9月16日五矿期货金属早报

金属市场交易   

LME 交易行情

品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减 

铜  6789 6832.5 6770.8 6820 172611 319168 2007 156375 -100

铝  2032 2032 1987 1991 372486 863669 -288 4711675 -9000

铅  2110 2117 2091 2097.5 42790 134399 962 225875 -25

锌  2274 2284 2248 2249 105465 330270 467 754725 -300

LME 持仓信息

铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减 

CASH/17SEP 16736 -3173 44482 -7179 12275 -1268 21542 -1795

18SEP/15OCT 80583 1243 144561 2394 32630 -419 68083 -735

16OCT/19NOV 74737 578 179126 1365 38308 817 95718 -218

20NOV/3M 41003 3470 59582 6579 17286 1257 36314 1942

REST OF NOV 2832 -1199 3899 -3021 1272 14 2470 -904

01DEC/63MTH 103277 1088 432019 -426 32628 561 106143 2177

LME 铜铝锌铅成交量

品种 

上午第

一节场

内交易 

第二节

场内 

交易 

混合 

交易 

下午第

一节场

内交易 

第二节 

场内

交易 

混合 

交易 

办公室交易 

当天总成交 

（含调期、场外

交易量） 

铜 2220 2245 0 800 398 2894 164054 172611

铝 680 3266 0 400 900 3750 363490 372486

铅 62 60 0 92 0 1007 41569 42790

锌 612 105 0 1520 400 1808 101020 105465

LME 铜铝锌铅库存变化

入库  出库  注销仓单 

铜 

比利时 

40250

新加坡 

荷兰 

西班牙 

英国 

马来西亚 

迪拜 

美国 

韩国 

意大利 

德国 

瑞典 

土耳其 日本 

铝 

马来西亚 

2440725

荷兰 

新加坡 

韩国 

意大利 

英国 

瑞典 

比利时 

美国 

西班牙 

德国 

土耳其 

日本 

迪拜 

锌 

荷兰 

64275

德国 

新加坡 

迪拜 

比利时 

瑞典 

意大利 

英国 

西班牙 

美国 

马来西亚 

韩国 

土耳其 

日本 

铅 

阿联酋

4950

比利时

德国

西班牙

英国

意大利

马来西亚

荷兰

瑞典

新加坡美国

 

金属期市：期镍跌至三个月低位，因供应问题和担心中国经济增长 

 

* 镍库存升至纪录新高

* OECD 下调主要发达经济体的成长预估

* 铜、铝、锌和锡全部下跌

期镍周一跌至三个月低位，因库存升至纪录新高，且中国工业增速疲弱，令人担心全球

最大金属消费国的经济成长。

伦敦金属交易所(LME)三个月期镍 下挫 1.9%，收报每吨 18,050 美元，为 6 月 13 日来

最低。

LME 镍库存 MNISTX-TOTAL 攀升 1,008 吨，至 334,842 吨纪录高位，而过去两周现货镍

较指标三个月期镍贴水走宽 12 美元，至 88 美元。

“正价差一直走宽，暗示市场供应充足，LME 库存再次增加为供应提供充裕证

据，”Triland Metals 在报告中说。

LME 金属全面下跌，此前中国公布 8 月工业增速降至近六年低点。 且投资者仍然担心

欧洲经济增长停滞和美国升息前景。

投资者对需求疲弱的忧虑加重，因经济合作暨发展组织(OECD)周一下调对主要发达经济

体经济增长预估。

LME 三个月期铜 收低 0.26%，报每吨 6,820 美元，稍早低见 6,770.75 美元，接近 9 月

11 日触及 6 月 20 日来最低的 6,734 美元。

“预计铜价在 12 个月后将介于 6,500-7,250 美元。不是有很大的上升空间...但中国政

府可能出台更多经济支持计划，欧洲央行的行动也可能令欧洲经济加速， ”美银美林分析

师 Michael Widmer 说。

美国 8 月制造业产出七个月来首次下降，但总体趋势仍与制造业稳步扩张的势头相一致。

商品期货交易委员会(CFTC)周五数据显示，对冲基金和货币经理的铜持有量转为净空头，

为 4 月来首见，这增加了期铜价格的下行压力。

其他金属中，期铝 收低 1.87%，报每吨 1,991 美元，此为约一个月低位。期锌 收低 1.16%，报每吨 2,249.50 美元，此为 7 月 7 日来最低，但本年迄今仍上升约

10%。期铅 收低 1.13%，报每吨 2,098 美元。

期锡 收盘时没有成交，买盘最后报 21,075 美元，下跌 0.94%，接近上周触及的一年低

位 20,875 美元。

美国 CFTC 铜市场持仓结构表

非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量不可报告持仓量

总持仓

投机

日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 净多

2013/8/13 38753 45587 15028 92326 78847 146107 139462 15486 22131 161593 -6834

2013/8/20 44415 44535 12451 88774 81533 145640 138519 14422 21543 160062 -120

2013/8/27 42772 43565 10498 87986 83036 141256 137099 15591 19748 156847 -793

2013/9/3 40851 45303 9667 84809 75371 135327 130341 13745 18731 149072 -4452

2013/9/10 37874 46447 9483 85973 72286 133330 128216 15872 20986 149202 -8573

2013/9/17 35639 50892 11256 86583 65915 133478 128063 15695 21110 149173 -15253

2013/9/24 36648 43898 11865 82411 71113 130924 126876 16587 20635 147511 -7250

2013/10/1 39032 40366 13792 80265 72900 133089 127058 14912 20943 148001 -1334

2013/10/8 37880 41764 14259 80644 71930 132783 127953 15153 19983 147936 -3884

2013/10/15 37631 45383 15013 83035 69167 135679 129562 14471 20588 150150 -7752

2013/10/22 44669 41054 12772 81295 80208 138736 134034 16188 20890 154924 3615

2013/10/29 38310 48325 13055 88002 72879 139367 134259 15131 20239 154498 -10015

2013/11/5 36754 46538 9054 85907 71552 131715 127144 16909 21480 148624 -9784

2013/11/12 39966 58934 15736 88967 66255 144669 140925 18595 22339 163264 -18968

2013/11/19 40413 74311 14728 98110 59242 153251 148281 19855 24825 173106 -33898

2013/11/26 41232 71260 11316 89001 53484 141549 136060 17231 22720 158780 -30028

2013/12/3 43029 70380 11014 86479 55257 140522 136651 19520 23391 160042 -27351

2013/12/10 44375 57508 10601 84272 66965 139248 135074 20304 24478 159552 -13133

2013/12/17 55009 52630 7549 76939 73995 139497 134174 20382 25705 159879 2379

2013/12/24 60943 56208 9464 74020 75004 144427 140676 20505 24256 164932 4735

2013/12/31 66016 55653 9677 70367 79191 146060 144521 20964 22503 167024 10363

2014/1/7 67546 55118 10923 69472 81237 147941 147278 21647 22310 169588 12428

2014/1/14 59343 52306 14518 73137 77296 146998 144120 16298 19176 163296 7037

2014/1/21 61131 51418 14245 69394 74338 144770 140001 15345 20114 160115 9713

2014/2/4 45717 59136 16443 76294 57375 138454 132954 13346 18846 151800 -13419

2014/2/11 46907 64957 22250 82698 57748 151855 144955 13141 20041 164996 -18050

2014/2/18 45352 59186 26856 77991 59421 150199 144463 12760 18496 162959 -13834

2014/2/25 45032 53111 19175 69425 53405 133632 125691 12633 20574 146265 -8079

2014/3/4 45709 58950 16394 70567 51317 132670 126661 12625 18634 145295 -13241

2014/3/11 47674 69234 15170 77436 47326 140280 131730 15511 24061 155791 -215602014/3/18 49027 77353 15098 79853 44523 143978 136974 15564 22568 159542 -28326

2014/3/25 45358 78333 13918 79055 42621 138331 138331 134872 15726 19185 -32975

2014/4/1 45433 71228 16536 76981 44511 138950 132275 14148 20823 153098 -25795

2014/4/8 45495 63996 16927 76360 51429 138782 132352 14540 20970 153322 -18501

2014/4/15 43429 64895 19024 85856 58519 148309 142438 15713 21584 164022 -21466

2014/4/22 40925 60842 16140 80932 54842 137997 131824 14893 21066 152890 -19917

2014/4/29 42322 56203 11811 72133 51832 126266 119846 12721 19141 138987 -13881

2014/5/6 40898 58351 13895 74484 51816 129277 124062 12792 18007 142069 -17453

2014/5/13 48908 58971 17095 72247 57482 138250 133548 13360 18062 151610 -10063

2014/5/20 50971 56564 14583 71468 60812 137022 131959 13324 18387 150346 -5593

2014/6/9 47335 57075 15683 75596 60861 138614 133619 13169 18164 151783 -9740

2014/6/17 38162 56201 18217 80925 57657 137304 132075 14219 19448 151523 -18039

2014/6/24 41981 49814 11615 74432 61850 128028 123279 14385 19134 142413 -7833

2014/7/1 52365 54129 8464 71634 66841 132463 129434 13780 16809 146243 -1764

2014/7/8 65579 58447 10328 71522 75439 147339 144124 13709 16924 161048 7132

2014/7/15 76533 61906 15205 73432 85022 165170 162133 14242 17279 179412 14627

2014/7/22 70091 61289 20640 75052 81909 165783 163838 14696 16641 180479 8802

2014/7/29 63838 59519 22013 74519 77068 160370 158600 14647 16417 175017 4319

2014/8/5 62107 54601 19160 75480 80401 156747 154162 14576 17161 171323 7506

2014/8/19 47168 48601 13430 76654 73411 137252 135442 16405 18215 153657 -1433

 

国际金融市场 

道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦 FTSE 德国法兰克福 DAX 法国巴黎 CAC40

17031.14 43.63 4518.9 -48.7 6804.21 -2.75 9659.63 8.5 4428.63 -13.07

澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币

0.9025 -0.0017 1.6233 -0.0025 1.2939 -0.0008 107.17 -0.164 6.142 0.0074

CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货

281.84 -0.06 84.12 -0.12 1235.1 3.6 1173 -8 

美股盘後─Fed 政策会议前 道琼收高 43 点 Nasdaq 下跌 48 点 

联准会(Fed)本周将举行政策会议，美国股市周一收盘涨跌互见。科技股与小型股跌势

领先，投资人持续出脱较具风险部位。

待周三为期二天的 Fed 会议结束後，预期央行在声明中，将采取较为鹰派的立场，为股

市带来压力。

周四，苏格兰将进行公投，增加了全球股市的紧张。因为支持独立对欧洲其他国家将有

深远影响。

  道琼工业平均指数收高 43.63 点或 0.26%至 17031.14。

Nasdaq 指数收低 48.70 点或 1.07%至 4518.90。

S&P 500 指数收低 1.41 点或 0.07%至 1984.13。

费城半导体指数收低 7.65 点或 1.20%至 632.24。

分析师说，市场可能狭幅整理，等待 Fed 政策会议决议。

Fed 是否会修正升息时机，市场意见纷歧。苏格兰公投的不确定性，冲击了英国股市与

英镑，亦为美国股市带来压力，因为选择独立，将威胁到欧洲的政治团结。

数据：周一的经济数据错综。纽约州 9 月制造业指数上升至近五年高点，但内容数据则

不如标题强劲。

美国 8 月工业生产意外下降，为自 1 月以来首度下降，7 月工业生产亦往下修正。

周末公布的中国工厂数据疲弱，为商品与全球股市增添了压力。周日的中国官方数据显

示，中国 8 月工业生产成长下降至 2008 年全球金融危机以来最低水准，对依赖中国的企业

与经济体造成了冲击。

重要个股：RadioShack (RSH-US)股价上涨 16%，该消费电子产品零售商说，财务长 John 

Feray 已辞职。由公司顾问 Holly Etlin 暂代。

Netflix (NFLX-US)股价下跌 4%，该公司周一于欧洲三个市场发售产品，但股价仍走低。

其他市场：在亚洲，香港恒生指数连续第七天下跌，中国数据疲弱带来压力。美元上涨

至 107.24 日元。

欧洲股市错综。黄金价格收高，原油期货则少有变动。

欧股盘後─中国大陆数据抵销並购利多 大盘收低 0.1% 

欧洲股市周一收盘少有变动，中国大陆经济数据让人失望，抵销了並购消息的利多。SABMiller 与 Heineken 股价双双上涨，推升食品饮料类股创下 19 类股中，最大涨幅。

该荷兰公司拒绝了英国酒厂的並购提议。石油股下跌，中国工业生产扩张创金融危机以来最

疲弱速度，布伦特原油下跌至二年低点。

欧洲 Stoxx 600 指数下跌 0.1%，收于 343.91，稍早一度下跌 0.4%。上周，该指数下跌

1%，为自 8 月 8 日以来，首度单周下跌，投资人思考央行振兴措施，与苏格兰本周的公投。

分析师说，中国数据为股市引发了更多经济成长的担忧。

中国8月工厂生产较去年同期上升6.9%，低于7月9%与预估的8.8%。零售销售上升11.9%，

低于预估的上升 12.1%，与 7 月的上升 12.2%。

美国公布工业生产自 1 月以来，首度下降。欧洲 Stoxx 600 指数扩大跌幅。

在英国，FTSE-100 指数下跌近 0.1%，骏懋银行下跌 1.4%至 73.5 便士，苏格兰皇家银

行下跌 0.9%至 346.7 便士。9 月 18 日公投前的民调显示，支持与反对独立的人数非常接近。

德国 DAX 指数上涨 0.1%，法国 CAC-40 指数则下跌 0.3%。

  美国债市-公债上涨，因经济数据不佳吸引了低吸买盘 

* 美国 8 月制造业产出七个月来首次下跌

* 市场认为该数据将令美联储放缓升息步伐

* 长债升幅最大

美国公债价格周一结束跌势上涨，因低吸买家入市，因部份美国经济领域增长疲弱的迹

象，将可能放慢美国联邦储备理事会(美联储/FED)结束宽松政策的步伐。

“上周投资者对美联储的利率前景感到诸多不安，令公债收益率上升，但目前市场可能

已充份消化所有紧张情绪，”Prudential Fixed Income 首席投资策略师 Robert Tipp 说。

“公债抛售可能过了头。”

美国 10 年期公债 周一上涨 8/32，收益率报 2.585%，较日内低位 2.582%仅高一些。此

前公债价格持续下跌，10 年期公债收益率从 9 月 5 日的 2.476%上涨至上周五的 2.613%。

“这是循环论证，增长疲弱将令美联储不会很快升息，”Action Economics 董事总经

理 Kim Rupert 说。

美国 30 年期公债价格 上升 10/32，收益率报 3.33%，周五收报 3.345%。美国公布 8 月

制造业产出下降后，该收益率跌至 3.31%低位。

美联储数据显示，美国 8 月制造业产出七个月来首次下降，令市场意外，因汽车生产下

降。

Rupert 说，纽约联邦储备银行 9 月制造业指数强劲，但就业分项指数疲弱，也推动公

债市场交易。该报告显示 9 月制造业活动增长速度为约五年来最快，但就业指数下降。Rupert 说，海外经济活动持续疲软的迹象也刺激美债买需。

“中国周末公布的工业增速数据疲弱，经济合作暨发展组织(OECD)周一下调主要发达经

济体的成长预估，”她说，“市场在消化成长忧虑。”

中国 8 月工业增速降至近六年低点，投资亦回落明显，再加上消费低于预期，都暗示着

经济下行压力沉重，三季度 GDP 增速可能降至接近 7%的水平。

经济合作暨发展组织(OECD)周一下调主要发达经济体的成长预估。

美联储本周将进行为期两天会议，周三会后将可能暗示，美联储和升息时机更接近一些，

目前市场广泛预计，美联储将在 2015 年升息。

美联储主席叶伦认为，过去一年美国失业率下降并没有充份反映出就业市场相当疲弱的

部份。这可能令美联储可以在明年相当一段时间内仍保持低利率，且通胀不会带来任何威胁。

较短期公债价格周一也上涨。

贵金属盘後─Fed 政策会议前 黄金收高 3.60 美元 终结连五天跌势 

黄金期货周一收高，连续五天的跌势後，终见反弹。周二开始，联准会(Fed)将开始举

行为期二天的政策会议。

纽约 12 月黄金上涨 3.60 美元，收于每盎司 1235.10 美元。12 月白银上涨 1 美分至每

盎司 18.56 美元。

上周，黄金收低，整周下跌 2.8%，美元走强持续带来压力。

分析师说，上周，50 日移动平均线跌破 200 日移动平均线，为 2013 年初以来首见，为

跌势讯号。

过去一个月，黄金价格稳健下跌，自 8 月中高点约 1320 美元，下跌至目前的约 1230

左右水准。黄金展望持续不佳。

其他金属交易中，12 月钯金上涨 85 美分，或 0.1%，至每盎司 836.90 美元。10 月白金

下跌 7 美元至每盎司 1363.50 美元。

12 月铜下跌 2 美分，或 0.7%，至每磅 3.08 美元。