10月31日五矿期货金属早报

金属市场交易 

LME 交易行情 

品种 开盘 最高 最低 收盘 成交量 持仓 增减 库存 增减 

铜 6783 6783 6680 6740 118891 320753 1095 162625 -50 

铝 2023 2028 1999.5 2025 215678 840900 6048 4441425 13450 

铅 2025 2028.8 2002 2008 30702 115474 -1358 226525 2050 

锌 2280 2304 2272.8 2300 99701 291638 -623 703100 -2425 

 

LME 持仓信息 

 铜持仓分布 增减 铝持仓分布 增减 铅持仓分布 增减 锌持仓分布 增减 

CASH/19NOV 52032 -1063 152871 -2842 24179 -1250 48351 -4178 

20NOV/17DEC 96509 -1857 176354 2768 38538 -522 91236 528 

18DEC/21JAN 80062 -435 155187 -597 29035 -301 79100 241 

21JAN/3M 13730 3816 17650 4779 4350 987 9218 2071 

REST OF JAN 3625 -424 3536 -1894 838 -198 3123 691 

01FEB/63MTH 74795 1058 335302 3834 18534 -74 60610 24 

 

LME 铜铝锌铅成交量 

品种 

上午第

一节场

内交易 

第二节

场内 

交易 

混合 

交易 

下午第

一节场

内交易 

第二节 

场内 

交易 

混合 

交易 

办公室交易 

当天总成交 

（含调期、场外

交易量） 

铜 260 399 0 520 300 2970 114442 118891 

铝 200 185 0 460 500 3180 211153 215678 

铅 100 60 0 0 0 886 29656 30702 

锌 1200 973 0 900 0 440 96188 99701 

 

LME 铜铝锌铅库存变化 

 入库 出库 注销仓单 

铜 

比利时 

36425 

新加坡 

荷兰 

西班牙 

英国 

马来西亚 

迪拜 

美国 

韩国 

意大利 

德国 

瑞典 

土耳其 日本 

铝 

马来西亚 

2559750 

荷兰 

新加坡 

韩国 

意大利 

英国 

瑞典 

比利时 

美国 

西班牙 

德国 

土耳其 

日本 

迪拜 

锌 

荷兰 

132450 

德国 

新加坡 

迪拜 

比利时 

瑞典 

意大利 

英国 

西班牙 

美国 

马来西亚 

韩国 

土耳其 

日本 

铅 

阿联酋 

14300 

比利时 

德国 

西班牙 

英国 

意大利 

马来西亚 

荷兰 

瑞典 

新加坡 美国 

 

 

金属期市：期铜走低，因美联储声明和美国数据带动美元走强 

 

 

* 指标期铝较现货铝出现贴水 

* 美联储声明基调强硬，推高美元 

* 中国承诺扶助六个经济领域的消费 

* 美国经济第三季成长 3.5%，超过预期 

期铜周四回落逾 1%，因强劲的美国成长数据以及美国联邦储备理事会(FED/美联储)基

调较为强硬的政策声明推动美元劲扬。 

贸易逆差缩小以及国防支出大增支撑美国第三季经济成长，商务部周四公布，第四季国

内生产总值(GDP)环比年率为成长 3.5%，优于分析师预估的成长 3.0%。 

加之美联储昨日公布的政策声明显出其对经济前景的信心，美元受到提振，今日延续升

势至三周半高位。美元走强使欧洲和其他非美国投资者投资以美元计价的商品的成本增加。 

伦敦金属交易所(LME)三个月期铜 收跌 1.2%，报每吨 6,736 美元。 

“美联储的声明支撑美元，拖累商品的表现，但最重要的是铜矿产能增加使市场不可避

免会出现供应过剩。我预计现在到年底，期铜的目标价为 6,500 美元，”法国巴黎银行商品

策略部主管 Harry Tchilinguirian 表示。 

年内迄今铜价累积下跌 8%，因中国楼价回落导致需求放缓，而供应增加预计将使市场

明年出现严重的供应过剩。 

两家中国最大的银行报告第三季坏账大幅增加，其中一家银行还表示，信贷紧缩导致东

部沿海地区的小企业融资困难的局面可能正在向西部蔓延。这也重压铜价。 

中国股市周四触及 20 个月高位，因政府表示将刺激房地产等六个经济领域的消费，铜

价跌幅受限。 

三个月期铝 回落 0.2%，报每吨 2,025 美元，自 8 月底以来，现货价格首次超过三个月

期铝的价格。 

期货价格跌至现货价格之下通常暗示短期供应短缺。 

现货铝较三个月期铝 CMAL0-3 每吨溢价 8.25 美元，9 月中为贴水 39.25 美元。 

三个月期锌 止跌反弹，上扬 0.2%，报每吨 2,300 美元。 

其他金属方面，三个月期锡 下跌 0.1%，报 20,100 美元。三个月期铅 收盘时没有成交，

买盘最后报 2,007 美元，下跌 1.4%。(完)  

 

 

美国 CFTC 铜市场持仓结构表 

 

 非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量 不可报告持仓量 

总持仓 

投机 

日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 净多 

2013/10/1 39032 40366 13792 80265 72900 133089 127058 14912 20943 148001 -1334 

2013/10/8 37880 41764 14259 80644 71930 132783 127953 15153 19983 147936 -3884 

2013/10/15 37631 45383 15013 83035 69167 135679 129562 14471 20588 150150 -7752 

2013/10/22 44669 41054 12772 81295 80208 138736 134034 16188 20890 154924 3615 

2013/10/29 38310 48325 13055 88002 72879 139367 134259 15131 20239 154498 -10015 

2013/11/5 36754 46538 9054 85907 71552 131715 127144 16909 21480 148624 -9784 

2013/11/12 39966 58934 15736 88967 66255 144669 140925 18595 22339 163264 -18968 

2013/11/19 40413 74311 14728 98110 59242 153251 148281 19855 24825 173106 -33898 

2013/11/26 41232 71260 11316 89001 53484 141549 136060 17231 22720 158780 -30028 

2013/12/3 43029 70380 11014 86479 55257 140522 136651 19520 23391 160042 -27351 

2013/12/10 44375 57508 10601 84272 66965 139248 135074 20304 24478 159552 -13133 

2013/12/17 55009 52630 7549 76939 73995 139497 134174 20382 25705 159879 2379 

2013/12/24 60943 56208 9464 74020 75004 144427 140676 20505 24256 164932 4735 

2013/12/31 66016 55653 9677 70367 79191 146060 144521 20964 22503 167024 10363 

2014/1/7 67546 55118 10923 69472 81237 147941 147278 21647 22310 169588 12428 

2014/1/14 59343 52306 14518 73137 77296 146998 144120 16298 19176 163296 7037 

2014/1/21 61131 51418 14245 69394 74338 144770 140001 15345 20114 160115 9713 

2014/2/4 45717 59136 16443 76294 57375 138454 132954 13346 18846 151800 -13419 

2014/2/11 46907 64957 22250 82698 57748 151855 144955 13141 20041 164996 -18050 

2014/2/18 45352 59186 26856 77991 59421 150199 144463 12760 18496 162959 -13834 

2014/2/25 45032 53111 19175 69425 53405 133632 125691 12633 20574 146265 -8079 

2014/3/4 45709 58950 16394 70567 51317 132670 126661 12625 18634 145295 -13241 

2014/3/11 47674 69234 15170 77436 47326 140280 131730 15511 24061 155791 -21560 

2014/3/18 49027 77353 15098 79853 44523 143978 136974 15564 22568 159542 -28326 

2014/3/25 45358 78333 13918 79055 42621 138331 138331 134872 15726 19185 -32975 

2014/4/1 45433 71228 16536 76981 44511 138950 132275 14148 20823 153098 -25795 

2014/4/8 45495 63996 16927 76360 51429 138782 132352 14540 20970 153322 -18501 

2014/4/15 43429 64895 19024 85856 58519 148309 142438 15713 21584 164022 -21466 

2014/4/22 40925 60842 16140 80932 54842 137997 131824 14893 21066 152890 -19917 

2014/4/29 42322 56203 11811 72133 51832 126266 119846 12721 19141 138987 -13881 

2014/5/6 40898 58351 13895 74484 51816 129277 124062 12792 18007 142069 -17453 

2014/5/13 48908 58971 17095 72247 57482 138250 133548 13360 18062 151610 -10063 

2014/5/20 50971 56564 14583 71468 60812 137022 131959 13324 18387 150346 -5593 

2014/6/9 47335 57075 15683 75596 60861 138614 133619 13169 18164 151783 -9740 2014/6/17 38162 56201 18217 80925 57657 137304 132075 14219 19448 151523 -18039

2014/6/24 41981 49814 11615 74432 61850 128028 123279 14385 19134 142413 -7833

2014/7/1 52365 54129 8464 71634 66841 132463 129434 13780 16809 146243 -1764 

2014/7/8 65579 58447 10328 71522 75439 147339 144124 13709 16924 161048 7132 

2014/7/15 76533 61906 15205 73432 85022 165170 162133 14242 17279 179412 14627 

2014/7/22 70091 61289 20640 75052 81909 165783 163838 14696 16641 180479 8802 

2014/7/29 63838 59519 22013 74519 77068 160370 158600 14647 16417 175017 4319 

2014/8/5 62107 54601 19160 75480 80401 156747 154162 14576 17161 171323 7506 

2014/8/19 47168 48601 13430 76654 73411 137252 135442 16405 18215 153657 -1433 

2014/8/26 46253 46126 13215 74400 71722 133868 131063 12658 15463 146526 127 

2014/9/2 43075 46865 9627 72330 63393 125032 119885 11338 16485 136370 -3790 

2014/9/9 48401 57920 7827 75177 60572 131405 126319 12642 17728 144047 -9519 

2014/9/16 48575 62031 7860 75914 56323 132349 126214 11021 17156 143370 -13456 

2014/9/23 51273 70968 7817 80785 53954 139875 132739 12141 19277 152016 -19695 

2014/9/30 52035 75466 10953 85536 52955 148524 139374 11865 21015 160389 -23431 

2014/10/7 54483 79479 13222 88398 54408 156103 147109 11519 20513 167622 -24996 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

国际金融市场 

道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦 FTSE 德国法兰克福 DAX 法国巴黎 CAC40 

17195.42 221.11 4566.14 16.91 6463.55 9.68 9114.84 32.03 4141.24 30.6 

澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币 

0.883 0.0032 1.5996 -0.001 1.2604 -0.0035 109.276 0.41 6.1145 0.0033 

CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货 

272.71 -2.19 86.18 0.18 1199.4 -17.5 81.12 -1.08 1424 -4 

 

 

 

美股盘后─美股大涨逼近历史高点 道琼工业指数收 17195.42 点 

 

《CNBC》报道，美国股市今日再度大涨作收。三大指数在 VISA 财报与第三季 GDP 优

于市场预期激励之下，再度逼近历史最高点。 基金经理人表示，投资人对于第三季 GDP 表现感到相当满意，认为这确认了美国经济

表现正好，好到联准会可以开始缩手。 

美国第三季 GDP 成长 3.5%，主要是到贸易逆差缩小、国防开销增加而成长。 

分析师认为，随着量化宽松正式结束，投资人不禁要问：接下来还有什么？联准会仅说

明将维持政策宽松一段时间，但未说明何时将开始升息，未来可能带给投资人不确定性。 

道琼工业指数上涨 221.11 点，或 1.30%，收在 17195.42 点。 

标普 500 上涨 12.35 点，或 0.62%，收在 1994.62 点。 

那斯达克指数上涨 16.91 点，或 0.37%，收在 4566.14 点。 

芝加哥证券交易所波动率指数 VIX 下跌 4.16%，收在 14.52 点。 

美元指数上涨 0.21%，收在 86.26，盘中最高来到 86.58。 

10 年期美债殖利率下跌 1 个基点，收在 2.3061%。 

明日将有来自艾克森美孚、索尼、法国巴黎银行等等大企业之财报公布，最新芝加哥采

购经理人指数亦将于明日公布，投资人密切关注。 

 

欧股盘后－欧股逆转盘中跌势上涨作收 英国 FTSE 收 6463.55 点 

 

《CNBC》报道，欧洲股市今日大起大落，盘中一度全面下跌，收盘逆转盘中跌势，全面

小幅上涨作收。 

英国 FTSE 上涨 9.68 点，或 0.15%，收在 6463.55 点。 

德国 DAX 上涨 32.03 点，或 0.35%，收在 9114.84 点。 

法国 CAC 40 上涨 30.60 点，或 0.74%，收在 4141.24 点。 

个股表现中，阿尔卡特朗讯 (Alcatel-Lucent) 表现最佳，收涨大涨 16%。 

这家法国电信公司第三季财报表现亮眼，毛利率在公司持续降低成本支出下，上涨 34%。

该公司执行长表示，这样的结果显示该公司正重新上轨道。 

银行类股则持续表现不佳。自上周日欧洲央行公布压力测试结果以来，欧元区周边国家

银行类股便持续下跌。25 家未能通过压力测试的银行中，有 9 家是义大利银行。英国渣打

银行 (Standard Chartered) 股价今日亦下跌 4.8%，爱尔兰银行则下跌 2.3%，德银亦下跌 

1.4%。 

 

美国债市-公债价格小涨，但日本退休金投资基金将增持股票的消息限制涨幅 

 

* 美国第三季 GDP 增长 3.5%；数据公布后公债一度缩减涨幅 

* 投资者消化升息预期，纷纷买入长期公债 * 有报道称日本退休金投资基金预计将增加股市的资金配置 

路透纽约 10 月 30 日 - 美国公债价格周四小涨，但脱离日高，因有报道称，日本退休

金投资基金将增加在国内股市的资金配置，全球风险意愿增强。 

美国七年期公债标售结果平平，得标利率高于市场预期，这也扶助缩减公债价格涨幅。 

“七年期公债标售结果平平，未能给公债价格提供支撑，”法国农业信贷银行利率策略

部全球主管 David Keeble 表示。 

七年期公债标售的投标倍数为 2.42，为 11 月以来最低。外国央行和其他间接投标购买

的规模仅占标售总规模的 46.63%，为 6 月以来最低。 

“另外，有报道称日本退休金投资基金将增加在日本股市的资金配置，带动风险意愿增

强，”Keeble 表示。 

日经的上述报道发表后，日本股票期货上扬，与此同时，美元兑日圆急升。消息还提振

了风险资产，标普 500 指数 上扬 0.6%。 

今日稍早，强于预期的美国第三季国内生产总值(GDP)数据未能缓解投资者的避险情绪。

分析师称，GDP 成长主要受助于国防相关支出，消费者和企业支出对 GDP 增幅的贡献较小。 

“尽管 GDP 增幅强于预期，但我仍然认为美联储距离升息还有一段时间，”ED&F Man

利率和信贷交易部主管 Tom di Galoma 表示。 

总体而言，美国 10 年和 30 年期公债增幅大于较短期公债，投资者预期美国联邦储备理

事会(FED/美联储)将在明年升息，遂进行卖短买长的操作。美联储在周三宣布结束购债计划。 

"长期来看，我认为公债收益率曲线将继续趋平，因预期短期公债收益率将会攀升，”U.S. 

Bank Wealth Management 的高级固定收益策略师 Dan Heckman 表示，“人们错误地认为，

一旦美联储开始升息，收益率曲线将全线攀升。这样的情况可能不会出现。” 

在今日尾盘的交易中，10 年期公债 价格上扬 3/32，收益率报 2.310%。美联储周三表

示美国经济基本上仍沿着既定轨迹复苏后，10 年期公债收益率触及三周高位 2.362%。 

美国 30 年期公债价格 上扬 4/32，收益率报 3.041% 

短期公债方面，两年、三年和五年期公债价格基本持平。 

美国商务部经济分析局(BEA)周四稍早公布，第三季国内生产总值(GDP)环比年率初值为

成长 3.5%，高于预估的增长 3.0%。 数据公布后，公债价格缩减涨幅。 

 

能源盘后－经济乐观拉抬美元 油价反挫结束两日涨势 

 

《MarketWatch》报道，周四 (30 日) 在接连两日连续上涨后，由于美国经济流露出乐

观气息，有助拉抬美元走强，本日期油价格反向收黑。 

12 月轻原油期货价格下跌 1.08 美元或 1.3％，收报每桶 81.12 美元。 12 月布兰特原油期货收低 88 美分或 1.0％，收至每桶 86.24 美元。

花旗 (C-US) 分析师 Tim Evans 指出：「联邦公开市场委员会 (FOMC) 昨日结束量化宽

松 (QE) 购债计划同时，对美国经济环境表示乐观，在此同时本日美国国内生产毛额 (GDP) 

数据亦优于预期，双双带动美元走强，并对各大商品带来卖压。」 

前一日美国能源资讯协会 (EIA) 库存报告显示存量低于预期，全球油价连续第二日上

涨，石油产品库存意外大幅缩减，彰显需求量强劲。 

德国商业银行 (CBK-DE) 在报告中指出，即使石油输出国组织 (OPEC) 的 11 月 27 日

会议没有结果，近期油价可能仍会跌破每桶 80 美元。该行将布兰特原油明 (2015) 年平均

估价下砍至每桶 85 美元。 

11 月交割的汽油期货价格缩减 2.49 美分或 1.1%，收每加仑 2.1958 美元。 

12 月交割的热燃油期货收黑 0.32%，收报每加仑 2.5155 美元。 

11 月交割的天然气期货涨价 3.90 美分或 1.0%，上探每百万 Btu 3.8270 美元。 

 

贵金属盘后─美元走强打压金价 重挫 1.92%收每盎司 1199.40 美元 

 

《KITCO》报道，今日黄金价格再度下跌。受到昨日联准会宣布正式结束量化宽松影响，

美元兑全球主要货币汇率大涨，贵金属受此影响纷纷下跌。 

种种迹象显示，联准会未来可能转向采用更为硬派的货币政策，影响贵金属投资人信心。 

美元指数在 FOMC 会后大涨，创近三周以来高点。 

今日公布的美国 GDP 显示，美国第三季经济成长 3.5%，亦对金价有负面影响，因投资

人避险需求萎缩。 

12 月黄金期货价格下跌 25.50 美元，或 -1.92%，每盎司来到 1199.40 美元。 

现货金价下跌 12.40 美元，来到每盎司 1199.40 美元。 

12 月白银期货下跌 0.804 美元，或 -4.69%，收在每盎司 16.46 美元。 

1 月白金期货下跌 23.60 美元，或 -1.86%，来到每盎司 1245.60 美元。 

12 月钯金属期货下跌 20.20 美元，或 -2.52%，来到每盎司 780.50 美元。 

从技术分析方面来看，金价创近三周以来新低，正逼近长线支撑每盎司 1183 美元关卡。

如果金价跌破此价位，则不排除有下探每盎司 1000 美元的可能性。 

反之，黄金如果能够涨破每盎司 1235 美元，则后续有机会继续上涨；短线阻力价位在

今日高点每盎司 1216 美元。