11月10日五矿期货金属早报

金属市场交易 

LME 交易行情 

品种 开盘 最高 最低 收盘 成交量 持仓 增减 库存 增减 

铜 6653.3 6715 6639.3 6715 118408 320297 3498 159775 -625 

铝 2071 2078 2053 2055 223499 868023 8910 4427975 -9150 

铅 2014 2037 2004 2036 45427 116734 2074 220550 -1950 

锌 2227 2255.5 2225 2245 92055 296633 -1028 695850 -3300 

 

LME 持仓信息 

 铜持仓分布 增减 铝持仓分布 增减 铅持仓分布 增减 锌持仓分布 增减 

CASH/19NOV 32598 -1857 120918 -2884 15460 -895 31452 -1181 

20NOV/17DEC 93539 821 169125 -4385 38603 816 82558 -3426 

18DEC/21JAN 80644 1274 162968 1029 30710 563 81785 396 

21JAN/3M 29618 3729 45314 5540 9244 1170 25879 3175 

REST OF JAN 2497 -1879 5518 -1317 1172 -387 2644 -838 

01FEB/63MTH 81401 1410 364180 10927 21545 807 72315 846 

 

LME 铜铝锌铅成交量 

品种 

上午第

一节场

内交易 

第二节

场内 

交易 

混合 

交易 

下午第

一节场

内交易 

第二节 

场内 

交易 

混合 

交易 

办公室交易 

当天总成交 

（含调期、场外

交易量） 

铜 220 539 0 40 724 2180 114705 118408 

铝 1400 465 0 300 750 7568 213016 223499 

铅 0 15 0 0 440 2561 42411 45427 

锌 400 953 0 660 0 5761 84281 92055 

 

LME 铜铝锌铅库存变化 

 入库 出库 注销仓单 

铜 

比利时 

30100 

新加坡 

荷兰 

西班牙 

英国 

马来西亚 

迪拜 

美国 

韩国 

意大利 

德国 

瑞典 

土耳其 日本 

铝 

马来西亚 

2520250 

荷兰 

新加坡 

韩国 

意大利 

英国 

瑞典 

比利时 

美国 

西班牙 

德国 

土耳其 

日本 

迪拜 

锌 

荷兰 

115675 

德国 

新加坡 

迪拜 

比利时 

瑞典 

意大利 

英国 

西班牙 

美国 

马来西亚 

韩国 

土耳其 

日本 

铅 

阿联酋 

13500 

比利时 

德国 

西班牙 

英国 

意大利 

马来西亚 

荷兰 

瑞典 

新加坡 美国 

 

 

金属期市：期铜在美国公布就业数据后上涨，期铝受生产商卖盘打压 

 

 

* 美国 10 月失业率降至六年新低 

* 铝市出现拉锯，生产商抛售但 CTA 买入 

期铜周五上涨，因美国就业报告有强劲的方面，显示美国经济尚未失去动能，投资人宽

心。而期铝扩大跌幅，因生产商和贸易商抛售。 

数据显示，美国 10 月非农就业岗位增长强劲，失业率降至六年低点，凸显在全球经济

下滑之际，美国经济的韧性。 

伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收高 0.83%，报 6,715 美元，在就业数据公布后，期

铜还在下跌。 

三个月期铝 盘中挫至 2,054.75 美元，之后缩减跌幅，收报 2,055 美元，跌 1.01%。 

“在铝价上涨时出现大量抛盘，但在铝价回落时又出现商品交易顾问(CTA)买盘，这令

铝价保持在区间内交投。”Jefferies Bache 分析师 Gayle Berry 表示。 

CTA 管理投机性投资基金，通常使用电脑程式发出的买入信号。 

近期美元上涨限制了铜价升幅。但法国兴业银行驻新加坡的分析师 Mark Keenan 表示，

尽管美元带来压力，但金属市场也在跟随基本面的情况。 

全球库存量低支撑铜价，但供应增加的预期限制了升幅，令铜价保持在窄幅交投区间内。 

三个月期锡 收高 1.3%，报 20,230 美元，期镍 跌 0.48%，收报 15,425 美元。LME 期铅 

收报每吨 2,037 美元，升 1.34%。期锌 收高 0.81%，报每吨 2,245 美元。(完) 

 

 

美国 CFTC 铜市场持仓结构表 

 

 非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量 不可报告持仓量 

总持仓 

投机 

日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 净多 

2013/10/1 39032 40366 13792 80265 72900 133089 127058 14912 20943 148001 -1334 

2013/10/8 37880 41764 14259 80644 71930 132783 127953 15153 19983 147936 -3884 

2013/10/15 37631 45383 15013 83035 69167 135679 129562 14471 20588 150150 -7752 

2013/10/22 44669 41054 12772 81295 80208 138736 134034 16188 20890 154924 3615 

2013/10/29 38310 48325 13055 88002 72879 139367 134259 15131 20239 154498 -10015 

2013/11/5 36754 46538 9054 85907 71552 131715 127144 16909 21480 148624 -9784 2013/11/12 39966 58934 15736 88967 66255 144669 140925 18595 22339 163264 -18968

2013/11/19 40413 74311 14728 98110 59242 153251 148281 19855 24825 173106 -33898

2013/11/26 41232 71260 11316 89001 53484 141549 136060 17231 22720 158780 -30028 

2013/12/3 43029 70380 11014 86479 55257 140522 136651 19520 23391 160042 -27351 

2013/12/10 44375 57508 10601 84272 66965 139248 135074 20304 24478 159552 -13133 

2013/12/17 55009 52630 7549 76939 73995 139497 134174 20382 25705 159879 2379 

2013/12/24 60943 56208 9464 74020 75004 144427 140676 20505 24256 164932 4735 

2013/12/31 66016 55653 9677 70367 79191 146060 144521 20964 22503 167024 10363 

2014/1/7 67546 55118 10923 69472 81237 147941 147278 21647 22310 169588 12428 

2014/1/14 59343 52306 14518 73137 77296 146998 144120 16298 19176 163296 7037 

2014/1/21 61131 51418 14245 69394 74338 144770 140001 15345 20114 160115 9713 

2014/2/4 45717 59136 16443 76294 57375 138454 132954 13346 18846 151800 -13419 

2014/2/11 46907 64957 22250 82698 57748 151855 144955 13141 20041 164996 -18050 

2014/2/18 45352 59186 26856 77991 59421 150199 144463 12760 18496 162959 -13834 

2014/2/25 45032 53111 19175 69425 53405 133632 125691 12633 20574 146265 -8079 

2014/3/4 45709 58950 16394 70567 51317 132670 126661 12625 18634 145295 -13241 

2014/3/11 47674 69234 15170 77436 47326 140280 131730 15511 24061 155791 -21560 

2014/3/18 49027 77353 15098 79853 44523 143978 136974 15564 22568 159542 -28326 

2014/3/25 45358 78333 13918 79055 42621 138331 138331 134872 15726 19185 -32975 

2014/4/1 45433 71228 16536 76981 44511 138950 132275 14148 20823 153098 -25795 

2014/4/8 45495 63996 16927 76360 51429 138782 132352 14540 20970 153322 -18501 

2014/4/15 43429 64895 19024 85856 58519 148309 142438 15713 21584 164022 -21466 

2014/4/22 40925 60842 16140 80932 54842 137997 131824 14893 21066 152890 -19917 

2014/4/29 42322 56203 11811 72133 51832 126266 119846 12721 19141 138987 -13881 

2014/5/6 40898 58351 13895 74484 51816 129277 124062 12792 18007 142069 -17453 

2014/5/13 48908 58971 17095 72247 57482 138250 133548 13360 18062 151610 -10063 

2014/5/20 50971 56564 14583 71468 60812 137022 131959 13324 18387 150346 -5593 

2014/6/9 47335 57075 15683 75596 60861 138614 133619 13169 18164 151783 -9740 

2014/6/17 38162 56201 18217 80925 57657 137304 132075 14219 19448 151523 -18039 

2014/6/24 41981 49814 11615 74432 61850 128028 123279 14385 19134 142413 -7833 

2014/7/1 52365 54129 8464 71634 66841 132463 129434 13780 16809 146243 -1764 

2014/7/8 65579 58447 10328 71522 75439 147339 144124 13709 16924 161048 7132 

2014/7/15 76533 61906 15205 73432 85022 165170 162133 14242 17279 179412 14627 

2014/7/22 70091 61289 20640 75052 81909 165783 163838 14696 16641 180479 8802 

2014/7/29 63838 59519 22013 74519 77068 160370 158600 14647 16417 175017 4319 

2014/8/5 62107 54601 19160 75480 80401 156747 154162 14576 17161 171323 7506 

2014/8/19 47168 48601 13430 76654 73411 137252 135442 16405 18215 153657 -1433 

2014/8/26 46253 46126 13215 74400 71722 133868 131063 12658 15463 146526 127 

2014/9/2 43075 46865 9627 72330 63393 125032 119885 11338 16485 136370 -3790 

2014/9/9 48401 57920 7827 75177 60572 131405 126319 12642 17728 144047 -9519 

2014/9/16 48575 62031 7860 75914 56323 132349 126214 11021 17156 143370 -13456 

2014/9/23 51273 70968 7817 80785 53954 139875 132739 12141 19277 152016 -19695 2014/9/30 52035 75466 10953 85536 52955 148524 139374 11865 21015 160389 -23431

2014/10/7 54483 79479 13222 88398 54408 156103 147109 11519 20513 167622 -24996

 

 

 

 

 

 

 

 

国际金融市场 

道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦 FTSE 德国法兰克福 DAX 法国巴黎 CAC40 

17573.93 19.46 4632.53 -5.94 6567.24 16.09 9291.83 -85.58 4189.89 -37.79 

澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币 

0.8635 0.0063 1.5863 0.0027 1.2439 0.0052 114.539 -0.405 6.1227 0.0108 

CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货 

270.66 1.52 87.64 -0.37 1169.8 25.8 78.65 0.74 1437 1 

 

 

 

美股盘后─美股再创历史新高 道琼工业指数收 17573.93 点 

 

《CNBC》报道，美国股市今日受十月份就业表现劣于市场预期之下，盘中一度下跌，收

盘微微上涨作收，再创历史新高。 

有分析师表示，美国已经连续九个月增加超过 20 万份新工作，因此失业率大幅下降，

已经距离联准会设定在 2015 年底之前降至 5.4-5.6%之目标不远。联准会很有可能为此提

前升息，最快 2015 年三月就会调升利率。 

另有分析师持不同看法，认为就业市场改善并未影响联准会升息时程，因为还要将通膨

率考虑进去，而通膨率目前尚未来到联准会所定目标 2%，因此联准会最快可能从 2015 年

中才会开始升息。 

目前新增的就业机会大部分在服务业与食品业，并不是大家所期待的其他高薪产业。不

过近期随着油价下跌，消费者将有更多钱花在购物与外食上，可望刺激圣诞节消费季买气。 

道琼工业指数上涨 19.46 点，或 0.11%，收在 17573.93 点。 

标普 500 指数上涨 0.71 点，或 0.03%，收在 2031.92 点。 

那斯达克指数下跌 5.94%，或 0.13%，收在 4632.53 点。 

芝加哥证券交易所波动率指数 VIX 下跌 4.02%，收在 13.12 点。 美元指数下跌 0.66%，收在 87.63。

10 年期美债殖利率下跌 9 个基点，收在 2.3023%。

 

欧股盘后－走势震荡 终场收低 大盘指数下跌 0.5% 

 

欧洲股市周五走势震荡，终场收低，大盘指数本周亦呈跌势。 

美国公布 10 月非农业就业人口低于预期，使得欧洲股市走势转弱。但该数据仍显示美

国劳工市场基础稳固。 

欧洲 Stoxx 600 指数下跌 0.5%，收于 335.25，本周亦收低 0.5%。 

法国 CAC-40 指数下跌 0.9%至 4189.89，本周则下跌 1%。德国 DAX-30 指数收低 0.9%至

9291.83，本周收低 0.4%。 

英国 FTSE-100 指数则逆势上扬，收高 0.3%至 6567.24，石油股与矿业股上涨，提供了

大盘支撑。FTSE-100 指数本周上涨 0.3%。 

美国公布 10 月新增就业为 21.4 万人，低于预估的新增 24.3 万人。该数据公布后，拖

累欧洲股市走低。 

分析师说，就业报告有点让人失望，近来每周初次申请失业金人数均低于 30 万人，本

周供应管理协会的就业指数亦良好，市场因而预期新增就业人数应该更高。 

欧洲数据方面，德国 9 月工业生产上升 1.4%，低于预期的上升 2%。 

 

美国债市-公债价格上扬，因就业岗位和薪资增长令人失望 

 

* 就业数据发布后，美国公债收益率从一个月高位回落 

* 美国公债创下 10 月 15 日来表现最好的一天 

* 利率期货走势暗示交易商预计美联储将在明年年底升息 

* 公司债供应及下周公债发售令升势受限 

路透纽约 11 月 7 日 - 美国公债价格周五上扬，因美国 10 月非农就业岗位和薪资增长

不及预期，激活了对美国联邦储备理事会(FED/美联储)要到明年年底才会升息的预期。 

美国公债势将创下 10 月 15 日来表现最好的一天，当时交易商大规模买入带动指标公债

收益率跌穿 2%，至 16 个月低点。 

在盘初美国公布就业报告后，公债收益率一度触及一个月高位，之后急转直下。 

周四市场还一度传闻 10 月非农就业岗位可能猛增 30 万，但劳工部今日公布，非农就业

岗位增幅为 21.4 万，低于路透访查分析师预估的 23.1 万。 

就业报告中最令人揪心的不足之处在于平均时薪仅微升 0.1%，不及预估的 0.2%。美联储官员一直担心薪资增长乏力拖累经济表现。 

“鉴于近期公布的其它数据令投资人对今日的数据期望值增加，市场是在对缺乏薪资增

长作出反应。”BlackRock 固定收益首席投资策略师 Jeffrey Rosenberg 表示。 

分析师表示，今日就业报告中的弱项，加之日本央行采取了进一步的刺激措施、且预期

欧洲央行也会进一步放宽政策扶助经济，这些带动了对美国公债的需求。 

尽管 10 月的就业岗位和薪资增长低于预期，但报告中也有一些令人鼓舞的方面。 

10 月失业率意外降至 5.8%，9 月为 5.9%，且前两个月的就业岗位增幅被上修了。 

对投资人有关美联储政策调整观点最为敏感的两年期公债收益率 尾盘报 0.503%，跌 4

个基点，在就业数据发布后不久，该收益率一度升至一个月最高的 0.567%。 

指标 10 年期公债 收益率报 2.307%，较周四尾盘跌 7 个基点，就业数据发布前一度升

至一个月最高的 2.407%。 

公债收益率的跌势受到本周大量投资级别公司债供应以及下周将有 660 亿美元公债供

应所限，根据汤森路透旗下 IFR，本周预计有 420 亿美元投资级别公司债进场。 

短期利率期货走势暗示，交易商预计要到明年 12 月才会升息。 

今日稍早，纽约联储总裁杜德利称，美联储可能在“明年某个时间”升息。 

美国股市周五变动不大，标普 500 指数微幅收高 0.03%。 

 

能源盘后－美国失业率下降至六年低点 原油收高 74 美分 

 

美国公布 10 月新增就业连续第九个月超过 20 万人，失业率下降至六年低点，推升了燃

料需求展望，原油价格因而上涨。 

纽约原油上涨 0.9%，伦敦布伦特原油上涨 0.6%。美国劳工部今日公布，美国 10 月新增

就业 21.4 万人，失业率下降至 5.8%。乌克兰军方说，数十辆坦克与其他军用车辆自俄罗斯

越过边界，进入了乌克兰。 

分析师说，市场焦点在就业数据。尽管劳动力参与率上升，失业率仍下降至 5.8%，显

示更多人将消费商品并开车。这对能源需求有利。 

纽约 12 月原油上涨 74 美分至每桶 78.65 美元。本周，原油下跌 2.3%，今年则下跌了

20%。 

在伦敦，12 月布伦特原油上涨 53 美分，收于每桶 83.39 美元。本周下跌 2.9%，今年大

跌了 25%。 

分析师预估，美国 10 月新增就业为 23.5 万人。该报告显示，10 月就业人数占总人口

数比例上升至 59.2%，创 2009 年 7 月以来高点。 

分析师说，就业报告标题数据让人失望，但内容数据则相当强劲。就业人口比例上升至2009 年 7 月以来高点，让人瞩目。 

乌克兰国防部在其网站上说，在 Donetsk 的战斗中，乌克兰军队击毙支持俄罗斯的叛军

达 200 人。该死亡人数为自 9 月 3 日和平开始以来，最高死亡人数。但该数据并无法获得证

实。 

分析师说，乌克兰与俄罗斯的冲突，正逐渐失去影响市场的能力。 

原油价格近来下跌，并落入空头市场，因有迹象显示全球原油已供过于求。美国页岩油

产量创逾 30 年高点，OPEC 会员国为维持市占率，仍无意减产。 

 

贵金属盘后─就业数据不如市场预期推升金价大幅反弹 收每盎司 1169 美元 

 

《Reuters》报道，今日美元对全球主要货币汇率走低，外加黄金期货空头回补，带动

金价自近四年以来低点反弹，创近五个月以来最大单日涨幅。 

分析师表示，美元汇率今日受美国十月份非农就业报告表现不如市场预期影响，自近期

高点下跌。贵金属价格受此激励，纷纷上涨。 

但分析师警告，目前黄金价格仍在每盎司 1180 美元以下，尽管今日大幅反弹，但未来

可能还有下跌的空间。尽管今日公布的就业报告表现不如市场预期，但美国整体就业环境仍

在持续改善，经济可望持续复苏。 

下周美国没有什么重要的经济数据公布，投资人焦点将转向欧洲与中国，观察更多最新

经济数据。如果表现不如市场预期，可能暗示欧洲与中国将推出更多宽松措施，将使美元汇

率再度上扬，对金价有负面影响。 

12 月黄金期货上涨 27.20 美元，超过 2.5%，收在每盎司 1169.80 美元。 

现货金价上涨 2.7%，收在每盎司 1171 美元。 

12 月白银期货上涨 0.252 美元，或 1.63%，来到每盎司 15.665 美元。 

1 月白金期货上涨 17.30 美元，或 1.45%，来到每盎司 1214.40 美元。 

12 月钯金属期货上涨 21.25 美元，或 2.82%，来到每盎司 773.85 美元。