10月27日五矿期货金属早报

金属市场交易   

LME 交易行情

品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减 

铜 6678 6726.8 6669 6690 59228 320560 3818 159550 2050

铝 1985 1986 1953 1968 62135 839727 2829 4462075 -12425

铅 2028 2028 1991 1995.5 16584 117293 -252 224675 0

锌 2261.8 2268 2245 2257 36978 295456 -2721 712725 -1550

LME 持仓信息

铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减 

CASH/19NOV 65487 -2900 170624 -1392 29880 -809 60670 -2078

20NOV/17DEC 93240 2402 174411 612 38986 -105 91393 -1929

18DEC/21JAN 82424 -316 158110 -670 28477 -49 79188 -858

21JAN/3M 2782 2782 4835 4835 1202 1202 3128 3128

REST OF JAN 3049 91 3829 -1099 803 -500 2231 -934

01FEB/63MTH 73578 1759 327918 543 17945 9 58846 -50

LME 铜铝锌铅成交量

品种 

上午第

一节场

内交易 

第二节

场内 

交易 

混合 

交易 

下午第

一节场

内交易 

第二节 

场内

交易 

混合 

交易 

办公室交易 

当天总成交 

（含调期、场外

交易量） 

铜 0 0 0 0 0 0 58684 59228

铝 0 0 0 0 0 400 60687 62135

铅 0 0 0 0 0 0 16499 16584

锌 0 0 0 0 0 0 36174 36978

LME 铜铝锌铅库存变化

入库  出库  注销仓单 

铜 

比利时 

27975

新加坡 

荷兰 

西班牙 

英国 

马来西亚 

迪拜 

美国 

韩国 

意大利 

德国 

瑞典 

土耳其 日本 

铝 

马来西亚 

2648400

荷兰 

新加坡 

韩国 

意大利 

英国 

瑞典 

比利时 

美国 

西班牙 

德国 

土耳其 

日本 

迪拜 

锌 

荷兰 

137875

德国 

新加坡 

迪拜 

比利时 

瑞典 

意大利 

英国 

西班牙 

美国 

马来西亚 

韩国 

土耳其 

日本 

铅 

阿联酋

14500

比利时

德国

西班牙

英国

意大利

马来西亚

荷兰

瑞典

新加坡美国

 

金属期市：期铜基本持平，中国房价回落重压铜价前景 

 

* 中国房价连跌第五个月

* 上海锌价上扬，因中国实货供应短缺

* 欧元兑美元上扬

期铜周五基本持平，因中国房价连跌五个月而承压，但欧元兑美元走强限制跌幅。

伦敦金属交易所(LME)三个月期铜 收跌 0.1%，报每吨 6,690 美元。

中国房价 9 月走低，抹去去年累积的升幅，引发市场预期该国政府将推出更多经济支撑

举措来缓解房价下跌造成的影响。

一项路透调查预计，中国经济今年的增速可能为 24 年来最慢，明年可能进一步放缓，

因房地产市场降温，工厂产能过剩以及最高领导层推进结构性改革。

“任何显示中国楼市疲弱的短期迹象都会引发担忧，但我不会过度解读某一个数据所产

生的影响，”渣打银行的金属分析师 Nicholas Snowdon 表示。

欧元兑美元走强扶助提振铜价。

LME 期铜价格本周有望上涨 0.9%，录得 8 月底以来最大周度涨幅。

其他金属方面，LME 三个月期铝 回落 1%，收报每吨 1,968 美元，处于本周中段触及的

一个月高位 2,015.75 美元之下。在一批冶炼厂被关闭后，市场供应吃紧，铝价受到支撑。

“铝市供应仍十分紧蹙。市场预计直到明年铝价都将受到良好支撑，”Snowdon 表示。

LME 三个月期锌 收盘持平在每吨 2,257 美元。

在中国市场上，现货锌较上海 12 月期锌有很高的溢价，一家中国的对冲基金的分析师

称，“这可能支持了供应吃紧的假设”。他还表示，LME 锌价仍然过高，阻碍了进口。

上海锌库存减少 4,090 吨，至五年最低 143,206 吨，而期货走势曲线图显示出供应吃紧

的迹象，过去一个月，现货锌价一直高于三个月期锌的价格。

三个月期铅 急跌 1.7%，收报每吨 1,995.50 美元。三个月期锡 持平在每吨 19,425 美

元。三个月期镍 回落 0.9%，报每吨 15,005 美元。(完)美国 CFTC 铜市场持仓结构表

非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量不可报告持仓量

总持仓

投机

日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 净多

2013/10/1 39032 40366 13792 80265 72900 133089 127058 14912 20943 148001 -1334

2013/10/8 37880 41764 14259 80644 71930 132783 127953 15153 19983 147936 -3884

2013/10/15 37631 45383 15013 83035 69167 135679 129562 14471 20588 150150 -7752

2013/10/22 44669 41054 12772 81295 80208 138736 134034 16188 20890 154924 3615

2013/10/29 38310 48325 13055 88002 72879 139367 134259 15131 20239 154498 -10015

2013/11/5 36754 46538 9054 85907 71552 131715 127144 16909 21480 148624 -9784

2013/11/12 39966 58934 15736 88967 66255 144669 140925 18595 22339 163264 -18968

2013/11/19 40413 74311 14728 98110 59242 153251 148281 19855 24825 173106 -33898

2013/11/26 41232 71260 11316 89001 53484 141549 136060 17231 22720 158780 -30028

2013/12/3 43029 70380 11014 86479 55257 140522 136651 19520 23391 160042 -27351

2013/12/10 44375 57508 10601 84272 66965 139248 135074 20304 24478 159552 -13133

2013/12/17 55009 52630 7549 76939 73995 139497 134174 20382 25705 159879 2379

2013/12/24 60943 56208 9464 74020 75004 144427 140676 20505 24256 164932 4735

2013/12/31 66016 55653 9677 70367 79191 146060 144521 20964 22503 167024 10363

2014/1/7 67546 55118 10923 69472 81237 147941 147278 21647 22310 169588 12428

2014/1/14 59343 52306 14518 73137 77296 146998 144120 16298 19176 163296 7037

2014/1/21 61131 51418 14245 69394 74338 144770 140001 15345 20114 160115 9713

2014/2/4 45717 59136 16443 76294 57375 138454 132954 13346 18846 151800 -13419

2014/2/11 46907 64957 22250 82698 57748 151855 144955 13141 20041 164996 -18050

2014/2/18 45352 59186 26856 77991 59421 150199 144463 12760 18496 162959 -13834

2014/2/25 45032 53111 19175 69425 53405 133632 125691 12633 20574 146265 -8079

2014/3/4 45709 58950 16394 70567 51317 132670 126661 12625 18634 145295 -13241

2014/3/11 47674 69234 15170 77436 47326 140280 131730 15511 24061 155791 -21560

2014/3/18 49027 77353 15098 79853 44523 143978 136974 15564 22568 159542 -28326

2014/3/25 45358 78333 13918 79055 42621 138331 138331 134872 15726 19185 -32975

2014/4/1 45433 71228 16536 76981 44511 138950 132275 14148 20823 153098 -25795

2014/4/8 45495 63996 16927 76360 51429 138782 132352 14540 20970 153322 -18501

2014/4/15 43429 64895 19024 85856 58519 148309 142438 15713 21584 164022 -21466

2014/4/22 40925 60842 16140 80932 54842 137997 131824 14893 21066 152890 -19917

2014/4/29 42322 56203 11811 72133 51832 126266 119846 12721 19141 138987 -13881

2014/5/6 40898 58351 13895 74484 51816 129277 124062 12792 18007 142069 -17453

2014/5/13 48908 58971 17095 72247 57482 138250 133548 13360 18062 151610 -10063

2014/5/20 50971 56564 14583 71468 60812 137022 131959 13324 18387 150346 -5593

2014/6/9 47335 57075 15683 75596 60861 138614 133619 13169 18164 151783 -9740

2014/6/17 38162 56201 18217 80925 57657 137304 132075 14219 19448 151523 -18039

2014/6/24 41981 49814 11615 74432 61850 128028 123279 14385 19134 142413 -7833

2014/7/1 52365 54129 8464 71634 66841 132463 129434 13780 16809 146243 -17642014/7/8 65579 58447 10328 71522 75439 147339 144124 13709 16924 161048 7132

2014/7/15 76533 61906 15205 73432 85022 165170 162133 14242 17279 179412 14627

2014/7/22 70091 61289 20640 75052 81909 165783 163838 14696 16641 180479 8802

2014/7/29 63838 59519 22013 74519 77068 160370 158600 14647 16417 175017 4319

2014/8/5 62107 54601 19160 75480 80401 156747 154162 14576 17161 171323 7506

2014/8/19 47168 48601 13430 76654 73411 137252 135442 16405 18215 153657 -1433

2014/8/26 46253 46126 13215 74400 71722 133868 131063 12658 15463 146526 127

2014/9/2 43075 46865 9627 72330 63393 125032 119885 11338 16485 136370 -3790

2014/9/9 48401 57920 7827 75177 60572 131405 126319 12642 17728 144047 -9519

2014/9/16 48575 62031 7860 75914 56323 132349 126214 11021 17156 143370 -13456

2014/9/23 51273 70968 7817 80785 53954 139875 132739 12141 19277 152016 -19695

2014/9/30 52035 75466 10953 85536 52955 148524 139374 11865 21015 160389 -23431

2014/10/7 54483 79479 13222 88398 54408 156103 147109 11519 20513 167622 -24996

国际金融市场 

道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦 FTSE 德国法兰克福 DAX 法国巴黎 CAC40

16805.41 127.51 4483.72 30.93 6388.73 -30.42 8987.8 -59.51 4128.9 -28.78

澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币

0.8798 0.0043 1.6087 0.0066 1.2667 0.0017 108.121 -0.044 6.117 -0.003

CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货

270.22 -2.21 85.72 -0.12 1231.8 2.7 81.01 -1.08 1192 37

 

美股盘后─企业获利优于预期 道琼收高 127 点 S&P 500 本周大涨 4.1% 

宝洁与微软等公司公布季报利多，股价上涨，带动了大盘走高。美国股市周五上涨，道

琼盘中大涨 133 点，S&P 500 本周大涨 4.1%，创 2013 年以来，表现最佳的一周。宝洁(Procter & Gamble)(PG-US)股价上涨 2.3%，该公司说将退出 Duracell 电池业务。

微软上涨 2.5%，该公司公布第三季营收高于预期。

道琼工业平均指数收高 127.51 点或 0.76%至 16805.41。

Nasdaq 指数收高 30.93 点或 0.69%至 4483.72。

S&P 500 指数收高 13.76 点或 0.71%至 1964.58。

费城半导体指数收高 6.41 点或 1.06%至 612.05。

分析师说，企业季报一直良好。股市自上波跌势以来的大部份涨势，是因为预期 Fed

将提供市场支撑。

10 月 16 日，圣路易 Fed 银行总裁 Bullard 说，决策官员应延后结束购债计划。该谈话

使得股市开始反转。自那时以来，S&P 500 上涨了约 5%，收复了自 9 月中创新高以来跌幅约

半数。

芝加哥选择权交易所的波动指数 VIX 今日下跌 1.4%至 16.30。

保健股上涨 1.4%，为 S&P 500 的十种主要类股中，涨幅最大者。一名纽约市医生于援

助西非返回后，遭验出感染了伊波拉病毒。

已公布财报的 S&P 500 企业中，约 80%获利优于预期，61%营收高于预期。

宝洁股价上涨 2.3%至 85.16 美元。该公司说，将退出 Duracell 电池业务，可能将其分

拆为独立的公司，股东可用宝洁股票换新公司股票。

微软(Microsoft)(MSFT-US)上涨 2.5%至 46.13 美元。今年初并购的诺基亚手机部门，

营收亦高于预期。

欧股盘后－25 家银行无法通过压力测试 大盘下跌 0.3% 

欧洲股市周五收低，削减了本周的涨幅。美国公布新屋销售疲弱，且一份公报初稿显示，

有 25 家银行将无法通过欧洲央行的压力测试，为利空。

欧洲 Stoxx 600 指数下跌 0.3%，收于 327.17。美国新屋销售报告公布后，该指数跌幅

一度扩大至 0.7%。

在该指数的 19 类股中，商品生产商与能源股跌幅最大。

分析师说，投资人仍感到担忧，欧洲的财报季表现不佳。股市自上周低点强势反弹，很

快将遭遇压力。

欧洲央行对 130 家银行进行压力测试，测试结果将显示那些银行有能力承受经济冲击。

根据初步公告，有 105 家银行通过测试。25 家未能通过，其中 10 家将面临资金不足。

但在测试结果于 10 月 26 日公布前，该不良银行家数仍可能变动。

在美国，9 月新屋销售上升 0.2%至年率 46.7 万栋，预估为 47 万栋，8 月销售为 46.6万栋。

 

美国债市-美国公债价格持稳，因埃博拉忧虑减退 

 

* 纽约市发现首个埃博拉病例令人担心病毒可能扩散

* 对埃博拉的忧虑减退，因感染埃博拉病毒的护士最新病毒测试呈阴性

* 担心欧洲银行压力测试结果，燃点对公债的避险买盘

* 美国新屋销售年率升至 2008 年 7 月来最高

路透纽约 10 月 24 日 - 美国公债价格周五几无变动，因最新消息表明，埃博拉病毒并

未在美国扩散，且未损及经济，削弱了稍早对公债的避险需求。

对埃博拉病毒扩散的担忧在周四尾盘加剧，因纽约市一家医院的一名医护人员埃博拉病

毒测试呈阳性，他曾在西非参与埃博拉病人的治疗。但这一忧虑在周五消退，因三名曾经与

这位医护人员有过密切接触的人被当局隔离，而且他们的健康状况仍然良好。此外，美国卫

生部门称，感染埃博拉病毒的达拉斯护士最新病毒测试呈阴性。

“公债市场一直是资金避险的地方。现在埃博拉忧虑有所减 退，”Mitsubishi UFJ 

Securities 美国公债交易部执行董事 Thomas Roth 说。

对埃博拉病毒扩散的担忧减弱，促使投资者回到美国股市，标普 500 指数录得近两年来

最好表现的一周，且对公债的避险需求不断下降。

指标 10 年期公债 尾盘升 1/32，收益率报 2.271%，较周四尾盘低 0.4 个基点。路透数

据显示，10 年期公债收益率周四触及约两周高位 2.300%。

30 年期公债 下跌 5/32，收益率报 3.053%，日内上升约 1 个基点。

**静待银行压力测试结果和美联储政策会议**

欧洲央行将在周日 1100 GMT 公布 130 家区内银行的压力测试结果，与之相关的不安情

绪引发资金周五稍早流入公债市场，带动指标公债收益率从周四触及的近两周高位回落。

消息人士向路透表示，德意志银行 、以及多家西班牙和法国银行均通过了测试，其资

本充足率高于预期。

分析师表示，尽管据报道未通过测试的银行数量较多，但报道暗示这些银行的资本缺口

并不大。这些银行累积的资本缺口没有超出欧洲央行可管理的范围。

分析师说，如果本周末美国没有出现新的埃博拉病例，交易商将聚焦下周总计 1,080

亿美元的公债供应，以及美国联邦公开市场委员会(FOMC)周二和周三会议后发布的政策声明。

市场预期美联储决策者下周将结束第三轮量化宽松计划，因美国经济稳步成长，即使成

长低于目标。

美国商务部周五公布，美国 9 月新屋销售较前月增长 0.2%，经调整后新屋销售年率为46.7 万户，为 2008 年 7 月来最高。8 月新屋销售年率被下修至 46.6 万户，前值为 50.4 万

户。

能源盘后－供应过剩 需求渐失 沙国非减产 纽约期油跌 1.3% 连 4 周收低 

周五交易，石油期货交易连续 4 周收跌，系因供应过剩和需求逐渐消失，拖累石油价

格走跌。

纽约商品交易所，12 月交割的轻甜原油下跌 1.08 美元或 1.3%，收每桶 81.01 美元，

本周收低 1.3%，为 8 月以降最长跌势，当时也连跌 4 周。

伦敦 ICE 期交所，12 月交割的 Brent 原油下跌 70 美分或 0.8%，收每桶 86.13 美元，

本周收低 0.1%，为连续第 5 周收低。

周五大部分交易时间石油价格涨跌起伏，稍早因沙乌地阿拉伯已降低石油供应量的消息

而上涨。

但随即市场兴起对此下降本质的质疑，Citi Futures 分析师 Tim Evans 表示，一些观

察者认为，此举系因需求下降所致，并非石油生产国为了抬高价格所做的措施。

Commerzbank 分析师表示，沙乌地阿拉伯的石油产量和对市场的石油供应量，这之间的

落差可能已转为该国的储存量。 (详见报道)

「倘若沙国减少对市场的供应量，但产量提升，这显示需求下降，有可能是国内需求下

降，因为在夏季过后，空调系统的发电需求下降，这不能解读成可推升油价的论点。」

其他 Nymex 能源商品交易：

11 月交割的汽油期货下跌 2.52 美分或 1.1%，收每加仑 2.1817 美元，本周收低 2.3%，

也连续 4 周收低。

11 月交割的热燃油期货下跌 1.71美分或 0.7%，收每加仑 2.4819 美元，本周收低 0.6%，

已连续 8 周收低。

11月交割的天然气期货上涨不到 1美分，收每百万Btu 3.6230美元，但本周收低3.8%，

且已连续 3 周收低。

贵金属盘后─纽约医生感染伊波拉 避险买盘支撑黄金收高 2.70 美元 

黄金期货经历二天跌势后，周五反弹上扬。纽约一名医生感染伊波拉消息传出，引进了

避险买盘。

纽约 12 月黄金期货上涨 2.70 美元，或 0.2%，收于每盎司 1231.80 美元。本周，黄金

下跌 0.6%。12 月白银走高 2 美分至每盎司 17.18 美元。Craig Spencer 医生近来前往非洲伊波拉疫区，经该病毒检验呈阳性，已接受隔离治疗。

本周，因股市与其他风险性资产价格上涨，黄金因而受到压力。风险胃口上升，削弱了

黄金的避险吸引力。

周四，美国公布初次申请失业金与房屋数据属利多，且中国与欧洲制造业数据转佳，股

市因而上涨，黄金则下跌。

其他金属交易中，1 白金下跌 4.10 美元至每盎司 1250.90 美元。12 月钯金上涨 1.60

美元至每盎司 780.90 美元。

12 月铜持平于每磅 3.04 美元。