12月9日五矿期货金属早报

金属市场交易 

LME 交易行情 

品种 开盘 最高 最低 收盘 成交量 持仓 增减 库存 增减 

铜 6449.8 6473.3 6398.3 6405 143140 327866 1444 164900 1425 

铝 1983 1985 1963.5 1966 233449 841660 9643 4322300 4100 

铅 2032 2043 2022 2034 44970 118659 -526 224475 -2300 

锌 2231 2239 2217 2217 134814 306411 1715 675100 -3825 

 

LME 持仓信息 

 铜持仓分布 增减 铝持仓分布 增减 铅持仓分布 增减 锌持仓分布 增减 

CASH/17DEC 43903 -3396 136011 -5724 22213 -1102 46953 -2862 

18DEC/21JAN 91815 -890 158371 -3714 33452 -850 82290 -1232 

22JAN/18FEB 58349 494 131655 5897 23622 407 63760 968 

19FEB/3M 41521 4313 39260 4365 11264 1652 22985 1425 

REST OF FEB 3627 -947 3162 -1836 999 -738 1964 -430 

01MAR/63MTH 88651 1870 373201 10655 27109 105 88459 3846 

 

LME 铜铝锌铅成交量 

品种 

上午第

一节场

内交易 

第二节

场内 

交易 

混合 

交易 

下午第

一节场

内交易 

第二节 

场内 

交易 

混合 

交易 

办公室交易 

当天总成交 

（含调期、场外

交易量） 

铜 0 130 0 0 0 1689 141321 143140 

铝 1376 1221 0 600 400 7984 221868 233449 

铅 0 24 0 200 0 1820 42926 44970 

锌 400 580 0 200 464 3639 129531 134814 

 

LME 铜铝锌铅库存变化 

 入库 出库 注销仓单 

铜 

比利时 

19125 

新加坡 

荷兰 

西班牙 

英国 

马来西亚 

迪拜 

美国 

韩国 

意大利 

德国 

瑞典 

土耳其 日本 

铝 

马来西亚 

2292325 

荷兰 

新加坡 

韩国 

意大利 

英国 

瑞典 

比利时 

美国 

西班牙 

德国 

土耳其 

日本 

迪拜 

锌 

荷兰 

94350 

德国 

新加坡 

迪拜 

比利时 

瑞典 

意大利 

英国 

西班牙 

美国 

马来西亚 

韩国 

土耳其 

日本 

铅 

阿联酋 

13700 

比利时 

德国 

西班牙 

英国 

意大利 

马来西亚 

荷兰 

瑞典 

新加坡 美国 

 

 

金属期市：期铜走低，因中国贸易数据疲弱且欧元区发出警告 

 

* LME 铝库存增加，缓解市场供应压力 

* 中国精炼铜进口按月增长 5% 

* 欧洲央行决策者警告欧元区经济正“大规模走软” 

期铜和其他基础金属周一走低，因中国发布的贸易数据弱于预期，且欧洲央行就欧洲经

济发出警告。 

三个月期铜 LME 收跌 0.7%，报每吨 6,405 美元。 

中国海关周一公布数据显示，11 月进口意外下滑，出口增速也放缓，令人担忧中国经

济放缓速度可能加快。 

“市场似乎是根据宏观信号进行交易，”花旗分析师 David Wilson 表示，“但我认为

人们对中国经济的看法太过悲观。” 

未来一周将出炉的一系列中国数据可能显示经济持续放缓。 

不过，中国 11 月精炼铜进口较前月增长 5%，触及七个月高位，这限制铜价跌幅。 

“人们一直试图通过言论打压铜价，但铜价较好地顶住了压力。市场可能已经触

底，”Wilson 补充说。 

上周五，铜价触及一周高位 6,526 美元，从 12 月 1 日触及的四年半最低位 6,230.75

美元反弹。 

一位欧洲央行决策者有关欧元区经济正在“大规模走软”的讲话重创市场人气。 

数据显示，截至 12 月 2 日当周，对冲基金和货币基金经理增加了铜期货和期权的净空

头头寸。 

现货铝供应压力缓解，因 LME 铝库存增加了 4,100 吨。 

三个月期铝 下跌 0.86%，收报每吨 1,965 美元。三个月期锌 回落 0.89%，收报每吨 2,217

美元。三个月期镍 下跌 0.74%，收报每吨 16,700 美元。三个月期锡 上扬 1.26%，收报每吨

20,455 美元。 

三个月期铅 收跌 0.15%，报每吨 2,035 美元。(完) 

 

 

 

 美国 CFTC 铜市场持仓结构表 

 

 非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量 不可报告持仓量 

总持仓 

投机 

日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 净多 

2014/2/4 45717 59136 16443 76294 57375 138454 132954 13346 18846 151800 -13419 

2014/2/11 46907 64957 22250 82698 57748 151855 144955 13141 20041 164996 -18050 

2014/2/18 45352 59186 26856 77991 59421 150199 144463 12760 18496 162959 -13834 

2014/2/25 45032 53111 19175 69425 53405 133632 125691 12633 20574 146265 -8079 

2014/3/4 45709 58950 16394 70567 51317 132670 126661 12625 18634 145295 -13241 

2014/3/11 47674 69234 15170 77436 47326 140280 131730 15511 24061 155791 -21560 

2014/3/18 49027 77353 15098 79853 44523 143978 136974 15564 22568 159542 -28326 

2014/3/25 45358 78333 13918 79055 42621 138331 138331 134872 15726 19185 -32975 

2014/4/1 45433 71228 16536 76981 44511 138950 132275 14148 20823 153098 -25795 

2014/4/8 45495 63996 16927 76360 51429 138782 132352 14540 20970 153322 -18501 

2014/4/15 43429 64895 19024 85856 58519 148309 142438 15713 21584 164022 -21466 

2014/4/22 40925 60842 16140 80932 54842 137997 131824 14893 21066 152890 -19917 

2014/4/29 42322 56203 11811 72133 51832 126266 119846 12721 19141 138987 -13881 

2014/5/6 40898 58351 13895 74484 51816 129277 124062 12792 18007 142069 -17453 

2014/5/13 48908 58971 17095 72247 57482 138250 133548 13360 18062 151610 -10063 

2014/5/20 50971 56564 14583 71468 60812 137022 131959 13324 18387 150346 -5593 

2014/6/9 47335 57075 15683 75596 60861 138614 133619 13169 18164 151783 -9740 

2014/6/17 38162 56201 18217 80925 57657 137304 132075 14219 19448 151523 -18039 

2014/6/24 41981 49814 11615 74432 61850 128028 123279 14385 19134 142413 -7833 

2014/7/1 52365 54129 8464 71634 66841 132463 129434 13780 16809 146243 -1764 

2014/7/8 65579 58447 10328 71522 75439 147339 144124 13709 16924 161048 7132 

2014/7/15 76533 61906 15205 73432 85022 165170 162133 14242 17279 179412 14627 

2014/7/22 70091 61289 20640 75052 81909 165783 163838 14696 16641 180479 8802 

2014/7/29 63838 59519 22013 74519 77068 160370 158600 14647 16417 175017 4319 

2014/8/5 62107 54601 19160 75480 80401 156747 154162 14576 17161 171323 7506 

2014/8/19 47168 48601 13430 76654 73411 137252 135442 16405 18215 153657 -1433 

2014/8/26 46253 46126 13215 74400 71722 133868 131063 12658 15463 146526 127 

2014/9/2 43075 46865 9627 72330 63393 125032 119885 11338 16485 136370 -3790 

2014/9/9 48401 57920 7827 75177 60572 131405 126319 12642 17728 144047 -9519 

2014/9/16 48575 62031 7860 75914 56323 132349 126214 11021 17156 143370 -13456 

2014/9/23 51273 70968 7817 80785 53954 139875 132739 12141 19277 152016 -19695 

2014/9/30 52035 75466 10953 85536 52955 148524 139374 11865 21015 160389 -23431 

2014/10/7 54483 79479 13222 88398 54408 156103 147109 11519 20513 167622 -24996 

2014/10/14 54973 78838 12473 86037 52582 153483 143893 14047 23637 167530 -23865 

2014/10/21 54569 82309 13667 92601 55057 160837 151033 14704 24508 175541 -27740 

2014/10/28 54392 75749 14365 90853 59728 159610 149842 10314 20082 169924 -21357 

2014/11/4 47492 73355 11464 94794 58919 153750 143738 11192 21204 164942 -25863 

2014/11/11 48196 73757 15897 95350 57969 159443 147623 10918 22738 170361 -25561 2014/11/18 52968 77573 22100 89399 53946 164467 153619 11950 22798 176417 -24605

2014/11/25 55391 83669 10426 81388 44220 147205 138315 13719 22609 160924 -28278

2014/12/2 50598 84788 9105 87856 41287 147559 135181 12164 24543 159724 -34190 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

国际金融市场 

道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦 FTSE 德国法兰克福 DAX 法国巴黎 CAC40 

17852.48 -106.31 4740.69 -40.07 6672.15 -70.69 10014.99 -72.13 4375.48 -44 

澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币 

0.767 -0.0655 1.5663 0.0083 1.2325 0.0037 120.488 -0.915 6.173 0.0228 

CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货 

248.13 -4.2 89.04 -0.3 1203.5 13.1 63.09 -2.53 952 -30 

 

 

美股盘后－道琼下跌破百点收 17852.48 点 低油价负面影响浮现 

 

《CNBC》报道，美国股市今日收盘在能源类股重挫拖累下，全面下跌作收，国际原油价

格创 2009 年七月以来新低纪录，每桶接近 63 美元。 

道琼工业指数盘中一度下跌超过 154 点。蓝筹股中，麦当劳 (MCD-US) 与苹果 

(AAPL-US) 今日股价表现不佳。麦当劳受上个月份全球销售减少 2.2%影响，股价下跌 

3.84%，而苹果股价则下跌 2.26%，引发科技类股投资人紧张。 

标普 500 则在公用事业与金融类股拖累下，下跌近 1%。 

分析师表示，标普 500 大企业中，能源公司占 13%，今日低油价对于美国股市的影响

开始慢慢浮现。 

道琼工业指数下跌 106.31 点，或 –0.59%，收在 17852.48 点。 

标普 500 指数下跌 15.06 点，或 –0.73%，收在 2060.31 点。 

那斯达克指数下跌 40.06 点，或 –0.84%，收在 4740..69 点。 

芝加哥证券交易所波动率指数 VIX 上涨 20.22%，收在 14.21 点。 美元对全球主要货币汇率下跌，美元指数下跌 0.24%，收在 89.15 点。

10 年期美债殖利率下跌 5 个基点，收在 2.2552%。

明日美国将公布最新零售业销售数据，投资人密切关注。 

 

欧股盘后─营建能源类股拖累大盘 欧股全面收跌 FTSE 收 6672.15 点 

 

《CNBC》报道，欧洲股市大盘今日受营造类股拖累，全面下跌。美国股市开盘下跌，亦

影响欧洲投资人信心。 

瑞士专门生产建筑用化学材料厂商 Sika 今日股价重挫 19%。有消息指出，该公司即将

被法国圣戈班收购，但却未能提振股价，反而重挫。圣戈班股价亦下跌超过 6%，拖累营建

类股表现。 

欧洲能源类股表现亦落后大盘，因为今日油价再创数年以来新低，严重影响能源公司获

利表现。 

汇丰银行分析师则持续看好欧洲股市表现，认为尽管目前每个月都会发生各种难以预料

的危机，但股市整体趋势却依旧向上不变，看好市场年底之前还有一段行情可走。 

德国总理梅克尔则在接受媒体访问时，严词批评俄国总统普丁在摩尔多瓦与乔治亚等国

「制造问题」。 

法国总统欧兰德则在上周与前往俄国与普丁会面，试图平息目前的动乱。欧兰德在会面

后表示，未来几天之内东乌克兰可望再度停火。 

英国 FTSE 下跌 70.69 点，或 –1.05%，收在 6672.15 点。 

德国 DAX 下跌 72.13 点，或 –0.71%，收在 10014.99 点。 

法国 CAC 40 下跌 44.00 点，或 –1.00%，收在 4375.48 点。 

 

美国债市：收益率曲线为六年来最平缓，因升息预期加强 

 

两年期公债收益率 最新报 0.64%，从隔夜时段触及的三年半高位 0.68%回落。三年期公

债收益率 报 1.06%，隔夜时段触及三个月高位 1.11%。五年期公债收益率 报 1.67%，低于

隔夜时段触及的两个月高位 1.73%。 

 五年期和 30 年期公债收益率之差 趋平至六年低位 124 个基点，上周一为 142 个基点。 

 短期公债收益率上扬可能对财政部周二标售 250 亿美元三年期公债有帮助，本周财政

部将标售共计 590 亿美元的公债。 

 财政部周三将标售 210 亿美元的 10 年期公债，周四标售 130 亿美元 30 年期公债。对

全球成长放缓的担忧也使对较长期公债的买盘增加，盖过了美国经济增长动能不断增强所产生的影响。 

“市场在全球和美国成长题材之间左右为难，”道明证券驻纽约的利率策略师

Gennadiy Goldberg 表示。 

 11 月中国出口增长慢于预期，进口下降 6.7%。日本经济第三季萎缩的幅度超过预期。 

 欧洲央行管委诺沃特尼周一表示，欧元区经济正在“大幅”转弱，他预期通胀将在明

年初放缓。 

 

能源盘后－国际原油价格再大跌 轻原油每桶 63.09 美元 

 

《Reuters》报道，国际原油价格今日再度下跌 4%，创五年以来新低。投资人预期明年

油价还会再下跌，且石油输出国组织 OPEC 预期油价可能维持在每桶 65 美元左右数月，引

发卖压出炉。 

科威特国家石油公司执行长表示，未来六至七个月内，油价很有可能在每桶 65 美元上

下盘整。此话一出，原油投资人信心大受打击，纷纷下修油价预期。 

分析师表示，OPEC 已经做好准备跟低油价长期抗战，油价未来跌幅可能大幅超过市场

预期。 

自 OPEC 十一月底召开会议决议维持原油产量以来，国际原油价格再度下跌 15%。目前

尚不清楚美国页岩油企业能够承受多低的油价，但已经有钻油公司开始大砍明年预算。全球

大五大私人能源企业康菲 (COP-US) 就宣布大砍明年预算 20%，金额高达 30 亿美元；康菲

股价今日亦下跌超过 4%。 

美国轻原油期货下跌 2.75 美元，或 -4.18%，来到每桶 63.09 美元。 

布兰特原油期货下跌 66.27 美元，或 -4.05%，来到每桶 66.28 美元。 

 

贵金属盘后－黄金不畏强势美元 上涨 1%来到每盎司 1203 美元 

 

《Reuters》报道，尽管上周五公布的美国就业数据大幅优于预期，推升美元创数年以

来新高，然而今日黄金价格不畏强势美元，仍上涨作收，接近每盎司 1200 美元。 

花旗 (C-US) 分析师表示，市场已经普遍认定联准会明年就是会升息，贵金属投资人担

心这会导致黄金需求量降低，影响价格持续走低。然而目前的黄金价格可能已经完全反映了

投资人这项期待，因此他们对于黄金后市持中立态度。 

另有分析师看坏黄金后市，认为未来三到六个月间，美元都还会再走强，届时黄金还会

再度下探低点。 

目前市场上支撑金价的因素包括欧日央行宽松、中国经济成长放缓、标普调降义大利信评，因此部份投资人认为，金价应可在每盎司 1190 美元找到支撑。

2 月黄金期货上涨 13.10 美元，或 1.10%，来到每盎司 1203.50 美元。

现货金价上涨 11 美元，来到每盎司 1204 美元。 

3 月白银期货上涨 0.052 美元，或 0.32%，来到每盎司 16.31 美元。 

1 月白金期货上涨 14.40 美元，或 1.18%，来到每盎司 1233.90 美元。 

3 月钯金属期货下跌 1.80 美元，或-0.22%，来到每盎司 800.90 美元。