2月4日五矿期货金属早报

金属市场交易   

LME 交易行情 

品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减 

铜  5513.5  5703  5513.5  5690  169686  332314  1267  250250  225 

铝  1872  1898  1868  1891  163179  784583  -324  4033675  -7400 

铅  1852  1872  1850  1850  32775  120772  293  214350  -500 

锌  2133  2166  2131.5  2155  76162  284435  -1649  625225  -2850 

 

LME 持仓信息 

  铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减 

CASH/18FEB  56508  -2053  110561  -5297  21320  -1427  36628  -3675 

19FEB/18MAR  82967  -1273  152373  -1321  34543  625  77129  224 

18MAR/15APR  57902  631  107595  654  23885  172  52697  88 

16APR/3M  36491  4828  41835  2974  12347  1319  28056  1812 

REST OF APR  3896  -1375  3894  -304  848  -553  2069  -197 

01MAR/63MTH  94550  509  368325  2970  27829  157  87856  99 

 

LME 铜铝锌铅成交量 

品种 

上午第

一节场

内交易 

第二节

场内 

交易 

混合 

交易 

下午第

一节场

内交易 

第二节 

场内 

交易 

混合 

交易 

办公室交易 

当天总成交 

（含调期、场外

交易量） 

铜  300  342  0  300  1200  1675  165869  169686 

铝   700  235  0  640  550  2501  158553  163179 

铅  260  24  0  20  0  783  31688  32775 

锌    0  165  0  0  0  2806  73191  76162 

 

LME 铜铝锌铅库存变化   

    入库  出库  注销仓单 

铜 

比利时     

23025 

新加坡     

荷兰     

西班牙     

英国     

马来西亚     

迪拜     

美国     

韩国     

意大利     

德国     

瑞典     

土耳其     日本     

铝 

马来西亚     

2302100 

荷兰     

新加坡     

韩国     

意大利     

英国     

瑞典     

比利时     

美国     

西班牙     

德国     

土耳其     

日本     

迪拜     

锌 

荷兰     

130525 

德国     

新加坡     

迪拜     

比利时     

瑞典     

意大利     

英国     

西班牙     

美国     

马来西亚     

韩国     

土耳其     

日本     

铅 

阿联酋     

9925 

比利时     

德国     

西班牙     

英国     

意大利     

马来西亚     

荷兰     

瑞典     

新加坡     美国     

 

 

金属期市：期铜升幅创 2013 年 7 月来最大，因油价反弹 

 

 

* 油价过去两日上涨超过 11% 

* 欧股上涨，受希腊债务置换的希望提振 

* 12 月美国工厂订单大幅下降 

期铜周二录得 2013年 7 月来最大单日升幅，进一步远离上周触及的五年半低位，因油

价反弹，且市场认为坏消息目前已被消化。 

投机者回补空头，增加期铜的上行动能，且带动其他金属上涨；期铝触及六周高位，期

锌和期镍触及逾三周来最高。 

油价走高，延续石油钻井平台数量不断下降和油企削减资本资出等消息引发的涨势。 

这导致部份投资者买入包括铜在内的商品基金。 

期铜也受欧股扶助。欧洲股市上扬，因市场寄望希腊新政府将放弃减计外债的要求，与

国际金主达成协议，化解其债务僵局。 

伦敦金属交易所(LME)三个月期铜 收涨3.3%，收报每吨 5,680 美元，此为逾一周高位，

且录得 2013年 7 月来最大单日百分比涨幅。 

期铜在 1 月大跌约 13%，上周触及五年半低位 5,339.50美元。 

“如果说我们还没有看到今年低位的话，那么，我们已经很接近了， ”Marex Spectron

策略师 Guy Wolf 说。 

“人人都知道全球经济问题，但低油价将提振成长，且中国经济并没有崩溃。另外，LME

空头仓位在纪录低位，市场看来呈现超卖。 ” 

汇丰中国 1月制造业PMI 终值小幅下修且连续第二个月低于荣枯线。 新订单和新出口订

单两个分项指数均被下修不过略高于 50关口，就业市场则连续15个月萎缩，制造业需求仍

低迷不振，需更多宽松举措支持。 

不过，铜价仍然脆弱，因有迹象显示库存不断上升。LME数据显示，铜库存增加225 吨，

至去年 4 月来最高的250,250吨。今年迄今铜库存上升了逾三分之一。 

期铝 收涨 1.1%，报每吨1,891美元，此前触及 12 月22 日来最高。上海期交所铝价 稍

早跳升至逾一个月来最高水平。 

“我们认为铝在主要基本金属中有最大成长潜力， 因为汽车和航天的长期需求趋势不断

增强，加上新兴市场的消费者杠杆因素， ”野村在一份研究报告中说。 三个月期锌 收涨 1.3%，报每吨2,155 美元，稍早触及1 月 9 日来最高水平。三个月期

铅 持平在每吨 1,850美元。三个月期锡 收报每吨 18,950美元，升 0.5%。 

三个月期镍 下滑 0.1%，收报每吨 15,310美元，盘中触及1 月 9日来最高的 15,505美

元。(完) 

 

 

 

 

 

美国 CFTC铜市场持仓结构表 

 

  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量  不可报告持仓量 

总持仓 

投机 

净多  日期  多头  空头  跨期  多头  空头  多头  空头  多头  空头 

2014/6/24  41981  49814  11615  74432  61850  128028  123279  14385  19134  142413  -7833 

2014/7/1  52365  54129  8464  71634  66841  132463  129434  13780  16809  146243  -1764 

2014/7/8  65579  58447  10328  71522  75439  147339  144124  13709  16924  161048  7132 

2014/7/15  76533  61906  15205  73432  85022  165170  162133  14242  17279  179412  14627 

2014/7/22  70091  61289  20640  75052  81909  165783  163838  14696  16641  180479  8802 

2014/7/29  63838  59519  22013  74519  77068  160370  158600  14647  16417  175017  4319 

2014/8/5  62107  54601  19160  75480  80401  156747  154162  14576  17161  171323  7506 

2014/8/19  47168  48601  13430  76654  73411  137252  135442  16405  18215  153657  -1433 

2014/8/26  46253  46126  13215  74400  71722  133868  131063  12658  15463  146526  127 

2014/9/2  43075  46865  9627  72330  63393  125032  119885  11338  16485  136370  -3790 

2014/9/9  48401  57920  7827  75177  60572  131405  126319  12642  17728  144047  -9519 

2014/9/16  48575  62031  7860  75914  56323  132349  126214  11021  17156  143370  -13456 

2014/9/23  51273  70968  7817  80785  53954  139875  132739  12141  19277  152016  -19695 

2014/9/30  52035  75466  10953  85536  52955  148524  139374  11865  21015  160389  -23431 

2014/10/7  54483  79479  13222  88398  54408  156103  147109  11519  20513  167622  -24996 

2014/10/14  54973  78838  12473  86037  52582  153483  143893  14047  23637  167530  -23865 

2014/10/21  54569  82309  13667  92601  55057  160837  151033  14704  24508  175541  -27740 

2014/10/28  54392  75749  14365  90853  59728  159610  149842  10314  20082  169924  -21357 

2014/11/4  47492  73355  11464  94794  58919  153750  143738  11192  21204  164942  -25863 

2014/11/11  48196  73757  15897  95350  57969  159443  147623  10918  22738  170361  -25561 

2014/11/18  52968  77573  22100  89399  53946  164467  153619  11950  22798  176417  -24605 

2014/11/25  55391  83669  10426  81388  44220  147205  138315  13719  22609  160924  -28278 

2014/12/2  50598  84788  9105  87856  41287  147559  135181  12164  24543  159724  -34190 

2014/12/9  47171  80129  8867  84548  40338  140586  129334  11681  22933  152267  -32958 

2014/12/16  47122  76837  9566  84046  41356  140734  127759  11311  24286  152045  -29715 

2014/12/23  43503  75702  11167  87515  43435  142185  130304  10631  22512  152816  -32199 2014/12/30  44538  79591  11127  92094  45609  147759  136327  11348  22780  159107  -35053 

2015/1/6  45928  87193  13635  99196  45205  158759  146033  11278  24004  170037  -41265 

2015/1/13  53398  89221  19762  94170  46356  167330  155339  12129  24120  179459  -35823 

2015/1/20  46328  83113  19998  94261  44335  160587  147446  12259  25400  172846  -36785 

2015/1/27  46610  87272  23866  96833  44280  167309  155418  11843  23734  179152  -40662 

 

 

 

国际金融市场 

道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40 

17666.4  305.36  4727.74  51.05  6871.8  89.25  10890.95  62.94  4677.9  50.23 

澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币 

0.7793  -0.0012  1.5166  0.0131  1.1487  0.0142  117.606  0.374  6.2578  -0.0018 

CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货 

227.42  6.98  93.6  -0.9  1260.3  -18.9  52.86  -1.58  577  -13 

 

 

美股盘后─能源股涨势扩散 大盘猛涨 道琼收高 305点 

 

能源股涨势扩散至大盘，美国股市连续第二天大涨，自一年来最大的 1 月跌势中反弹。  

布伦特原油进入多头市场，支撑Exxon Mobil 与Chevron 股价上涨逾 3%。 

Office Depot股价大涨 21%，华尔街日报报道，该公司与 Staples 正进行进一步并购谈

判。 

道琼工业平均指数收高 305.36点或 1.76%至 17666.40。 

Nasdaq 指数收高 51.05点或 1.09%至 4727.74。 

S&P 500 指数收高 29.18点或 1.44%至 2050.03。 

费城半导体指数收高11.74 点或1.79%至 666.93。 

分析师说，油价回稳，全球经济陷入困境的观点，有所消退。在 1月下跌后，股市已有

点技术性超卖，亦为今日走强原因。 

周一，S&P 500 上涨 1.3%，原油价格上涨，带动能源股走高，支撑了大盘指数。1月，

S&P 500 下跌 3.1%，创一年来最差单月表现。12 月29日，该指数创新高点。连续二天的涨

势，将 S&P 500 今年的跌幅削减至 0.4%。 

布伦特原油收盘较 1 月 13 日收盘低点高出逾 20%，符合了多头市场定义，预期石油公

司削减投资，将能抑制原油产量，为原油市场利多。但原油价格自 6 月以来仍大跌了50%。 

过去四个交易日，S&P 500 指数中的能源股上涨了 6.8%，创 12 月以来最大四日涨幅。

今年以来，能源股则上涨 0.7%。由去年 6 月高点至年底，原油价格大跌，并进入了空头市场，能源股亦因而重挫 20%。 

因希腊自要求欧元区减免债务的计划退让，减缓了希腊债务违约的担忧，今日稍早，美

国股市随欧洲股市走高。 

 

欧股盘后─欧股全面上涨作收 希腊财长提议提振投资人信心 

 

《CNBC》报道， 欧洲股市今日在能源与原物料类股反弹、希腊财长提出债务解决方案

带动下，全面上涨作收。 

分析师指出，今日英国石油(BP)可说是大盘上涨重要推手之一。英国石油公布最新财报

显示，上一季仅有小幅亏损，市场认为在国际原油价格暴跌近 56%的情况下，这种表现可说

十分出色，激励投资人信心。 

希腊财政部长则宣布将与国际债权人协商将债务转换成债券，藉此减轻负担。希腊股市

在此消息带动下，大涨 11%作收，希腊公债殖利率亦明显下降。希腊财长今日将与义大利财

长于罗马会面，希腊总理齐普拉斯明日亦将与欧盟执委会主席会面，市场预期希腊退出欧元

区的风险将因此大幅下降。 

英国 FTSE 上涨 89.25 点，或 1.32%，收在 6871.80 点。 

德国 DAX 上涨 62.94 点，或 0.58%，收在 10890.95 点。 

法国 CAC 40 上涨 50.23 点，或 1.09%，收在 4677.90 点。 

 

美国债市－公债收益率跳升，因油价反弹和寄望希腊与国际金主达成债务协议 

 

* 指标公债收益率有望录得 2013年 11月以来最大单日升幅 

* 油价反弹削弱对公债的看涨押注 

* 日本公债标售结果疲弱拖累美国公债价格盘初走低 

* 希腊政府对债务减计的立场软化，缓解投资者不安 

路透纽约 2 月 3 日 - 美国公债收益率周二跳升，公债价格走低，因寄望希腊可能与国

际金主达成新的债务协议，以及油价进一步反弹削弱了高评级公债的避险吸引力。 

路透数据显示，美国指标公债收益率 尾盘上扬 11 个基点，有望录得逾 14 个月来最大

单日升幅。 

“很多因素合力推高较长期公债收益率， ” 道明证券利率策略师Richard Gilhooly表示。  

这些因素导致公债价格录得年内少见跌幅，上月美国公债表现为逾六年来最佳。 

日本财务省周二标售 2.4 万亿日圆 10 年期公债，需求意外疲弱。另外，有消息称，希

腊新政府放弃减计外债要求。这些因素引发美国公债市场的抛售。 国原油期货 延续升势， 录得 2009年 1 月以来最大四日升势进一步打压公债价格。 上周，

油价跌穿每桶 44 美元，触及近六年低位，因担忧供应过剩和全球需求疲弱。 

分析师称，本周将有 250亿美元公司债发行，这也扶助削弱了收益率相对较低的美国公

债的吸引力。 

澳洲央行意外下调政策利率 25 个基点，至 2.25%的消息一度使公债抛售暂停。澳洲央

行降息支撑了美国联邦储备理事会(FED/美联储)考虑在今年升息的难度加大的观点。 

 指标 10 年期公债收益率 升至1.781%，较周一上扬近11 个基点，有望录得 2013 年11

月以来最大单日涨幅。 

 30 年期公债收益率 升至2.370%，日内上扬逾11 个基点，有望录得 2013 年 7 月以来

最大单日涨幅。 

 尽管周二上扬，但公债收益率仍接近近期触及的低位，因担忧通缩在全球蔓延。 

 上周五，10 年期公债收益率跌至 2013年 5月以来最低 1.637%，30 年期公债收益率触

及纪录低位 2.221%。 

 投资者缩减公债仓位，将部分资金转投股市。标普 500指数 周二收涨 1.44%。 

 

能源盘后－轻原油大涨近 7%每桶近 53 美元 石油公司缩减资本支出支撑油价走高 

 

《Reuters》报道，国际原油价格已经连续三个交易日上涨，累计涨幅超过 15%，今日

单日涨幅接近 7%，分析师指美国境内鑚油平台数量大减是这波油价上涨的主因。 

美国最新公布的数据显示，上周美国境内鑚油平台数量大减，幅度创近 30 年之最，投

资人认为这暗示美国部份鑚油业者已经无法应付低油价，开始准备退出市场，全球原油供过

于求的情况可望因此改善，带动油价上涨。 

部分投资人认为，油价已经维持下跌趋势七个月之久，可能已经见底，因此开始回补空

头部位，更有助油价上涨。 

分析师则指出，几家国际大型石油公司包括英国石油 (BP)、雪佛龙 (CVX-US) 纷纷宣

布将减少 2015 年度资本支出，暗示供应量可能随之减少，可望支撑油价回稳。分析师亦看

好市场对于原油的需求逐渐回升，有利油价后势表现。 

美国轻原油期货上涨 6.64%，来到每桶 52.86 美元。 

布兰特原油期货上涨 5.17%，来到每桶 57.58 美元。 

 

贵金属盘后－希腊减债立场软化 黄金避险消退 收低16.60 美元 

 

黄金周二下跌， 希腊在偿债方面， 与欧盟对峙的立场软化， 黄金的避险吸引力因而消退。  纽约 4 月黄金下跌 16.60 美元，或 1.3%，收于每盎司 1260.30 美元。3 月白银上涨 7

美分至每盎司 17.32美元。 

希腊财政部长 Varoufakis 提议将希腊债务换成与经济成长连动的新债券，一反先前要

求债权机构免除希腊积欠国际债权机构3150 亿欧元的部份债务。 

然而除了国际政治消息外，少有其他新的因素影响黄金市场，交易员预期短期内，黄金

将限于每盎司 1250至 1300 美元范围。 

分析师说，黄金是情绪性的市场之一，在市场高点与低点，投资人往往过度激情，结果

通常不佳。在缺少利多或利空消息的情况下，短期内交易可能限于狭幅之内。 

其他金属方面，4 月白金上涨 6.60美元至每盎司1235.20 美元。3 月钯金下跌 2 美元，

或 0.3%，至每盎司 786美元。 

3 月铜大涨 9美分，或 3.7%，至每磅 2.58美元。