9月3日五矿期货金属早报

金属市场交易   

LME 交易行情

品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减 

铜  6937.8 6988 6933 6968 99682 308277 -2544 147825 -200

铝  2095.3 2119 2092 2107 197352 865330 1469 4788600 -7475

铅  2239 2249.5 2230.5 2239 41890 128649 -2221 224050 3500

锌  2355 2391.3 2353.3 2378 90565 311283 -140 739400 -1175

LME 持仓信息

铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减 

CASH/17SEP 41891 -5674 146058 -4044 25764 -2628 53930 -2642

18SEP/15OCT 86502 725 128615 681 34469 -55 73982 796

16OCT/19NOV 66365 426 163073 249 35129 -245 87670 11

20NOV/3M 15028 4571 19736 6528 5504 1562 13582 5268

REST OF NOV 1760 -2902 3882 -3027 865 -961 1611 -3996

01DEC/63MTH 96731 310 403966 1082 26918 106 80508 423

LME 铜铝锌铅成交量

品种 

上午第

一节场

内交易 

第二节

场内 

交易 

混合 

交易 

下午第

一节场

内交易 

第二节 

场内

交易 

混合 

交易 

办公室交易 

当天总成交 

（含调期、场外

交易量） 

铜 1400 412 0 300 0 1691 95879 99682

铝 380 1143 0 400 340 4540 190549 197352

铅 200 169 0 300 10 773 40438 41890

锌 470 2220 0 580 100 1178 86017 90565

LME 铜铝锌铅库存变化

入库  出库  注销仓单 

铜 

比利时 

21300

新加坡 

荷兰 

西班牙 

英国 

马来西亚 

迪拜 

美国 

韩国 

意大利 

德国 

瑞典 

土耳其 日本 

铝 

马来西亚 

2507900

荷兰 

新加坡 

韩国 

意大利 

英国 

瑞典 

比利时 

美国 

西班牙 

德国 

土耳其 

日本 

迪拜 

锌 

荷兰 

56700

德国 

新加坡 

迪拜 

比利时 

瑞典 

意大利 

英国 

西班牙 

美国 

马来西亚 

韩国 

土耳其 

日本 

铅 

阿联酋

4475

比利时

德国

西班牙

英国

意大利

马来西亚

荷兰

瑞典

新加坡美国

 

金属期市：期锌触及四周高位，期铝受基金买盘带动上涨 

 

 

 

期锌周二攀升至四周高位，期铝接近 18 个月高点，受到动能投机商和电脑程式驱动的

基金买盘带动。

但分析师谨慎告诫，锌和铝价都已超过供需基本面，因库存水准仍高。

过去两个月猛涨 13%的铝价近期受到一持有大量库存和短期期货的投资人支撑。

伦敦金属交易所(LME)三个月期锌 收报 2,378 美元，升 0.9%，盘中触及 8 月 5 日来最

高的 2,391.25 美元。

花旗驻伦敦分析师 David Wilson 表示，“对我来说，大问题是自 6 月中国精炼锌产量

猛增，而建筑活动相关的终端用户需求仍相对疲弱。”

尽管投资人预计因矿场关闭，锌市场将出现供应短缺，但 LME 仓库锌库存却给出了相反

的信号，在过去一个月锌库存大增 13%，至 73.94 万吨。

经纪 Triland 称，现货锌价格高于指标三个月期锌，显示未来几周将有更多锌运抵 LME

仓库。LME 锌现货价格要比三个月期锌价格高 1.75 美元，为一个月最高溢价。

三个月期铝 收高 0.6%，报 2,107 美元，在触及日高 2,116 美元后缩减涨幅，这离上周

触及的去年 2 月来高位 2,119.50 美元不远。

三个月期铜 收高 0.5%，报每吨 6,973 美元，昨日跌 0.6%，并一度接近 6,913.25 美元

的支撑位，这是 8 月 28 日触及的低点，也是 8 月 20 日来最低水准。

三个月期镍 收低 1%，报 18,550 美元。三个月期铅 报每吨 2,239 美元，升 0.3%。三个

月期锡 收低 0.5%，报 21,515 美元。

美国 CFTC 铜市场持仓结构表

非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量不可报告持仓量

总持仓

投机

日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 净多

2013/8/13 38753 45587 15028 92326 78847 146107 139462 15486 22131 161593 -68342013/8/20 44415 44535 12451 88774 81533 145640 138519 14422 21543 160062 -120

2013/8/27 42772 43565 10498 87986 83036 141256 137099 15591 19748 156847 -793

2013/9/3 40851 45303 9667 84809 75371 135327 130341 13745 18731 149072 -4452

2013/9/10 37874 46447 9483 85973 72286 133330 128216 15872 20986 149202 -8573

2013/9/17 35639 50892 11256 86583 65915 133478 128063 15695 21110 149173 -15253

2013/9/24 36648 43898 11865 82411 71113 130924 126876 16587 20635 147511 -7250

2013/10/1 39032 40366 13792 80265 72900 133089 127058 14912 20943 148001 -1334

2013/10/8 37880 41764 14259 80644 71930 132783 127953 15153 19983 147936 -3884

2013/10/15 37631 45383 15013 83035 69167 135679 129562 14471 20588 150150 -7752

2013/10/22 44669 41054 12772 81295 80208 138736 134034 16188 20890 154924 3615

2013/10/29 38310 48325 13055 88002 72879 139367 134259 15131 20239 154498 -10015

2013/11/5 36754 46538 9054 85907 71552 131715 127144 16909 21480 148624 -9784

2013/11/12 39966 58934 15736 88967 66255 144669 140925 18595 22339 163264 -18968

2013/11/19 40413 74311 14728 98110 59242 153251 148281 19855 24825 173106 -33898

2013/11/26 41232 71260 11316 89001 53484 141549 136060 17231 22720 158780 -30028

2013/12/3 43029 70380 11014 86479 55257 140522 136651 19520 23391 160042 -27351

2013/12/10 44375 57508 10601 84272 66965 139248 135074 20304 24478 159552 -13133

2013/12/17 55009 52630 7549 76939 73995 139497 134174 20382 25705 159879 2379

2013/12/24 60943 56208 9464 74020 75004 144427 140676 20505 24256 164932 4735

2013/12/31 66016 55653 9677 70367 79191 146060 144521 20964 22503 167024 10363

2014/1/7 67546 55118 10923 69472 81237 147941 147278 21647 22310 169588 12428

2014/1/14 59343 52306 14518 73137 77296 146998 144120 16298 19176 163296 7037

2014/1/21 61131 51418 14245 69394 74338 144770 140001 15345 20114 160115 9713

2014/2/4 45717 59136 16443 76294 57375 138454 132954 13346 18846 151800 -13419

2014/2/11 46907 64957 22250 82698 57748 151855 144955 13141 20041 164996 -18050

2014/2/18 45352 59186 26856 77991 59421 150199 144463 12760 18496 162959 -13834

2014/2/25 45032 53111 19175 69425 53405 133632 125691 12633 20574 146265 -8079

2014/3/4 45709 58950 16394 70567 51317 132670 126661 12625 18634 145295 -13241

2014/3/11 47674 69234 15170 77436 47326 140280 131730 15511 24061 155791 -21560

2014/3/18 49027 77353 15098 79853 44523 143978 136974 15564 22568 159542 -28326

2014/3/25 45358 78333 13918 79055 42621 138331 138331 134872 15726 19185 -32975

2014/4/1 45433 71228 16536 76981 44511 138950 132275 14148 20823 153098 -25795

2014/4/8 45495 63996 16927 76360 51429 138782 132352 14540 20970 153322 -18501

2014/4/15 43429 64895 19024 85856 58519 148309 142438 15713 21584 164022 -21466

2014/4/22 40925 60842 16140 80932 54842 137997 131824 14893 21066 152890 -19917

2014/4/29 42322 56203 11811 72133 51832 126266 119846 12721 19141 138987 -13881

2014/5/6 40898 58351 13895 74484 51816 129277 124062 12792 18007 142069 -17453

2014/5/13 48908 58971 17095 72247 57482 138250 133548 13360 18062 151610 -10063

2014/5/20 50971 56564 14583 71468 60812 137022 131959 13324 18387 150346 -5593

2014/6/9 47335 57075 15683 75596 60861 138614 133619 13169 18164 151783 -9740

2014/6/17 38162 56201 18217 80925 57657 137304 132075 14219 19448 151523 -18039

2014/6/24 41981 49814 11615 74432 61850 128028 123279 14385 19134 142413 -78332014/7/1 52365 54129 8464 71634 66841 132463 129434 13780 16809 146243 -1764

2014/7/8 65579 58447 10328 71522 75439 147339 144124 13709 16924 161048 7132

2014/7/15 76533 61906 15205 73432 85022 165170 162133 14242 17279 179412 14627

2014/7/22 70091 61289 20640 75052 81909 165783 163838 14696 16641 180479 8802

2014/7/29 63838 59519 22013 74519 77068 160370 158600 14647 16417 175017 4319

2014/8/5 62107 54601 19160 75480 80401 156747 154162 14576 17161 171323 7506

2014/8/19 47168 48601 13430 76654 73411 137252 135442 16405 18215 153657 -1433

国际金融市场 

道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦 FTSE 德国法兰克福 DAX 法国巴黎 CAC40

17067.56 -30.89 4598.19 17.92 6829.17 3.86 9507.02 27.99 4378.33 -1.4

澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币

0.9278 -0.0054 1.6472 -0.0137 1.3128 -0.0001 105.132 0.849 6.1483 0.0063

CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货

289.28 -3.47 82.99 0.23 1265 -22.4 92.88 -3.08 1149 -2

 

美股盘後－FED 政策褐皮书公布在即 美股普遍收跌 标普 500 收 2002.28 点 

《CNBC》报道，美国股市周二普遍下跌作收，标普 500 指数盘中再度创下新高，收在

2000 点之上，其中能源产业公司股价受油价下跌影响，跟着走低。

最新多项美国供应管理协会 ISM 指数表现亮眼，分析师认为，这说明为何美国股市持

续维持高档。

道琼工业指数下跌 30.89 点，或 -0.18%，收在 17067.56 点。

标普 500 下跌 1.09 点，或 -0.05%，收在 2002.28 点。

那斯达克上涨 17.92 点，或 0.39%，收在 4598.19 点。

芝加哥证券交易所 CBOE 波动率指数 VIX 上涨 2.25%，收在 12.25 点。

欧洲央行总裁近期在全球央行年会上的发言，引发投资人期待欧洲量化宽松政策推出。

有分析师认为，本周可能是欧洲央行推出资产收购计划的关键时间，亦有人认为德拉吉本周将按兵不动，维持今年 6 月 5 日推出的措施不变。

台湾时间明日晚上 10 点美国七月份工厂订单数据即将公布，随後联准会将于凌晨 2 

点公布最新政策褐皮书，投资人可从中一窥联准会对于经济的看法，推测九月份联准会新一

轮利率决策会议方向。

个股行情：

雪佛龙 (Chevron)(CVX-US) 下跌 1.48%，收在每股 127.54 美元。

艾克森美孚 (Exxon Mobil)(XOM-US) 下跌 0.98%，收在每股 98.49 美元。

家饰零售商 Home Depot(HD-US) 公开表示，该公司可能成为近期大批信用卡资料外泄

事件受害者之一，股价随之下跌 2.02%，收在每股 91.15 美元。

欧股盘後─QE 实施不定 大盘小幅收低 

欧洲股市周二下跌，投资人态度谨慎。欧洲央行是否核准新一波振兴措施，市场等待明

确讯息。

欧洲 Stoxx 600 指数收低不及 1 点至 342.75，盘中一度上涨达 0.6%。过去二个交易日，

该指数均上涨。

科技股，工业股，消费股与服务类股周二走高，但能源与公用事业类股则拖累大盘走低。

周二公布的欧盟数据显示，7 月生产者物价下跌，突显了欧洲央行的问题所在，即欧元

区通货膨胀迟缓，经济情况转差。欧洲央行将于周四举行会议，投资人注意德拉吉总裁是否

推出完整的量化宽松措施(QE)。上个月，在 Jackson Hole 全球央行会议中，他明确暗示将

采取此一行动。

但分析师说，欧洲央行周四可能决议不推动全面性 QE，因德拉吉曾表示，希望见到欧

元区会员国协调财政政策，而後再推动资产购买计划。

欧元兑美元下跌至一年低点，展望欧洲央行将进一步放宽信用，为欧元利空。

欧洲各国股市走势震荡，德国 DAX-30 指数上涨 0.3%至 9507.02。法国 CAC-40 指数下跌

0.1%至 4376.01。

英国 FTSE-100 指数收高 0.1%至 6829.17。

  美国债市-公债收益率上涨，因对欧洲央行本周是否会追加刺激措施有疑虑 

* 交易商关注周四欧洲央行会议

* 美国制造业和建筑支出数据强劲

* 交易商关注周五美国公布的非农就业报告美国公债收益率周二上涨，投资人不确定欧洲央行是否会在本周宣布更多刺激措施，交

易商遂对上周升势获利了结。

交易商重新评估对欧洲央行可能会祭出购买资产支持证券的预期。对欧洲央行是否会在

周四会议上暗示任何进一步行动的疑虑带动德国和美国公债收益率上升。

“投资者更多地考虑央行将会推出什么的举措、如何实施以及之后如何退出这些举措等

实际问题，”Wells Fargo Private Bank 全球固定收益部门董事总经理 George Rusnak 谈

及欧洲央行可能实施刺激措施时表示。

在欧洲央行总裁德拉吉在杰克森霍尔的央行总裁年会上暗示可能实施更多刺激措施后，

德债收益率上周挫至纪录低点，拖累美国公债收益率随之下跌。

分析师表示，强劲的美国制造业和建筑支出数据巩固了对避险美债的卖压。

美国供应管理协会(ISM)周二公布的数据显示，8 月制造业活动增长加速，制造业指数

攀升至 59.0，为 2011 年 3 月以来最高，高于路透访问分析师预期的 56.9，7 月为 57.1。

美国商务部周二公布，美国 7 月建筑支出增长 1.8%，至 2008 年 12 月来最高的 9,813

亿美元，增幅为 2012 年 5 月来最大，预估为增长 1.0%。6 月经修正后为下滑 0.9%，前值为

下滑 1.8%。

“这是 8 月数据的初步印象，颇为强劲，”美银美林美国利率策略部门主管 Priya Misra

表示，“这令市场对经济的信心增强了一些。

美国 10 年期公债 尾盘跌 20/32，收益率报 2.42%，上周五尾盘报 2.35%，30 年期公债 跌

1-18/32，收益率由 3.09%升至 3.17%。

在 8 月债市大涨后，市场出现获利了结，特别是对较长期公债。今年跑赢短债指数的巴

克莱 25 年及以上年期美国公债指数在 8 月大涨 4.4%，为 1 月来表现最好的一个月。

除了欧洲央行会议外，分析师表示，交易商还关注周五美国将公布的就业数据。根据路

透调查，分析师预计 8 月美国非农就业岗位增加 22.5 万，强劲的就业数据会令市场对美联

储首次升息的预期时间提前。

Wells Fargo 的 Rusnak 表示，强劲的非农就业数据会令美联储在明年首季升息的几率

增加。

能源盘後─美元转强 需求担忧 原油大跌 3.08 美元 

美元走强及需求担忧持续，拖累原油期货创 1 月以来最低收盘水准。布伦特原油创近

18 个月收盘低点，其他能源商品亦创下数月低点。

纽约 10 月原油下跌 3.08 美元，或 3.2%，至每桶 92.88 美元，创 1 月 14 日以来收盘低点，並结束了连续四天的涨势。

上周，原油上涨 2.5%，但 8 月则下跌 2.3%。

伦敦 10 月布伦特原油下跌 2.45 美元，或 2.4%，至每桶 100.34 美元，创 2013 年 5 月 1

日以来最低收盘水准。

上周布伦特原油上涨 0.9%，但 8 月下跌 2.3%。

分析师说，美元上涨对原油期货与商品价格构成压力。交易员似乎认为劳工节假日前的

涨势仅属短暂。

劳工节代表美国开车季节结束，近几日原油的强劲需求将不会持续。

周二，投资人亦反应乌克兰与利比亚的最新发展，及总体经济数据，如美国制造业指数

高于预期。

乌克兰与俄罗斯的冲突紧张升高，报道指出，普丁总统告诉一位欧洲执委会领袖说，他

可以在二周拿下基辅。俄罗斯並未否认此一报道，仅官员说，这谈话已离题。

利比亚即将下台的内阁承认，已失去的里波里控制权予伊斯兰民兵，每日平均 50 万桶

原油生产遭遇风险。

分析师说，全球政局紧张持续，但原油交易员焦点在供需基本面。

纽约 10 月汽油下跌 8 美分，或 3.1%，至每加仑 2.5430 美元。

10 月热燃油下跌 6.3 美分，或 2.2%，至每加仑 2.7967 美元。

贵金属盘後－美元走强打压金价 重挫 1.7%收每盎司 1265 美元 

《The Wall Street Journal》报道，受美元走强影响，金价今日重挫至 2 个月以来低

点，钯金属亦创两个半月以来最大单日跌幅。

纽约商品交易所 12 月黄金期货价格下跌 22.40 美元，或 -1.7%，收在每盎司 1265 美

元，创今年六月 1 日以来最低价。

钯金属期货价格则自 13 年新高回落，因部份投资人获利了结，担心强势美元会对钯金

属价格造成负面影响。

白金价格亦下跌 1.1%，创今年四月以来新低价。10 月白金期货下跌 15.80 美元，收

在每盎司 1408.90 美元。

上周随着俄国与西方国家之间冲突加剧，钯金属价格上涨，收在每盎司 900 美元之上。

俄国是全球最大靶金属生产者，全球近四成市场均由俄国供应。分析师表示，投资人担

心靶金属供应可能中断，但目前还没有迹象显示俄国要透过限制金属出口作为报复手段。

投资人期待欧洲央行推出更多宽松措施，促使欧元走贬提振经济，间接推升美元走强。美元指数连续 3 个交易日上涨，今日收在 83.01。

分析师指出，近期汇市走势明显出现变化。随着美国刺激政策接近尾声、欧洲可能推出

量化宽松影响，投资人看好美元後势，可望持续上涨。