9月1日五矿期货金属早报

金属市场交易   

LME 交易行情

品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减 

铜  6926.5 6997 6922.3 6982 103477 312208 1549 148150 -275

铝  2083 2119.5 2083 2096.5 197559 860709 656 4803425 -7125

铅  2250 2259.8 2239.5 2241 26007 130243 -1474 220550 -75

锌  2338.8 2363.5 2337.3 2359 86347 311365 2661 734350 -1525

LME 持仓信息

铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减 

CASH/17SEP 51600 -2971 157852 -8009 29186 -1580 58848 -6152

18SEP/15OCT 86000 666 125507 4226 34260 88 74286 1864

16OCT/19NOV 64956 589 160564 -939 34601 -87 87877 -577

20NOV/3M 10819 -130 13358 -59 4026 25 8556 -104

REST OF NOV 3641 835 4853 1343 1532 602 5051 2525

01DEC/63MTH 95192 2560 398575 4094 26638 -522 76747 5105

LME 铜铝锌铅成交量

品种 

上午第

一节场

内交易 

第二节

场内 

交易 

混合 

交易 

下午第

一节场

内交易 

第二节 

场内

交易 

混合 

交易 

办公室交易 

当天总成交 

（含调期、场外

交易量） 

铜 100 239 0 190 316 1640 100992 103477

铝 200 965 0 100 860 4660 190774 197559

铅 0 320 0 100 0 580 25007 26007

锌 0 1168 0 0 230 2590 82359 86347

LME 铜铝锌铅库存变化

入库  出库  注销仓单 

铜 

比利时 

21625

新加坡 

荷兰 

西班牙 

英国 

马来西亚 

迪拜 

美国 

韩国 

意大利 

德国 

瑞典 

土耳其 日本 

铝 

马来西亚 

2522675

荷兰 

新加坡 

韩国 

意大利 

英国 

瑞典 

比利时 

美国 

西班牙 

德国 

土耳其 

日本 

迪拜 

锌 

荷兰 

57550

德国 

新加坡 

迪拜 

比利时 

瑞典 

意大利 

英国 

西班牙 

美国 

马来西亚 

韩国 

土耳其 

日本 

铅 

阿联酋

4475

比利时

德国

西班牙

英国

意大利

马来西亚

荷兰

瑞典

新加坡美国

 

金属期市：期铜可能录得 3 月来最大月度跌幅，受累于需求忧虑 

 

 

* LME 三个月期铝触及 2,100 美元以上的 2013 年 2 月来最高

* 欧元从低位反弹，因通胀数据令欧洲央行下周放宽政策的预期降温

* 在青岛港金属融资骗贷事件后，中国收紧风险控制

期铜周五小涨，因欧元回稳，但铜价仍可能录得 3 月以来最大月度跌幅，因担忧乌克兰

紧张局势不断升级可能拖累全球成长，并进而损及金属需求。

在夏季传统的交投平淡期，国际方面的消息主导金属交易。另外，自青岛港金属融资骗

贷事件发生后，中国的银行加大风险控制力度，收紧放贷条件，使市场交投更加清淡。

LME 三个月期铜 收报每吨 6,982 美元，过去三个交易日累计下跌超过 1%，周四收报

6,934 美元。

分析师曾指出，铜价后市可能进一步走疲，因大量的供应预计将超过年底前温和的需求

反弹。

欧元兑美元周五小涨，因欧元区通胀数据与预期一致，使有关欧洲央行最早将在下周放

宽货币政策的臆测降温。

美元走软，使非美国和欧洲投资者购买美元计价金属的成本降低。另外，乌克兰危机不

断升级使多数投资者惴惴不安。

“市场越发关注欧洲经济状况转弱，和乌克兰紧张局势，将其视为推动价格的因素。而

中国需求前景是引导市场走向的最主要因素，因中国占全球铜需求的 45%，”澳新银行在一

份报告中说。

期铜 8 月累积下跌 2%左右，为四个月来首月收低，且为 3 月以来最大月度跌幅。

风险意愿普遍受创，之前，乌克兰总统周四表示，俄罗斯军队已经进入乌国境内，对占

领一沿海重镇的亲俄叛军提供支持，使得已持续五个月的内战骤然升级。

咨询公司英国商品研究所(CRU)铜业分析师李春兰表示，在青岛港金属融资骗贷事件发

生后，中国与融资相关的金属进口需求减少，导致中国国内市场供应吃紧。

“我认为，进口在 8 月大幅反弹的可能性不大，”他说。

其他金属方面，三个月期铝 盘中攀升至去年 2 月以来最高 2,119.50 美元，受助于全球需求增长导致短期供应短缺。收报每吨 2,095 美元，高于周四收盘价 2,080 美元。

三个月期锌 收报每吨 2,359 美元，周四的最后买入价报 2,341 美元。三个月期铅 报每

吨 2,241 美元，周四报 2,248 美元。三个月期锡 从周四的每吨 21,800 美元攀升至 21,875

美元。三个月期镍 从周四的每吨 18,650 美元升至 18,800 美元。(完)

美国 CFTC 铜市场持仓结构表

非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量不可报告持仓量

总持仓

投机

日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 净多

2013/8/13 38753 45587 15028 92326 78847 146107 139462 15486 22131 161593 -6834

2013/8/20 44415 44535 12451 88774 81533 145640 138519 14422 21543 160062 -120

2013/8/27 42772 43565 10498 87986 83036 141256 137099 15591 19748 156847 -793

2013/9/3 40851 45303 9667 84809 75371 135327 130341 13745 18731 149072 -4452

2013/9/10 37874 46447 9483 85973 72286 133330 128216 15872 20986 149202 -8573

2013/9/17 35639 50892 11256 86583 65915 133478 128063 15695 21110 149173 -15253

2013/9/24 36648 43898 11865 82411 71113 130924 126876 16587 20635 147511 -7250

2013/10/1 39032 40366 13792 80265 72900 133089 127058 14912 20943 148001 -1334

2013/10/8 37880 41764 14259 80644 71930 132783 127953 15153 19983 147936 -3884

2013/10/15 37631 45383 15013 83035 69167 135679 129562 14471 20588 150150 -7752

2013/10/22 44669 41054 12772 81295 80208 138736 134034 16188 20890 154924 3615

2013/10/29 38310 48325 13055 88002 72879 139367 134259 15131 20239 154498 -10015

2013/11/5 36754 46538 9054 85907 71552 131715 127144 16909 21480 148624 -9784

2013/11/12 39966 58934 15736 88967 66255 144669 140925 18595 22339 163264 -18968

2013/11/19 40413 74311 14728 98110 59242 153251 148281 19855 24825 173106 -33898

2013/11/26 41232 71260 11316 89001 53484 141549 136060 17231 22720 158780 -30028

2013/12/3 43029 70380 11014 86479 55257 140522 136651 19520 23391 160042 -27351

2013/12/10 44375 57508 10601 84272 66965 139248 135074 20304 24478 159552 -13133

2013/12/17 55009 52630 7549 76939 73995 139497 134174 20382 25705 159879 2379

2013/12/24 60943 56208 9464 74020 75004 144427 140676 20505 24256 164932 4735

2013/12/31 66016 55653 9677 70367 79191 146060 144521 20964 22503 167024 10363

2014/1/7 67546 55118 10923 69472 81237 147941 147278 21647 22310 169588 12428

2014/1/14 59343 52306 14518 73137 77296 146998 144120 16298 19176 163296 7037

2014/1/21 61131 51418 14245 69394 74338 144770 140001 15345 20114 160115 9713

2014/2/4 45717 59136 16443 76294 57375 138454 132954 13346 18846 151800 -13419

2014/2/11 46907 64957 22250 82698 57748 151855 144955 13141 20041 164996 -18050

2014/2/18 45352 59186 26856 77991 59421 150199 144463 12760 18496 162959 -13834

2014/2/25 45032 53111 19175 69425 53405 133632 125691 12633 20574 146265 -8079

2014/3/4 45709 58950 16394 70567 51317 132670 126661 12625 18634 145295 -13241

2014/3/11 47674 69234 15170 77436 47326 140280 131730 15511 24061 155791 -215602014/3/18 49027 77353 15098 79853 44523 143978 136974 15564 22568 159542 -28326

2014/3/25 45358 78333 13918 79055 42621 138331 138331 134872 15726 19185 -32975

2014/4/1 45433 71228 16536 76981 44511 138950 132275 14148 20823 153098 -25795

2014/4/8 45495 63996 16927 76360 51429 138782 132352 14540 20970 153322 -18501

2014/4/15 43429 64895 19024 85856 58519 148309 142438 15713 21584 164022 -21466

2014/4/22 40925 60842 16140 80932 54842 137997 131824 14893 21066 152890 -19917

2014/4/29 42322 56203 11811 72133 51832 126266 119846 12721 19141 138987 -13881

2014/5/6 40898 58351 13895 74484 51816 129277 124062 12792 18007 142069 -17453

2014/5/13 48908 58971 17095 72247 57482 138250 133548 13360 18062 151610 -10063

2014/5/20 50971 56564 14583 71468 60812 137022 131959 13324 18387 150346 -5593

2014/6/9 47335 57075 15683 75596 60861 138614 133619 13169 18164 151783 -9740

2014/6/17 38162 56201 18217 80925 57657 137304 132075 14219 19448 151523 -18039

2014/6/24 41981 49814 11615 74432 61850 128028 123279 14385 19134 142413 -7833

2014/7/1 52365 54129 8464 71634 66841 132463 129434 13780 16809 146243 -1764

2014/7/8 65579 58447 10328 71522 75439 147339 144124 13709 16924 161048 7132

2014/7/15 76533 61906 15205 73432 85022 165170 162133 14242 17279 179412 14627

2014/7/22 70091 61289 20640 75052 81909 165783 163838 14696 16641 180479 8802

2014/7/29 63838 59519 22013 74519 77068 160370 158600 14647 16417 175017 4319

2014/8/5 62107 54601 19160 75480 80401 156747 154162 14576 17161 171323 7506

2014/8/19 47168 48601 13430 76654 73411 137252 135442 16405 18215 153657 -1433

国际金融市场 

道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦 FTSE 德国法兰克福 DAX 法国巴黎 CAC40

17098.45 18.88 4580.27 22.58 6819.75 13.95 9470.17 7.61 4381.04 15

澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币

0.9334 -0.0023 1.66 0.001 1.3132 -0.0052 104.087 0.402 6.1434 0.0006

CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货

292.75 1.41 82.72 0.25 1287.4 -3 95.96 1.41 1147 28

 

美股盘後─经济数据利多 S&P 500 再创新高 道琼收高 18 点 利多的美国经济数据，盖过了海外的担忧，美国股市周五温和上涨，但成交量清淡。本

周与本月亦上涨。

S&P 500 今年已第 32 度创新收盘高点。

  道琼工业平均指数收高 18.81 点或 0.11%至 17098.38。

Nasdaq 指数收高 22.58 点或 0.50%至 4580.27。

S&P 500 指数收高 6.62 点或 0.33%至 2003.36。

费城半导体指数收高 4.76 点或 0.74%至 645.25。

美国消费者信心与芝加哥采购经理指数均高于预期，但消费者支出则意外下降。海外消

息方面，俄罗斯总统普丁对乌克兰提出抨击，英国当局则警告恐怖攻击非常有可能。

分析师说，消费者信心数据良好，支撑了股市上涨。投资人亦可能预期下周的 8 月就业

报告强劲。

但投资人勿过度重视周五的涨势，因劳工节假日前，许多交易员提前休假。

分析师说，因企业获利成长，股市的涨势可望持续至年底。但涨幅恐不如过去几年。

S&P 500 创 14 年来最佳 8 月表现：S&P 500 本月上涨了 3.8%，创下 2000 年以来，最佳

8 月表现。S&P 500 亦创下 2 月以来，最大单月涨幅。

本周，S&P 500 上涨近 0.8%。道琼本周上涨 0.6%，本月上涨 3.2%。Nasdaq 本周可能上

涨 0.9%，8 月上涨 4.8%。

分析师说，股市遭遇压力，但走势良好。8 月压力括欧洲疲弱，及俄罗斯与乌克兰的担

忧，但美国股市主要反应利多的经济数据与强劲的第二季企业获利。

S&P 500 与道琼已连续第四周周线上涨，创 10 月与 11 月以来，最长上涨期间。

Avago Technologies (AVGO-US)股价大涨 7.5%，为表现最佳 S&P 500 成分股。

该苹果供应商公布获利再度优于预期，于 iPhone 6 推出前，分析师调高其股价目标。

苹果股价收高 0.2%。

其他市场：欧洲股市小幅收高。亚洲股市收盘错综。

欧股盘後－欧元区通膨符合市场预期 欧股平盘作收 FTSE 收 6819.75 点 

《CNBC》报道，英国今日提升恐怖攻击警戒，欧股普遍接近平盘作收。

英国内政大臣发表声明指出，英国本土遭受恐怖攻击的可能性非常高，但目前没有情报

显示英国有立即遭到攻击的危险。

英国首相卡麦隆则表示，英国遭受恐部分子攻击的风险，创 3 年以来新高。

欧洲统计局公布最新经济数据显示，八月份欧元区消费者物价指数仅成长 0.3%，符合

市场预期，但劣于七月份成长 0.4%，更远低于欧洲央行的目标 2%。市场投资人表示，最新通膨数据明显减少欧洲央行下周采取行动、推出量化宽松的机会。

市场本周以来受德拉吉发言影响，普遍期待欧洲央行立即推出量化宽松抢救经济。

欧元区最新失业率则维持在 11.5% 不变，符合市场预期。

英国 FTSE 上涨 13.95 点，或 0.20%，收 6819.75 点。

德国 DAX 上涨 7.61 点，或 0.08%，收 9470.07 点。

法国 CAC 40 上涨 15.00 点，或 0.34%，收 4381.04 点。

俄国股市受北约指控俄军公然侵害乌克兰主权影响，收低近 1.6%。

美国总统欧巴马表示，美国目前没有打算军事干预乌俄情势，但他支持德国总理梅克尔

加强对俄经济制裁的呼吁。

个股行情：

英国－连锁超市特易购下修全年获利展望，並减少股利发放，股价随之收跌近 6.6%，

其他同业股价亦同步走低。

  美国债市-公债价格暂停涨势持稳，关注下周欧洲央行政策会议 

* 公债在持续上涨一周后持稳

* 欧洲央行下周可能不采取量化宽松政策，令市场失望

* 德国财长警告，欧洲央行已经用尽货币政策手段

* 英国恐怖主义警报，令对公债的避险买盘增加

美国公债周五持稳，持续一周的升势暂竭，因投资者将焦点放在下周倍受关注的欧洲央

行政策会议上。

一些市场人士对欧洲央行总裁德拉吉上周五讲话的解读为，欧洲央行已调整了对通胀下

降的预期，央行采取新的量化宽松政策来遏制通胀进一步下滑的可能性增加。

这扶助拉低德债收益率至纪录低位，美债收益率也一起下滑。

但其他人士表示，欧洲央行不太可能马上采取行动，且央行密切关注的市场指标，例如

五年期和五年远期损盈平衡通胀率，仍显示未来通胀将接近央行设定的 2%的目标。

美国公债下周很可能继续跟随欧元区公债的走势，公债面临的风险是欧洲央行会议后的

失望情绪将可能使公债收益率攀升。

“如果因预期欧洲央行将进一步放宽政策，欧元区公债上涨，那么，如果欧洲央行不放

宽政策，欧元区长债是否将会遭沉重抛售呢? ”道明证券利率策略师 Richard Gilhooly 说。

“即使欧洲央行下周没有行动，但央行仍会谈到将采取什么举措，这将会带动公债市场

上涨，”Gilhooly 说。

德国财政部长朔伊布勒(Wolfgang Schaeuble)在接受彭博专访时表示，欧洲央行(ECB)没有对抗通缩的工具，货币政策已经用尽手段。他说，“市场中的流动性并未过低，甚至还

有些过高。”

美国公债上涨，也受助于避险买盘，此前英国将恐怖主义警报上调至第二高等级，首相

卡梅伦称，伊斯兰国在叙利亚和伊拉克的行动对英国构成有史以来最大的安全风险。

月末买盘也增加对美债的需求。

“没有卖家，市场只有买盘，且买盘已保持了一段时间，”加拿大丰业银行美国公债交

易部主管 Charles Comiskey 表示。

欧洲央行政策会议，以及包括乌克兰紧张情势在内的地缘政治忧虑很可能是下周市场焦

点，美国 8 月非农就业报告也将在下周五出炉。

指标 10 年期公债价格 上涨 2/32，收益率报 2.33%。

能源盘後－乌克兰战火推升国际油价 美国轻原油收 95.96 美元 

《Reuters》报道，本周乌俄冲突显着恶化，带动今日国际原油期货价格反弹；原油价

格已经连续两个月收跌。

美国最新经济数据显示，八月份消费者信心指数创 7 年来新高，消费者支出则减少

0.1%。

ISM 最新采购经理人指数则暴冲到 64.3，明显优于七月份 52.6，创 1983 年七月以来

最大单月涨势，显示美国制造业持续复苏。

根据欧盟资料显示，俄国是欧洲地区最大的石油、燃煤、天然气供应者。现在随着俄军

进入乌克兰境内支援武装份子作战，市场担心经济制裁可能扩大延伸至俄国能源产业，可能

严重影响欧洲能源供应。

10 月美国轻原油价格上涨 1.41 美元，收在每桶 95.96 美元。

10 月布兰特原油价格上涨 70 美分，重回每桶 103 美元之上。

尽管今日油价反弹，原油价格仍然连续两个月收低，布兰特原油自六月高点重挫超过

12%，因为全球能源需求不振，供过于求。现在分析师预期，如果乌克兰局势再度恶化，油

价可望再度冲高。

贵金属盘後─俄罗斯供给不确定 钯金创 13 年半高点 黄金收低 

钯金周五上涨至 13 年半高点，投资人担忧俄罗斯供给不确定。俄罗斯为全球最大钯金

生产国。黄金价格回档，美元上涨及美国股市走高，带来利空。

乌克兰要求成为北约组织完整会员，紧张因而升高。这是乌克兰指控俄罗斯派遣武装部队支持叛军後，要求西方军事援助的最强烈请求。

今年俄罗斯的钯金供给预期下降 2%，因乌克兰冲突而实施的制裁，其冲击预期微小。

去年，俄罗斯供应占全球逾 40%。

分析师说，今年以来，价格下跌，投资人便进场，拉高价位。国际政局因素提供了支撑。

12 月钯金收高 11.45 美元至每盎司 909.55 美元。

但本周稍早，钯金期货的大型投机性多头仓位减少，显示多头气氛有所消退。

12 月黄金期货收低 3 美元至每盎司 1287.40 美元。

本月，黄金上涨 0.3%，乌克兰，伊拉克与迦萨的国际政局紧张，为市场利多。

英国提高国际恐怖主义威胁等级至第二高，回应来自叙利亚与伊拉克的可能攻击。但投

资人並未在意。

其他贵金属交易中，白银下跌 0.8%至每盎司 19.39 美元。白金下跌 0.1%至每盎司

1418.99 美元。