8月19日五矿期货金属早报

金属市场交易  

LME 交易行情

品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减 

铜  6873.8 6930 6855 6905 126423 313838 -1639 141275 -25

铝  2003 2020 1985 2019 278387 913415 -10939 4880125 -12650

铅  2214.5 2224.3 2207 2216 36967 139348 -2348 215675 -100

锌  2281 2294 2266 2282 85500 317812 -2981 737400 -450

LME 持仓信息

铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减 

CASH/20AUG 11431 -2228 54810 -12005 8939 -1880 13751 -2886

21AUG/17SEP 66998 -803 209038 -1194 38999 -304 79196 -2181

18SEP/15OCT 84912 92 122256 481 33696 -139 69917 -265

15OCT/3M 47696 -378 75637 -596 24553 -132 51004 -51

REST OF OCT 4499 626 6506 1169 1840 516 4217 1928

01NOV/63MTH 98302 1052 445168 1206 31321 -409 99727 474

LME 铜铝锌铅成交量

品种 

上午第

一节场

内交易 

第二节

场内 

交易 

混合 

交易 

下午第

一节场

内交易 

第二节 

场内

交易 

混合 

交易 

办公室交易 

当天总成交 

（含调期、场外

交易量） 

铜 100 526 0 180 120 2630 122867 126423

铝 274 460 0 950 200 3535 272968 278387

铅 50 65 0 0 0 641 36211 36967

锌 700 346 0 0 500 2553 81401 85500

LME 铜铝锌铅库存变化

入库  出库  注销仓单 

铜 

比利时 

21925

新加坡 

荷兰 

西班牙 

英国 

马来西亚 

迪拜 

美国 

韩国 

意大利 

德国 

瑞典 

土耳其 日本 

铝 

马来西亚 

2710400

荷兰 

新加坡 

韩国 

意大利 

英国 

瑞典 

比利时 

美国 

西班牙 

德国 

土耳其 

日本 

迪拜 

锌 

荷兰 

59925

德国 

新加坡 

迪拜 

比利时 

瑞典 

意大利 

英国 

西班牙 

美国 

马来西亚 

韩国 

土耳其 

日本 

铅 

阿联酋

6125

比利时

德国

西班牙

英国

意大利

马来西亚

荷兰

瑞典

新加坡美国

 

 

金属期市：期铜反弹收涨，但中国房价连跌三个月限制涨幅 

 

* 中国外商直接投资减少

* LME 镍库存再创新纪录

* 今年上半年锌供应短缺为 23.4 万吨

伦敦期铜周一小涨，因部分投资者认为近期的跌势过度，但涨幅受限，因数据显示全球

最大金属消费国中国 7 月房价连续第三个月回落。

LME 三个月期铜 收涨 0.5%，报每吨 6,905 美元，从本月下跌最高达 5%的跌势中反弹。

铜价仅上周就回落了 1.8%，上周四触及 6 月 23 日以来最低 6,821 美元。

不过，澳新银行策略师 Daniel Hynes 认为，铜价跌势有些过度，目前的价位“较有吸

引力”。

“我们认为基本面正在好转，可能会意外上行，”他补充道。

不过，投资者仍对中国经济的发展感到不安。中国官方数据周一显示，7 月新建住宅房

价连续第三个月下跌，降价潮蔓延至北京等创纪录数量的多个城市，显示房市下行趋势恶化，

愈发拖累整体经济。 铜价因此承压。

中国的外商直接投资同比意外减少，为 17 个月来首次，因日本、欧洲和美国的制造业

企业削减支出。

镍价走低，因库存继续攀升。数据显示，LME 仓库的镍库存增加 2,256 吨，至纪录高位

32.4984 万吨，凸显供应过剩。

三个月期镍下跌 0.8%，收报每吨 18,495 美元。镍是今年迄今涨幅最大的基本金属，累

计上涨 34%。

期锌上扬，因数据显示，今年上半年锌市供应短缺 23.4 万吨。

三个月期锌 收涨 0.4%，报每吨 2,282 美元。

三个月期铅 小涨 0.1%，报每蒲式耳 2,216 美元，之前公布的数据显示，铅市今年上半

年出现 2.3 万吨的供应短缺。三个月期铝 收盘时没有成交，最后买入价涨 0.9%，报每吨 2,018 美元。三个月期锡 收

高 0.2%，报每吨 22,425 美元。

美国 CFTC 铜市场持仓结构表

非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量不可报告持仓量

总持仓

投机

日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 净多

2013/8/13 38753 45587 15028 92326 78847 146107 139462 15486 22131 161593 -6834

2013/8/20 44415 44535 12451 88774 81533 145640 138519 14422 21543 160062 -120

2013/8/27 42772 43565 10498 87986 83036 141256 137099 15591 19748 156847 -793

2013/9/3 40851 45303 9667 84809 75371 135327 130341 13745 18731 149072 -4452

2013/9/10 37874 46447 9483 85973 72286 133330 128216 15872 20986 149202 -8573

2013/9/17 35639 50892 11256 86583 65915 133478 128063 15695 21110 149173 -15253

2013/9/24 36648 43898 11865 82411 71113 130924 126876 16587 20635 147511 -7250

2013/10/1 39032 40366 13792 80265 72900 133089 127058 14912 20943 148001 -1334

2013/10/8 37880 41764 14259 80644 71930 132783 127953 15153 19983 147936 -3884

2013/10/15 37631 45383 15013 83035 69167 135679 129562 14471 20588 150150 -7752

2013/10/22 44669 41054 12772 81295 80208 138736 134034 16188 20890 154924 3615

2013/10/29 38310 48325 13055 88002 72879 139367 134259 15131 20239 154498 -10015

2013/11/5 36754 46538 9054 85907 71552 131715 127144 16909 21480 148624 -9784

2013/11/12 39966 58934 15736 88967 66255 144669 140925 18595 22339 163264 -18968

2013/11/19 40413 74311 14728 98110 59242 153251 148281 19855 24825 173106 -33898

2013/11/26 41232 71260 11316 89001 53484 141549 136060 17231 22720 158780 -30028

2013/12/3 43029 70380 11014 86479 55257 140522 136651 19520 23391 160042 -27351

2013/12/10 44375 57508 10601 84272 66965 139248 135074 20304 24478 159552 -13133

2013/12/17 55009 52630 7549 76939 73995 139497 134174 20382 25705 159879 2379

2013/12/24 60943 56208 9464 74020 75004 144427 140676 20505 24256 164932 4735

2013/12/31 66016 55653 9677 70367 79191 146060 144521 20964 22503 167024 10363

2014/1/7 67546 55118 10923 69472 81237 147941 147278 21647 22310 169588 12428

2014/1/14 59343 52306 14518 73137 77296 146998 144120 16298 19176 163296 7037

2014/1/21 61131 51418 14245 69394 74338 144770 140001 15345 20114 160115 9713

2014/2/4 45717 59136 16443 76294 57375 138454 132954 13346 18846 151800 -13419

2014/2/11 46907 64957 22250 82698 57748 151855 144955 13141 20041 164996 -18050

2014/2/18 45352 59186 26856 77991 59421 150199 144463 12760 18496 162959 -13834

2014/2/25 45032 53111 19175 69425 53405 133632 125691 12633 20574 146265 -8079

2014/3/4 45709 58950 16394 70567 51317 132670 126661 12625 18634 145295 -13241

2014/3/11 47674 69234 15170 77436 47326 140280 131730 15511 24061 155791 -21560

2014/3/18 49027 77353 15098 79853 44523 143978 136974 15564 22568 159542 -28326

2014/3/25 45358 78333 13918 79055 42621 138331 138331 134872 15726 19185 -32975

2014/4/1 45433 71228 16536 76981 44511 138950 132275 14148 20823 153098 -25795

2014/4/8 45495 63996 16927 76360 51429 138782 132352 14540 20970 153322 -185012014/4/15 43429 64895 19024 85856 58519 148309 142438 15713 21584 164022 -21466

2014/4/22 40925 60842 16140 80932 54842 137997 131824 14893 21066 152890 -19917

2014/4/29 42322 56203 11811 72133 51832 126266 119846 12721 19141 138987 -13881

2014/5/6 40898 58351 13895 74484 51816 129277 124062 12792 18007 142069 -17453

2014/5/13 48908 58971 17095 72247 57482 138250 133548 13360 18062 151610 -10063

2014/5/20 50971 56564 14583 71468 60812 137022 131959 13324 18387 150346 -5593

2014/6/9 47335 57075 15683 75596 60861 138614 133619 13169 18164 151783 -9740

2014/6/17 38162 56201 18217 80925 57657 137304 132075 14219 19448 151523 -18039

2014/6/24 41981 49814 11615 74432 61850 128028 123279 14385 19134 142413 -7833

2014/7/1 52365 54129 8464 71634 66841 132463 129434 13780 16809 146243 -1764

2014/7/8 65579 58447 10328 71522 75439 147339 144124 13709 16924 161048 7132

2014/7/15 76533 61906 15205 73432 85022 165170 162133 14242 17279 179412 14627

2014/7/22 70091 61289 20640 75052 81909 165783 163838 14696 16641 180479 8802

2014/7/29 63838 59519 22013 74519 77068 160370 158600 14647 16417 175017 4319

2014/8/5 62107 54601 19160 75480 80401 156747 154162 14576 17161 171323 7506

国际金融市场 

道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦 FTSE 德国法兰克福 DAX 法国巴黎 CAC40

16838.74 175.83 4508.31 43.38 6741.25 52.17 9245.33 152.73 4230.65 56.29

澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币

0.9326 0.0005 1.6732 0.0041 1.3363 -0.0036 102.528 0.174 6.143 -0.0042

CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货

288.2 -1.73 81.57 0.14 1299.3 -6.9 96.41 -0.94 1042 27

 

美股盘後─乌克兰与俄罗斯紧张减缓 道琼大幅收高 176 点 

在並购消息与乌克兰及俄罗斯紧张减缓的支撑下，美国股市周一大幅收高。

美国房屋市场数据优于预期，亦拉抬了股市气氛，並为本周系列经济数据揭开了序幕。

  道琼工业平均指数收高 175.83 点或 1.06%至 16838.74。

Nasdaq 指数收高 43.38 点或 0.97%至 4508.31。

S&P 500 指数收高 16.67 点或 0.85%至 1971.73。

费城半导体指数收高 2.87 点或 0.46%至 627.47。

分析师说，上周五压低股市的政治担忧，周末已见消退，乌克兰与俄罗斯的谈判明显有所进展。在伊拉克，库德族军队自伊斯兰国夺回了 Mosul 水坝。

华尔街再度测试技术性压力，由于上周动能增加，道琼再度测试 17000 点关卡，应是何

时问题，而非是否问题。

上周五，道琼自盘中低点反弹，自三位数跌点中复苏，有助今日涨势。

乌克兰与俄罗斯外长于周末会晤，就俄罗斯所称人道援助车队，达成协议。该消息推升

欧洲股市上涨至接近 8 月高点。

经济数据方面，NAHB 的 8 月房屋市场指数上升至 55，创七个月高点。分析师预估为 53。

周二，美国将公布新屋开工与消费者物价指数。周三将公布联邦公开市场委员会会议记录。

周五，Fed 主席叶伦将在 Jackson Hole 的 Fed 年度会议上发表演说。预期她将说，就

业市场仍有闲置人力。她不太可能改变 Fed 的宽松政策立场。

Dollar General 股价上涨 11.6%，为 S&P 500 成份股中，表现最佳者。该公司提议以每

股 78.50 美元的现金，並购 Family Dollar，高于 Dollar Tree 于 7 月所担出的每股 74.50

美元。

在商品市场，原油价格下跌。在美国空袭协助下，库德族已自伊斯兰国夺回大部份的水

坝。

欧股盘後－乌俄就人道救援达成协议 欧股闻讯全面大涨 FTSE 收 6741.25 点 

《CNBC》报道，投资人认为东乌克兰危机已逐渐趋缓，欧股今日全面上涨作收。

上周五东乌克兰危机一度急速升温，各国股市盘中大跌，但俄国外交部长今日表示，乌

俄已顺利就人道救援一事达成协议，300 辆运送救援物之车辆可望继续前进。

消息一出，今日欧洲股市随之大幅反弹；双方並未就停火达成任何协议。

俄国外交部长表示，目前东乌克兰现场情况简直是「人道灾难」，平民亦遭受乌克兰军

方轰炸波及，双方有需要尽速达成停火协议。

英国 FTSE 上涨 52.17 点，或 0.78%，收 6741.25 点。

德国 DAX 上涨 152.73 点，或 1.68%，收 9245.33 点。

法国 CAC 上涨 56.29 点，或 1.35%，收 4230.65 点。

投资人本周聚焦 Jackson Hole 全球央行年会，联准会主席叶伦 (Janet Yellen) 周四

将针对失业率、薪资成长等发表评论，可望提供投资人後续货币政策走向。

欧洲央行总裁德拉吉亦将在本次年会上发言，投资人密切关注德拉吉要如何对上周欧洲

经济报告表现普遍不佳作出反应。

个股行情：

英国－建商 Bovis Home 公布财报显示，旗下新成屋数量大幅增加，明显提振 2014 年上半年获利表现。该公司上半年营利较去年同期大增 150%，今日股价上涨近 5%。

瑞士－罗氏药厂正计划以 10 亿美元收购日本中外制药近 40%剩余股份，中外股价大涨

21%，罗氏上涨超过 1%作收。

  美国债市-公债下跌，因美国房屋指数强劲和全球地缘政治紧张关系缓和 

* 美国 8 月住宅建筑商信心指数升至七个月高位，向公债施压

* 乌克兰和中东紧张局势缓和

路透纽约 8 月 18 日 -=强劲，以及乌克兰和中东紧张局势缓和后，风险意愿抬头。

市场人士称，公债价格在今年强劲攀升后，价格回落是非常必要的回调，10 年期美国

公债收益率在本年初为略高于 3.00%，周一收报 2.38%。

“公债已有相当强劲的涨势，”U.S. Bank Wealth Management 高级固定收益策略师 Dan 

Heckman 说，“对人们获利了结，我不会感到意外。本周可能有更多获利了结。”

Heckman 说，地缘政治紧张关系没有显着恶化，肯定也燃点了公债的卖盘。

俄罗斯、德国、法国及乌克兰周日于柏林展开会谈，在这之后俄罗斯外长拉夫罗夫

(Sergei Lavrov)表示，“所有有关人道援助的问题都已经获得解决。”但他在柏林召开的

记者会上补充道，“我们无法就停火及政治进程表达正面的结论。”

上周五，投资者买入公债避险，因乌克兰称其炮兵摧毁了部份俄罗斯装甲车队。另一方

面，俄罗斯否则其军队越过边境进入乌克兰领土。

投资者周一稍作喘息，因该地区局势没有升级，且加沙紧张局势有所缓和。

美国房屋数据强劲，也拉低美国 10 年期和 30 年期公债价格至日内低位。数据显示，全

美住宅建筑商协会(NAHB)周一公布的数据显示，美国 8 月住宅建筑商信心指数升至 1 月来最

高。NAHB 在声明中表示，8 月 NAHB/富国房屋市场指数从 7 月的 53 上升至 55，连续第三个

月上升，且高于接受路透访问的分析师预期为 53。

“作为今日美国公布的唯一一项数据，它在方向上与公债面临的下行压力是一致的，至

少在这一点上，它是可圈可点的，”CRT Capital 高级公债分析师 Ian Lyngen 说。

指标 10 年期公债 价格尾盘下跌 12/32，收益率报 2.387%，周五尾盘报 2.339%。

30 年期公债 价格下滑超过一个大点，收益率报 3.195%，上日报 3.129%。

能源盘後－乌俄冲突趋缓 利比亚产能回升 原油价格下跌 布兰特收 101.79 美元 

《Reuters》报道，今日国际原油期货价格受乌俄冲突暂缓影响，全面下跌作收。

全球原油供应量充足，利比亚原油输出量亦逐渐增加，打压油价涨势。上周五乌克兰当局宣称击毁俄国装甲车，消息一出，油价一度上涨。目前尽管乌克兰军

方依旧与亲俄武装份子交火中，但乌俄已就人道救援一事达成协议，油价随之下跌。

欧洲亚洲炼油厂需求量减少，亦对油价有负面影响。

10 月布兰特原油期货价格下跌近 2 美元，收在每桶 101.79 美元，创 2013 年 6 月

以来新低。

10 月美国轻原油价格下跌 94 美分，收在每桶 96.41 美元。

伊拉克战况方面，伊拉克国营电视台周一报道指出，库德族战士与伊军联手，成功自伊

斯兰国武装份子手中夺回摩苏尔水坝。

今年六月以来，随着伊斯兰武装份子横扫伊拉克境内，油价一度上涨。但截至目前为止，

伊拉克南部产油重镇均未受到波及。

利比亚原油生产过去几个月以来，受罢工与抗议影响，产量明显低于去年每日 140 万

桶之水准。今日利比亚国营石油公司发言人表示，目前产量已经回升到每日 53 万 5000 桶，

优于先前预期，进一步缓解全油原油供应中断疑虑。

贵金属盘後─关注国际政局 等待叶伦谈话 黄金收低 6.90 美元 

黄金期货周一下跌，跌破每盎司 1300 美元。投资人关注国际政局的发展，亦等待联准

会(Fed)主席叶伦于周末发表谈话。

纽约 12 月黄金下跌 6.90 美元，或 0.5%，至每盎司 1299.30 美元，为自 8 月 5 日以来，

首度收盘低于 1300 美元。9 月白银上涨 11 美分至每盎司 19.64 美元。

上周，黄金价格下跌，美国通货膨胀数据温和，为利空。但乌克兰紧张升高，则为利多。

周一，黄金仍受到压力，全球股市上涨显示投资人风险胃口增加，黄金的避险买盘减少。

分析师说，对黄金缺少信心，促使许多投资人退居场外。黄金空头仓位创 2012 年 12

月以来低点。国际政局紧张升高，黄金却无法持续大幅走高，显示出价格的脆弱性。

本周稍後，叶伦将发表谈话，说明为何就业市场仍有大量闲置人力。因 Fed 考虑何时紧

缩货币政策，此一问题仍属重要。叶伦将在肯萨斯市 Fed 银行于怀俄明州 Jackson Hole 地

区举行的年会上，发表演说。

其他金属交易中，10 月白金下跌 11.00 美元，或 0.8%，至每盎司 1446.20 美元。9 月

钯金上涨 40 美分，至 894.90 美元。

9 月铜上涨 1 美分至每磅 3.11 美元。