8月15日五矿期货金属早报

金属市场交易  

LME 交易行情

品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减 

铜 6885.3 6901.3 6821 6825 122835 314892 -1446 141350 0

铝 2031 2035 1992 1997 295314 931964 8052 4899825 -4575

铅 2217.3 2223 2200 2200.5 39914 142255 1505 215900 0

锌 2289 2300 2268 2275 90274 322555 1656 727950 2875

LME 持仓信息

铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减 

CASH/20AUG 15546 -3272 94111 -18225 12077 -1446 18293 -3071

21AUG/17SEP 69844 -3126 195575 14244 40388 35 82779 -1607

18SEP/15OCT 85497 724 123411 1253 33722 433 71430 -1643

15OCT/3M 44978 2680 72674 4284 23031 1207 48260 3617

REST OF OCT 4106 664 4624 -5 1832 341 3407 -27

01NOV/63MTH 94921 884 441569 6501 31205 935 98386 4387

LME 铜铝锌铅成交量

品种 

上午第

一节场

内交易 

第二节

场内 

交易 

混合 

交易 

下午第

一节场

内交易 

第二节 

场内

交易 

混合 

交易 

办公室交易 

当天总成交 

（含调期、场外

交易量） 

铜 1036 688 0 250 240 2295 118326 122835

铝 200 550 0 0 1770 14536 278258 295314

铅 378 120 0 0 0 1128 38288 39914

锌 366 140 0 0 200 1617 87951 90274

LME 铜铝锌铅库存变化

入库  出库  注销仓单 

铜 

比利时 

21975

新加坡 

荷兰 

西班牙 

英国 

马来西亚 

迪拜 

美国 

韩国 

意大利 

德国 

瑞典 

土耳其 日本 

铝 

马来西亚 

2826650

荷兰 

新加坡 

韩国 

意大利 

英国 

瑞典 

比利时 

美国 

西班牙 

德国 

土耳其 

日本 

迪拜 

锌 

荷兰 

60400

德国 

新加坡 

迪拜 

比利时 

瑞典 

意大利 

英国 

西班牙 

美国 

马来西亚 

韩国 

土耳其 

日本 

铅 

阿联酋

6350

比利时

德国

西班牙

英国

意大利

马来西亚

荷兰

瑞典

新加坡美国

 

 

金属期市：期铜下滑至七周低点，因欧洲经济增长停滞 

 

 

 

* 德国经济萎缩，低于德国央行的预估

* 欧元区工业生产萎缩

* 高盛预期铜价在未来几个月将降至 6,600 美元

铜价周四挫跌至 6 月底来最低，因欧元区第二季经济增长停滞和中国房地产活动降温，

引发需求忧虑。

德国第二季经济下滑 0.2%，低于德国央行预估的持平。德国联邦统计局称，海外贸易

和投资最明显疲弱的环节。法国 GDP 连续第二季未有成长，这迫使法国政府正视现实情况，

称今年可能不会实现预算赤字目标，并将 2014 年经济成长率料为 1%的预估砍半。

围绕俄罗斯和乌克兰局势存在许多不确定性，欧元区经济不太可能很快反弹。

伦敦金属交易所(LME)三个月期铜 盘中低见每吨 6,821 美元，此为 6 月 23 日来最低，

收报 6,825 美元，较周三最后买入价低 0.9%。

“当欧元区最大经济体德国 GDP 经济萎缩，将会看到看空押注要多于看多押注，”Ava 

Trade 首席市场分析师 Naeem Aslam 说，“今日公布的法国和德国 GDP 数字对欧元区经济增

长带来很大的拖累。”

欧元区 6 月工业生产也意外萎缩。

但 Aslam 说表示，GDP 数据疲弱支撑主要央行推出更多经济刺激计划的预期，这将会提

振对工业金属的需求。

上周美国初请失业金人数升幅多于预期，但可能不会改变对美国就业市场正增强的观点。

中国周三公布的 1-7 月全国固定资产投资增速创下逾 12 年来最低，房地产投资的拖累

愈发明显。分析人士认为，整体看经济运行比较稳定，但房地产投资增速的不断下行暗示未

来稳增长压力仍大，政府仍需定向刺激并进行改革来巩固目前的经济复苏动能。中国统计局

周三公布，1-7 月房地产开发投资同比增长 13.7%，房屋新开工面积同比下降 12.8%。

高盛在一份研究报告中称，维持三个月和六个月铜价预估在每吨 6,600 美元不变，主要因预期中国进口将下降。

高盛表示，中国冶炼产能不断改善将使该国月精炼铜进口需求下降约 4 万吨，使全球精

炼铜供应增加。

中国国家统计局发布的数据显示，中国 7 月精炼铜生产较前月上升 1.6%，为连续第三

个月增加，因炼厂产能上升。

三个月期锌 触及 2,268 美元的日内低位，此为逾一个月来最低，收报 2,275 美元，跌

0.4%。期铝 盘中触及一周低位 1,992 美元，收挫 1.4%，报 1,997.50 美元。

期铅 盘中触及两周最低 2,200 美元，收盘时没有成交，买盘最后报 2,200.50 美元，下

滑 0.9%。

期锡 收涨 0.2%，报 22,450 美元，期镍 收报 18,680 美元，上升 0.6%。

美国 CFTC 铜市场持仓结构表

非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量不可报告持仓量

总持仓

投机

日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 净多

2013/8/13 38753 45587 15028 92326 78847 146107 139462 15486 22131 161593 -6834

2013/8/20 44415 44535 12451 88774 81533 145640 138519 14422 21543 160062 -120

2013/8/27 42772 43565 10498 87986 83036 141256 137099 15591 19748 156847 -793

2013/9/3 40851 45303 9667 84809 75371 135327 130341 13745 18731 149072 -4452

2013/9/10 37874 46447 9483 85973 72286 133330 128216 15872 20986 149202 -8573

2013/9/17 35639 50892 11256 86583 65915 133478 128063 15695 21110 149173 -15253

2013/9/24 36648 43898 11865 82411 71113 130924 126876 16587 20635 147511 -7250

2013/10/1 39032 40366 13792 80265 72900 133089 127058 14912 20943 148001 -1334

2013/10/8 37880 41764 14259 80644 71930 132783 127953 15153 19983 147936 -3884

2013/10/15 37631 45383 15013 83035 69167 135679 129562 14471 20588 150150 -7752

2013/10/22 44669 41054 12772 81295 80208 138736 134034 16188 20890 154924 3615

2013/10/29 38310 48325 13055 88002 72879 139367 134259 15131 20239 154498 -10015

2013/11/5 36754 46538 9054 85907 71552 131715 127144 16909 21480 148624 -9784

2013/11/12 39966 58934 15736 88967 66255 144669 140925 18595 22339 163264 -18968

2013/11/19 40413 74311 14728 98110 59242 153251 148281 19855 24825 173106 -33898

2013/11/26 41232 71260 11316 89001 53484 141549 136060 17231 22720 158780 -30028

2013/12/3 43029 70380 11014 86479 55257 140522 136651 19520 23391 160042 -27351

2013/12/10 44375 57508 10601 84272 66965 139248 135074 20304 24478 159552 -13133

2013/12/17 55009 52630 7549 76939 73995 139497 134174 20382 25705 159879 2379

2013/12/24 60943 56208 9464 74020 75004 144427 140676 20505 24256 164932 4735

2013/12/31 66016 55653 9677 70367 79191 146060 144521 20964 22503 167024 10363

2014/1/7 67546 55118 10923 69472 81237 147941 147278 21647 22310 169588 12428

2014/1/14 59343 52306 14518 73137 77296 146998 144120 16298 19176 163296 70372014/1/21 61131 51418 14245 69394 74338 144770 140001 15345 20114 160115 9713

2014/2/4 45717 59136 16443 76294 57375 138454 132954 13346 18846 151800 -13419

2014/2/11 46907 64957 22250 82698 57748 151855 144955 13141 20041 164996 -18050

2014/2/18 45352 59186 26856 77991 59421 150199 144463 12760 18496 162959 -13834

2014/2/25 45032 53111 19175 69425 53405 133632 125691 12633 20574 146265 -8079

2014/3/4 45709 58950 16394 70567 51317 132670 126661 12625 18634 145295 -13241

2014/3/11 47674 69234 15170 77436 47326 140280 131730 15511 24061 155791 -21560

2014/3/18 49027 77353 15098 79853 44523 143978 136974 15564 22568 159542 -28326

2014/3/25 45358 78333 13918 79055 42621 138331 138331 134872 15726 19185 -32975

2014/4/1 45433 71228 16536 76981 44511 138950 132275 14148 20823 153098 -25795

2014/4/8 45495 63996 16927 76360 51429 138782 132352 14540 20970 153322 -18501

2014/4/15 43429 64895 19024 85856 58519 148309 142438 15713 21584 164022 -21466

2014/4/22 40925 60842 16140 80932 54842 137997 131824 14893 21066 152890 -19917

2014/4/29 42322 56203 11811 72133 51832 126266 119846 12721 19141 138987 -13881

2014/5/6 40898 58351 13895 74484 51816 129277 124062 12792 18007 142069 -17453

2014/5/13 48908 58971 17095 72247 57482 138250 133548 13360 18062 151610 -10063

2014/5/20 50971 56564 14583 71468 60812 137022 131959 13324 18387 150346 -5593

2014/6/9 47335 57075 15683 75596 60861 138614 133619 13169 18164 151783 -9740

2014/6/17 38162 56201 18217 80925 57657 137304 132075 14219 19448 151523 -18039

2014/6/24 41981 49814 11615 74432 61850 128028 123279 14385 19134 142413 -7833

2014/7/1 52365 54129 8464 71634 66841 132463 129434 13780 16809 146243 -1764

2014/7/8 65579 58447 10328 71522 75439 147339 144124 13709 16924 161048 7132

2014/7/15 76533 61906 15205 73432 85022 165170 162133 14242 17279 179412 14627

2014/7/22 70091 61289 20640 75052 81909 165783 163838 14696 16641 180479 8802

2014/7/29 63838 59519 22013 74519 77068 160370 158600 14647 16417 175017 4319

2014/8/5 62107 54601 19160 75480 80401 156747 154162 14576 17161 171323 7506

国际金融市场 

道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦 FTSE 德国法兰克福 DAX 法国巴黎 CAC40

16713.58 61.78 4453 18.87 6685.26 28.58 9225.1 26.22 4205.43 10.64

澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币

0.9318 0.0011 1.6689 -0.0001 1.3369 0.0006 102.439 0.017 6.1525 -0.0011

CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货

288.8 -2.49 81.57 -0.04 1315.7 1.2 95.58 -2.01 942 71 

美股盘後─Fed 不急于升息 道琼收高 61 点 Berkshire 突破每股 20 万美元 

较预期疲弱的经济数据，促使投资人预期联准会(Fed)不会急于升息，美国股市周四温

和上涨。

投资人未在意申请失业金人数高于预期，及错综的企业季报。

  道琼工业平均指数收高 61.78 点或 0.37%至 16713.58。

Nasdaq 指数收高 18.87 点或 0.43%至 4453.00。

S&P 500 指数收高 8.46 点或 0.43%至 1955.18。

费城半导体指数收高 1.31 点或 0.21%至 618.26。

道琼成份公司 Wal-Mart (WMT-US)调降全年获利预估，该公司第二季营业获利符合预期，

销售则高于预期。

百货公司 Kohl’s (KSS-US)股价上涨。该公司公布，尽管销售下降，但第二季获利较

去年同期改善。7 月同店销售亦转佳。

美国劳工部公布，上周初次申请失业金人数增加幅度超过预期，但仍接近经济衰退前水

平，为劳工市场的良好讯号。

分析师说，一如大多近来的经济数据，这份报告疲弱，让 Fed 不急于升息，但並未疲弱

至引发经济担忧。

分析师说，投资人认可申请失业金数据，因趋势似乎並未改变。

零售业者逐渐适应了消费者行为的改变。分析师说，因为此一改变，许多零售股变得具

有吸引力。

周四收盘後，陷困境的零售商 J.C. Penney (JCP-US)公布季报，每股亏损 56 美分，预

估为每股亏损 91 美分。其股价大涨近 10%。

Tesla Motors (TSLA-US)连续第四天创新收盘高点。该公司公布第二季获利强劲後，其

股价便持续上涨。

巴菲特的 Berkshire Hathaway (BRK.A-US)股价首度突破 20 万美元大关，距突破 10 万

美元关卡近八年之久。该股价于 1977 年 5 月突破了 100 美元。

思科(Cisco Systems)(CSCO-US)股价下跌。该网路设备制造商于周三晚说，计划裁员达

6000 人。

欧洲股市上涨。亚洲股市收盘错综，香港恒生指数下跌 0.4%。

欧股盘後－欧元区最新经济数据不佳 欧股仍小幅上涨 FTSE 收 6685.26 点 《CNBC》报道，今日欧洲股市持续走高，终场普遍小幅收高。

欧元区公布最新经济数据劣于市场预期，大盘一度下跌，但俄国总统普丁今日在克里米

亚发表评论表示，俄国会尽全力促使冲突尽快结束。

英国 FTSE 上涨 2８.58 点，或 0.43%，收 6685.26 点。

德国 DAX 上涨 26.22 点，或 0.28%，收 9225.10 点。

法国 CAC 40 上涨 10.64 点，或 0.25%，收 4205.43 点。

欧元区官方资料显示，第二季经济未能成长，分析师先前预期成长 0.1%；其中最令投

资人担忧的是，德国经济一年来首度收缩，贸易、投资、建设产业表现都明显疲弱不振，而

法国经济亦陷入停滞。

分析师指出，资料明显显示，欧元区经济成长率依旧极低。

7 月份欧元区通膨率亦仅有 0.4%。

个股行情：

德国－能源公司 RWE 公布财报显示，今年上半年表现受再生能源补助减少影响不佳，

股价收跌近 1.5%。

荷兰－全球人寿保险公司 (Aegon) 股价今日收跌近 3.5%，分析师对财报表现看法不一。

  美国债市-公债收益率走低，因德债上扬和 30 年期公债标售需求强劲 

* 欧元数据疲弱，推动 10 年期德债收益率跌至 1%之下

* 美国标售 30 年期公债，得标收益率为 15 个月最低

* 美国上周初请失业金人口攀升至 30 万之上

美国公债收益率周四走低，因 30 年期公债标售需求强劲，以及令人失望的欧元区数据

推动 10 年期德债收益率跌至纪录低位，导致美国公债的吸引力增强。

美国公债收益率在亚洲交易时段攀升，后跟随德债走低，因数据显示第二季欧元区成长

意外停滞，且通胀数据证实，欧元区物价增长疲弱。

对俄罗斯向乌克兰东部派遣援助车队的担忧加大了对风险较低的美国和德国公债的需

求。西方和乌克兰认为，这可能是俄罗斯入侵乌克兰的借口。上述担忧扶助推动 10 年期德

债收益率 跌至 1%之下，为有史以来首次。

乌克兰、中东和伊拉克的冲突对“全球公债收益率产生了重大冲击，”U.S. Bank Wealth 

Management 的固定收益研究部主管 Jennifer Vail 表示，“收益率仍将因地缘政治风险而

承压。”

指标 10 年期公债收益率 回落 3 个基点，报 2.400%，较上周触及的 14 个月低位高约 5个基点。

30 年期公债收益率 回落近 5 个基点，报 3.193%，今日的总回报为 0.99%。这是今日表

现最强劲的公债。

数据显示，上周初请失业金人口增幅超过预期，至 31.1 万人，这也导致美国公债收益

率走低。不过，数据并未改变就业市场正逐步改善的观点。

“我们的经济周期与欧洲大相径庭，”Bel Air Investment Advisors 的资产组合经理

Barry HoAire 表示。

美国公债收益率走低的势头周四稍早受限，因投资者卖出公债，为 160 亿美元 30 年期

公债标售预留空间。本周，财政部共计标售了 670 亿美元的公债。

30 年期公债标售结束后，公债收益率加速下跌。今日 30 年期公债标售的得标利率为

3.224%，是 15 个月来最低，因投资者需求强劲。

尽管乌克兰和伊拉克的局势仍很紧张，但为期一个月的加沙冲突最终得到解决仍存有一

线希望，昨日巴以双方同意将 72 小时停火协议延长五日，以为达成最终停火协议争取时间。

上述冲突令投资者不安，因一旦冲突恶化，可能会重创全球经济。

在 30 年期公债标售前，美国联邦储备理事会(FED/美联储)购买了 17.9 亿美元

2019-2020 年到期的公债。

能源盘後－德法经济成长不佳 美国原油库存增加 美国轻原油收 95.58 美元 

《CNBC》报道，今日经济报告显示，美国上周请领失业救济人数增加，且德国经济收缩，

突显能源需求疲弱的问题，原油期货价格下跌近 2%。

目前伊拉克与利比亚冲突持续延烧，但原油供应仍未受影响，利比亚更准备重开遭封锁

一年的油港。

受俄国经济制裁影响，德国经济第二季收缩，法国近零成长。

9 月布兰特原油下跌超过 2 美元，盘中来到每桶近 102 美元，创 2013 年 7 月以来

新低。

9 月美国轻原油下跌 2.01 美元，收在每桶 95.58 美元，创今年 1 月 21 日以来新低。

分析师认为，美国石油 ETF USO 卖压沉重，进一步影响美国西德轻原油价格走低。今

日 USO 在 1 分钟之内交易量高达 100 万股，超过 60 日平均交易量的三分之一。

美国能源资讯局 (EIA) 报告显示，美国原油库存量上周增加 140 万桶，亦显示市场需

求不佳；分析师先前预期库存减少 200 万桶。

EIA 亦指出，美国明年原油产量可望从每日 850 万桶增加至 930 万桶，可能创 1972 

年以来最高产量水准。贵金属盘後─黄金清除跌幅 上涨 1.20 美元 连续第三天收高 

黄金期货清除跌幅，连续第三天收高。美国上周初次申请失业金人数高于预期，促使投

资人怀疑联准会(Fed)恐不会很快紧缩货币政策。

纽约 12 月黄金上涨 1.20 美元，收于每盎司 1315.70 美元。稍早一度下跌至 1310 美元。

9 月白银上涨 6 美分，或 0.3%，至每盎司 19.91 美元。

美国劳工部公布，8 月 9 日结束的一周，初次申请失业金人数增加 2.1 万人至 31.1 万

人，创 6 月以来高点。

尽管人数上升，但仍接近经济衰退前水平。市场对可能影响 Fed 紧缩计划的数据，较为

敏感。宽松货币政策对黄金属利多。

但空头分析师说，黄金现货需求疲弱，且缺少通货膨胀威胁，可能使黄金上档受限。

一分析师说：「我们仍相信，需有重要整体经济事件，才能让市场建立新趋势，长期而

言，我们预期市场将走低。同时，因缺少明显现货需求，亦少见避险买盘，本周结束前，市

场可能持续目前的整理型态。

华尔街日报报道，世界黄金协会周四说，第二季黄金需求较去年同期下降 16%。