11月19日五矿期货金属早报

金属市场交易 

LME 交易行情 

品种 开盘 最高 最低 收盘 成交量 持仓 增减 库存 增减 

铜 6696 6702.8 6612 6631 177134 317959 -3892 160425 1300 

铝 2026 2029.3 2002 2011 278068 860253 -7192 4383050 -250 

铅 2035 2036.5 2008.3 2024 33736 117037 -2052 216700 -25 

锌 2259.5 2263.8 2239 2247 78944 310010 -2934 682800 -2375 

 

LME 持仓信息 

 铜持仓分布 增减 铝持仓分布 增减 铅持仓分布 增减 锌持仓分布 增减 

CASH/19NOV 8425 -8985 23901 -16678 6849 -1979 14622 -6309 

20NOV/17DEC 88700 3046 208678 3089 31828 -1038 82201 -282 

18DEC/21JAN 86389 -1129 181013 659 34540 -103 87959 262 

21JAN/3M 41618 3534 66672 5489 15059 1492 39172 2431 

REST OF JAN 2521 -1237 2492 -3514 1086 -736 1797 -649 

01FEB/63MTH 90306 879 377497 3763 27675 312 84259 1613 

 

LME 铜铝锌铅成交量 

品种 

上午第

一节场

内交易 

第二节

场内 

交易 

混合 

交易 

下午第

一节场

内交易 

第二节 

场内 

交易 

混合 

交易 

办公室交易 

当天总成交 

（含调期、场外

交易量） 

铜 200 524 0 120 1160 1938 173192 177134 

铝 425 2450 0 130 0 3895 271168 278068 

铅 200 330 0 0 200 1879 31127 33736 

锌 0 550 0 200 0 2001 76193 78944 

 

LME 铜铝锌铅库存变化 

 入库 出库 注销仓单 

铜 

比利时 

25650 

新加坡 

荷兰 

西班牙 

英国 

马来西亚 

迪拜 

美国 

韩国 

意大利 

德国 

瑞典 

土耳其 日本 

铝 

马来西亚 

2456375 

荷兰 

新加坡 

韩国 

意大利 

英国 

瑞典 

比利时 

美国 

西班牙 

德国 

土耳其 

日本 

迪拜 

锌 

荷兰 

102625 

德国 

新加坡 

迪拜 

比利时 

瑞典 

意大利 

英国 

西班牙 

美国 

马来西亚 

韩国 

土耳其 

日本 

铅 

阿联酋 

10025 

比利时 

德国 

西班牙 

英国 

意大利 

马来西亚 

荷兰 

瑞典 

新加坡 美国 

 

 

金属期市：期铜期铝等基本金属下滑，因中国房地产数据疲弱 

 

 

伦敦期铜、期铝等基本金属价格周二下滑，因中国公布的地产业数据疲弱，引发投资人

对全球最大金属消费国需求前景的担忧。 

伦敦金属交易所(LME)三个月期铜 下跌 1.1%，报 6,631 美元，周一盘中曾升至两周高

位 6,734 美元。 

官方数据显示，中国 10 月新建住宅销售价格连续第二个月同比下跌，尽管政府努力提

振房市。 

自 9 月中，期铜价格一直保持在 6,500-6,800 美元之间。 

“金属价格的前景主要看中国经济数据。目前明显是乌云笼罩，所以预计未来几周金属

价格都不会大涨。”德国商业银行分析师 Daniel Briesemann 表示。 

不过金融市场风险意愿升温，扶助抑制金属价格进一步下滑。 

欧元兑美元上涨，以美元计价的商品对欧洲买家更为便宜。 

三个月期铝 跌 0.9%，报 2,011 美元，盘中触及 10 月 30 日来最低的 2,002 美元。 

尽管许多分析师预计明年铝市场才会出现供应短缺，今年铝价仍大涨了 11%，麦格理的

分析师表示，美国废铝供应正在增加。 

日本三大主要港口的铝库存连续七个月增加，10 月底时触及五年半高点，因需求下滑，

且这个全球第三大经济体意外陷入衰退。 

三个月期镍 跌 1%，报 15,650 美元，盘中升至 10 月 31 日来最高的 15,882 美元。期锡 

下滑 0.6%，收报每吨 19,610 美元，盘中跌至两周低点。期锌 收盘没有成交，最后买盘报

2,246 美元，下跌 0.5%。期铅 报 2,024 美元，跌 1%。(完) 

 

 

美国 CFTC 铜市场持仓结构表 

 

 非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量 不可报告持仓量 

总持仓 

投机 

日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 净多 

2013/10/1 39032 40366 13792 80265 72900 133089 127058 14912 20943 148001 -1334 

2013/10/8 37880 41764 14259 80644 71930 132783 127953 15153 19983 147936 -3884 

2013/10/15 37631 45383 15013 83035 69167 135679 129562 14471 20588 150150 -7752 

2013/10/22 44669 41054 12772 81295 80208 138736 134034 16188 20890 154924 3615 2013/10/29 38310 48325 13055 88002 72879 139367 134259 15131 20239 154498 -10015

2013/11/5 36754 46538 9054 85907 71552 131715 127144 16909 21480 148624 -9784

2013/11/12 39966 58934 15736 88967 66255 144669 140925 18595 22339 163264 -18968 

2013/11/19 40413 74311 14728 98110 59242 153251 148281 19855 24825 173106 -33898 

2013/11/26 41232 71260 11316 89001 53484 141549 136060 17231 22720 158780 -30028 

2013/12/3 43029 70380 11014 86479 55257 140522 136651 19520 23391 160042 -27351 

2013/12/10 44375 57508 10601 84272 66965 139248 135074 20304 24478 159552 -13133 

2013/12/17 55009 52630 7549 76939 73995 139497 134174 20382 25705 159879 2379 

2013/12/24 60943 56208 9464 74020 75004 144427 140676 20505 24256 164932 4735 

2013/12/31 66016 55653 9677 70367 79191 146060 144521 20964 22503 167024 10363 

2014/1/7 67546 55118 10923 69472 81237 147941 147278 21647 22310 169588 12428 

2014/1/14 59343 52306 14518 73137 77296 146998 144120 16298 19176 163296 7037 

2014/1/21 61131 51418 14245 69394 74338 144770 140001 15345 20114 160115 9713 

2014/2/4 45717 59136 16443 76294 57375 138454 132954 13346 18846 151800 -13419 

2014/2/11 46907 64957 22250 82698 57748 151855 144955 13141 20041 164996 -18050 

2014/2/18 45352 59186 26856 77991 59421 150199 144463 12760 18496 162959 -13834 

2014/2/25 45032 53111 19175 69425 53405 133632 125691 12633 20574 146265 -8079 

2014/3/4 45709 58950 16394 70567 51317 132670 126661 12625 18634 145295 -13241 

2014/3/11 47674 69234 15170 77436 47326 140280 131730 15511 24061 155791 -21560 

2014/3/18 49027 77353 15098 79853 44523 143978 136974 15564 22568 159542 -28326 

2014/3/25 45358 78333 13918 79055 42621 138331 138331 134872 15726 19185 -32975 

2014/4/1 45433 71228 16536 76981 44511 138950 132275 14148 20823 153098 -25795 

2014/4/8 45495 63996 16927 76360 51429 138782 132352 14540 20970 153322 -18501 

2014/4/15 43429 64895 19024 85856 58519 148309 142438 15713 21584 164022 -21466 

2014/4/22 40925 60842 16140 80932 54842 137997 131824 14893 21066 152890 -19917 

2014/4/29 42322 56203 11811 72133 51832 126266 119846 12721 19141 138987 -13881 

2014/5/6 40898 58351 13895 74484 51816 129277 124062 12792 18007 142069 -17453 

2014/5/13 48908 58971 17095 72247 57482 138250 133548 13360 18062 151610 -10063 

2014/5/20 50971 56564 14583 71468 60812 137022 131959 13324 18387 150346 -5593 

2014/6/9 47335 57075 15683 75596 60861 138614 133619 13169 18164 151783 -9740 

2014/6/17 38162 56201 18217 80925 57657 137304 132075 14219 19448 151523 -18039 

2014/6/24 41981 49814 11615 74432 61850 128028 123279 14385 19134 142413 -7833 

2014/7/1 52365 54129 8464 71634 66841 132463 129434 13780 16809 146243 -1764 

2014/7/8 65579 58447 10328 71522 75439 147339 144124 13709 16924 161048 7132 

2014/7/15 76533 61906 15205 73432 85022 165170 162133 14242 17279 179412 14627 

2014/7/22 70091 61289 20640 75052 81909 165783 163838 14696 16641 180479 8802 

2014/7/29 63838 59519 22013 74519 77068 160370 158600 14647 16417 175017 4319 

2014/8/5 62107 54601 19160 75480 80401 156747 154162 14576 17161 171323 7506 

2014/8/19 47168 48601 13430 76654 73411 137252 135442 16405 18215 153657 -1433 

2014/8/26 46253 46126 13215 74400 71722 133868 131063 12658 15463 146526 127 

2014/9/2 43075 46865 9627 72330 63393 125032 119885 11338 16485 136370 -3790 

2014/9/9 48401 57920 7827 75177 60572 131405 126319 12642 17728 144047 -9519 2014/9/16 48575 62031 7860 75914 56323 132349 126214 11021 17156 143370 -13456

2014/9/23 51273 70968 7817 80785 53954 139875 132739 12141 19277 152016 -19695

2014/9/30 52035 75466 10953 85536 52955 148524 139374 11865 21015 160389 -23431 

2014/10/7 54483 79479 13222 88398 54408 156103 147109 11519 20513 167622 -24996 

 

 

 

 

 

 

 

 

国际金融市场 

道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦 FTSE 德国法兰克福 DAX 法国巴黎 CAC40 

17687.82 40.07 4702.44 31.44 6709.13 37.16 9456.53 150.18 4262.38 36.28 

澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币 

0.873 0.0021 1.5635 -0.0006 1.2534 0.0083 116.892 0.417 3.1213 -3.003 

CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货 

265.83 -0.83 87.58 -0.35 1197.4 11.3 74.61 -1.03 1296 32 

 

 

 

美股盘后─並购消息推升股市再创历史新高 道琼收 17687 点 

 

《CNBC》报道，美国股市今日在医药业者阿特维斯 (ACT-US) 收购爱力根 (AGN-US) 的

消息带动下，再创历史新高。 

最新公布的美国建商信心指数亦优于市场预期，激励投资人进场买进。 

分析师表示，今日最新公布的德国投资人信心指数亦创下 11 个月以来最大成长幅度，

且欧洲汽车销售已经连续 14 个月成长，十月份欧盟汽车新领牌车辆亦较去年同期增加 

6.5%，抵销了投资人对于欧洲经济的担忧，亦对股市上涨有所助益。 

蓝筹股中，家饰业者家得宝 (HD-US) 公布财报显示，EPS 低于市场预期 1 美分，股价

盘中一度重挫超过 5%，收盘下跌 2.09%。 

道琼工业指数上涨 40.07 点，或 0.23%，收在 17687.82 点。 

标普 500 指数上涨 10.48 点，或 0.51%，收在 2051.80 点。 

那斯达克指数上涨 31.44 点，或 0.67%，收在 4702.44 点。 

芝加哥证券交易所波动率指数 VIX 下跌 1.14%，收在 13.83 点。 

美元对全球主要货币汇率下跌，美元指数下跌 0.44%，收在 87.63 点。 10 年期美债殖利率下跌 2 个基点，收在 2.3249%。

明日联准会即将公布最新会议纪录，投资人密切关注。 

 

欧股盘后－德国投资人信心上升 大盘收高 0.6% 

 

欧洲股市周二连续第二天上涨，一份报告显示，德国投资人信心今年首度上升，带来利

多。 

欧洲 Stoxx 600 指数上涨 0.6%，收于 339.3 点。该指数自 10 月 16 日所创今年低点，

反弹上涨了 9.4%，日本央行意外加码振兴计划，及欧洲大多银行通过了压力测试，属利多。

德国 ZEW 欧洲经济研究中心今日公布，11 月投资人信心指数上升至 11.5，10 月为-3.6。 

分析师说，这项数据让人惊喜。因近来欧元区与俄罗斯疲弱，原预期该指数可能下降。 

昨日，Stoxx 600 指数上涨 0.5%，德拉吉说，欧洲央行的扩大购债计划，可能包含政府

公债。 

英国今日公布通货膨胀意外上升，支撑了欧洲股市上涨。 

英国 FTSE-100指数上涨 0.6%。法国 CAC-40 指数收高 0.9%，德国DAX-30 指数上涨 1.6%。 

分析师说，只有持续的低利率，才能支撑目前的股市。如果央行持续印钞，对股市将属

非常利多。 

 

美国债市-美国公债收益率下滑，之前公布的美国生产者物价数据温和 

 

* 美国生产者物价指数(PPI)意外上升，但核心 PPI 保持温和 

* 德债收益率接近纪录低点也令美债收益率承压 

路透纽约 11 月 18 日 - 美国公债收益率周二下滑，此前一核心通胀指标显示上月物价

仅温和上升，暗示美国联邦储备理事会(FED/美联储)可以不用急于升息。 

在美国公布生产者物价指数(PPI)后，公债收益率大跌，但之后从低点小幅反弹，显示

市场走势缺乏明确方向。 

德债收益率徘徊在纪录低点附近也令美债收益率承压，指标 10 年期美债收益率在过去

四日中有三日下滑。 

美国劳工部周二公布，美国 10 月最终需求 PPI 较前月意外上升 0.2%，不过扣除食品、

能源与贸易的核心 PPI 较前月仅上升 0.1%。 

“整体 PPI 数据小幅增长，但我认为投资人将观望这是否渗透到消费者层面，所以我们

将拭目以待周四公布的消费者物价指数，”U.S. Bank Wealth Management 高级固定收益策

略师 Dan Heckman 表示，“那是判断通胀压力更精确的指标。” 尾盘，指标 10 年期公债 升 4/32，收益率报 2.32%，周一尾盘报 2.34%，五年期公债 升

2/32，收益率报 1.61%。 

Heckman 还指出，梅西百货和家得宝等部分美国零售商公布的销售报告有好有坏，对今

年圣诞零售季表现是否会强劲有一些疑虑。 

“零售商的销情充其量算是还可以，数据没有惊喜，”他表示。 

30 年期公债 升 7/32，收益率由 3.06%降至 3.04%。 

CRT Capital 公债策略部门主管 David Ader 表示，尽管和欧元区及日本相比，美国经

济状况看上去不错，但这些国家和地区的货币政策反映出他们的经济都无法独善其身。 

“这可能有助于解释为什么收益率总体仍保持这么低，拿美国来说，这反映出全球的影

响即便没有美国国内因素来得那么大，起码也是差不多，”Ader 称。 

 

能源盘后－评估 OPEC 减产可能性 原油收低 1.03 美元 

 

纽约原油与伦敦布伦特原油周二下跌，投资人评估 OPEC 于下周会议中，同意减产的可

能性。 

OPEC 会员国委内瑞拉与俄罗斯讨论支撑油价的方式。OPEC 约占全球产量的 40%，将于

11 月 27 日在维也纳举行会议，讨论产量。 

由于美国产量创逾 30 年高点，且需求成长减缓，原油已跌入了空头市场。 日本--全球

第三大消费国--第三季经济落入衰退。交易员亦观望伊朗核武计划谈判，是否达成协议。 

分析师说，投资人都在注意 OPEC 下周会议有何结果。预期不会有重大决议，因沙乌地

阿拉伯与伊郎意见分歧。伊朗希望油价大幅上扬，沙乌地阿拉伯则需求不多。 

纽约 12 月原油下跌 1.03 美元，收于每桶 74.61 美元。1 月合约下跌 1.02 美元，或 1.4%，

至 74.64 美元。 

1 月布伦特原油下跌 84 美分，收于每桶 78.47 美元。 

委内瑞拉外交部发布声明，指外交部长兼 OPEC 代表 Ramirez 与俄罗斯能源部长 Novak

讨论了协调行动，以护卫石油市场。伊朗石油部长 Zanganeh 亦准备于本周访问阿拉伯联合

大公国。 

分析师说，OPEC 在下周会议中，是否决议减产，市场看法分歧。 

高盛公司指出，OPEC 大幅减产以支撑油价，並不符合该集团的利益，因为可能推升美

国页岩油的成长。 

伊朗与美国，俄罗斯，德国，英国与法国，今日在维也纳恢复谈判，试图就伊朗抑制核

子计划，达成协议，换取放宽对伊朗的经济制裁。 

美国不具名官员说，即使上周美国国务卿凯瑞与伊朗外长 Zarif 会晤，並有所进展，但今日会议中，歧见仍在。 

美国周三将公布上周能源库存报告，预估将显示原油库存减少 150 万桶。 

 

贵金属盘后─美元走低空头回补推升金价 来到每盎司 1198 美元 

 

《KITCO》报道，今日在美元兑全球主要货币汇率走低的带动之下，黄金价格今日再度

上涨作收。更多空单开始回补，且逢低买进买盘进场，推升金价重回近每盎司 1200 美元。 

贵金属投资人无视今日公布十月份美国生产者物价指数优于预期的消息，持续买进。 

分析师表示，目前很多投资人正在寻找有什麽投资标的价格被低估了，每盎司 1200 美

元以下的黄金对他们来说很有吸引力。全球最大黄金 ETF SPDR Gold Trust (GLD-US) 本周

一黄金库存亦增加了 0.33%，目前来到 723.01 公吨。 

贵金属投资人目前最关注的焦点莫过于明日联准会会议记录，联准会政策将牵动美元与

所有大宗商品走势。 

12 月黄金期货价格上涨 13.80 美元，来到每盎司 1197.40 美元。 

现货金价上涨 10.70 美元，来到每盎司 1198.40 美元。 

12 月白银期货上涨 0.1127 美元，来到每盎司 16.235 美元。 

1 月白金期货上涨 4 美元，来到每盎司 1205.30 美元。 

12 月钯金属期货上涨 4.10 美元，来到每盎司 772.80 美元。