10月23日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种 开盘 最高 最低 收盘 成交量 持仓 增减 库存 增减
铜 6669 6710 6628 6630 121898 311182 -1709 157525 -100
铝 1988.5 2015.8 1977 2012 212235 821180 -2189 4482925 -14425
铅 2032.5 2058 2023 2043 33639 118221 -2118 224675 -25
锌 2222 2262 2214.8 2259.5 106647 297387 -4536 717050 -2875
 
LME 持仓信息
 铜持仓分布 增减 铝持仓分布 增减 铅持仓分布 增减 锌持仓分布 增减
CASH/19NOV 71128 -4279 174327 -4011 32803 -1898 66717 -5301
20NOV/17DEC 90023 -47 164038 2161 38854 -35 91399 -625
18DEC/21JAN 81752 1558 157028 -2498 28660 -186 80619 224
21JAN/3M 0 0 0 0
REST OF JAN 0 0 0 0 0 0 0 0
01FEB/63MTH 68279 1059 325787 2159 17904 1 58652 1166
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜 700 1634 0 0 450 1360 117754 121898
铝 0 655 0 0 330 2610 208640 212235
铅 0 123 0 0 300 1674 31542 33639
锌 0 490 0 0 80 1285 104792 106647
 
LME 铜铝锌铅库存变化
 入库 出库 注销仓单
铜
比利时
26025
新加坡
荷兰
西班牙
英国
马来西亚
迪拜
美国
韩国
意大利
德国
瑞典
土耳其 日本
铝
马来西亚
2666000
荷兰
新加坡
韩国
意大利
英国
瑞典
比利时
美国
西班牙
德国
土耳其
日本
迪拜
锌
荷兰
142200
德国
新加坡
迪拜
比利时
瑞典
意大利
英国
西班牙
美国
马来西亚
韩国
土耳其
日本
铅
阿联酋
14500
比利时
德国
西班牙
英国
意大利
马来西亚
荷兰
瑞典
新加坡 美国
 
 
 
金属期市：期铜小幅走低，受累于美元走强和供应增加
 
 
 
* 中国 9 月铜产量增加 4.9%，刷新纪录
* LME 周行业大会继续在伦敦举行
期铜周三小跌，受累于美元兑欧元走强，以及担忧市场供应不断增加，但欧洲和中国央
行将再推货币刺激举措的前景限制跌幅。
LME 三个月期铜 收报每吨 6,630 美元，回落 0.6%，昨日上扬了 1.6%，为 8 月 20 日以
来最大单日涨幅。
铜价年内仍下跌约 9%。
美元延续普涨之势，因数据显示，美国消费者物价指数(CPI)9 月小涨 0.1%，分析师的
平均预期为持平。数据推高美国公债收益率，进而支撑美元。
欧洲股市上扬扶助限制金属价格的跌幅。欧洲股市被视为欧洲经济成长的风向标，在企
业业绩强劲，和欧洲央行将购买公司债的希望提振下上扬。
几位知情人士对路透称，欧洲央行(ECB)正在考虑在二级市场买入公司债，或许最早在
12 月就对此作出决议，并在明年初开始实施。
另外，中国政府也可能进一步微调政策的前景，以及有更多迹象显示美国经济成长动能
不断增强等因素也扶助支撑金属价格。
数据显示，中国 9 月精炼铜产量较上月增长 4.9%，触及创纪录水平，因冶炼产能和原
材料供应增加。
另外，国际铜业研究组织(ICSG)周二公布的最新月报显示，全球精炼铜市场 7 月出现
7.7 万吨的供应过剩，6 月为 6.3 万吨供应短缺。这些数据表明，铜供应增加将对铜价构成
压力。
不过，今年头七个月铜市仍有 58.9 万吨的供应缺口，上年同期为供应过剩 2.2 万吨。
由于预期明年将出现供应过剩，在一项麦格理调查中，多数受访的金属市场客户都倾向
于押注铜价走低。
“自全球金融危机以来，铜首次成为最受看空者亲睐的金属，因供应增长强劲，”麦格
理称。 LME 三个月期镍 收跌 0.6%，报每吨 15,210 美元，周二跌至逾七个月最低 15,080 美元。
三个月期铝 上涨 1.1%，收报每吨 2,012 美元，稍早触及一个月以来最高 2,015.75 美
元，年内迄今累积攀升约 11.5%，因供应吃紧，需求改善。
三个月期锌 上扬 2.2%，收报每吨 2,259.50 美元。三个月期铅 收涨 0.7%，报每吨 2,044
美元。三个月期锡 收高 0.3%，报每吨 19,500 美元。(完)
 
美国 CFTC 铜市场持仓结构表
 
 非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量 不可报告持仓量
总持仓
投机
日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 净多
2013/10/1 39032 40366 13792 80265 72900 133089 127058 14912 20943 148001 -1334
2013/10/8 37880 41764 14259 80644 71930 132783 127953 15153 19983 147936 -3884
2013/10/15 37631 45383 15013 83035 69167 135679 129562 14471 20588 150150 -7752
2013/10/22 44669 41054 12772 81295 80208 138736 134034 16188 20890 154924 3615
2013/10/29 38310 48325 13055 88002 72879 139367 134259 15131 20239 154498 -10015
2013/11/5 36754 46538 9054 85907 71552 131715 127144 16909 21480 148624 -9784
2013/11/12 39966 58934 15736 88967 66255 144669 140925 18595 22339 163264 -18968
2013/11/19 40413 74311 14728 98110 59242 153251 148281 19855 24825 173106 -33898
2013/11/26 41232 71260 11316 89001 53484 141549 136060 17231 22720 158780 -30028
2013/12/3 43029 70380 11014 86479 55257 140522 136651 19520 23391 160042 -27351
2013/12/10 44375 57508 10601 84272 66965 139248 135074 20304 24478 159552 -13133
2013/12/17 55009 52630 7549 76939 73995 139497 134174 20382 25705 159879 2379
2013/12/24 60943 56208 9464 74020 75004 144427 140676 20505 24256 164932 4735
2013/12/31 66016 55653 9677 70367 79191 146060 144521 20964 22503 167024 10363
2014/1/7 67546 55118 10923 69472 81237 147941 147278 21647 22310 169588 12428
2014/1/14 59343 52306 14518 73137 77296 146998 144120 16298 19176 163296 7037
2014/1/21 61131 51418 14245 69394 74338 144770 140001 15345 20114 160115 9713
2014/2/4 45717 59136 16443 76294 57375 138454 132954 13346 18846 151800 -13419
2014/2/11 46907 64957 22250 82698 57748 151855 144955 13141 20041 164996 -18050
2014/2/18 45352 59186 26856 77991 59421 150199 144463 12760 18496 162959 -13834
2014/2/25 45032 53111 19175 69425 53405 133632 125691 12633 20574 146265 -8079
2014/3/4 45709 58950 16394 70567 51317 132670 126661 12625 18634 145295 -13241
2014/3/11 47674 69234 15170 77436 47326 140280 131730 15511 24061 155791 -21560
2014/3/18 49027 77353 15098 79853 44523 143978 136974 15564 22568 159542 -28326
2014/3/25 45358 78333 13918 79055 42621 138331 138331 134872 15726 19185 -32975
2014/4/1 45433 71228 16536 76981 44511 138950 132275 14148 20823 153098 -25795
2014/4/8 45495 63996 16927 76360 51429 138782 132352 14540 20970 153322 -18501
2014/4/15 43429 64895 19024 85856 58519 148309 142438 15713 21584 164022 -21466
2014/4/22 40925 60842 16140 80932 54842 137997 131824 14893 21066 152890 -19917
2014/4/29 42322 56203 11811 72133 51832 126266 119846 12721 19141 138987 -13881 2014/5/6 40898 58351 13895 74484 51816 129277 124062 12792 18007 142069 -17453
2014/5/13 48908 58971 17095 72247 57482 138250 133548 13360 18062 151610 -10063
2014/5/20 50971 56564 14583 71468 60812 137022 131959 13324 18387 150346 -5593
2014/6/9 47335 57075 15683 75596 60861 138614 133619 13169 18164 151783 -9740
2014/6/17 38162 56201 18217 80925 57657 137304 132075 14219 19448 151523 -18039
2014/6/24 41981 49814 11615 74432 61850 128028 123279 14385 19134 142413 -7833
2014/7/1 52365 54129 8464 71634 66841 132463 129434 13780 16809 146243 -1764
2014/7/8 65579 58447 10328 71522 75439 147339 144124 13709 16924 161048 7132
2014/7/15 76533 61906 15205 73432 85022 165170 162133 14242 17279 179412 14627
2014/7/22 70091 61289 20640 75052 81909 165783 163838 14696 16641 180479 8802
2014/7/29 63838 59519 22013 74519 77068 160370 158600 14647 16417 175017 4319
2014/8/5 62107 54601 19160 75480 80401 156747 154162 14576 17161 171323 7506
2014/8/19 47168 48601 13430 76654 73411 137252 135442 16405 18215 153657 -1433
2014/8/26 46253 46126 13215 74400 71722 133868 131063 12658 15463 146526 127
2014/9/2 43075 46865 9627 72330 63393 125032 119885 11338 16485 136370 -3790
2014/9/9 48401 57920 7827 75177 60572 131405 126319 12642 17728 144047 -9519
2014/9/16 48575 62031 7860 75914 56323 132349 126214 11021 17156 143370 -13456
2014/9/23 51273 70968 7817 80785 53954 139875 132739 12141 19277 152016 -19695
2014/9/30 52035 75466 10953 85536 52955 148524 139374 11865 21015 160389 -23431
2014/10/7 54483 79479 13222 88398 54408 156103 147109 11519 20513 167622 -24996
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦 FTSE 德国法兰克福 DAX 法国巴黎 CAC40
16461.32 -153.49 4382.85 -36.63 6399.73 27.4 8940.14 53.18 4105.09 23.85
澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币
0.8775 -0.0003 1.605 -0.0064 1.2644 -0.007 107.132 0.238 6.1182 -0.0028
CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货
270.35 -2.65 85.74 0.38 1243.8 -7.9 80.46 -2.03 1136 46
 
 
美国债市-公债价格下滑，因消费者物价指数显示通胀小涨
 
* 美国 9 月 CPI 小涨 0.1%，8 月为下滑
* 较长期公债收益率升至一周最高，30 年期公债收益率升穿 3%
* 周四供应前，TIPS 损盈平衡通胀率短暂上升
路透纽约 10 月 22 日 - 美国公债价格周三连续第二日下滑，因数据显示 9 月美国消费
者物价小幅反弹，对美国联邦储备理事会(FED/美联储)可能推迟明年升息计划的押注有所降
温。
对美国去通胀和欧洲出现通缩的担忧令市场预期美联储将维持近零利率政策更长时间，
以支撑在正常水准之下的经济复苏。
下周二和周三，美联储将举行货币政策会议。
美国劳工部周三公布，美国 9 月消费者物价指数(CPI)较前月上涨 0.1%(预估为持平)。
9 月 CPI 较上年同期上涨 1.7%(预估为上涨 1.6%)。9 月核心 CPI 较前月上涨 0.1%(预估为上
涨 0.2%)，较上年同期上涨 1.7%(预估为上涨 1.7%)。
“数据有些令人鼓舞，经济中有一些健康的通胀压力，”U.S. Bank Wealth Management
固定收益研究部门主管 Jennifer Vail 表示。
美联储官员一直坚持的国内通胀目标在 2%。
数据引发对美国公债的卖压，指标 10 年期公债 收益率升至近 2.25%的一周高位，30
年期公债收益率 盘初升穿 3%。
一周前，10 年期公债收益率曾触及 16 个月低点 1.865%，因对全球经济成长的担忧刺激
了对美国公债的空头回补买盘。
9 月的 CPI 报告也扶助通膨保值债券(TIPS)，TIPS 同传统公债的收益率差，即 TIPS 损
盈平衡通胀率扩阔，上周市场跌势中该收益率差曾触及 2011 年来最窄。
10 年期 TIPS 损盈平衡通胀率 收盘变动不大，报 1.91%，稍早一度升至 1.94%。
根据 CME FedWatch，利率期货走势显示，交易商一度认为美联储可能在明年 9 月升息
的几率在 44%，之后回落至 40%，周二为 42%。
TIPS 的反弹面临短期阻力，因美国财政部周四将发售 70 亿美元 30 年期 TIPS。
二级市场，指标 10 年期公债跌 7/32，收益率报 2.232%，升 2 个基点。
30 年期公债跌 11/32，收益率升 2 个基点，报 3.004%。