1月26日五矿期货金属早报

金属市场交易 

LME交易行情

LME持仓信息

LME铜铝锌铅成交量

LME铜铝锌铅库存变化

金属期市：期铜大跌逾2%，因中国数据欠佳及美元走强

据道琼斯伦敦1月23日消息，伦敦金属交易所（LME）期铜周五走低，重新跌向近期触及的五年半低位，本周连跌第六周，因中国经济数据令人失望，且美元走强持续施压。

期铜上周触及五年半低位5,353.25美元，年内迄今累计下跌逾12%。 

期铜本周累计下跌3.59%。上次出现六周连跌是在2012年中。

苏克敦金融（Sucden Financial）高级客户经理Liz Grant表示，今日期铜走跌，因中国制造业PMI数据令人失望，且美元走强。

中国公布的数据显示，1月制造业成长连续第二个月停滞不前，且企业不得不加速降价来赢得新订单，数据加重了对中国经济面临的通缩压力不断增加的担忧。

汇丰/Markit最新数据显示，中国1月制造业采购经理人指数(PMI)初值为49.8，较上月终值49.6小幅上升，受益于产出及新订单指数改善带动，但仍处于50这一荣枯分水岭下方。

  CMC Markets市场分析师Jasper Lawler表示，最新公布的汇丰PMI数据显示中国制造业依然处于收缩阶段，引发市场预期中国需求持续低迷，重压铜价。 “我们认为跌势过度。但目前(中国消费者)可能并不急于购买铜，因没有人会在农历新年假期前增加金属库存。因此，这在短期内对铜市不利，”Natixis的商品研究部主管Nic Brown表示。

  周五公布的行业报告显示，1月美国制造业继续扩张，但速度略慢于上月，追平一年来最低。

  美元兑欧元触及2003年9月以来最高。

  欧元在欧洲央行祭出约1万亿欧元印钞购债计划后遭重压。

  “当尘埃落定，很可能欧洲央行的量化宽松计划能支撑部分商品价格，”摩根士丹利驻墨尔本的分析师Joel Crane表示。

  但铜市仍不得不应对不断增加的供应。

  自年初以来，LME仓库的铜库存急增逾25%，至超过23.515万吨。

  穆迪将全球基本金属行业的展望从稳定下调至负面，因经济成长疲弱，投资者人气降低以及铜价回落。

  其他金属方面，三个月期镍急跌3.37%，收报每吨14,350美元。

  三个月期铅收挫2.33%，报每吨1,846美元。

  三个月期铝收报每吨1,828美元，下跌2.04%。

  三个月期锌回落2.19%，收报每吨2,095美元。

  三个月期锡小跌0.15%，收报每吨19,475美元。

美国CFTC铜市场持仓结构表

国际金融市场

美股盘后－道琼下跌141点收17672点 投资人关注希腊大选与下周FOMC

《CNBC》报道，美国股市收盘全面下跌，终止过去四个交易日涨势。

美国股市今日受部分企业财报不如预期影响，盘中剧烈震荡，终场道琼工业指数下跌超过 140 点。

分析师表示，国际原油价格迟迟不能止跌回稳，亦对大盘造成负面影响。 国际原油价格今日收盘再度下跌超过 2%，早盘在沙乌地阿拉伯国王阿布杜拉驾崩影响下一度上涨。不过分析师认为，沙国原油产量政策不会因此轻易改变，沙国可能藉由维持原油产量持续对美国页岩油业者施加压力，因此短期之内原油价格恐怕难以见底反弹。

蓝筹股中，麦当劳 (MCD-US) 上一季获利明显衰退，股价今日收盘下跌 1.46%；UPS (UPS-US) 发出第四季获利警告，股价收盘大跌 9.91%。

分析师补充道，投资人焦点下周将放在希腊国会大选结果与联准会 FOMC 上。投资人密切关注联准会动态，藉此推断可能升息时间。联准会过去曾强调官员有顾虑油价与海外经济问题，也许下周会后会重申维持货币政策宽松的立场。

道琼工业指数下跌 141.38 点，或 –0.79%，收在 17672.60 点。

标普 500 指数下跌 11.33 点，或 –0.55%，收在 2051.82 点。

那斯达克指数上涨 7.48 点，或 0.16%，收在 4757.88 点。

芝加哥证券交易所波动率指数 VIX 上涨 1.59%，收在 16.66 点。

美元对全球主要货币汇率上涨，美元指数上涨 0.55%，收在 95.24点。

10 年期美债殖利率收在 1.7891%。

欧股盘后─QE计划支撑持续 大盘指数收高1.7%

欧洲股市周五大涨，创逾五年来表现最佳的一周。欧洲央行的购债计划为大量的流动性打开了大门，投资人因而涌入股市。

欧洲Stoxx 600指数上涨1.7%至370.37，创2007年12月以来最高收盘水准。周四，欧洲央行总裁德拉吉说，央行每月将购买公债与私人企业债券600亿欧元(690亿美元)，自3月开始直到至少2016年9月。此一行动目的在支撑欧元区成长并拉高通货膨胀预期。

分析师说，欧洲央行推出大规模且持续的QE计划，这将是欧洲股市与债券的利多环境。

本周，Stoxx 600指数大涨了5.1%，创2011年12月2日以来涨幅最大的一周。

周日，希腊将进行大选。民调显示激进的Syriza党可望赢得国会控制权。市场担忧Syriza胜选，将危及希腊与债权国之间的纾困协议。

分析师说，Syriza胜选将使情况恶化，希腊更有可能退出欧元区。预期股市波动将因而增加。

各国股市方面，德国DAX指数上涨2.1%至10649.58，创新收盘高点。法国CAC-40指数收高1.9%至4640.69。英国FTSE-100指数走高0.5%至6832.83。

美国债市：公债收益率下滑，因欧洲公债收益率降至纪录低点

*欧洲央行购债提振债券需求

* 欧洲公债收益率降至纪录低点

*关注下周美联储会议

路透纽约1月23日 - 美国公债收益率周五下滑，因欧洲公债收益率降至纪录低点，昨日欧洲央行宣布推出新的刺激措施，以提振岌岌可危的欧元区经济及避免陷入通缩。

欧洲央行表示，将自今年3月至明年9月每月购买600亿欧元债券，主要是主权债。购买公债的范围将高至30年期券种，较许多市场人士预估的要长。

“美债市场跟随欧洲市场表现，”CRT高级公债策略师Ian Lyngen表示，“量化宽松政策购买的券种年期要比最初预期的更长。

长债引领美债升势，收益率曲线趋平，因投资人寻求更高收益。美国公债具有吸引力，因相比欧洲债券，收益率明显更高。

指标10年期美国公债 升12/32，收益率尾盘报1.83%，远高于10年期德债收益率 ，周五该收益率降至0.304%纪录低点。

30年期公债 升26/32，收益率报2.40%，周四尾盘报2.47%。五年期/30年期公债收益率差 降至106.9个基点，周四尾盘报107.6个基点。

“美国市场不可能下跌。有太多资金流入美国公债，因美元的收益率是最高的，”ED&F Man Capital Markets利率和信贷交易部门主管Tom di Galoma称。

市场普遍预计欧洲央行会推出新的购债计划，但其规模令一些投资人意外。

“投资人低估了欧洲央行的措施，”di Galoma称。

市场下一焦点将是美联储1月28日结束为期两日货币政策会议后的声明。

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                 价格        变动       收益率%   

两年期公债      100-08/32  ( 01/32)     0.503

五年期公债      101-13/32  ( 08/32)     1.331

10年期公债     103-26/32  ( 21/32)     1.825

30年期公债     112-22/32( 1-18/32)     2.401(完)

能源盘后─沙国国王过世 中国制造业少见改善 原油收低0.72美元

纽约原油周五创2009年3月以来收盘低点，本周跌幅逾7%。

原油期货错综，伦敦布伦特原油收高。投资人消化沙国国王过世消息，及中国制造业数据仅小幅改善。

纽约3月原油下跌72美分，或1.6%，收于每桶45.59美元，创2009年3月11日以来，近月合约收盘低点。

本周，纽约原油下跌7.2%，过去17周，有15周下跌。

3月布伦特原油上涨27美分，或0.6%，至每桶48.79美元。本周，布伦特原油下跌2.8%。

分析师说，沙乌地阿拉伯为全球最大原油出口国，其领导人换人不太可能改变其石油立场。新国王续用石油部长Al-Naimi。沙国将持续其维持市占率的策略，而非协助支撑油价。

周五稍早，沙国王子Alwaleed在接受CNBC访问时说，世界将再也见不到原油上涨至每桶100美元。他重申了本月稍早的谈话。他说，短期内，原油仍将受到压力。

HSBC银行公布中国大陆1月制造业采购经理指数(PMI)上升至49.8，12月为49.6。

分析师说，虽然今日PMI数据显示制造业情况较预期为佳，但经济仍面临压力，尤期房地产业。

其他能源交易方面，2月汽油上涨2美分，或1.3%，收于每加仑1.3479美元。2月热燃油上涨1美分，或0.5%，至每加仑1.6467美元。本周，汽油下跌0.8%，热燃油下跌1.1%。

贵金属盘后－金价来到每盎司1293美元 投资人关注希腊大选与下周FOMC

《Reuters》报道，受昨日欧洲央行宣布即将开始收购公债影响，欧元兑美元汇率创 11 年以来新低，美元相对走强，导致黄金价格今日自五个月以来高点回落。

分析师表示，ECB 收购公债的举动一度让金价站上每盎司 1300 美元之上。ECB 这次 QE 整体规模超过 1 兆欧元，是否能够顺利刺激经济成长有待时间证明。目前最直接的影响是造成美元指数大涨超过 1%，短期之内恐怕成为金价上涨的阻力。

分析师补充道，过去几周以来金价一度无视美元上涨趋势，从每盎司 1200 美元上涨到 1300 美元。不过昨日美元表现太过强劲，金价未来可能有回落风险。

贵金属投资人未来焦点将集中在本周日希腊国会大选、下周联邦市场公开委员会 (FOMC) 上。市场普遍预期，联准会可能会再度重申全球经济充满不确定性，会持续维持货币政策宽松；也许届时金价可望再度上涨。

2 月黄金期货下跌 7.20 美元，或 –0.57%，来到每盎司 1293.40 美元。

现货金价下跌 0.56%，来到每盎司 1295 美元。

3 月白银期货下跌 0.25%，来到每盎司 18.31 美元。

1 月白金期货下跌 16.90 美元，或 –1.29%，来到每盎司 1267.30 美元。

3 月钯金属期货上涨 1.20 美元，或 0.16%，来到每盎司 773.50 美元。