8月14日五矿期货金属早报

金属市场交易  

LME 交易行情

品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减 

铜 6955.3 6973 6873.8 6885 115947 316338 -112 141350 675

铝 2050 2050 2025.8 2026 287572 923912 -9165 4904400 -8000

铅 2256.8 2260 2210.3 2220 46017 140750 593 215900 0

锌 2325.3 2329 2282 2283 119713 320899 502 725075 9425

LME 持仓信息

铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减 

CASH/20AUG 18818 -1506 112336 -10871 13523 -667 21364 -4033

21AUG/17SEP 72970 -776 181331 -5107 40353 -516 84386 755

18SEP/15OCT 84773 -419 122158 -1312 33289 756 73073 -283

15OCT/3M 42298 204 68390 404 21824 -95 44643 -466

REST OF OCT 3442 865 4629 1809 1491 207 3434 1509

01NOV/63MTH 94037 1520 435068 5912 30270 908 93999 3020

LME 铜铝锌铅成交量

品种 

上午第

一节场

内交易 

第二节

场内 

交易 

混合 

交易 

下午第

一节场

内交易 

第二节 

场内

交易 

混合 

交易 

办公室交易 

当天总成交 

（含调期、场外

交易量） 

铜 0 400 0 220 40 660 114627 115947

铝 800 1980 0 0 150 4975 279667 287572

铅 300 197 0 0 0 1695 43825 46017

锌 704 1023 0 0 540 3364 114082 119713

LME 铜铝锌铅库存变化

入库  出库  注销仓单 

铜 

比利时 

21975

新加坡 

荷兰 

西班牙 

英国 

马来西亚 

迪拜 

美国 

韩国 

意大利 

德国 

瑞典 

土耳其 日本 

铝 

马来西亚 

2830925

荷兰 

新加坡 

韩国 

意大利 

英国 

瑞典 

比利时 

美国 

西班牙 

德国 

土耳其 

日本 

迪拜 

锌 

荷兰 

60575

德国 

新加坡 

迪拜 

比利时 

瑞典 

意大利 

英国 

西班牙 

美国 

马来西亚 

韩国 

土耳其 

日本 

铅 

阿联酋

6350

比利时

德国

西班牙

英国

意大利

马来西亚

荷兰

瑞典

新加坡美国

 

 

金属期市：期铜跌至七周低位，因担心中国需求 

 

 

 

* 7 月中国房地产投资下降

* 镍价在 2015 年中/底可能触及 25,000 美元-法国巴黎银行

* 美国 7 月零售销售持平，受汽车销售拖累

期铜周三跌至七周低位，因中国房地产投资数据令人失望，引发市场担忧铜需求前景。

伦敦金属交易所(LME)三个期铜 跌至 6 月 25 日来最低 6,874 美元。收盘时没有成交，

买盘最后报 6,885 美元，周二收报 6,965 美元。

中国统计局周三公布，1-7 月房地产开发投资同比增长 13.7%，低于 1-6月的增速 14.1%。

统计局周三还公布，7 月份规模以上工业增加值同比实际增长 9.0%，符合预期。但 7

月份社会消费品零售总额增长 12.2%，增幅不及预期强劲。1-7 月份全国固定资产投资增长

17%，均较前月增速下行。

中国是全球最大金属消费国，占全球精炼铜需求的约 40%。

“鉴于中国地产业的表现，我们对铜需求前景不太乐观，数据证实了我们一直以来的预

期，”Capital Economics 的高级商品经济学家 Caroline Bain 表示。

美国商务部周三公布 7 月零售销售较前月持平，不及市场预估的增加 0.2%；扣除汽车

的零售销售较前月增加 0.1%，远低于市场预估的增加 0.4%。

其他金属方面，法国巴黎银行表示，镍价可能在 2015 年中/底触及 25,000 美元。也就

是说，LME 三个月期镍价格 将进一步攀升 34%。期镍收盘时没有成交，最后买入价报每吨

18,560 美元，周二收报每吨 18,750 美元。

三个月期锡 收报每吨 22,400 美元，周二收报 22,475美元。三个月期锌 收报每吨 2,283

美元，周二收报 2,330 美元。三个月期铅 收盘价从周二的每吨 2,262 美元回落至 2,220 美

元。三个月期铝 报每吨 2,026 美元，周二收报 2,052 美元。

美国 CFTC 铜市场持仓结构表非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量不可报告持仓量

总持仓

投机

日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 净多

2013/8/13 38753 45587 15028 92326 78847 146107 139462 15486 22131 161593 -6834

2013/8/20 44415 44535 12451 88774 81533 145640 138519 14422 21543 160062 -120

2013/8/27 42772 43565 10498 87986 83036 141256 137099 15591 19748 156847 -793

2013/9/3 40851 45303 9667 84809 75371 135327 130341 13745 18731 149072 -4452

2013/9/10 37874 46447 9483 85973 72286 133330 128216 15872 20986 149202 -8573

2013/9/17 35639 50892 11256 86583 65915 133478 128063 15695 21110 149173 -15253

2013/9/24 36648 43898 11865 82411 71113 130924 126876 16587 20635 147511 -7250

2013/10/1 39032 40366 13792 80265 72900 133089 127058 14912 20943 148001 -1334

2013/10/8 37880 41764 14259 80644 71930 132783 127953 15153 19983 147936 -3884

2013/10/15 37631 45383 15013 83035 69167 135679 129562 14471 20588 150150 -7752

2013/10/22 44669 41054 12772 81295 80208 138736 134034 16188 20890 154924 3615

2013/10/29 38310 48325 13055 88002 72879 139367 134259 15131 20239 154498 -10015

2013/11/5 36754 46538 9054 85907 71552 131715 127144 16909 21480 148624 -9784

2013/11/12 39966 58934 15736 88967 66255 144669 140925 18595 22339 163264 -18968

2013/11/19 40413 74311 14728 98110 59242 153251 148281 19855 24825 173106 -33898

2013/11/26 41232 71260 11316 89001 53484 141549 136060 17231 22720 158780 -30028

2013/12/3 43029 70380 11014 86479 55257 140522 136651 19520 23391 160042 -27351

2013/12/10 44375 57508 10601 84272 66965 139248 135074 20304 24478 159552 -13133

2013/12/17 55009 52630 7549 76939 73995 139497 134174 20382 25705 159879 2379

2013/12/24 60943 56208 9464 74020 75004 144427 140676 20505 24256 164932 4735

2013/12/31 66016 55653 9677 70367 79191 146060 144521 20964 22503 167024 10363

2014/1/7 67546 55118 10923 69472 81237 147941 147278 21647 22310 169588 12428

2014/1/14 59343 52306 14518 73137 77296 146998 144120 16298 19176 163296 7037

2014/1/21 61131 51418 14245 69394 74338 144770 140001 15345 20114 160115 9713

2014/2/4 45717 59136 16443 76294 57375 138454 132954 13346 18846 151800 -13419

2014/2/11 46907 64957 22250 82698 57748 151855 144955 13141 20041 164996 -18050

2014/2/18 45352 59186 26856 77991 59421 150199 144463 12760 18496 162959 -13834

2014/2/25 45032 53111 19175 69425 53405 133632 125691 12633 20574 146265 -8079

2014/3/4 45709 58950 16394 70567 51317 132670 126661 12625 18634 145295 -13241

2014/3/11 47674 69234 15170 77436 47326 140280 131730 15511 24061 155791 -21560

2014/3/18 49027 77353 15098 79853 44523 143978 136974 15564 22568 159542 -28326

2014/3/25 45358 78333 13918 79055 42621 138331 138331 134872 15726 19185 -32975

2014/4/1 45433 71228 16536 76981 44511 138950 132275 14148 20823 153098 -25795

2014/4/8 45495 63996 16927 76360 51429 138782 132352 14540 20970 153322 -18501

2014/4/15 43429 64895 19024 85856 58519 148309 142438 15713 21584 164022 -21466

2014/4/22 40925 60842 16140 80932 54842 137997 131824 14893 21066 152890 -19917

2014/4/29 42322 56203 11811 72133 51832 126266 119846 12721 19141 138987 -13881

2014/5/6 40898 58351 13895 74484 51816 129277 124062 12792 18007 142069 -17453

2014/5/13 48908 58971 17095 72247 57482 138250 133548 13360 18062 151610 -100632014/5/20 50971 56564 14583 71468 60812 137022 131959 13324 18387 150346 -5593

2014/6/9 47335 57075 15683 75596 60861 138614 133619 13169 18164 151783 -9740

2014/6/17 38162 56201 18217 80925 57657 137304 132075 14219 19448 151523 -18039

2014/6/24 41981 49814 11615 74432 61850 128028 123279 14385 19134 142413 -7833

2014/7/1 52365 54129 8464 71634 66841 132463 129434 13780 16809 146243 -1764

2014/7/8 65579 58447 10328 71522 75439 147339 144124 13709 16924 161048 7132

2014/7/15 76533 61906 15205 73432 85022 165170 162133 14242 17279 179412 14627

2014/7/22 70091 61289 20640 75052 81909 165783 163838 14696 16641 180479 8802

2014/7/29 63838 59519 22013 74519 77068 160370 158600 14647 16417 175017 4319

2014/8/5 62107 54601 19160 75480 80401 156747 154162 14576 17161 171323 7506

国际金融市场 

道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦 FTSE 德国法兰克福 DAX 法国巴黎 CAC40

16651.8 91.26 4434.13 44.88 6656.68 24.26 9198.88 129.41 4194.79 32.63

澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币

0.9307 0.0031 1.669 -0.0121 1.3363 -0.0004 102.422 0.2 6.1536 -0.0044

CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货

291.29 -0.49 81.61 0.1 1314.5 3.9 97.59 0.22 871 35

 

美股盘後─医药股与科技股上涨 推升道琼收高 91 点 

美国股市周三温和收高，医药股与科技股上涨，支撑了大盘走高。

过去四个交易日，主要指数有三天上涨，自上周的低点反弹。

  道琼工业平均指数收高 91.26 点或 0.55%至 16651.80。

Nasdaq 指数收高 44.88 点或 1.02%至 4434.13。

S&P 500 指数收高 12.97 点或 0.67%至 1946.72。

费城半导体指数收高 5.63 点或 0.92%至 616.95。

尽管零售销售数据较预期疲弱，且零售商 Macy’s 与 Fossil Group 公布获利让人失望，

但投资人仍有买盘进场。分析师说，今日的经济数据显示，消费者依旧支出，但不够强劲，不足以促使联准会(Fed)

较预期提前升息。

以大盘而言，S&P 500 近来自高点下跌近 4%。当本益比上升时，股市回档往往时间较短，

幅度较浅。

通货膨胀良好，且美元转强，意味美国经济与企业获利将持续成长，对股市当属利多。

根据政府周三公布的数据显示，美国 7 月零售销售持平，为六个月来最疲弱数据。汽车

销售下降，但加油站与食品饮料店销售则上升。

个股走势方面，Amazon.com (AMZN-US)股价上涨，该公司推出新的行动支付服务，使用

智慧型手机或平板电脑。

Macy’s (M-US)股价下跌，该公司本季获利展望令人失望，第二季销售亦低于预期。

SeaWorld Entertainment (SEAS-US)重挫，该主题公园游乐场公布，第二季获利低于预

期，並调降全年销售展望。

King Digital (KING-US)下跌，该公司财报让人失望，分析师调降其评等。

亚洲股市今日收高，香港恒生指数上涨 0.8%。

在英国，英镑兑美元大幅下跌，英国于年底前升息展望消退，英镑因而受到压力。

欧股盘後－保险类股领涨大盘 欧股全面收高 FTSE 收 6656.68 点 

《CNBC》报道，欧洲股市今日在保险类股带动大盘下，指数全面收涨；投资人依旧关注

国际地缘政治冲突。

英国 FTSE 上涨 24.26 点，或 0.37%，收 6656.68 点。

德国 DAX 上涨 129.41 点，或 1.43%，收 9198.88 点。

法国 CAC 40 上涨 32.63 点，或 0.78%，收 4194.79 点。

英国央行公布第二季通膨报告显示，英国薪资成长率停滞不前，英国央行提前于今年 11 

月升息的可能性大减。

央行总裁卡尼 (Mark Carney) 表示，一但升息的条件满足，将缓缓升息。

英国央行亦于周三上午，下修 2014 年薪资成长率至 -0.25%；英国第二季失业率则下降

至 6.4%。

个股行情：

瑞士－保险公司 Swiss Life 公布财报显示，2014 上半年净收入大增，优于市场分析

师预期，股价收涨超过 7%。

德国－药厂莫克 (Merck) 股价收涨超过 1%。分析师认为，该公司第二季核心获利可望

增加 2.3%。英国－保全公司 G4S 公布财报显示，2014 上半年营运获利优于预期，股价收涨 5.27%。

  美国债市-公债收益率下跌，因数据疲弱和 10 年期公债标售需求强劲 

* 加沙、伊拉克和乌克兰紧张局势令避险买盘持续

* 美国 7 月零售销售持平，逊于小幅增长的预期

* 美国 10 年期公债标售的得标利率为 2013 年 6 月来最低

美国公债收益率周三下跌，因美国零售销售数据令人失望，重然对美国联邦储备理事会

(美联储/FED)可能在更长时间保持近零利率以维持经济复苏在轨道上的预期。

公债收益率跌幅受限，因担心对本周长债供应的需求。周三标售的 240 亿美国 10 年期

公债需求强劲。财政部周四将标售 160 亿美元 30 年期公债。

“对零售销售数据的跳膝反应是失望，公债价格小幅上升，”Vining Sparks 首席经济

策略师 Craig Dismuke 说。

在午后交易中，中期公债收益率跌幅最大，因预期美联储将保持利率不变直至 2015 年

晚些时候。

五年期公债收益率 跌 3.4 个基点，报 1.581%，10 年期公债收益率 跌个 2.5 基点，报

2.417%。

公债收益率在隔夜时段上涨，受累于海外卖盘，之后，美国公布 7 月零售销售持平，接

受路透访问的分析师原本预期为增长 0.2%。

本周总计 670 亿美元的附息公债供应所引发的卖盘，被伊拉克、乌克兰东部和加沙冲突

忧虑带动的避险买盘所抵销。10 年期公债收益率接近上周所及的 14 个月低位 2.349%。

最新标售 2024 年 8 月到期的 10 年期公债的得标利率为 2.439%，是 2013 年 6 月来最低

水平。

“有很多来自海外的避险投资需求的和本地需求，因地缘政治忧虑，”Columbia 

Management 投资组合经理 Gene Tannuzzo 说。

除了公债供应外，根据汤森路透旗下 IFR 的数据显示，投资者过去两天也买入了 141

亿美元新的投资级别公司债，占本周预期 150-200 亿美元投资级别公司债供应的一大部份。

在交易商为本周余下时间的债券供应作准备之际，他们也关注海外事件的发展，关注地

缘政治紧张局势会否恶化，是否会拖累全球经济。

乌克兰谴责俄罗斯派遣运载救援物资的车队前往乌克兰东部的行为，乌克兰和西方指责

这是俄罗斯入侵乌克兰的藉口。

以色列和巴勒斯坦在加沙的三日停火接近结束，双方尚未达成进一步协议，结束为期一

个月的战争。美联储买入 4.23 亿美元通膨保值债券(TIPS)。

能源盘後－原油期货价格自 13 个月低点反弹 布兰特原油重回每桶 103 美元 

《Reuters》报道，美国能源资讯局公布最新报告显示，上周美国原油库存增加 140 万

桶，国际原油期货今日仍自 13 个月以来低点反弹，投资人今日焦点再度来到伊拉克与利比

亚动乱上。

9 月布兰特原油期货上涨超过 1 美元，收在每桶 103 美元之上，盘中最低来到 102.37 

美元。

9 月美国轻原油期货上涨 22 美分，收在每桶 97.59 美元。

布兰特原油期货自今年 6 月伊斯兰国进攻伊拉克以来，下跌超过 11%，全球原油输出

量仍然增加。

利比亚原油出口亦开始回复正常，油轮开始出港。

最新资料显示，全球第二大石油消费国中国对原油之需求上个月减少，原油消耗量较去

年同期减少 2%。

国际能源总署 (IEA) 则表示，石油输出国组织 (OPEC) 7 月份原油产量创 5 个月以来

高点，增加至每日 3000 万桶以上；美国 7 月份原油产量则来到 850 万桶，创 1987 年四

月以来最高水准。

贵金属盘後─全球经济担忧 黄金与原油比例上升至逾四个月高点 

今日，一盎司黄金可购买 13.58 桶原油，创 3 月 18 日以来高点。美国 7 月零售销售创

六个月低点，中国工业生产意外减缓，黄金期货因而上涨。

黄金今年上涨了 9.3%，中东与乌克兰动乱升高，加上经济成长有减缓迹象，增加了黄

金的避险吸引力。

纽约原油价格下跌 0.8%，美国原油产量创 27 年新高，且中国经济不佳，能源需求减少，

为利空。

分析师说，尽管产油区动乱，民众对全球的供需情况仍然满意，原油价格因而受到压力。

但全球动荡，使得黄金价格上涨。

纽约 12 月黄金期货上涨 3.90 美元，或 0.3%，收于每盎司 1314.50 美元。8 月 8 日，黄

金上涨至 1324.30 美元，创 7 月 18 日以来，近月合约高点。

9 月原油上涨 0.2%至每桶 97.59 美元。稍早，原油价格一度下跌 0.6%至每桶 96.75 美

元。9 月白银下跌 0.3%，收于每盎司 19.845 美元。

9 月钯金上涨 0.4%至每盎司 881.60 美元，连续第六天上涨，创 7 月 8 日以来，最长上

涨期间。

10 月白金下跌 0.2%至每盎司 1469.90 美元。