9月22日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种 开盘 最高 最低 收盘 成交量 持仓 增减 库存 增减
铜 6830 6864.8 6784.8 6835 85000 305096 -4043 154375 -400
铝 1983 1994.3 1975 1976 136793 825042 5785 4671500 -11950
铅 2076 2092 2070.3 2084 19137 127744 92 225275 -200
锌 2256.8 2282 2255 2275 71250 306444 -1057 753175 -475
 
LME 持仓信息
 铜持仓分布 增减 铝持仓分布 增减 铅持仓分布 增减 锌持仓分布 增减
CASH/15OCT 65804 -10474 150559 3802 32155 -2677 64775 -2960
16OCT/19NOV 78148 506 179482 595 38422 234 90055 -874
20NOV/17DEC 83475 1735 152228 -2465 35858 604 94173 -613
17DEC/3M 0 0 0 0 0 0 0 0
REST OF DEC 3099 3099 3772 3772 1565 1565 2634 2634
01DEC/63MTH 74570 1091 339001 81 19744 366 54807 756
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜 352 35 0 0 323 1361 82929 85000
铝 500 570 0 0 320 8621 126782 136793
铅 1760 500 0 100 100 575 16102 19137
锌 0 310 0 0 240 2794 67906 71250
 
LME 铜铝锌铅库存变化
 入库 出库 注销仓单
铜
比利时
37775
新加坡
荷兰
西班牙
英国
马来西亚
迪拜
美国
韩国
意大利
德国
瑞典
土耳其 日本
铝
马来西亚
2480450
荷兰
新加坡
韩国
意大利
英国
瑞典
比利时
美国
西班牙
德国
土耳其
日本
迪拜
锌
荷兰
145650
德国
新加坡
迪拜
比利时
瑞典
意大利
英国
西班牙
美国
马来西亚
韩国
土耳其
日本
铅
阿联酋
4575
比利时
德国
西班牙
英国
意大利
马来西亚
荷兰
瑞典
新加坡 美国
 
 
 
金属期市：期铜持稳，因投资人预计美国经济复苏会提振需求
 
 
 
* 期铜连跌三周后本周持平
* 美元兑一篮子主要货币上涨
* 镍市场 7 月出现供应过剩，6 月为供不应求
* 关注下周汇控中国 PMI 数据
路透伦敦 9 月 19 日 - 铜价周五持稳，本周收平，结束三周连跌，因部分投资人预计美
国经济复苏会提振金属需求。
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜 收低 0.1%，报 6,835 美元，从日低 6,784.75 美元反
弹。
上周期铜跌至近三个月低点 6,734 美元，今年迄今跌幅约 7%。
“我看好所有工业金属，因随着经济成长改善，特别是美国，需求也会增加。”Ava Trade
首席市场分析师 Naeem Aslam 表示。
铜价升势受限，部分金属价格下滑，因预期美国升息，推高美元兑一篮子主要货币，令
美元计价商品对其他货币持有人而言更为昂贵。
美联储周三再度承诺将在“相当长一段时间内”保持近零利率，但亦表明当开始升息后
步伐可能快于预期。
美国劳工部公布，一周初请失业金人数为 28.0 万人(预估为 30.5 万人)。 数据巩固了
市场对美国利率的预估。
投资人将关注下周中国 9 月制造业体质的初估数据，寻找全球最大金属消费国经济成长
情况的线索。
其他金属中，期铝 收报 1,976 美元的 8 月 8 日来最低，跌 0.3%。
期镍 跌 0.7%，报 17,775 美元，日低为 17,750 美元，为 6 月 12 日来首见。业内数据
显示，7 月镍市场出现 5,200 吨供应过剩，6 月为 4,800 吨供应短缺。
期锌 收报 2,275 美元，升 0.5%，期锡 收报 21,250 美元，升 0.1%，期铅 报 2,084 美
元，升 0.2%。(完)
 
 
 
美国 CFTC 铜市场持仓结构表
 
 非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量 不可报告持仓量
总持仓
投机
日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 净多
2013/8/13 38753 45587 15028 92326 78847 146107 139462 15486 22131 161593 -6834
2013/8/20 44415 44535 12451 88774 81533 145640 138519 14422 21543 160062 -120
2013/8/27 42772 43565 10498 87986 83036 141256 137099 15591 19748 156847 -793
2013/9/3 40851 45303 9667 84809 75371 135327 130341 13745 18731 149072 -4452
2013/9/10 37874 46447 9483 85973 72286 133330 128216 15872 20986 149202 -8573
2013/9/17 35639 50892 11256 86583 65915 133478 128063 15695 21110 149173 -15253
2013/9/24 36648 43898 11865 82411 71113 130924 126876 16587 20635 147511 -7250
2013/10/1 39032 40366 13792 80265 72900 133089 127058 14912 20943 148001 -1334
2013/10/8 37880 41764 14259 80644 71930 132783 127953 15153 19983 147936 -3884
2013/10/15 37631 45383 15013 83035 69167 135679 129562 14471 20588 150150 -7752
2013/10/22 44669 41054 12772 81295 80208 138736 134034 16188 20890 154924 3615
2013/10/29 38310 48325 13055 88002 72879 139367 134259 15131 20239 154498 -10015
2013/11/5 36754 46538 9054 85907 71552 131715 127144 16909 21480 148624 -9784
2013/11/12 39966 58934 15736 88967 66255 144669 140925 18595 22339 163264 -18968
2013/11/19 40413 74311 14728 98110 59242 153251 148281 19855 24825 173106 -33898
2013/11/26 41232 71260 11316 89001 53484 141549 136060 17231 22720 158780 -30028
2013/12/3 43029 70380 11014 86479 55257 140522 136651 19520 23391 160042 -27351
2013/12/10 44375 57508 10601 84272 66965 139248 135074 20304 24478 159552 -13133
2013/12/17 55009 52630 7549 76939 73995 139497 134174 20382 25705 159879 2379
2013/12/24 60943 56208 9464 74020 75004 144427 140676 20505 24256 164932 4735
2013/12/31 66016 55653 9677 70367 79191 146060 144521 20964 22503 167024 10363
2014/1/7 67546 55118 10923 69472 81237 147941 147278 21647 22310 169588 12428
2014/1/14 59343 52306 14518 73137 77296 146998 144120 16298 19176 163296 7037
2014/1/21 61131 51418 14245 69394 74338 144770 140001 15345 20114 160115 9713
2014/2/4 45717 59136 16443 76294 57375 138454 132954 13346 18846 151800 -13419
2014/2/11 46907 64957 22250 82698 57748 151855 144955 13141 20041 164996 -18050
2014/2/18 45352 59186 26856 77991 59421 150199 144463 12760 18496 162959 -13834
2014/2/25 45032 53111 19175 69425 53405 133632 125691 12633 20574 146265 -8079
2014/3/4 45709 58950 16394 70567 51317 132670 126661 12625 18634 145295 -13241
2014/3/11 47674 69234 15170 77436 47326 140280 131730 15511 24061 155791 -21560
2014/3/18 49027 77353 15098 79853 44523 143978 136974 15564 22568 159542 -28326
2014/3/25 45358 78333 13918 79055 42621 138331 138331 134872 15726 19185 -32975
2014/4/1 45433 71228 16536 76981 44511 138950 132275 14148 20823 153098 -25795
2014/4/8 45495 63996 16927 76360 51429 138782 132352 14540 20970 153322 -18501 2014/4/15 43429 64895 19024 85856 58519 148309 142438 15713 21584 164022 -21466
2014/4/22 40925 60842 16140 80932 54842 137997 131824 14893 21066 152890 -19917
2014/4/29 42322 56203 11811 72133 51832 126266 119846 12721 19141 138987 -13881
2014/5/6 40898 58351 13895 74484 51816 129277 124062 12792 18007 142069 -17453
2014/5/13 48908 58971 17095 72247 57482 138250 133548 13360 18062 151610 -10063
2014/5/20 50971 56564 14583 71468 60812 137022 131959 13324 18387 150346 -5593
2014/6/9 47335 57075 15683 75596 60861 138614 133619 13169 18164 151783 -9740
2014/6/17 38162 56201 18217 80925 57657 137304 132075 14219 19448 151523 -18039
2014/6/24 41981 49814 11615 74432 61850 128028 123279 14385 19134 142413 -7833
2014/7/1 52365 54129 8464 71634 66841 132463 129434 13780 16809 146243 -1764
2014/7/8 65579 58447 10328 71522 75439 147339 144124 13709 16924 161048 7132
2014/7/15 76533 61906 15205 73432 85022 165170 162133 14242 17279 179412 14627
2014/7/22 70091 61289 20640 75052 81909 165783 163838 14696 16641 180479 8802
2014/7/29 63838 59519 22013 74519 77068 160370 158600 14647 16417 175017 4319
2014/8/5 62107 54601 19160 75480 80401 156747 154162 14576 17161 171323 7506
2014/8/19 47168 48601 13430 76654 73411 137252 135442 16405 18215 153657 -1433
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦 FTSE 德国法兰克福 DAX 法国巴黎 CAC40
17279.74 13.75 4579.78 -13.65 6837.92 18.63 9799.26 1.13 4461.22 -3.48
澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币
0.8925 -0.0059 1.6237 -0.0137 1.283 -0.0087 109.034 0.264 6.141 0.0005
CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货
279.4 -1.54 84.78 0.46 1216.6 -10.3 92.41 -0.66 1075 -14
 
 
 美股盘後－美股连续五交易日上涨 道琼盘中上 17300 点 投资人疯狂
 
《CNBC》报道，美国股市本周 5 个交易日均上涨，指数屡屡破新高，但收盘今日涨幅
全数回吐，收盘道琼仍收在历史最高点。
今日美国股市在阿里巴巴 (BABA-US) 正式挂牌上市与苏格兰独立公投失败激励下，指
数盘中全面上涨。
超过五成以上苏格兰投票民众在公投中投下反对独立票，英国得以保持完整。
分析师指出，英国首相承诺给予苏格兰更多制定政策权力奏效，先前投资人的疑虑一扫
而空。
阿里巴巴今天首度交易，收盘股价来到 93.89 美元，比预定目标价 66-68 美元高出三
成以上。
道琼工业指数在篮筹股微软 (MSFT-US) 上涨 1.8%带领下，终场小幅收高。
道琼工业指数上涨 13.75 点，或 0.08%，收在 17279.74 点。
标普 500 指数下跌 0.96 点，或 -0.05%，收在 2010.40 点。
那斯达克指数下跌 13.64 点，或 -0.3%，收在 4579.78 点。
芝加哥证券交易所波动率指数 VIX 上涨 0.67%，收在 12.11 点。
美元指数今日再创近期新高，盘中最低来到 84.33 点，收盘上涨 0.55%，来到 84.86 点。
10 年期美债殖利率下跌 0.051，来到 2.5781%。
 
欧股盘後─苏格兰选择统 大盘收高 0.2% 创二周收盘高点
 
大多欧洲股市周五收高，欧洲 Stoxx 600 指数创二周收盘高点，苏格兰公投决定留在英
国，提供了利多。
苏格兰公投最终结果显示，55%选民拒绝独立，该比例高于预期。
泛欧 Stoxx 600 指数上涨 0.2%，收于 348.52，创 9 月 4 日以来收盘高点。本周，该指
数上涨 1.2%。
英国 FTSE-100 指数上涨 0.3%至 6837.92。英国统一属利多。设于苏格兰的银行，如苏
格兰皇家银行上涨 2.5%，支撑了大盘指数。
英镑上涨至 1.6526 美元，但随後因获利了结卖压，回档至 1.6311。
法国 CAC-40 指数则收低 0.1%至 4461.22，谣传穆迪公司将于周五稍後，调降法国信用
评等。
法国一家报纸周四报道，穆迪已就可能将政府的信用评等由 AA1 调降至 AA2，通知法国
政府。但法国政府说並未获得通知。法国财政部长周五说，已要求市场管理官员调查该报纸的报道。
 
 美国债市-长债上涨，因在近期下跌后有低吸买盘
 
* 长债价格一度跳涨逾一个大点
* 美国 10 年期公债收益率触及 7 月来最高
 美国公债价格周五上涨，因交易商利用近期收益率上升的机会买入，本周美国联邦储
备理事会(美联储/FED)政策会议主导债市走势，且苏格兰公投结果反对独立。
30 年期公债价格 大涨 1-5/32，收益率尾盘报 3.295%，周四尾盘报 3.359%，9 月 2 日
报 3.173%。自 9 月开始以来，公债普遍遭到抛售，因担心美联储可能较原先预期的更早开
始逐步结束超宽松政策。
Payden & Rygel 的 Jim Sarni 表示，长债买家，包括保险公司、央行以及其他需要愈
来愈稀少且债务年期要更长的买家。
“在今日和过去几天看到的是，投资者对利率及宽松货币政策相关想法重新审
视，”Sarni 说，“长债升幅最大，因为它之前被抛售的力度最猛。”
指标 10 年期公债收益率 尾盘报 2.581%，在海外市场触及 2.655%的近三个月高位，因
市场原本担心苏格兰公投可能赞成独立。10 年期公债尾盘升 13/32。
在结束两日会议后，美联储周三声明表示，并未改变仍将维持低利率“一段长时间”的
观点。
这缓和了投资人对美联储可能较市场预期提前收紧政策的担忧。但美联储经济预估显示，
一旦开始升息，将比 6 月预估的更快。
交易商表示，这些预估的改变刺激了周三和周四对短债的买盘。周五短债表现不一，五
年期公债 升 3/32，收益率报 1.818%。
欧债收益率低于美债，10 年期德债 收益率周五仅略高于 1%，还不到 10 年期美债收益
率的一半。
“由于缺乏重大风险事件，预计来自债市的收益会令投资人几个月都难以减持公债仓
位。”Voya Investment Management 投资组合经理人 Jake Lowery 表示，“所以在短期内
没有什么诱因的的情况下，就会有对收益的渴求。”
 
能源盘後─美元走强及供给增加 原油收低 66 美分 连三天下跌
 
纽约原油价格连续第三天下跌，美国库存增加为利空。美元走强亦对商品价格构成压力。
布伦特原油则因供给风险，价格走高。 能源资讯局(EIA)数据显示，上周原油库存增加，为自 8 月 8 日以来首度增加。因联准
会(Fed)已更接近调高利率，美元上涨。
分析师说，因供给充裕，原油持续受到压力。美元走强更进一步压低原油价格。
纽约 10 月原油下跌 66 美分，或 0.7%，收于每桶 92.41 美元。但本周上涨 14 美分，结
束了连续二周的跌势。
11 月布伦特原油上涨 69 美分至每桶 98.39 美元，本周上涨 1.3%。
分析师说，10 月期货到期前，有平仓卖压。
纽约汽油期货上涨 2%至每加仑 2.6114 美元，创 9 月 3 日以来最大涨幅，本周上涨 3.7%。
EIA 公布，9 月 12 日结束的一周，美国原油库存增加 367 万桶至 3.623 亿桶，接近一年
此时的高点。
美元指数连续第十周上涨，创 1967 年 3 月以来最长上涨期间。美元走强倾向降低商品
的投资吸引力。
Fed官员在9月16至17日的会议中，调高了明年底联邦基金利率中间预估值至1.375%。
6 月预估为 1.125%。
分析师说，现在的压力来自美元。但下周市场可能反弹，因 OPEC 将减产。
OPEC 秘书长 El-Badri 于 9 月 16 日在维也纳说，OPEC 于 2015 年可能每日减产 50 万桶
至 2950 万桶。
 
贵金属盘後－金价屡创 2014 新低 每盎司来到 1216 美元
 
《Reuters》报道，美国最新请领失业津贴人数大幅减少，投资人视为联准会可能提前
升息的讯号，带动美元持续走强，黄金价格受美元走强影响，今日再度下跌近 1%，连续三
周收低。
目前影响金价最大的负面因素在於，联准会一但开始升息，速度可能较市场预期更快。
升息将明显减少无利息收入资产对投资人的吸引力，金价可能随之再度下跌。
分析师认为，金价持续走弱开始带出亚洲实体黄金市场需求。目前实体黄金市场交易量
尚未大幅提升，但如果金价能够再下度下探每盎司 1200 美元或 1180 美元，买盘将涌入市
场。
12 月黄金期货下跌 0.8%，收在每盎司 1216.60 美元，创 2014 年最低价位，本周累
计下跌近 1%。
现货金价下跌 0.8%，来到每盎司 1216 美元。
12 月白银期货下跌 3.44%，来到每盎司 17.885 美元。
白金期货下跌 1%，来到每盎司 1336.00 美元。 钯金属期货下跌 2.28%，来到每盎司 812.65 美元。
美元对全球主要货币汇率上涨 0.5%。