9月29日五矿期货金属早报

金属市场交易 

LME 交易行情 

品种 开盘 最高 最低 收盘 成交量 持仓 增减 库存 增减 

铜 6709 6742.8 6695.5 6718 99563 304233 -571 154500 -1100 

铝 1952.5 1965 1945 1948 158687 806840 1252 4634225 -3150 

铅 2069 2087 2066 2072 31009 127135 -632 225425 -50 

锌 2265 2291.8 2262 2266 72274 310852 -2676 752050 -125 

 

LME 持仓信息 

 铜持仓分布 增减 铝持仓分布 增减 铅持仓分布 增减 锌持仓分布 增减 

CASH/15OCT 49394 -1373 126083 -1127 26094 167 52925 -2434 

16OCT/19NOV 78945 -454 174867 2094 39315 312 87734 -673 

20NOV/17DEC 83026 -956 143135 -1265 34938 -1400 96907 -825 

17DEC/3M 12234 -516 14231 -49 5025 -137 10337 -107 

REST OF DEC 5776 2013 4228 804 1228 395 2539 310 

01DEC/63MTH 74858 715 344296 795 20535 31 60410 1053 

 

LME 铜铝锌铅成交量 

品种 

上午第

一节场

内交易 

第二节

场内 

交易 

混合 

交易 

下午第

一节场

内交易 

第二节 

场内 

交易 

混合 

交易 

办公室交易 

当天总成交 

（含调期、场外

交易量） 

铜 520 491 0 240 0 1086 97226 99563 

铝 920 343 0 0 1252 2355 153817 158687 

铅 10 5 0 0 0 480 30514 31009 

锌 424 222 0 380 100 2919 68229 72274 

 

LME 铜铝锌铅库存变化 

 入库 出库 注销仓单 

铜 

比利时 

25650 

新加坡 

荷兰 

西班牙 

英国 

马来西亚 

迪拜 

美国 

韩国 

意大利 

德国 

瑞典 

土耳其 日本 

铝 

马来西亚 

2584800 

荷兰 

新加坡 

韩国 

意大利 

英国 

瑞典 

比利时 

美国 

西班牙 

德国 

土耳其 

日本 

迪拜 

锌 

荷兰 

171675 

德国 

新加坡 

迪拜 

比利时 

瑞典 

意大利 

英国 

西班牙 

美国 

马来西亚 

韩国 

土耳其 

日本 

铅 

阿联酋 

4950 

比利时 

德国 

西班牙 

英国 

意大利 

马来西亚 

荷兰 

瑞典 

新加坡 美国 

 

 

 

金属期市：期铜上涨，但市场关注供应预计增加 

 

 

 

 

* 期锡下滑，德国商业银行预计锡价颓势将终结 

* 美国经济第二季增速为两年半最快 

期铜周五上涨，因短期供应紧张，但仍在近期触及的三个月低点附近，因投资人担心供

应预计将增长，且主要消费国中国需求疲弱。 

现货铜较三个月期铜每吨溢价 50.25 美元，离近期高位 53 美元不远，显示短期供应紧

张。53 美元是 6 月来最宽水准。 

国际铜业研究组织(ICSG)本周表示，今年上半年，铜市供应短缺 52.6 万吨，去年同期

为供应过剩 13.9 万吨。 

但投资人预计未来铜供应将增加，路透 7 月调查预估显示，今年全年铜市将有 22.6 万

吨的供应过剩。 

伦敦金属交易所(LME)三个月期铜 收高 0.34%，报 6,718 美元，周四盘中跌至三个月新

低 6,676.75 美元。本周期铜下挫 1.8%，为连跌第五周。 

对中国需求的担忧限制了铜价的升幅。全球约 45%的铜需求靠中国。 

中国经济今年开局疲弱，首季经济增幅降至六季最低的 7.4%，之后中国当局祭出一连

串刺激措施，第二季经济成长小增至 7.5%，但 7 月和 8 月的疲弱数据显示提振作用正快速

消退。 

美元兑日圆和其他多个主要货币周五续升，美元指数势将连升 11 周，为 1971 年美元自

由浮动以来最长升势。 

美国公布数据显示，第二季经济增速为两年半最快，且另一调查显示美国消费者信心保

持在 14 个月高位。数据给了美元进一步提振。 

其他金属中，三个月期铝 收低 0.1%，报 1,948 美元，从两个月新低 1,945 美元小幅反

弹。 

三个月期锡 收盘没有成交，买盘最后报 20,500 美元，跌 1.2%，盘中触及逾 13 个月最

低的 20,415 美元。 德国商业银行在研究报告中指出，“锡价近期明显疲弱，我们相信主要是因投机因素，

由于基本面比目前的人气要好，我们预计锡价将反弹。” 

LME 三个月期镍 收低 1.99%，收报每吨 16,980 美元。三个月期锌 收平，报每吨 2,266

美元。三个月期铅 微跌 0.05%，收报每吨 2,072 美元。(完) 

 

 

 

 

美国 CFTC 铜市场持仓结构表 

 

 非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量 不可报告持仓量 

总持仓 

投机 

日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 净多 

2013/8/13 38753 45587 15028 92326 78847 146107 139462 15486 22131 161593 -6834 

2013/8/20 44415 44535 12451 88774 81533 145640 138519 14422 21543 160062 -120 

2013/8/27 42772 43565 10498 87986 83036 141256 137099 15591 19748 156847 -793 

2013/9/3 40851 45303 9667 84809 75371 135327 130341 13745 18731 149072 -4452 

2013/9/10 37874 46447 9483 85973 72286 133330 128216 15872 20986 149202 -8573 

2013/9/17 35639 50892 11256 86583 65915 133478 128063 15695 21110 149173 -15253 

2013/9/24 36648 43898 11865 82411 71113 130924 126876 16587 20635 147511 -7250 

2013/10/1 39032 40366 13792 80265 72900 133089 127058 14912 20943 148001 -1334 

2013/10/8 37880 41764 14259 80644 71930 132783 127953 15153 19983 147936 -3884 

2013/10/15 37631 45383 15013 83035 69167 135679 129562 14471 20588 150150 -7752 

2013/10/22 44669 41054 12772 81295 80208 138736 134034 16188 20890 154924 3615 

2013/10/29 38310 48325 13055 88002 72879 139367 134259 15131 20239 154498 -10015 

2013/11/5 36754 46538 9054 85907 71552 131715 127144 16909 21480 148624 -9784 

2013/11/12 39966 58934 15736 88967 66255 144669 140925 18595 22339 163264 -18968 

2013/11/19 40413 74311 14728 98110 59242 153251 148281 19855 24825 173106 -33898 

2013/11/26 41232 71260 11316 89001 53484 141549 136060 17231 22720 158780 -30028 

2013/12/3 43029 70380 11014 86479 55257 140522 136651 19520 23391 160042 -27351 

2013/12/10 44375 57508 10601 84272 66965 139248 135074 20304 24478 159552 -13133 

2013/12/17 55009 52630 7549 76939 73995 139497 134174 20382 25705 159879 2379 

2013/12/24 60943 56208 9464 74020 75004 144427 140676 20505 24256 164932 4735 

2013/12/31 66016 55653 9677 70367 79191 146060 144521 20964 22503 167024 10363 

2014/1/7 67546 55118 10923 69472 81237 147941 147278 21647 22310 169588 12428 

2014/1/14 59343 52306 14518 73137 77296 146998 144120 16298 19176 163296 7037 

2014/1/21 61131 51418 14245 69394 74338 144770 140001 15345 20114 160115 9713 

2014/2/4 45717 59136 16443 76294 57375 138454 132954 13346 18846 151800 -13419 

2014/2/11 46907 64957 22250 82698 57748 151855 144955 13141 20041 164996 -18050 

2014/2/18 45352 59186 26856 77991 59421 150199 144463 12760 18496 162959 -13834 

2014/2/25 45032 53111 19175 69425 53405 133632 125691 12633 20574 146265 -8079 2014/3/4 45709 58950 16394 70567 51317 132670 126661 12625 18634 145295 -13241

2014/3/11 47674 69234 15170 77436 47326 140280 131730 15511 24061 155791 -21560

2014/3/18 49027 77353 15098 79853 44523 143978 136974 15564 22568 159542 -28326 

2014/3/25 45358 78333 13918 79055 42621 138331 138331 134872 15726 19185 -32975 

2014/4/1 45433 71228 16536 76981 44511 138950 132275 14148 20823 153098 -25795 

2014/4/8 45495 63996 16927 76360 51429 138782 132352 14540 20970 153322 -18501 

2014/4/15 43429 64895 19024 85856 58519 148309 142438 15713 21584 164022 -21466 

2014/4/22 40925 60842 16140 80932 54842 137997 131824 14893 21066 152890 -19917 

2014/4/29 42322 56203 11811 72133 51832 126266 119846 12721 19141 138987 -13881 

2014/5/6 40898 58351 13895 74484 51816 129277 124062 12792 18007 142069 -17453 

2014/5/13 48908 58971 17095 72247 57482 138250 133548 13360 18062 151610 -10063 

2014/5/20 50971 56564 14583 71468 60812 137022 131959 13324 18387 150346 -5593 

2014/6/9 47335 57075 15683 75596 60861 138614 133619 13169 18164 151783 -9740 

2014/6/17 38162 56201 18217 80925 57657 137304 132075 14219 19448 151523 -18039 

2014/6/24 41981 49814 11615 74432 61850 128028 123279 14385 19134 142413 -7833 

2014/7/1 52365 54129 8464 71634 66841 132463 129434 13780 16809 146243 -1764 

2014/7/8 65579 58447 10328 71522 75439 147339 144124 13709 16924 161048 7132 

2014/7/15 76533 61906 15205 73432 85022 165170 162133 14242 17279 179412 14627 

2014/7/22 70091 61289 20640 75052 81909 165783 163838 14696 16641 180479 8802 

2014/7/29 63838 59519 22013 74519 77068 160370 158600 14647 16417 175017 4319 

2014/8/5 62107 54601 19160 75480 80401 156747 154162 14576 17161 171323 7506 

2014/8/19 47168 48601 13430 76654 73411 137252 135442 16405 18215 153657 -1433 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

国际金融市场 

道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦 FTSE 德国法兰克福 DAX 法国巴黎 CAC40 

17113.15 167.35 4512.19 45.44 6649.39 9.68 9490.55 -19.46 4394.75 39.47 

澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币 

0.8762 -0.0055 1.624 -0.0059 1.2682 -0.0044 109.274 0.018 6.1271 -0.0089 

CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货 

280.28 1.11 85.64 0.29 1215.4 -6.6 93.54 1.12 1049 11 

 

 

美股盘後－道琼大涨 167.35 点 NIKE 大涨 12%带动美股反弹 

 

《CNBC》报道，美国股市继昨日大跌之後，今日再度全面反弹上涨，道琼工业指数盘中

一度上涨 202 点。 

蓝筹股在 Nike(NKE-US) 大涨超过 12%带动下，全面反弹，道琼本周跌幅亦随之缩减。 

骏利资产管理公司 (JNS-US) 股价则在债券天王葛洛斯加入的消息带动下，收盘暴涨 

43.02%。 

今日美国商务部上修第二季经济成长预期，消费者信心改善亦推升股市。 

分析师表示，股市昨日大跌处于超卖状态，亦是今日反弹的助力。 

道琼工业指数上涨 167.35 点，或 0.99%，收在 17113.15 点。 

标普 500 指数上涨 16.86 点，或 0.86%，收在 1982.85 点。 

那斯达克指数上涨 45.45 点，或 1.02%，收在 4512.19 点。 

芝加哥证券交易所波动率指数 VIX 下跌 5.05%，收在 14.85 点。 

美元指数今日再创新高，上涨 0.48%，收在 85.75 点，目前已连续 11 周上涨。 

10 年期美债殖利率上涨 3 个基点，来到 2.53%。 

 

欧股盘後－葛洛斯离开 PIMCO 拖累安联股价 DAX 下跌收 9490.55 点 

 

《CNBC》报道，根据最新报道指出，德国保险公司安联大幅下跌近 6%．三大指数中只

有德国收跌，其他国家普遍收涨。 

分析师表示，目前市场正在期待欧洲央行拿出更多刺激措施，然而今日没有任何最新经

济数据公布，且投资人正担心欧元区经济成长停滞，外加联准会可能升息，均对市场表现不

利。 

今日德国表现落後其他国家，主要受安联下跌拖累。安联是 PIMCO 的大股东，葛洛斯

离开的消息一公布安联股价应声重挫。 

英国 FTSE 上涨 9.68%，或 0.15%，来到 6649.39 点。 

德国 DAX 下跌 19.46%，或 -0.20%，来到 9490.55 点。 

法国 CAC 上涨 39.47 点，或 0.91%，来到 4394.75 点。 

 

 美国债市-PIMCO 宣布葛罗斯辞职后中短期公债价格下滑 

 * 太平洋投资管理公司(PIMCO)投资长葛罗斯跳槽到 Janus Capital 

* 美国 GDP 和消费者信心数据符合预期 

美国中短期公债价格周五下滑，受太平洋投资管理公司(PIMCO)投资长葛罗斯跳槽到竞

争对手 Janus Capital Group 的消息拖累。这令投资人担心如果投资人赎回增加，PIMCO

可能不得不抛售美国公债。 

葛罗斯是 PIMCO 的联合创始人之一，他管理着全球最大的债市基金 Pimco Total Return 

Fund。分析师表示，交易商抛售美国公债，是因预计从 PIMCO 的资金外流会迅速加快，迫使

PIMCO 出售仓位套现。 

“葛罗斯离职是重磅消息，”ED&F Man Capital Markets 利率和信贷交易部门主管 Tom 

di Galoma 表示，“投资人担心 PIMCO 将不得不结清仓位，所以在出现这种情况可能迫使他

们抛售前，有一些预先出货。” 

根据 PIMCO 网站发布的数据，截至 8 月底，Pimco Total Return Fund 所持仓位中有 41%

是美国政府相关证券。 

分析师表示，中短期公债价格下滑，因近几个月葛罗斯看好中短期债，认为美联储可能

维持较低利率更长时间。 

另外，美国商务部上修第二季国内生产总值(GDP)年率增幅至 4.6%，符合路透访查的分

析师预估值。 

汤森路透/密西根大学美国 9 月消费者信心指数终值为 84.6，高于 8 月的 82.5，且创

2013 年 7 月以来最高。9 月消费者信心指数终值齐平于初值，路透调查分析师此前预计为

84.7。 

分析师表示，数据令交易商将部分资金再度从避险公债中撤往美股，周四美股遭遇全面

抛售，而美国公债价格上扬。 

指标 10 年期公债 尾盘跌 5/32，收益率报 2.53%，周四尾盘报 2.51%，该收益率盘中触

及 2.55%高位，本周 10 年期公债收益率势将创下四周最大单周跌幅。 

 

能源盘後－欧美经济差异明显加大 布兰特持平轻原油上涨 

 

《Reuters》报道，国际原油期货价格今日涨跌互见，布兰特原油受中国欧洲需求不振

影响表现不佳，美国轻原油则受正面经济展望拉抬小涨。 

目前欧洲亚洲能源需求持续不振，中东产油国利比亚原油输出量则回升到 92 万 5000 

桶，市场持续供过于求，对油价有负面影响。 

美国商务部公布的数据则显示，美国第二季经济成长的脚步创两年半以来最快纪录，所

有产业均有成长，因此上修第二季 GDP 预估，可望成长 4.6%；此举符合华尔街预期，股市随之上涨，亦推升轻原油价格。 

伊朗呼吁石油输出国 OPEC 成员联手避免油价再度下跌。OPEC 将于今年 11 月 27 日

召开会议，讨论目前每日输出 3000 万桶原油的目标是否适当。 

分析师预期，依照目前市场需求来看，OPEC 未来可能减产。 

11 月布兰特原油期货接近平盘作收，维持在每桶近 97 美元。 

11 月美国轻原油期货上涨 1.01 美元，收在每桶 93.54 美元，连续两周小幅上涨。 

 

贵金属盘後－美国 GDP 展望乐观打压金价 收每盎司 1215 美元 

 

《KITCO》报道，第三季即将结束，黄金自今年 6 月 30 号以来每盎司 1322 美元下跌 

100 美元，跌幅近 8%。 

下周开始正式进入第四季，传统上来说，第四季是黄金的需求旺季，投资人期待黄金能

够开始反弹走高。 

金价今日再度受强势美元影响下跌，美国 GDP 展望乐观亦对金价不利。 

分析师表示，今日黄金投资人明显开始紧张，因为金价再度下探 1200 美元重要支撑价

位，如果近期收盘跌破每盎司 1200 美元，很多止损卖单将会被触发，将促使金价下探更低

价位。 

12 月黄金期货价格下跌 6.50 美元，收在每盎司 1215.40 美元。 

现货金价下跌 0.6%，来到每盎司 1215 美元。 

12 月白银期货价格本周下跌 1.72%，今日小幅反弹，收在每盎司 17.537 美元。 

10 月白金期货下跌 12.40 美元，或 -0.94%，来到每盎司 1301.80 美元。 

12 月钯金属期货下跌 22.90 美元，或 -2.85%，来到每盎司 779.90 美元。