1月7日五矿期货金属早报

金属市场交易 

LME交易行情

LME持仓信息

LME铜铝锌铅成交量

LME铜铝锌铅库存变化

金属期市：期铜持于近四年半低位，因美元上涨和油价下跌

* 布兰特原油跌至五年半新低，美元上涨

* 中国铜供应忧虑令市场受压，因中国对部分铜产品实施出口退税

期铜周二下跌，仍接近上日所及的四年半低位，因美元上涨、油价不断下跌，以及担心随着中国采取措施提振铜产出，该国的需求将下降。

伦敦金属交易所(LME)三个月期铜 下跌1.8%，收报每吨6,145美元，周一触及2010年6月来最低的6,095.50美元。

期铝也大跌，价格跌至去年5月来最低的水平。

美元兑欧元升至约九年高位，因臆测希腊可能退出欧元区，打击对欧元的信心。美元上涨令美元计价的商品对持有其他货币的投资者来说更昂贵。

在上日大跌5%后，油价今日进一步下跌至五年半低新低，也导致风险意愿下降。

“似乎油价跌势拖累其他商品，特别是金属。我怀疑，投资者在卖出商品篮子，因市场即将重新估值，”法国兴业分析师Robin Bhar说，他又说，价格可能进一步下跌。

Ava Trade首席市场分析师Naeem Aslam还将铜价下滑和油价下跌联系起来，称之为全球经济成长下降的迹象。

不过，他说，中国在基础建设方面的支出计划可能在较长期扶助支撑铜价。

投资者仍担心中国对部分铜产品实施新的出口退税政策，料将令该国铜产品出口增长多至九倍，从而导致今年出现供应过剩。

中国财政部通知称，自今年1月1日起，针对铜条、杆及型材出口开始实施9%的出口退税率，同时将铜箔的出口退税率自13%提高至17%。

“这表明中国的铜半成品产量将增加，和铝的情况一样，”Bhar说。

LME期铝 下跌1.6%，收报每吨1,789.50美元，此前跌至2014年5月来最低的1,785美元。期锌 跌1.4%，收报每吨2,175美元。期镍 收涨0.4%，报每吨15,260美元。

期锡 涨1.4%，收报每吨19,775美元。期铅 收盘持平在每吨1,845美元。(完)

美国CFTC铜市场持仓结构表

国际金融市场

美股盘后─原油再度拖累 尾盘缩小跌幅 道琼收低130点

美国股市周二再度大幅下跌，道琼盘中一度大跌239点，最后一小时缩小跌幅。原油价格一度跌破每桶48美元，进一步拖累了股市。

S&P 500连续五天下跌，创13个月最长下跌期间。

分析师说，「股市正多空交战，许多投资人认为经济复苏，有意于下跌时买进。但在强劲的涨势后，亦有投资人感到紧张。美国经济在第一季将强劲，有助股市上涨，但波动可能增加。」
 
道琼工业平均指数收低130.01点或0.74%至17371.64。

Nasdaq指数收低59.83点或1.29%至4592.74。

S&P 500指数收低17.97点或0.89%至2002.61。

费城半导体指数收低14.76点或2.19%至658.83。

S&P 500昨日大跌1.8%，出现了2013年以来，首度连四天跌势，并跌破50日移动平均线。该指数自12月29日所创历史高点下跌了3.6%。S&P 500亦创下自2007年以来，首度12月下跌走势，年度涨幅削减至11%。

前全球最大债券基金经理人葛洛斯(Bill Gross)说，由于创记录低点的利率并未能充份恢复经济成长，今年许多资产价格将会下跌。

在利率接近零水平多年后，全球经济扩张仍仅时断时续，投资人将逐渐寻求风险性资产的替代投资，葛洛斯今日在为Janus公司所发表的投资展望上写道。

「当今年结束，许多类资产报酬率将呈现负数，」70岁的葛洛斯写道。「美好时光已成过去。」

原油价格今日扩大跌幅，跌破每桶50美元，第四天下跌，预测美国原油库存增加，为利空。2014年，原油价格大跌了近50%，生产商拒绝减产，加速全球供给过多。2014年，S&P 500中的能源股大跌10%，为十大主要类股中，跌幅最大者。

高盛集团分析师认为，投资人应考虑买进能源股。相对历史水准而言，目前的能源股极具吸引力。

今日数据显示，11月工厂订单下降。12月服务业指数扩张创六个月最慢速度，显示美国经济冷却。供应管理协会(ISM)公布12月非制造业指数下降至56.2，11月为59.3。

联准会(Fed)明日将公布上次会议的会议记录。在该会议中，Fed承诺即使经济扩张，对升息亦将具有耐心。

欧股盘后─最后一小时清除涨幅 大盘收低0.7%

欧洲股市于最后一小时交易中，清除涨幅，下跌至近三周低点。

欧洲Stoxx 600指数下跌0.7%至331.61。盘中一度上涨0.6%，能源股反弹提供了支撑。稍早，该指数曾大跌0.9%，数据显示欧元区服务业与制造业不如初次预估。

Stoxx 600指数自上个月所创近七年高点下跌了5.5%，能源股下跌，担忧希腊退出欧元区，为利空。

英国FTSE-100指数连续第三天下跌，工业设备租赁公司Ashtead股价大跌逾6%，为该指数中，跌幅最大股票。

法国CAC-40指数下跌0.7%至4083.50，德国DAX-30指数下跌近4点至9769.66。

经济消息方面，欧元区私人企业12月扩张较初估温和上升。企业界亦持续降价。

欧元反弹至1.1956美元，周一尾盘为1.1933。

美国债市：长期公债收益率逼近纪录低位，全球成长忧虑促使投资者避险

* 10年期公债收益率跌至2%之下

* 长债涨势最为凌厉

* 避险买盘持续

路透纽约1月6日 - 美国长期公债价格周二跳升，推动30年期公债收益率逼近纪录低位，因对油价重挫和全球成长疲弱的担忧促使投资者购买公债避险。

30年期公债价格 涨幅最大，尾盘上扬1-28/32，收益率盘中跌至2.471%，逼近2012年7月触及的低位。

根据路透数据，30年期公债收益率在2012年7月26日触及纪录低位2.4430%。

30年期公债收益率尾盘报2.5191%，2014年收报2.753%，今年头两个交易日的总回报接近3%，因大型投资者出脱在股市等风险较高市场的头寸，转投公债。

根据路透数据，去年1月30年期公债的表现为1997年以来同期最佳，总回报为6.2%。

10年期公债价格 也攀升，根据路透数据，尾盘上扬27/32，收益率报1.9436%。

10年期公债收益率周二盘中低见1.887%，根据路透数据，在10月中10年期公债收益率也一度跌至2%之下，最低达1.865%。

油价稳步下滑，周二触及五年半低位，以及欧洲央行不久将祭出购债计划的预期刺激了对美国公债的需求，Voya Investment Management的投资组合经理Jake Lowery表示。欧洲央行购债计划预计将使欧元区公债收益率继续承压。

“人们开始担心股市的表现，且海外公债收益率低于美国公债，从而导致对美国利率风险的需求增加，”Lowery说，“市场对美联储政策的预期对较短期公债的影响更大。”

能源盘后－原油暴跌超过4% 轻原油来到每桶47.81美元再创五年新低

《Reuters》报道，国际原油价格已经连续四个交易日暴跌，今日再创5年以来新低纪录。

原油供需失衡的问题持续对油价造成负面影响，轻原油与布兰特原油纷纷重挫，跌幅超过 4%。

市场交易员表示，如果市场上出现一些意外消息，可能刺激油价短线反弹。例如今日公布的美国经济数据不如市场预期，美元对全球主要货币汇率受此影响下跌，油价因而一度自盘中低点反弹走高。不过目前油价还有很大的下跌空间，整体趋势朝下不变。

有分析师认为，短期之内原油价格可能下探每桶 45 至 46 美元之间，因为投资人已经认定美国是新产油大国，美国钻油业者持续开采页岩油将让油价持续维持低档。

此外，沙乌地阿拉伯国王在演说中表示，该国将会以「坚定的决心」面对低油价所带来的挑战，分析师指这暗示石油输出国组织OPEC目前完全没有考虑减产。

美国轻原油下跌 4.46%，来到每桶 47.81 美元。

布兰特原油下跌 4.24%，来到每桶 50.86 美元。

贵金属盘后－金价上涨至每盎司1216.60美元 股市动荡推升避险需求

《Reuters》报道，今日股市持续受到国际原油价格暴跌影响，大盘指数纷纷下跌。希腊国会改选亦即将举行，投资人担心希腊政局影响欧元区金融市场，纷纷买进黄金避险，推升金价创 3 周以来新高。

分析师表示，目前市场上有诸多风险存在，这是推升金价的主要动力。希腊国会改选即将于本月 25 号举行，投资人担心反撙节 Syriza 取得领先地位，恐导致希腊退出欧盟，甚至债务违约。

全球最大实体黄金 ETF SPDR Gold Shares (GLD-US) 本周黄金库存量小幅增加 0.25%，来到 710.81 公吨。另外资料亦显示，多位对冲基金经理人开始作多黄金期货与选择权。

中国即将迎接农历新年，分析师看好过年前实体黄金买气旺盛，可望支撑金价走高。

2 月黄金期货上涨 12.70美元，或 1.05%，来到每盎司 1216.60 美元。

现货金价上涨来到每盎司 1217 美元。

3 月白银期货上涨 0.367 美元，或 2.26%，来到每盎司 16.575 美元。

1 月白金期货上涨 10.30 美元，或 0.85%，来到每盎司 1221.20 美元。

3 月钯金属期货上涨 9.05 美元，或 1.14%，来到每盎司 802.25 美元。