2月5日五矿期货金属早报

金属市场交易   

LME 交易行情 

品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减 

铜  5680  5755  5628  5705  139403  334660  2346  252100  1850 

铝  1891  1896  1866  1878  157951  778265  -6318  4028050  -5625 

铅  1849  1868  1836  1868  45811  119989  -783  214300  -50 

锌  2158  2168.5  2131  2140  78056  283241  -1194  622450  -2775 

 

LME 持仓信息 

  铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减 

CASH/18FEB  52578  -3930  101654  -8907  19504  -1816  32840  -3788 

19FEB/18MAR  82729  -238  150995  -1378  34035  -508  76728  -401 

18MAR/15APR  58803  901  108084  489  24015  130  53109  412 

16APR/3M  39826  3335  44737  2902  13085  738  29339  1283 

REST OF APR  6434  2538  3731  -163  1218  370  2555  486 

01MAR/63MTH  94290  -260  369064  739  28132  303  88670  814 

 

LME 铜铝锌铅成交量 

品种 

上午第

一节场

内交易 

第二节

场内 

交易 

混合 

交易 

下午第

一节场

内交易 

第二节 

场内 

交易 

混合 

交易 

办公室交易 

当天总成交 

（含调期、场外

交易量） 

铜  100  180  0  0  60  2525  136538  139403 

铝   300  80  0  130  704  5352  151385  157951 

铅  386  76  0  0  308  2581  42460  45811 

锌    50  1239  0  250  500  4260  71757  78056 

 

LME 铜铝锌铅库存变化   

    入库  出库  注销仓单 

铜 

比利时     

22775 

新加坡     

荷兰     

西班牙     

英国     

马来西亚     

迪拜     

美国     

韩国     

意大利     

德国     

瑞典     

土耳其     日本     

铝 

马来西亚     

2296475 

荷兰     

新加坡     

韩国     

意大利     

英国     

瑞典     

比利时     

美国     

西班牙     

德国     

土耳其     

日本     

迪拜     

锌 

荷兰     

127750 

德国     

新加坡     

迪拜     

比利时     

瑞典     

意大利     

英国     

西班牙     

美国     

马来西亚     

韩国     

土耳其     

日本     

铅 

阿联酋     

9975 

比利时     

德国     

西班牙     

英国     

意大利     

马来西亚     

荷兰     

瑞典     

新加坡     美国     

 

 

金属期市：期铜缩减升幅，因交易商消化中国央行降准的消息 

 

* 中国央行下调金融机构人民币存款准备金率 0.5个百分点 

* 油价回落约 2%，此前连涨四日 

期铜周三稍早触及两周高位后缩减升幅， 因交易商消化中国央行向经济挹注更多流动性

以刺激成长的消息。 

期铜稍早触及两周高每吨 5,755美元，因中国人民银行周三决定，普降金融机构存款准

备金率并有针对性地实施定向降准措施。自周四（2月 5 日）起下调金融机构人民币存款准

备金率 0.5个百分点。 预期此举可释放流动性超 6,000亿元人民币， 引导市场资金成本降低，

缓解中国经济下行压力。 

“中国央行降低准的消息提振铜价飙升约 50 美元，但之后涨势减退，这告诉我们，中

国央行放宽政策的行动可能已被市场消化， ”INTL FCStone分析师Ed Meir在研究报告中说。  

油价下跌和美元上涨也限制期铜升幅。油价下滑抑制对商品篮子基金的投资，而美元走

高令美元计价商品对持有非美元的投资者来说更昂贵。 

伦敦金属交易所(LME)三个月期铜 收涨0.44%，收报每吨 5,705美元，周二录得一年半

来最大单日涨幅。 

“中国央行降低存准将为铜市提供短暂支撑。支撑是否会持续，将取决于人们是否相信

中国央行行动所产生的提振是否足以传递到经济的各个领域， ” Jefferies 金属策略师 Gayle 

Berry 说。 

期铜在今年迄今大跌约 9%，上周触及五年半低位5,339.50 美元。 

不过，铜价仍然脆弱，因迹象显示供应不断上升。LME数据显示，铜库存周三增加1,850

吨，今年迄今铜库存上升了逾三分之一。 

在行业消息方面，日本最大铜冶炼商泛太平洋铜业公司(Pan Pacific Copper)表示，将

不会从必和必拓进口精炼铜，因双方未能就铜加工费达成协议。 

期铝 收跌 0.63%，报每吨 1,879美元。期锌 收跌 0.7%，报每吨 2,140美元。期镍 下

滑 1.37%，收报每吨 15,100美元。 

期铅 最后买盘报每吨1,868 美元， 上涨0.97%。 期锡 收报每吨 19,000美元， 升 0.26%。

(完) 

 

 

 

美国 CFTC铜市场持仓结构表 

 

  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量  不可报告持仓量 

总持仓 

投机 

净多  日期  多头  空头  跨期  多头  空头  多头  空头  多头  空头 

2014/6/24  41981  49814  11615  74432  61850  128028  123279  14385  19134  142413  -7833 

2014/7/1  52365  54129  8464  71634  66841  132463  129434  13780  16809  146243  -1764 

2014/7/8  65579  58447  10328  71522  75439  147339  144124  13709  16924  161048  7132 

2014/7/15  76533  61906  15205  73432  85022  165170  162133  14242  17279  179412  14627 

2014/7/22  70091  61289  20640  75052  81909  165783  163838  14696  16641  180479  8802 

2014/7/29  63838  59519  22013  74519  77068  160370  158600  14647  16417  175017  4319 

2014/8/5  62107  54601  19160  75480  80401  156747  154162  14576  17161  171323  7506 

2014/8/19  47168  48601  13430  76654  73411  137252  135442  16405  18215  153657  -1433 

2014/8/26  46253  46126  13215  74400  71722  133868  131063  12658  15463  146526  127 

2014/9/2  43075  46865  9627  72330  63393  125032  119885  11338  16485  136370  -3790 

2014/9/9  48401  57920  7827  75177  60572  131405  126319  12642  17728  144047  -9519 

2014/9/16  48575  62031  7860  75914  56323  132349  126214  11021  17156  143370  -13456 

2014/9/23  51273  70968  7817  80785  53954  139875  132739  12141  19277  152016  -19695 

2014/9/30  52035  75466  10953  85536  52955  148524  139374  11865  21015  160389  -23431 

2014/10/7  54483  79479  13222  88398  54408  156103  147109  11519  20513  167622  -24996 

2014/10/14  54973  78838  12473  86037  52582  153483  143893  14047  23637  167530  -23865 

2014/10/21  54569  82309  13667  92601  55057  160837  151033  14704  24508  175541  -27740 

2014/10/28  54392  75749  14365  90853  59728  159610  149842  10314  20082  169924  -21357 

2014/11/4  47492  73355  11464  94794  58919  153750  143738  11192  21204  164942  -25863 

2014/11/11  48196  73757  15897  95350  57969  159443  147623  10918  22738  170361  -25561 

2014/11/18  52968  77573  22100  89399  53946  164467  153619  11950  22798  176417  -24605 

2014/11/25  55391  83669  10426  81388  44220  147205  138315  13719  22609  160924  -28278 

2014/12/2  50598  84788  9105  87856  41287  147559  135181  12164  24543  159724  -34190 

2014/12/9  47171  80129  8867  84548  40338  140586  129334  11681  22933  152267  -32958 

2014/12/16  47122  76837  9566  84046  41356  140734  127759  11311  24286  152045  -29715 

2014/12/23  43503  75702  11167  87515  43435  142185  130304  10631  22512  152816  -32199 

2014/12/30  44538  79591  11127  92094  45609  147759  136327  11348  22780  159107  -35053 

2015/1/6  45928  87193  13635  99196  45205  158759  146033  11278  24004  170037  -41265 

2015/1/13  53398  89221  19762  94170  46356  167330  155339  12129  24120  179459  -35823 

2015/1/20  46328  83113  19998  94261  44335  160587  147446  12259  25400  172846  -36785 

2015/1/27  46610  87272  23866  96833  44280  167309  155418  11843  23734  179152  -40662 

 

 

 

 国际金融市场 

道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40 

17673.02  6.62  4716.7  -11.04  6860.02  -11.78  10911.32  20.37  4696.3  18.4 

澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币 

0.7777  -0.0016  1.5221  0.0055  1.1418  -0.0069  117.354  -0.252  6.2477  -0.0101 

CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货 

220.48  -6.94  93.99  0.39  1264.5  4.2  48.83  -4.03  569  -8 

 

 

美股盘后─欧洲央行对希腊要求趋严格 股市尾盘回档 道琼收高 6 点 

 

经历了一个月来最大幅的二天涨势后，大盘指数 S&P 500周三下跌，担忧希腊债务及原

油下跌，盖过了优于预期的企业获利消息。 

由于欧洲央行取消以希腊政府债务做为担保品，最后 30 分钟交易中，股市急剧回档，

各指数涨跌互见。在 2010 年债务危机期间，希腊发行短期债券予银行业，银行业则以该债

券做为向欧洲央行贷款的担保品。 

道琼工业平均指数收高6.62 点或0.04%至 17673.02。 

Nasdaq 指数收低 11.04点或 0.23%至 4716.70。 

S&P 500 指数收低 8.52点或 0.42%至 2041.51。 

费城半导体指数收高2.22 点或0.33%至669.15。 

分析师说，这件事发生较预期为快，市场有点错愕。这是欧洲央行转紧螺丝，无意置希

腊银行业于死地，但已发出警讯。市场原预期欧洲央行将于月底采取此一行动，结果提前发

生。此举可能有助达成协议。 

今日稍早，股市下跌。上周库存数据显示美国原油库存处于至少 1982 年以来高点，原

油价格因而下跌，拖累股市走低。 

 

欧股盘后─欧股涨跌互见 FTSE 收 6860 点 希腊银行单日表现最佳 

 

《CNBC》报道，欧洲股市今日涨跌互见，投资人期待希腊与欧盟尽快达成协议、解决债

务问题。 

欧洲股市今日在中国人民银行宣布调降存款准备率消息激励下，自盘中低点开始反弹。

其中，希腊银行类股在政府提出债务转换方案激励下表现最佳，Bank of Piraeus 单日暴涨 

21%作收。 

法国股市则在精品集团 LVMH 带动下收高。LVMH 公布最新财报显示，该集团 2014 年第四季销售量有所成长，股价因而上涨近 7.8%，连对手Christian Dior股价也因此上涨近 

5.5%作收。 

英国药厂葛兰素史克 (GlaxoSmithKline) 预期，今年旗下呼吸器事业部门业绩可望有

所成长，股价在此消息激励下上涨近 1.7%作收。 

英国 FTSE 下跌 11.78 点，或 –0.17%，收在 6860.02 点。 

德国 DAX 上涨 20.37 点，或 0.19%，收在 10911.32 点。 

法国 CAC 40 上涨 18.40 点，或 0.39%，收在 4696.30 点。 

 

美国债市－公债收益率上涨，因美国和欧洲经济数据令人鼓舞 

 

* 中国央行全面降准令公债避险买盘减少 

* 下周 640亿美元公债供应料获强劲需求 

* 油价下挫以及希腊消息令市场跌势减小 

 路透纽约 2月 4 日 - 美国公债收益率三上涨，指标公债收益率触及一周半高位，因欧

洲和美国公布的经济数据令人鼓舞，刺激公债连续第二日遭抛售。 

 中国人民银行周三决定， 普降金融机构存款准备金率并有针对性地实施定向降准措施。

自周四（2 月5 日）起下调金融机构人民币存款准备金率0.5 个百分点，为时隔近三年来首

次全面降准，顺应了市场对稳健货币政策基调下趋向宽松的预期。预期此举可释放流动性超

6,000 亿元人民币，引导市场资金成本降低，缓解中国经济下行压力。  

 分析师表示，中国央行的措施也令对美国公债的避险兴致降低。 

 周三跌势继续扭转 1月亮丽表现，1 月美国公债创逾六年最佳回报。 

“有从周二延续的卖盘， ”R.W. Pressprich & Co美国公债和机构债交易部门主管Larry 

Milstein 表示。 

 根据路透数据，周二 10 年期和 30 年期公债收益率分别创 2013 年 11 月和 2013 年 7

月来最大单日升幅。 

 市场收复部分失地，因受数据显示美国原油库存创新高拖累，油价结束四日连升。 

 分析师也表示，彭博报导希腊可能早至 3 月就面临资金短缺。希腊新政府周三恳请欧

洲央行维持该国的银行有足够资本，并同欧元区伙伴再度磋商债务条款。 

 尽管面对油市波动以及希腊债务局势脆弱，美国和欧洲经济仍显示出韧性。 

     企业调查显示，欧元区 1月民间部门成长速度为六个月最快。 

 ADP 公布的美国 1 月民间就业岗位增加21.3 万，略逊于预期，但足以支撑就业稳健增

长的观点。 

另外，供应管理协会(ISM)公布，1 月美国服务业指数意外小升，尽管就业分项指数大跌。 

不过，在周五美国公布非农就业报告前，对全球经济趋弱的担忧持续将可能令美国公债

收益率自目前水准不会进一步大涨。 

 分析师表示，对美国公债的需求强劲预示下周财政部季度再融资 640 亿美元固定收益

债券供应结果将不错。 

“有太多的未知数，再融资可能提供一个机会，”野村证券国际美国利率策略部门主管

George Goncalves 表示。 

 尾盘，指标10 年期公债收益率 高见 1.846%，为一周半最高，之后回落至1.802%，较

周二尾盘升 2.2个基点。 

 两年期公债 收益率触及三周高位 0.540%，尾盘升0.8个基点，报 0.512%。 

 

能源盘后－轻原油大跌近 8%来到每桶 48.83 美元 美国原油库存创新高打压油价 

 

《Reuters》 报道， 国际原油价格今日逆转先前连续四个交易日涨势， 暴跌超过 7%作收，

分析师指美国原油库存暴增是今日油价大跌之主因。 

国际原油价格自上周五以来一度反弹近 20%， 部份投资人认为油价七个月下跌趋势即将

结束。不过最新公布的数据显示，原油市场供过于求的情况并没有出现明显改善。 

美国能源资讯署 EIA 资料显示，上周美国原油库存量暴增 630 万桶，达到 4.1306 亿

桶，整体库存量创 1982 年以来最高纪录。此外，美国原油库存量已经连续 4 周增加，更

让投资人担心油价后市表现。 

分析师指出，尽管目前多家大型石油公司相继减少资本支出、关闭鑚油平台，不过原油

供应量并未因此出现明显减少，供需失衡的情况可能会延续至 2015 年中。 

交易员则认为，油价可能在每桶 50 美元左右盘整一段时间。此外，美元指数目前仍处

于数年以来高点，油价要有明显起色短期内不太容易。 

美国轻原油期货下跌 7.95%，来到每桶 48.83 美元。 

布兰特原油期货下跌 5.53%，来到每桶 54.71 美元。 

 

贵金属盘后－中国大陆央行降息 支撑黄金收高 4.20美元 

 

黄金与其他金属价格周三收高，中国大陆央行决议调降存款准备金率，以提升成长，为

市场利多。 

纽约 4 月黄金上涨 4.20美元，或 0.3%，收于每盎司1264.50 美元，周二，黄金大跌逾

16 美元。3月白银上涨逾 7 美分，或 0.4%，收于每盎司17.395 美元。 分析师说，黄金仍震荡，2015 年不致大幅上涨，但因经济变数仍多，投资人可能利用

黄金分散风险。 

预期黄金本周可能进一步走低，因有获利了结卖压。但下周情况可能完全不同。 

周二，黄金的避险吸引力消退，希腊就偿债问题，对欧盟大幅让步，为利空。 

但周三，黄金的胃口恢复，中国采取行动，提升银行贷款，支撑经济，调降存款准备金

率 50 基点至19.5%。 

中国为全球最大经济体之一，为自然资源的主要使用国，其提升经济措施，往往能支撑

金属价格上涨。 

其他金属交易中，4 月白金上涨 3.70 美元，或 0.3%，收于每盎司 1238.90 美元。3 月

钯金上涨 4.20美元，或 0.5%，收于每盎司 790.20美元。 

3 月铜上涨约 1 美分至每磅 2.59美元。