9月4日五矿期货金属早报

金属市场交易   

LME 交易行情

品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减 

铜  6957 6974 6882 6904 129426 305840 -2437 154825 7000

铝  2104 2115.5 2077.3 2079 189553 868681 3351 4786125 -2475

铅  2238.5 2241 2203 2208 38786 129708 1059 224550 500

锌  2383 2388 2364.8 2365 93426 312737 1454 739000 -400

LME 持仓信息

铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减 

CASH/17SEP 38073 -3818 141641 -4417 23618 -2146 50597 -3333

18SEP/15OCT 84637 -1865 125917 -2698 35088 619 73925 -57

16OCT/19NOV 66833 468 165123 2050 35263 134 89125 1455

20NOV/3M 16712 1684 22646 2910 6247 743 14608 1026

REST OF NOV 3056 1296 5464 1582 1108 243 2945 1334

01DEC/63MTH 96529 -202 407890 3924 28384 1466 81537 1029

LME 铜铝锌铅成交量

品种 

上午第

一节场

内交易 

第二节

场内 

交易 

混合 

交易 

下午第

一节场

内交易 

第二节 

场内

交易 

混合 

交易 

办公室交易 

当天总成交 

（含调期、场外

交易量） 

铜 120 265 0 200 0 2180 126661 129426

铝 550 650 0 1080 720 2550 184003 189553

铅 100 47 0 350 0 1206 37083 38786

锌 758 445 0 0 500 1000 90723 93426

LME 铜铝锌铅库存变化

入库  出库  注销仓单 

铜 

比利时 

21800

新加坡 

荷兰 

西班牙 

英国 

马来西亚 

迪拜 

美国 

韩国 

意大利 

德国 

瑞典 

土耳其 日本 

铝 

马来西亚 

2505925

荷兰 

新加坡 

韩国 

意大利 

英国 

瑞典 

比利时 

美国 

西班牙 

德国 

土耳其 

日本 

迪拜 

锌 

荷兰 

56550

德国 

新加坡 

迪拜 

比利时 

瑞典 

意大利 

英国 

西班牙 

美国 

马来西亚 

韩国 

土耳其 

日本 

铅 

阿联酋

4475

比利时

德国

西班牙

英国

意大利

马来西亚

荷兰

瑞典

新加坡美国

 

金属期市：菲律宾参议员提议实施出口禁令及选择权到期带动期镍大涨 

 

* 一位菲律宾参议员提出议案要求暂停未加工矿石的出口

* 镍选择权到期扶助提振价格－分析师

* 期锡跌至 1 月来最低

伦敦金属交易所(LME)期镍周三跳升至四周高位，因有消息称一位菲律宾参议员提出议

案要求暂停未加工矿石的出口，且镍选择权到期。

期铜走软，因交易所库存增加，且投资人看淡乌克兰东部和平进展。期锡跌至八个月低

点，因担心供应过剩。

LME 三个月期镍 大涨 2.8%，报 19,075 美元，为 8 月 7 日来最高。

今年迄今，期镍已经大涨约三分之一。今日有消息称一位菲律宾参议员提出议案要求暂

停未加工矿石的出口，提振期镍价格。

该议案类似于印尼的出口禁令。印尼禁令自 1 月起已经导致镍价大涨，也减少了其他矿

石的出口。受禁令影响，中国和日本的不锈钢生产商寻求从菲律宾进口更多矿石。

此举令人担忧市场会出现进一步的供应紧缺，而大多数分析师已经预计明年市场供应不

足。但尚不清楚该议案能否获得广泛支持，或是即便通过立法、禁止出口的时间范围将会如

何。

“这是一位参议员提出的所谓普通议员议案，现在谈论是否将获得支持还太早了。”法

国巴黎银行分析师 Stephen Briggs 表示。

渣打分析师 Leon Westgate 表示，许多投资人透过选择权市场在镍市有敞口，9 月选择

权到期也是镍价上涨的一个因素。

其他金属方面，LME 期铜 下挫 1%，报 6,904 美元的两周最低。因有关新供应的预期令

价格承压，且打击投资者人气，铜价一直难以前行。

LME 库存数据显示，铜库存增加 7,000 吨，至 154,825 吨，为 7 月 22 日来最高，两周

来几乎是一路增加。

LME 期铝 大跌 1.3%，报 2,079 美元，远离上周触及的去年 2 月来最高的 2,100 美元上

方的高位。三个月期锌 收低 0.5%，报 2,365 美元，昨日曾触及四周高位 2,391.25。三个月期铅 报

每吨 2,208 美元，跌 1.4%。三个月期锡 收低 0.8%，报 21,350 美元，为 1 月来最低。(完)

美国 CFTC 铜市场持仓结构表

非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量不可报告持仓量

总持仓

投机

日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 净多

2013/8/13 38753 45587 15028 92326 78847 146107 139462 15486 22131 161593 -6834

2013/8/20 44415 44535 12451 88774 81533 145640 138519 14422 21543 160062 -120

2013/8/27 42772 43565 10498 87986 83036 141256 137099 15591 19748 156847 -793

2013/9/3 40851 45303 9667 84809 75371 135327 130341 13745 18731 149072 -4452

2013/9/10 37874 46447 9483 85973 72286 133330 128216 15872 20986 149202 -8573

2013/9/17 35639 50892 11256 86583 65915 133478 128063 15695 21110 149173 -15253

2013/9/24 36648 43898 11865 82411 71113 130924 126876 16587 20635 147511 -7250

2013/10/1 39032 40366 13792 80265 72900 133089 127058 14912 20943 148001 -1334

2013/10/8 37880 41764 14259 80644 71930 132783 127953 15153 19983 147936 -3884

2013/10/15 37631 45383 15013 83035 69167 135679 129562 14471 20588 150150 -7752

2013/10/22 44669 41054 12772 81295 80208 138736 134034 16188 20890 154924 3615

2013/10/29 38310 48325 13055 88002 72879 139367 134259 15131 20239 154498 -10015

2013/11/5 36754 46538 9054 85907 71552 131715 127144 16909 21480 148624 -9784

2013/11/12 39966 58934 15736 88967 66255 144669 140925 18595 22339 163264 -18968

2013/11/19 40413 74311 14728 98110 59242 153251 148281 19855 24825 173106 -33898

2013/11/26 41232 71260 11316 89001 53484 141549 136060 17231 22720 158780 -30028

2013/12/3 43029 70380 11014 86479 55257 140522 136651 19520 23391 160042 -27351

2013/12/10 44375 57508 10601 84272 66965 139248 135074 20304 24478 159552 -13133

2013/12/17 55009 52630 7549 76939 73995 139497 134174 20382 25705 159879 2379

2013/12/24 60943 56208 9464 74020 75004 144427 140676 20505 24256 164932 4735

2013/12/31 66016 55653 9677 70367 79191 146060 144521 20964 22503 167024 10363

2014/1/7 67546 55118 10923 69472 81237 147941 147278 21647 22310 169588 12428

2014/1/14 59343 52306 14518 73137 77296 146998 144120 16298 19176 163296 7037

2014/1/21 61131 51418 14245 69394 74338 144770 140001 15345 20114 160115 9713

2014/2/4 45717 59136 16443 76294 57375 138454 132954 13346 18846 151800 -13419

2014/2/11 46907 64957 22250 82698 57748 151855 144955 13141 20041 164996 -18050

2014/2/18 45352 59186 26856 77991 59421 150199 144463 12760 18496 162959 -13834

2014/2/25 45032 53111 19175 69425 53405 133632 125691 12633 20574 146265 -8079

2014/3/4 45709 58950 16394 70567 51317 132670 126661 12625 18634 145295 -13241

2014/3/11 47674 69234 15170 77436 47326 140280 131730 15511 24061 155791 -21560

2014/3/18 49027 77353 15098 79853 44523 143978 136974 15564 22568 159542 -28326

2014/3/25 45358 78333 13918 79055 42621 138331 138331 134872 15726 19185 -32975

2014/4/1 45433 71228 16536 76981 44511 138950 132275 14148 20823 153098 -257952014/4/8 45495 63996 16927 76360 51429 138782 132352 14540 20970 153322 -18501

2014/4/15 43429 64895 19024 85856 58519 148309 142438 15713 21584 164022 -21466

2014/4/22 40925 60842 16140 80932 54842 137997 131824 14893 21066 152890 -19917

2014/4/29 42322 56203 11811 72133 51832 126266 119846 12721 19141 138987 -13881

2014/5/6 40898 58351 13895 74484 51816 129277 124062 12792 18007 142069 -17453

2014/5/13 48908 58971 17095 72247 57482 138250 133548 13360 18062 151610 -10063

2014/5/20 50971 56564 14583 71468 60812 137022 131959 13324 18387 150346 -5593

2014/6/9 47335 57075 15683 75596 60861 138614 133619 13169 18164 151783 -9740

2014/6/17 38162 56201 18217 80925 57657 137304 132075 14219 19448 151523 -18039

2014/6/24 41981 49814 11615 74432 61850 128028 123279 14385 19134 142413 -7833

2014/7/1 52365 54129 8464 71634 66841 132463 129434 13780 16809 146243 -1764

2014/7/8 65579 58447 10328 71522 75439 147339 144124 13709 16924 161048 7132

2014/7/15 76533 61906 15205 73432 85022 165170 162133 14242 17279 179412 14627

2014/7/22 70091 61289 20640 75052 81909 165783 163838 14696 16641 180479 8802

2014/7/29 63838 59519 22013 74519 77068 160370 158600 14647 16417 175017 4319

2014/8/5 62107 54601 19160 75480 80401 156747 154162 14576 17161 171323 7506

2014/8/19 47168 48601 13430 76654 73411 137252 135442 16405 18215 153657 -1433

国际金融市场 

道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦 FTSE 德国法兰克福 DAX 法国巴黎 CAC40

17078.28 10.72 4572.57 -25.62 6873.58 44.41 9626.49 119.47 4421.87 43.54

澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币

0.9347 0.0069 1.646 -0.0012 1.3146 0.0018 104.75 -0.382 6.141 -0.0073

CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货

290.3 1.02 82.85 -0.14 1270.3 5.3 95.54 2.66 1142 -7

 

美股盘後－美股早盘涨势终场全回吐 道琼工业指数收 17078.28 点 

《CNBC》报道，美国股市今日收盘涨跌互见，早盘涨幅终场几乎全数回吐。

道琼工业指数上涨 10.72 点，或 0.06%，收在 17078.28 点，盘中最高一度来到

17151.89 点。标普 500 指数下跌 1.56 点，或 -0.08%，收在 2000.72 点。

那斯达克指数下跌 25.62 点，或 -0.56%，收在 4572.57 点。

芝加哥证券交易所波动率指数 VIX 上涨 0.90%，收在 12.36 点。

美国股市今日一开盘，道琼与标普一度创历史新高，那斯达克亦创 14 年来最高纪录。

美国最新经济数据显示，七月份工厂订单量符合市场预期，八月份美国汽车销售力道强

劲，联准会最新公布的经济褐皮书亦显示美国经济正持续温和复苏中，但美股随後开始自高

点反转走低。

分析师认为，现在投资人焦点均聚集在欧洲央行上。市场期待 ECB 明日推出大规模债

计划，近期股市涨势可能已经反映市场对于量化宽松的期待。然而一但 ECB 不如投资人预

期般推出宽松政策，股市可能有修正风险。

个股行情：

苹果 (Apple)(AAPL-US)今日股价重挫 4%，创 7 个月以来最大单日跌幅，收在每股

98.97 美元，连带影响那斯达克走低。

欧股盘後─乌克兰停火计划成形 大盘上涨 0.7% 

欧洲股市周三上涨，展望基辅与墨斯科将达成乌克兰东部停火协议，为利多。

俄罗斯总统普丁周三证实，他与乌克兰总统同意乌克兰东部基辅军队与支持俄罗斯的分

离分子的停火计划草案。该计划的最终协议，可望于周五在明斯克的谈判中达成。

乌克兰总统 Poroshenko 办公室说，Poroshenko 与普丁已达成在 Donbas 地区永久性停

火协议。克里姆林宫则说，仅讨论了和平进程，非停火协议，因俄罗斯並非交战的一方。

市场反应：乌克兰总统声明公布後，股市上涨，但随後削减涨幅。欧洲 Stoxx 600 指数

收高 0.7%至 344.97。德国 DAX 指数上涨 1.3%至 9626.49。

俄罗斯蓝筹股反弹，MICEX 指数大涨 3.5%至 1449.29。

卢布上涨，报 36.8734 兑 1 美元，周二为 37.4426。欧元兑美元上涨，而後回档，接近

周二水准。

Markit 公司公布，欧元区 8 月服务业指数为 53.1，预估为 53.5。

在巴黎，法国 CAC-40 指数上涨 1%至 4421.87。在伦敦，英国 FTSE-100 指数收高 0.7%

至 6873.58。

  美国债市-公债收益率走低，因投资者对乌克兰和平计划存疑 

* 普京概述停火计划；乌克兰总理称其为“权宜之计”* 美国公司债供应将是 9 月影响债市的主要因素

美国指标公债收益率周三从三周高位回落，逆转稍早的涨势，因对俄乌间和平谈判能

否成功的疑虑，令对两国采取行动结束在乌克兰东部战事的计划所保存的希望蒙阴。

30 年期公债领涨公债价格涨势，收益率从两周高位回落。

尽管俄罗斯总统普京周三表示，有望在本周达成协议，结束在乌克兰东部的战事。但乌

克兰总理稍后表示，俄罗斯的计划是在北约峰会前的“权宜之计”。他在措辞尖锐的声明中

称，“普京的真正的计划是要消灭乌克兰，重建苏联。”

“乌克兰局势仍存在一些不确定性，”ED&F Man 的固定收益利率和信用产品交易部主

管 Tom di Galoma 表示。

“在我看来，他们抛出一个不确定的停火计划，是因为美国总统在爱沙尼亚访问，我认

为，他们害怕北约即将举行的峰会，因此，普京暂时后撤一步。但我认为，冲突还将继续。”

在尾盘交易中，美国 10 年期公债 价格上扬 3/32，收益率报 2.40%，低于周二尾盘的

2.42%。收益率稍早触及 8 月 13 日以来最高 2.46%。

美国 30 年期公债价格 涨 12/32，收益率从周二尾盘的 3.17%降至 3.15%，稍早攀升至

两周高位 3.21%。

Di Galoma 称，一旦公债价格走低，投资者都将逢低买入。“投资者仍需要存续期，”

他说。

周三稍早，公债收益率受到一波美国公司债供应的支撑。在夏季沉寂了一段时间后，9

月公司债发行再度活跃起来。周二，约有 210 亿美元的公司债发行交易公布，周三又有更多

的公司宣布部发行新债。其中 Lowe's Cos 宣布发行 12.5 亿美元公司债。

美国公司债供应推动公债收益率普涨，法国农业信贷银行的全球利率策略部主管 David 

Keeble 表示。他还指出，供应压力将继续支撑公债收益率。

能源盘後─停火谈判有助减缓制裁 原油收高 2.66 美元 

纽约原油周三上涨，布伦特原油自 16 个月低点反弹。俄罗斯与乌克兰的停火谈判，预

期将使欧盟减缓对俄罗斯的制裁，原油需求将因而增加。

俄罗斯总统普丁与乌克兰总统 Poroshenko 同意采取行动，让五个月之久的冲突停火，

为乌克兰带来了和平计划。

预期上周原油库存下降，纽约原油价格因而上涨。周二，原油价格下跌，因担忧疲弱的

欧洲经济将抑制需求。

分析师说，乌克兰可能停火的消息，助使原油收复昨日大部份的跌幅。

10 月布伦特原油上涨 2.41 美元，或 2.4%，至每桶 102.75 美元。周二，该合约下跌 2.4%，创 2013 年 5 月 1 日以来低点。

纽约10月原油上涨2.66美元，或2.9%，收于每桶95.54美元。昨日10月原油下跌3.2%，

创 1 月 4 日以来收盘低点。

分析师说，欧洲与乌克兰消息大幅影响了市场。停火谈判减缓了欧元区经济大幅下滑及

进一步制裁的担忧。停火立即改变了市场动能，因为即将见到的，不是进一步制裁，而是经

济可能成长。

周四，能源资讯局(EIA)将公布上周能源库存报告。预期美国原油库存减少 100 万桶，

亦有助支撑原油价格上涨。

汽油期货上涨 3 美分，收于每加仑 2.62 美元。10 月合约昨日大跌 3.1%至每加仑 2.543

美元。

贵金属盘後－乌俄情势美国经济数据阻碍黄金涨势 收每盎司 1270.30 美元 

《Reuters》报道，今日黄金价格自两个半月以来低点反弹。 纽约商品交易所 12 月黄

金期货价格上涨 5.30 美元，收在每盎司 1270.30 美元。

钯金属今日下跌 0.5%，收在每盎司 873.40 美元。先前受乌俄冲突影响，一度推升钯

金属价格至每盎司 910 美元。

白银价格上涨 0.2%，来到每盎司 19.14 美元。

白金价格上涨 0.3%，来到每盎司 1406.20 美元。

俄国总统普丁今日试图与乌克兰拟定停火计划，早盘黄金一度遭受卖压，但随後乌克兰

外交部长否决了这项提议，並表示俄国试图在北约召开会议前夕，再度欺骗西方国家。

分析师表示，尽管黄金价格今日自低点开始反弹，但实体黄金市场买气不振，黄金涨势

可能有限。

本周五美国即将公布最新就业数据，一但数据大幅改善，黄金价格可能再度下探低点。

此外，今日出炉的最新经济数据表现优于市场预期，其中包括美国工厂订单增加、汽车

业销售强劲；最新联准会经济褐皮书亦显示商业活动正逐渐改善中。这些因素均对于黄金涨

势造成阻碍。

近期投资人对于黄金的需求依旧偏弱。全球最大黄金 ETF SPDR Gold Trust 表示，截

至昨日该基金持有的黄金量减少 1.8 公吨，来到 793.20 公吨。