11月6日五矿期货金属早报

金属市场交易 

LME 交易行情 

品种 开盘 最高 最低 收盘 成交量 持仓 增减 库存 增减 

铜 6646 6655.8 6543.5 6638 141519 316395 -1123 160350 -1750 

铝 2057.5 2062 2018.8 2060 231877 852148 4582 4436575 15425 

铅 2005 2005 1955.5 1994.5 38847 115869 1522 224675 -1875 

锌 2256 2263.8 2202 2220.5 124430 299925 -1585 702525 7925 

 

LME 持仓信息 

 铜持仓分布 增减 铝持仓分布 增减 铅持仓分布 增减 锌持仓分布 增减 

CASH/19NOV 37355 -4672 127999 -7105 19452 -730 36788 -3069 

20NOV/17DEC 94461 -2232 176269 717 37926 -58 89756 -3224 

18DEC/21JAN 79560 1016 160710 1324 30058 692 82606 -624 

21JAN/3M 22557 1913 33266 7518 6899 687 19505 1689 

REST OF JAN 4484 2005 7629 -1168 1240 201 3755 1254 

01FEB/63MTH 77978 847 346275 3296 20294 730 67515 2389 

 

LME 铜铝锌铅成交量 

品种 

上午第

一节场

内交易 

第二节

场内 

交易 

混合 

交易 

下午第

一节场

内交易 

第二节 

场内 

交易 

混合 

交易 

办公室交易 

当天总成交 

（含调期、场外

交易量） 

铜 660 893 0 1052 420 1520 136974 141519 

铝 400 280 0 0 500 4400 226297 231877 

铅 50 42 0 0 0 1133 37622 38847 

锌 982 442 0 300 170 2308 120228 124430 

 

LME 铜铝锌铅库存变化 

 入库 出库 注销仓单 

铜 

比利时 

31950 

新加坡 

荷兰 

西班牙 

英国 

马来西亚 

迪拜 

美国 

韩国 

意大利 

德国 

瑞典 

土耳其 日本 

铝 

马来西亚 

2530350 

荷兰 

新加坡 

韩国 

意大利 

英国 

瑞典 

比利时 

美国 

西班牙 

德国 

土耳其 

日本 

迪拜 

锌 

荷兰 

121025 

德国 

新加坡 

迪拜 

比利时 

瑞典 

意大利 

英国 

西班牙 

美国 

马来西亚 

韩国 

土耳其 

日本 

铅 

阿联酋 

16650 

比利时 

德国 

西班牙 

英国 

意大利 

马来西亚 

荷兰 

瑞典 

新加坡 美国 

 

 

金属期市：期铜触及两周低位，因中国忧虑和美元上涨 

 

 

* 中国服务业数据疲弱 

* 秘鲁下调铜产量预估 

* 美元兑日圆触及七年高位，此前美国共和党在期中选举中获胜 

期铜周三下跌至两周低位，因担心欧洲和中国经济增长不断放缓、美元急升和油价持续

下滑，但秘鲁供应推迟限制期铜的跌幅。 

汇丰/Markit 周三联合公布，中国 10 月服务业采购经理人指数(PMI)回落，之前几日公

布的其他数据显示中国制造业活动增长放缓，将可能驱使中国公布新的经济刺激举措。 

根据周三公布的调查显示，欧元区企业活动 10 月增长幅度小于预期，尽管企业加大降

价幅度，调查结果令人难以对未来几个月情势感到乐观。 

伦敦金属交易所(LME)三个月期铜 跌至 10月 20日来最低的 6,543.50美元，之后反弹，

收报 6,640 美元，下滑 0.2%。 

美元兑日圆升至七年高位，此前美国共和党在期中选举中获胜，且布兰特原油跌至 82

美元以下的四年新低。 

“期铜价格在本季将进一步下跌。市场人气负面，但我认为明年将出现修正。市场在消

化太多的供应过剩.....矿场供应似乎是一直令人失望。需求方面，我们预计中国国家电网

使用将上升，”Capital Economics 资深商品分析师 Caroline Bain 说。 

秘鲁今明两年的铜产量将可能低于政府原先预期，因新的大型项目面临延误，以及国内

最大生产商的产量下降。消息令对明年铜供应过过剩的预期降低，可能支撑铜价。 

需求方面，上海证券报官方网站--中国证券网周三报导称，国家发改委今日集中批复了

七个铁路项目，总投资额为 1,998.6 亿元人民币。 

LME 期铅 跌至逾一年半低位 1,955.50 美元，之后缩减跌幅，收报每吨 1,994.50 美元，

下跌 0.6%。 

期锌 收低 1.4%，报每吨 2,220 美元。 

期铝 收跌 0.1%，报 2,059 美元。期锡 收报 19,645 美元，升 0.4%。期镍 升 0.3%，收

报 15,320 美元。(完) 

 

 美国 CFTC 铜市场持仓结构表 

 

 非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量 不可报告持仓量 

总持仓 

投机 

日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 净多 

2013/10/1 39032 40366 13792 80265 72900 133089 127058 14912 20943 148001 -1334 

2013/10/8 37880 41764 14259 80644 71930 132783 127953 15153 19983 147936 -3884 

2013/10/15 37631 45383 15013 83035 69167 135679 129562 14471 20588 150150 -7752 

2013/10/22 44669 41054 12772 81295 80208 138736 134034 16188 20890 154924 3615 

2013/10/29 38310 48325 13055 88002 72879 139367 134259 15131 20239 154498 -10015 

2013/11/5 36754 46538 9054 85907 71552 131715 127144 16909 21480 148624 -9784 

2013/11/12 39966 58934 15736 88967 66255 144669 140925 18595 22339 163264 -18968 

2013/11/19 40413 74311 14728 98110 59242 153251 148281 19855 24825 173106 -33898 

2013/11/26 41232 71260 11316 89001 53484 141549 136060 17231 22720 158780 -30028 

2013/12/3 43029 70380 11014 86479 55257 140522 136651 19520 23391 160042 -27351 

2013/12/10 44375 57508 10601 84272 66965 139248 135074 20304 24478 159552 -13133 

2013/12/17 55009 52630 7549 76939 73995 139497 134174 20382 25705 159879 2379 

2013/12/24 60943 56208 9464 74020 75004 144427 140676 20505 24256 164932 4735 

2013/12/31 66016 55653 9677 70367 79191 146060 144521 20964 22503 167024 10363 

2014/1/7 67546 55118 10923 69472 81237 147941 147278 21647 22310 169588 12428 

2014/1/14 59343 52306 14518 73137 77296 146998 144120 16298 19176 163296 7037 

2014/1/21 61131 51418 14245 69394 74338 144770 140001 15345 20114 160115 9713 

2014/2/4 45717 59136 16443 76294 57375 138454 132954 13346 18846 151800 -13419 

2014/2/11 46907 64957 22250 82698 57748 151855 144955 13141 20041 164996 -18050 

2014/2/18 45352 59186 26856 77991 59421 150199 144463 12760 18496 162959 -13834 

2014/2/25 45032 53111 19175 69425 53405 133632 125691 12633 20574 146265 -8079 

2014/3/4 45709 58950 16394 70567 51317 132670 126661 12625 18634 145295 -13241 

2014/3/11 47674 69234 15170 77436 47326 140280 131730 15511 24061 155791 -21560 

2014/3/18 49027 77353 15098 79853 44523 143978 136974 15564 22568 159542 -28326 

2014/3/25 45358 78333 13918 79055 42621 138331 138331 134872 15726 19185 -32975 

2014/4/1 45433 71228 16536 76981 44511 138950 132275 14148 20823 153098 -25795 

2014/4/8 45495 63996 16927 76360 51429 138782 132352 14540 20970 153322 -18501 

2014/4/15 43429 64895 19024 85856 58519 148309 142438 15713 21584 164022 -21466 

2014/4/22 40925 60842 16140 80932 54842 137997 131824 14893 21066 152890 -19917 

2014/4/29 42322 56203 11811 72133 51832 126266 119846 12721 19141 138987 -13881 

2014/5/6 40898 58351 13895 74484 51816 129277 124062 12792 18007 142069 -17453 

2014/5/13 48908 58971 17095 72247 57482 138250 133548 13360 18062 151610 -10063 

2014/5/20 50971 56564 14583 71468 60812 137022 131959 13324 18387 150346 -5593 

2014/6/9 47335 57075 15683 75596 60861 138614 133619 13169 18164 151783 -9740 

2014/6/17 38162 56201 18217 80925 57657 137304 132075 14219 19448 151523 -18039 

2014/6/24 41981 49814 11615 74432 61850 128028 123279 14385 19134 142413 -7833 

2014/7/1 52365 54129 8464 71634 66841 132463 129434 13780 16809 146243 -1764 

2014/7/8 65579 58447 10328 71522 75439 147339 144124 13709 16924 161048 7132 2014/7/15 76533 61906 15205 73432 85022 165170 162133 14242 17279 179412 14627

2014/7/22 70091 61289 20640 75052 81909 165783 163838 14696 16641 180479 8802

2014/7/29 63838 59519 22013 74519 77068 160370 158600 14647 16417 175017 4319 

2014/8/5 62107 54601 19160 75480 80401 156747 154162 14576 17161 171323 7506 

2014/8/19 47168 48601 13430 76654 73411 137252 135442 16405 18215 153657 -1433 

2014/8/26 46253 46126 13215 74400 71722 133868 131063 12658 15463 146526 127 

2014/9/2 43075 46865 9627 72330 63393 125032 119885 11338 16485 136370 -3790 

2014/9/9 48401 57920 7827 75177 60572 131405 126319 12642 17728 144047 -9519 

2014/9/16 48575 62031 7860 75914 56323 132349 126214 11021 17156 143370 -13456 

2014/9/23 51273 70968 7817 80785 53954 139875 132739 12141 19277 152016 -19695 

2014/9/30 52035 75466 10953 85536 52955 148524 139374 11865 21015 160389 -23431 

2014/10/7 54483 79479 13222 88398 54408 156103 147109 11519 20513 167622 -24996 

 

 

 

 

 

 

 

国际金融市场 

道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦 FTSE 德国法兰克福 DAX 法国巴黎 CAC40 

17484.53 100.69 4620.72 -2.92 6539.14 85.17 9315.48 149.01 4208.42 78.23 

澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币 

0.8578 -0.0171 1.5976 -0.0026 1.2478 -0.0077 114.696 1.12 6.114 -0.0013 

CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货 

268.27 0.79 87.46 0.48 1146.8 -20.7 78.68 1.49 1464 -20 

 

 

 

美股盘后─道琼再创历史新高收 17484 点 美元亦创四年新高 

 

《CNBC》报道，美国股市今日受就业报告表现优于市场预期带动下，收盘再度上涨，道

琼工业指数收在历史新高。 

共和党在美国期中选举中取得多数优势，重新掌控参议院，现在众参两院都在共和党掌

握之下。对此美国总统欧巴马在电视转播中表示，未来国会将会通过一些他不愿意签署的法

案，他亦可能对国会采取行动反制。但双方都同意未来有一个重要的目标，就是创造更多高

新就业机会，暗示双方合作的可能性大增。 

分析师认为，美国股市涨势可能延续下去，但速度会放缓。目前基本面持续改善，财报季即将结束，未来市场焦点将放在联准会何时开始紧缩货币政策上。 

道琼工业指数上涨 100.69 点，或 0.58% 点，来到 17484.53 点。

标普 500 指数上涨 11 点，或 0.57%，来到 2023.57 点。 

那斯达克指数下跌 2.91 点，来到 4620.72 点。 

芝加哥证券交易所波动率指数 VIX 下跌 4.84%，来到 14.17 点。 

美元指数上涨 0.43%，收在 87.54 点。 

10 年期美债殖利率上涨 2 个基点，来到 2.3562%。 

明日将有联准会官员发言，最新请领失业津贴人数亦将公布，投资人密切关注。 

 

欧股盘后－企业季报利多 支撑大盘收高 0.7% 

 

欧洲股市周三反弹，企业季报的利多，提供了股市支撑。 

但周二，欧洲股市表现不堪，油价下跌，欧元区成长遭调降，且欧洲央行委员会意见分

歧，使得欧洲股市大幅下挫。 

欧洲 Stoxx 600 指数今日上涨 0.7%至 333.20。周二则下跌 1%。 

法国 CAC-40 指数收高 0.8%至 4161.41。德国 DAX-30 指数上涨 0.9%至 9249.73。 

英国 FTSE-100 指数走高 0.6%至 6494.15。 

英镑下跌至 1.5898 美元，周二尾盘为 1.6003，英国一项服务业指数令人失望，使得英

镑走低。 

英国 Marks and Spencer (MKS-US)股价大涨 8.4%，该零售商公布上半年获利意外上升。 

Lundin 石油公司上涨 2.8%，该石油公司公布第三季获利上升。 

英国 10 月服务业采购经理指数下降至 56.2，创 17 个月低点。分析师预估为 58.5。 

本周稍早，英国公布营建业采购经理指数亦下降，但制造业数据则见改善。 

分析师说，10 月采购经理指数显示，第四季初，英国经济成长大幅减缓。扩张创近一

年半最慢速度。 

 

美国债市-公债收益率小涨，因 ADP 就业数据强劲及美股上涨 

 

* 美国 10 民间就业岗位增长 23 万－ADP 

* ISM 美国服务业指数下滑，但就业分项数据上升 

* 股市上涨，因共和党赢得参议院控制权 

* 中国和欧洲经济数据令人失望，关注周四欧洲央行会议 

路透纽约 11 月 5 日 - 美国公债收益率周三小涨，因 ADP 公布的 10 月民间就业数据强劲，且美股走强令避险公债的吸引力降低。 

指标 10 年期公债收益率一度升向本周稍早触及的三周半高位，因美股部分受共和党在

周二期中选举中赢得参议院控制权的消息带动上涨。共和党的胜利令在未来一年联邦将出台

对能源等产业有利立法的希望增强。 

美国经济前进有所改善，因之前民间就业服务机构 ADP Employer Services 发布的报告

显示，美国 10 月民间就业人数增加 23 万人，为 6 月来最多，且高于分析师预期水平。 

最新的 ADP 就业报告巩固了周五美国劳工部将发布令人鼓舞的非农就业报告的预期，这

会支撑美联储会考虑在明年年中结束近零利率政策的观点。 

“美联储准备好升息，如果你看到薪资成长，升息的时机就在明年 6 月左右了，”Cantor 

Fitzgerald 美国公债策略师 Justin Lederer 表示。 

指标 10 年期公债 跌 2/32，收益率报 2.351%，升 1 个基点，盘中高见 2.369%，略低于

周一触及的三周半高位 2.384%。 

美股尾盘，三大股指中两个走强，标普 500 指数和道指升幅约 0.5%。 

美国供应管理协会(ISM)公布，10 月服务业指数降幅大于预期，但就业分项指数升至

2005 年 8 月来最高。数据对公债市场影响不大。 

投资人对美国公债的兴致受限，因有大量公司债供应。汤森路透旗下 IFR 的资料显示，

预计 11 月公司债供应规模将超过 1,100 亿美元。 

下周，美国财政部将发售共计 660 亿美元三年期、10 年期和 30 年期公债，财政部称预

计在下一季逐步降低两年期和三年期公债标售的规模。 

周三中国和欧元区公布的经济数据令人失望，令对这些主要经济体的问题最终会拖累美

国就业和企业活动、并阻止美联储在明年年中升息的担忧加重。 

市场对欧洲央行需要采取进一步行动刺激欧元区经济的预期不断升温。但周二路透报道

欧元区各国央行总裁同欧洲央行总裁德拉吉的关系紧张，显示不太可能在短期内有进一步政

策措施。 

欧洲央行将在周四举行政策会议。 

 

能源盘后－库存增加低于预期 原油收高 1.49 美元 

 

美国原油期货周三收高，能源资讯局(EIA)公布上周美国原油库存增加低于预期，为市

场利多。 

纽约 12 月原油上涨 1.49 美元，或 1.9%，收于每桶 78.68 美元，结束了连续四天的跌

势。 

12 月布伦特原油上涨 13 美分，或 0.2%，收于每桶 82.95 美元。 能源资讯局(EIA)周三公布，10 月 31 日结束的一周，美国原油库存增加 50 万桶，低于

预期，为原油带来利多。 

接受 Platts 研究机构调查的分析师平均预估，美国上周原油库存增加 120 万桶。 

EIA 亦公布，上周汽油库存减少 140 万桶，蒸馏油库存减少 70 万桶。分析师预估，汽

油库存减少 20 万桶，蒸馏油库存--包含热燃油--减少 110 万桶。 

库存数据至少暂时消除了原油供给过多的担忧，引进了买盘。 

周二，原油合约压力沉重，消息指出沙乌地阿拉伯调降售美原油价格，为利空。分析师

说，欧洲疲弱的经济数据，亦为市场带来压力。 

12 月汽油上涨不及 1 美分，或 0.4%，收于每加仑 2.0867 美元。 

12 月热燃油下跌不及 1 美分，或 0.2%，收于每加仑 2.4387 美元，连续第三天下跌。 

 

贵金属盘后─美元暴冲打压金价 跌破每盎司 1150 美元 

 

《Reuters》报道，黄金今日盘中跌破每盎司 1150 美元，创 2010 年中以来最低纪录。

如果美元与美国股市持续走强，黄金有可能下探每盎司 1000 美元大关。 

白银价格亦跌破每盎司 15 美元，跌势比黄金更凶，创 2010 年二月以来新低纪录。 

仅过去一周以来，黄金价格就下跌近 100 美元。分析师认为，金价目前受到来自黄金

衍生商品如 ETF 之卖压，持续下跌。如果美国经济持续复苏，金价亦可能在短期之内继续

下跌。 

金银价格短期之内重挫，可望带出实体金银需求买盘，短期内还是有机会反弹。 

12 月黄金期货下跌 20.90 美元，或 -1.79%，来到每盎司 1146.80 美元。 

现货金价下跌 23 美元，来到每盎司 1145.75 美元。 

12 月白银期货下跌 0.503 美元，或 -3.15%，来到每盎司 15.45 美元。 

1 月白金期货下跌 13.30 美元，或 -1.0%，来到每盎司 1211.40 美元。 

12 月钯金属期货下跌 31.80 美元，或 4.02%，来到每盎司 758.85 美元。