9月5日五矿期货金属早报

金属市场交易   

LME 交易行情

品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减 

铜  6893.5 6980.8 6893.5 6930 110841 308796 2956 154700 -125

铝  2078 2111.5 2078 2105 181211 872596 3915 4777225 -8900

铅  2213 2239 2213 2226 37486 130886 1178 224550 0

锌  2366.5 2411.5 2366.5 2398 112441 314980 2243 738075 -925

LME 持仓信息

铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减 

CASH/17SEP 35845 -2228 133196 -8445 21490 -2128 46797 -3800

18SEP/15OCT 84242 -395 124172 -1745 35311 223 73994 69

16OCT/19NOV 68280 1447 167132 2009 35936 673 90417 1292

20NOV/3M 19402 2690 27812 5166 7290 1043 17126 2518

REST OF NOV 4186 1130 6007 543 1537 429 3001 56

01DEC/63MTH 96841 312 414277 6387 29322 938 83645 2108

LME 铜铝锌铅成交量

品种 

上午第

一节场

内交易 

第二节

场内 

交易 

混合 

交易 

下午第

一节场

内交易 

第二节 

场内

交易 

混合 

交易 

办公室交易 

当天总成交 

（含调期、场外

交易量） 

铜 118 267 0 400 40 1153 108863 110841

铝 300 278 0 80 360 6175 174098 181211

铅 400 69 0 50 210 1274 35533 37486

锌 1008 363 0 80 320 3356 107394 112441

LME 铜铝锌铅库存变化

入库  出库  注销仓单 

铜 

比利时 

21200

新加坡 

荷兰 

西班牙 

英国 

马来西亚 

迪拜 

美国 

韩国 

意大利 

德国 

瑞典 

土耳其 日本 

铝 

马来西亚 

2497025

荷兰 

新加坡 

韩国 

意大利 

英国 

瑞典 

比利时 

美国 

西班牙 

德国 

土耳其 

日本 

迪拜 

锌 

荷兰 

55500

德国 

新加坡 

迪拜 

比利时 

瑞典 

意大利 

英国 

西班牙 

美国 

马来西亚 

韩国 

土耳其 

日本 

铅 

阿联酋

4475

比利时

德国

西班牙

英国

意大利

马来西亚

荷兰

瑞典

新加坡美国

 

金属期市：期镍触及七周高位，因菲律宾消息刺激投机客买盘 

 

 

* 交易商称，商品交易顾问基金和宏观基金买盘推高镍价

* 欧洲央行调降指标利率至纪录新低

镍价周四攀升至七周最高，投机客因担忧菲律宾可能效仿印尼限制矿石出口，随重返市

场。

LME 三个月期镍 收涨 1.7%，报每吨 19,395 美元，盘中飙升至 7 月 14 日以来最高 19,498

美元，交易商称，受助于商品交易顾问(CTAs)基金和宏观基金的买盘。

年内迄今，镍价累积攀升近 40%。最大出口国印尼宣布禁止未经加工的矿石出口，以提

振国内加工业后，镍价在 5 月触及 27 个月高位 21,625 美元。

镍价周三跳涨 2.8%，因有消息称，一菲律宾参议员提议限制原材料出口。

“印尼的镍矿石供应已被切断，如果来自菲律宾的供应再被断掉，你就可以对中国的镍

生铁(NPI)行业说再见了，”Natixis 驻伦敦的商品分析部主管 Nic Brown 表示，“很显然，

这是个重磅炸弹。难怪市场反应强烈。”

期铜从两周低位反弹，其他金属也攀升，因欧洲央行调降指标利率至纪录新低，以支撑

停滞不前的欧元区经济。

更为宽松的货币政策可以增加工业企业和投资者手中流动性，支撑金属价格。

欧洲央行总裁德拉吉表示，央行管委会一致承诺，如果通胀看似在过长时间内保持在过

低水平，将动用其他“非常规政策工具”--即相仿美国联邦储备理事会(FED/美联储)和英国

央行印钞购买资产。

LME 三个月期铜 收涨 0.4%，报每吨 6,930 美元，前一日下跌 1%，触及两周低位 6,882

美元。

三个月期铝 收涨 1.3%，报每吨 2,105 美元。三个月期锌 收高 1.4%，报每吨 2,398 美

元。三个月期铅 攀升 0.8%，收报每吨 2,225 美元。三个月期锡 收高 0.7%，报每吨 21,500

美元。

美国 CFTC 铜市场持仓结构表非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量不可报告持仓量

总持仓

投机

日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 净多

2013/8/13 38753 45587 15028 92326 78847 146107 139462 15486 22131 161593 -6834

2013/8/20 44415 44535 12451 88774 81533 145640 138519 14422 21543 160062 -120

2013/8/27 42772 43565 10498 87986 83036 141256 137099 15591 19748 156847 -793

2013/9/3 40851 45303 9667 84809 75371 135327 130341 13745 18731 149072 -4452

2013/9/10 37874 46447 9483 85973 72286 133330 128216 15872 20986 149202 -8573

2013/9/17 35639 50892 11256 86583 65915 133478 128063 15695 21110 149173 -15253

2013/9/24 36648 43898 11865 82411 71113 130924 126876 16587 20635 147511 -7250

2013/10/1 39032 40366 13792 80265 72900 133089 127058 14912 20943 148001 -1334

2013/10/8 37880 41764 14259 80644 71930 132783 127953 15153 19983 147936 -3884

2013/10/15 37631 45383 15013 83035 69167 135679 129562 14471 20588 150150 -7752

2013/10/22 44669 41054 12772 81295 80208 138736 134034 16188 20890 154924 3615

2013/10/29 38310 48325 13055 88002 72879 139367 134259 15131 20239 154498 -10015

2013/11/5 36754 46538 9054 85907 71552 131715 127144 16909 21480 148624 -9784

2013/11/12 39966 58934 15736 88967 66255 144669 140925 18595 22339 163264 -18968

2013/11/19 40413 74311 14728 98110 59242 153251 148281 19855 24825 173106 -33898

2013/11/26 41232 71260 11316 89001 53484 141549 136060 17231 22720 158780 -30028

2013/12/3 43029 70380 11014 86479 55257 140522 136651 19520 23391 160042 -27351

2013/12/10 44375 57508 10601 84272 66965 139248 135074 20304 24478 159552 -13133

2013/12/17 55009 52630 7549 76939 73995 139497 134174 20382 25705 159879 2379

2013/12/24 60943 56208 9464 74020 75004 144427 140676 20505 24256 164932 4735

2013/12/31 66016 55653 9677 70367 79191 146060 144521 20964 22503 167024 10363

2014/1/7 67546 55118 10923 69472 81237 147941 147278 21647 22310 169588 12428

2014/1/14 59343 52306 14518 73137 77296 146998 144120 16298 19176 163296 7037

2014/1/21 61131 51418 14245 69394 74338 144770 140001 15345 20114 160115 9713

2014/2/4 45717 59136 16443 76294 57375 138454 132954 13346 18846 151800 -13419

2014/2/11 46907 64957 22250 82698 57748 151855 144955 13141 20041 164996 -18050

2014/2/18 45352 59186 26856 77991 59421 150199 144463 12760 18496 162959 -13834

2014/2/25 45032 53111 19175 69425 53405 133632 125691 12633 20574 146265 -8079

2014/3/4 45709 58950 16394 70567 51317 132670 126661 12625 18634 145295 -13241

2014/3/11 47674 69234 15170 77436 47326 140280 131730 15511 24061 155791 -21560

2014/3/18 49027 77353 15098 79853 44523 143978 136974 15564 22568 159542 -28326

2014/3/25 45358 78333 13918 79055 42621 138331 138331 134872 15726 19185 -32975

2014/4/1 45433 71228 16536 76981 44511 138950 132275 14148 20823 153098 -25795

2014/4/8 45495 63996 16927 76360 51429 138782 132352 14540 20970 153322 -18501

2014/4/15 43429 64895 19024 85856 58519 148309 142438 15713 21584 164022 -21466

2014/4/22 40925 60842 16140 80932 54842 137997 131824 14893 21066 152890 -19917

2014/4/29 42322 56203 11811 72133 51832 126266 119846 12721 19141 138987 -13881

2014/5/6 40898 58351 13895 74484 51816 129277 124062 12792 18007 142069 -17453

2014/5/13 48908 58971 17095 72247 57482 138250 133548 13360 18062 151610 -100632014/5/20 50971 56564 14583 71468 60812 137022 131959 13324 18387 150346 -5593

2014/6/9 47335 57075 15683 75596 60861 138614 133619 13169 18164 151783 -9740

2014/6/17 38162 56201 18217 80925 57657 137304 132075 14219 19448 151523 -18039

2014/6/24 41981 49814 11615 74432 61850 128028 123279 14385 19134 142413 -7833

2014/7/1 52365 54129 8464 71634 66841 132463 129434 13780 16809 146243 -1764

2014/7/8 65579 58447 10328 71522 75439 147339 144124 13709 16924 161048 7132

2014/7/15 76533 61906 15205 73432 85022 165170 162133 14242 17279 179412 14627

2014/7/22 70091 61289 20640 75052 81909 165783 163838 14696 16641 180479 8802

2014/7/29 63838 59519 22013 74519 77068 160370 158600 14647 16417 175017 4319

2014/8/5 62107 54601 19160 75480 80401 156747 154162 14576 17161 171323 7506

2014/8/19 47168 48601 13430 76654 73411 137252 135442 16405 18215 153657 -1433

国际金融市场 

道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦 FTSE 德国法兰克福 DAX 法国巴黎 CAC40

17069.58 -8.7 4562.29 -10.28 6877.97 4.39 9724.26 97.77 4494.94 73.07

澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币

0.935 0.0003 1.6345 -0.0115 1.2947 -0.0199 105.162 0.412 6.1385 -0.0025

CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货

288.63 -1.67 83.75 0.9 1266.5 -3.8 94.45 -1.09 1147 5

 

美股盘後－非农就业数据公布在即 美股连续两天收跌 标普 500 跌破 2000 点 

《CNBC》报道，美国股市今日盘中再创历史新高，然而明日美国即将公布最新非农就业

数据，与八月份美国失业率，投资人谨慎看待，美股终场涨幅再度全数回吐，指数全面下跌

作收。

道琼工业指数下跌 7.38 点，或 -0.04%，收在 17070.90 点。

标普 500 下跌 3.06 点，或 -0.15%，收在 1997.66 点。

那斯达克下跌 10.28 点，或 -0.22%，收在 4562.29 点。

芝加哥证券交易所波动率指数 VIX 上涨 2.43%，收在 12.66 点。分析师指出，明日公布的非农就业报告将决定联准会政策动向，决定是否提前升息，影

响市场後势表现。目前美股持续在历史高点附近盘整，处于超买的状态，随时可能回档修正。

个股行情： PVH 集团旗下拥有 Tommy Hilfiger 与 Calvin Klein 等服饰品牌。今日

公布财报显示，第二季获利优于市场预期，股价收盘大涨 9.64%，收在 128.42 美元。

欧股盘後─欧洲央行加强对抗低通货膨胀 大盘收高 1.1% 

欧洲股市周四上涨，但欧元则下跌至逾一年低点。欧洲央行今日意外降息，並推出购债

计划，对抗欧元区低通货膨胀，提供了欧洲股市支撑。

欧洲央行决议：决策官员调降三项基准利率各 0.1 个百分点。再融资利率降至 0.05%，

边际贷款利率至 0.3%，存款利率至负 0.2%。此外，欧洲央行总裁德拉吉並宣布计划开始购

买欧元计价债券及资产担保证券。

欧洲央行並调降 2014 年通货膨胀目标，由 0.7%调降至 0.6%。

欧元兑美元下跌 1%，跌破 1.30 美元，为自 2013 年 7 月以来，首度跌破该关卡。

欧洲 Stoxx 600 指数上涨 1.1%至 348.89，于欧洲央行消息公布後，触及盘中高点。

意大利与西班牙股市亦分别大涨 2.8%与 2%。

德国DAX-30指数上涨1%至9724.26。法国CAC-40指数上涨1.7%至4494.94，该指数中，

仅二档成份股收低。

英国石油(BP)股价大跌 5.9%，纽奥良一名联邦法官裁决，在 2010 年 Deepwater Horizon

钻油平台爆炸与漏油事件中，该公司应负疏忽之责。在该股价大跌拖累下，英国 FTSE-100

指数仅小幅上涨 0.1%。

  美国债市-公债收益率攀升，因欧洲央行宣布激进刺激计划且美国数据良好 

* 美国 30 年期公债收益率可能录得三个月来最大四日升幅

* ECB 决定公布后，美国/德国两年期公债收益率差触及 2007 年以来最阔

* 本周的美国公司债供应规模可能为年内第三大-IFR

* 关注点转向美国非农就业报告和明斯克举行的乌克兰停火磋商

美国公债收益率周四攀升，因欧洲央行意外宣布刺激停滞不前的欧元区经济的激进计划，

另外，美国经济数据转强，支撑了美国联邦储备理事会(FED/美联储)可能在明年年中升息的

观点。

公债遭抛售的同时，寻求低吸的投资者在周五美国 8 月就业数据公布前离场观望，加之

旨在结束持续五个月的乌克兰政府军与亲俄分离主义者冲突的磋商周五将在明斯克举行。“美国经济数据喜人。欧洲央行的政策行动越发激进，”SunTrust Private Wealth 

Management 的固定收益策略师 Andrew Richman 表示。

美国 7 月贸易逆差意外收窄，服务业指数触及六年半高位，以及上周初请失业金人口和

民间就业增长数据等促使部分分析师上调对经济前景的预估。

数据使市场早盘的跌势加剧，之前，欧洲央行意外降息至 0.05%的纪录低位。

除降息外，欧洲央行还推出了购买资产支持证券(ABS)和担保债券的计划，旨在放松欧

元区信贷。消息人士告诉路透，上述计划可能持续三年，总规模可能多达 5,000 亿欧元(6,500

亿美元)。

两年期美国/德国公债收益率差 周四扩阔至 60 个基点，为 2007 年 5 月来最阔水平。

美国较长期公债收益率升幅超过较短期公债。

指标 10 年期公债收益率 攀升 4 个基点，报 2.450%，略低于周三触及的两周半高位。8

月中触及 2.303%的 13 个月低位。

30 年期公债收益率 攀升至 3.209%，较周三上扬超过 5 个基点，在过去四个交易日中累

积攀升 14 个基点，为三个月来最大四日涨幅。

来自美国公司债的竞争也引发公债抛售。根据路透旗下分支 IFR 提供的数据，投资级的

银行和企业过去两日已发债筹资 390 亿美元，本周的公司债发行规模可能为年内第三大。

展望后市，如果周五公布的 8 月非农就业岗位增幅与预期一致，可能不会引发公债市场

的又一波抛售，U.S. Bank Wealth Management 的固定收益研究部主管 Jennifer Vail 表示。

自今春以来，指标公债收益率通常在月度就业报告公布前的几个交易日上扬，在当月之

后的交易日走低。

“公债市场可能呈现同样的走势。我预计就业报告不会有大的意外，”Vail 说。

能源盘後─炼油厂产能使用率下降 原油收低 1.09 美元 

纽约原油周四下跌，一份政府报告显示，因开车季节已近尾声，美国炼油厂产能使用率

下降。

根据能源资讯局(EIA)数据显示，上周炼油厂产能使用率为 93.3%，较前一周下降 0.2

个百分点。炼油厂定于 9 月与 10 月维修，由生产夏季燃料转换为冬季燃料。欧洲央行降息，

並宣布振兴计划，欧元兑美元下跌，亦为原油带来压力。

分析师说，市场由基本面主导。美国炼油厂维修，原油需求因而减少。

纽约 10 月原油下跌 1.09 美元，或 1.1%，收于每桶 94.45 美元。今年以来，原油价格

下跌了 4%。

10 月布伦特原油下跌 94 美分，或 0.9%，收于每桶 101.83 美元。报告显示，8 月 29 日结束的一周，美国原油库存减少 90.5 万桶至 3.596 亿桶。预估为

减少 100 万桶。

EIA 数据显示，纽约原油交割点奥克拉荷马州 Cushing 地区，上周原油库存减少 38.5

万桶至 2030 万桶，为五周来首度下降。

EIA 数据亦显示，汽油库存减少 232 万桶至 2.10 亿桶，创今年低点。蒸馏油库存上升

60.5 万桶至 1.234 亿桶。

分析师说，汽油库存减少，属利多。需求亦强劲。

但 10 月汽油下跌 2.01 美分，或 0.8%，收于每加仑 2.5999 美元。

欧元兑美元下跌至逾一年低点。美元走强对能源市场构成压力。

贵金属盘後－ECB 降息购债推升美元打压金价 黄金期货收 1266.50 美元 

《Reuters》报道，今日公布之经济数据显示美国经济持续复苏，外加欧洲央行降息，

带动欧元走贬，推升美元汇率，黄金价格随之收低。

12 月黄金期货价格下跌 3.80 美元，收在每盎司 1266.50 美元，盘後持续下跌来到每

盎司 1263.50 美元，今日最低一度来到 1261.19 美元。

12 月白银期货价格目前下跌 0.089 美元，来到每盎司 19.10 美元。

12 月白金期货价格目前下跌 5.60 美元，来到每盎司 1406.90 美元。

12 月钯金属期货价格目前上涨 12.90 美元，来到每盎司 888.85 美元。

今今年年初至今，随着全球各地地缘政治冲突不断上演，金价累计上涨近 5%。但黄金

投资人担心，一但美国经济数据持续改善，促使联准会提前升息，美元汇率将持续攀升，影

响黄金价格走低。

全球最大黄金 ETF SPDR Gold Trust 昨日再度减持 2.69 公吨实体黄金，目前累计持

有 790.51 公吨黄金。

明日美国最新非农就业数据即将公布，投资人可从中看出美国经济复苏的力道，推测联

准会是否将提前紧缩货币政策。