8月13日五矿期货金属早报

金属市场交易  

LME 交易行情

品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减 

铜 6999.5 7029.5 6955 6965 97694 316450 -1543 140675 -700

铝 2034.8 2056 2029.5 2052 237780 933077 9093 4912400 500

铅 2258 2275 2247 2262 42857 140157 -208 215900 0

锌 2305.5 2345.8 2297.5 2330 118164 320397 -1797 715650 9475

LME 持仓信息

铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减 

CASH/20AUG 20324 -2807 123207 -431 14190 -1957 25397 -3908

21AUG/17SEP 73746 -1286 186438 -2979 40869 -456 83631 -3257

18SEP/15OCT 85192 451 123470 2685 32533 -137 73356 -234

15OCT/3M 42094 3476 67986 6252 21919 2439 45109 3904

REST OF OCT 2577 -2043 2820 -3349 1284 -1309 1925 -3336

01NOV/63MTH 92517 666 429156 6915 29362 1212 90979 5034

LME 铜铝锌铅成交量

品种 

上午第

一节场

内交易 

第二节

场内 

交易 

混合 

交易 

下午第

一节场

内交易 

第二节 

场内

交易 

混合 

交易 

办公室交易 

当天总成交 

（含调期、场外

交易量） 

铜 205 680 0 320 200 1251 95038 97694

铝 1900 339 0 300 600 14660 219981 237780

铅 250 460 0 0 0 559 41588 42857

锌 220 1708 0 0 210 6000 110026 118164

LME 铜铝锌铅库存变化

入库  出库  注销仓单 

铜 

比利时 

25275

新加坡 

荷兰 

西班牙 

英国 

马来西亚 

迪拜 

美国 

韩国 

意大利 

德国 

瑞典 

土耳其 日本 

铝 

马来西亚 

2838925

荷兰 

新加坡 

韩国 

意大利 

英国 

瑞典 

比利时 

美国 

西班牙 

德国 

土耳其 

日本 

迪拜 

锌 

荷兰 

61150

德国 

新加坡 

迪拜 

比利时 

瑞典 

意大利 

英国 

西班牙 

美国 

马来西亚 

韩国 

土耳其 

日本 

铅 

阿联酋

10225

比利时

德国

西班牙

英国

意大利

马来西亚

荷兰

瑞典

新加坡美国

 

 

金属期市：期铜接近六周低点，因供应状况改善 

 

 

* 供应改善及夏季市况沉闷令期铜区间波动

* 铝价触及 2 月底来最高

* 镍价第四季目标价为 22,000 美元－法兴

伦敦期铜周二跌至近六周低点，因供应改善及乌克兰和俄罗斯紧张局势重燃，加之夏季

市况沉闷限制投资人对风险资产的兴致。

三个月期铜 下滑 0.4%，报 6,965 美元，稍早触及 6,960 美元，离 6 月 30 日触及的

6,924.50 美元低点不远。

自 7 月以来，铜价一直在 6,950-7,210 美元的区间内交投，北半球夏季需求降温，供应

紧俏的局面也开始减弱，因中国和韩国的冶炼厂在维修期后重新投入生产。

分析师称，供应面好转料将推动铜价未来几个月走低，但近期交投情况可能仍持续淡静。

“这是夏季沉闷期，成交量低且交投区间窄，”德国商业银行分析师 Daniel Briesemann

表示，“我们在等待明日将出炉的更多中国数据，尽管我认为数据不会有大的意外。”

中国周三将发布工业生产数据，可能为中国经济体质提供更清晰的看法。中国是全球第

二大经济体以及最大的铜消费国。

“目前而言，在本周稍后中国发布经济数据前，投资人的风险意愿看来是金属价格走势

的主要推动力。”ANZ 在研究报告中指出。

上海期交所主力 10 月期铜 一度跌 0.8%至三周低点，随后削减跌幅，收低 0.3%至每吨

49,790 元人民币(8,086 美元)。

法国兴业银行分析师 Mark Keenan 表示，期镍和期锡有进一步上涨的空间，因第三季工

业活动增加，且中国库存减少。

根据法兴预估，镍价第四季均值可能达到 22,000 美元。LME 期镍 收高 0.5%，报 18,750

美元，今年迄今已经大涨约 35%。

其他金属中，三个月期铝 收高 0.9%，报 2,052 美元，稍早触及 2 月底来最高的 2,056

美元。三个月期锌 收高 1.1%，报 2,330 美元。三个月期铅 升 0.2%，报 2,262 美元，稍早触

及一周高位 2,275 美元。三个月期锡 收高 0.3%，报 22,475 美元，盘中也升至一周最高的

22,513 美元。

美国 CFTC 铜市场持仓结构表

非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量不可报告持仓量

总持仓

投机

日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 净多

2013/8/13 38753 45587 15028 92326 78847 146107 139462 15486 22131 161593 -6834

2013/8/20 44415 44535 12451 88774 81533 145640 138519 14422 21543 160062 -120

2013/8/27 42772 43565 10498 87986 83036 141256 137099 15591 19748 156847 -793

2013/9/3 40851 45303 9667 84809 75371 135327 130341 13745 18731 149072 -4452

2013/9/10 37874 46447 9483 85973 72286 133330 128216 15872 20986 149202 -8573

2013/9/17 35639 50892 11256 86583 65915 133478 128063 15695 21110 149173 -15253

2013/9/24 36648 43898 11865 82411 71113 130924 126876 16587 20635 147511 -7250

2013/10/1 39032 40366 13792 80265 72900 133089 127058 14912 20943 148001 -1334

2013/10/8 37880 41764 14259 80644 71930 132783 127953 15153 19983 147936 -3884

2013/10/15 37631 45383 15013 83035 69167 135679 129562 14471 20588 150150 -7752

2013/10/22 44669 41054 12772 81295 80208 138736 134034 16188 20890 154924 3615

2013/10/29 38310 48325 13055 88002 72879 139367 134259 15131 20239 154498 -10015

2013/11/5 36754 46538 9054 85907 71552 131715 127144 16909 21480 148624 -9784

2013/11/12 39966 58934 15736 88967 66255 144669 140925 18595 22339 163264 -18968

2013/11/19 40413 74311 14728 98110 59242 153251 148281 19855 24825 173106 -33898

2013/11/26 41232 71260 11316 89001 53484 141549 136060 17231 22720 158780 -30028

2013/12/3 43029 70380 11014 86479 55257 140522 136651 19520 23391 160042 -27351

2013/12/10 44375 57508 10601 84272 66965 139248 135074 20304 24478 159552 -13133

2013/12/17 55009 52630 7549 76939 73995 139497 134174 20382 25705 159879 2379

2013/12/24 60943 56208 9464 74020 75004 144427 140676 20505 24256 164932 4735

2013/12/31 66016 55653 9677 70367 79191 146060 144521 20964 22503 167024 10363

2014/1/7 67546 55118 10923 69472 81237 147941 147278 21647 22310 169588 12428

2014/1/14 59343 52306 14518 73137 77296 146998 144120 16298 19176 163296 7037

2014/1/21 61131 51418 14245 69394 74338 144770 140001 15345 20114 160115 9713

2014/2/4 45717 59136 16443 76294 57375 138454 132954 13346 18846 151800 -13419

2014/2/11 46907 64957 22250 82698 57748 151855 144955 13141 20041 164996 -18050

2014/2/18 45352 59186 26856 77991 59421 150199 144463 12760 18496 162959 -13834

2014/2/25 45032 53111 19175 69425 53405 133632 125691 12633 20574 146265 -8079

2014/3/4 45709 58950 16394 70567 51317 132670 126661 12625 18634 145295 -13241

2014/3/11 47674 69234 15170 77436 47326 140280 131730 15511 24061 155791 -21560

2014/3/18 49027 77353 15098 79853 44523 143978 136974 15564 22568 159542 -28326

2014/3/25 45358 78333 13918 79055 42621 138331 138331 134872 15726 19185 -329752014/4/1 45433 71228 16536 76981 44511 138950 132275 14148 20823 153098 -25795

2014/4/8 45495 63996 16927 76360 51429 138782 132352 14540 20970 153322 -18501

2014/4/15 43429 64895 19024 85856 58519 148309 142438 15713 21584 164022 -21466

2014/4/22 40925 60842 16140 80932 54842 137997 131824 14893 21066 152890 -19917

2014/4/29 42322 56203 11811 72133 51832 126266 119846 12721 19141 138987 -13881

2014/5/6 40898 58351 13895 74484 51816 129277 124062 12792 18007 142069 -17453

2014/5/13 48908 58971 17095 72247 57482 138250 133548 13360 18062 151610 -10063

2014/5/20 50971 56564 14583 71468 60812 137022 131959 13324 18387 150346 -5593

2014/6/9 47335 57075 15683 75596 60861 138614 133619 13169 18164 151783 -9740

2014/6/17 38162 56201 18217 80925 57657 137304 132075 14219 19448 151523 -18039

2014/6/24 41981 49814 11615 74432 61850 128028 123279 14385 19134 142413 -7833

2014/7/1 52365 54129 8464 71634 66841 132463 129434 13780 16809 146243 -1764

2014/7/8 65579 58447 10328 71522 75439 147339 144124 13709 16924 161048 7132

2014/7/15 76533 61906 15205 73432 85022 165170 162133 14242 17279 179412 14627

2014/7/22 70091 61289 20640 75052 81909 165783 163838 14696 16641 180479 8802

2014/7/29 63838 59519 22013 74519 77068 160370 158600 14647 16417 175017 4319

2014/8/5 62107 54601 19160 75480 80401 156747 154162 14576 17161 171323 7506

国际金融市场 

道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦 FTSE 德国法兰克福 DAX 法国巴黎 CAC40

16560.54 -9.44 4389.25 -12.08 6632.42 -0.4 9069.47 -111.27 4162.16 -35.54

澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币

0.9276 0.0012 1.6811 0.0021 1.3367 -0.0018 102.222 0.036 6.158 0.0045

CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货

291.78 -2.06 81.51 0.06 1310.6 0.1 97.37 -0.71 836 44

 

美股盘後─担忧国际政局 走势震荡 道琼收低 9 点 

美国股市周二走势震荡，终场小幅收低。乌克兰与俄罗斯的紧张，及中东派系战争的担

忧持续，使投资人仍感焦虑。

根据美银美林调查显示，国际政局紧张，及美国可能升息，促使投资人回避风险，8 月持有现金部位因而上升至二年高点。

  道琼工业平均指数收低 9.44 点或 0.06%至 16560.54。

Nasdaq 指数收低 12.08 点或 0.27%至 4389.25。

S&P 500 指数收低 3.17 点或 0.16%至 1933.75。

费城半导体指数收低 0.7 点或 0.11%至 611.32。

分析师说，近来国际政局消息，促使全球金融市场回避风险。但投资人不应忽略，自

2007 年高点过後，美国企业获利上升了 35%。

俄罗斯周二派遣救援队至乌克兰东部，二国间的紧张因而升高。车队尚未抵达乌克兰边

界。基辅当局说，不会允许车辆进入其领土，声称这支救援队以援助物资为掩护，擕带了军

事装备。

同时，在伊拉克，ISIS 与库德族部队的冲突持续。美国已派遣飞机，空投人道援助予

难民。

经济消息方面，美国 6 月工作职缺上升至 467 万个，创 2001 年初以来高点。Fed 主席

叶伦在评估劳工市场情况时，时常提起该数据。

重要个股，Kate Spade (KATE-US)股价先上涨。该皮包与附件制造商公布，第二季销售

与获利高于预期。但因投资人焦点在获利率下降，其股价重挫 26%。

Intercept Pharmaceutical (ICPT-US)大涨 17%，该公司于周一晚发布肝病治疗药物的

利多数据。

在欧洲，德国 DAX-30 指数下跌，ZEW 公布经济信心指数大幅低于预期。分析师说，信

心指数偏低可以理解，过去几个月数据不佳，且欧洲与俄罗斯贸易关系恶化。

欧股盘後－德国 ZEW 企业信心指数重挫 欧股普遍下跌 DAX 收 9069.47 点 

《CNBC》报道，今日受德国企业信心指数表现不佳、乌克兰与伊拉克等冲突影响下，欧

股普遍下跌作收，其中德国股市跌幅最重。

英国 FTSE 下跌 0.40 点，或 -0.01%，收 6632.42 点。

德国 DAX 下跌 111.27 点，或 –1.21%，收 9069.47 点。

法国 CAC 40 下跌 35.54 点，或 –0.85%，收 4612.16 点。

最新德国 ZEW 企业信心指数从 6 月份 27.1 重挫至 7 月份 8.6，消息一出德国股市

随之重挫，收盘下跌 1.21%，跌幅领先其他欧洲各国指数。

路透社报道，俄国今日(二)派出 280 部卡车组成的车队，携带人道救援物资前进乌克

兰。北约对此再度发出警告，认为这很可能是俄国掩饰入侵乌克兰的手段。乌克兰政府担心

三月份克里米亚事件重演，表示绝不会让俄国救援车辆进入乌克兰领土。个股行情：

英国－保诚 (Prudential) 公布最新财报显示，今年上半年营利增加 17%，並宣布将调

高股利 15%，今日股价随之收涨近 2.2%。保诚执行长表示，联准会提前升息是他们目前最

担忧的市场大事。

丹麦－珠宝商潘朵拉 (Pandora) 公布财报显示获利优于市场预期，股价随之上涨超过

8% 作收。

德国－消费者用品集团 Henkel 股价收低近 5.3%，因该公司明显受到俄国经济制裁影

响，区域销售状况不佳。

  美国债市-公债收益率在较长期公债供应前上涨 

* 市场仍聚焦加沙、伊拉克和乌克兰局势发展

* 美国三年期公债标售得标利率为四个月最低

* 美国 10 年期公债标售得标利率势将为去年 6 月来最低

美国公债收益率周二上涨，因交易商在本周稍后 400 亿美元较长期公债发售前出售一些

公债仓位。部分交易商担心因较长期公债收益率较低，可能不会吸引强劲的需求。

在今日财政部标售 270 亿美元三年期公债获得强劲需求后，周三和周四将分别有 240

亿美元 10 年期公债和 160 亿美元 30 年期公债标售。

“在明日和周四公债标售前，是时候为长债供应作准备。”野村证券国际利率策略师

Stanley Sun 表示。

在发售前市场，即将发售的 2024 年 8 月到期的 10 年期公债 报价为收益率 2.460%，这

将是去年 6 月来最低。

今日稍早，三年期公债标售得标利率为 0.924%，为四个月最低。

本周公债供应带来的卖压被因担心伊拉克、乌克兰东部和加沙冲突的持续避险买盘所抵

消。指标 10 年期公债收益率在离上周触及的 14 个月低点 2.349%不远处徘徊。

“美国债市一直受到许多外部和地缘政治因素影响，而不是不断改善的国内数据影

响。”Prudential Fixed Income 首席投资策略师 Robert Tipp 表示。

伊拉克局势仍相当紧张，因其总理马利基在新总理被任命后仍不肯下台。

处于 72 小时停火中的以色列和巴勒斯坦尚未达成协议，结束在加沙持续一个月的战斗。

对俄罗斯救援车队进入乌克兰可能成为入侵乌克兰东部的借口的担忧打击了德国投资

人和分析师信心。德国经济智库 ZEW 公布，8 月 ZEW 经济景气判断指数跌至 8.6，为连续第

八个月下滑，且为 2012 年 12 月以来最低，远低于路透调查预估的 18.2。

该指数下滑，巩固了欧洲央行很快会积极行动，扶助脆弱的欧元区经济的观点。德国10 年期公债收益率上周被压低至纪录低点。

分析师表示，德债收益率处于低位扶助限制美国公债收益率的升势，尽管美国就业和企

业活动数据令人鼓舞。

指标 10 年期公债 收益率尾盘报 2.444%，升 2.4 个基点，30 年期公债收益率 升 3.5

个基点，报 3.268%。今日成交量低。

另外，美联储买入 10.9 亿美元 2039-2043 年到期公债。

能源盘後－OPEC 产量增加抵销原油供应中断风险 布兰特原油创 13 月新低 跌破每桶

103 美元 

《Reuters》报道，布兰特原油期货今日创 13 个月以来最低价位，因石油输出国组织

OPEC 产量增加，抵销伊拉克与利比亚供应可能中断风险。

最新德国经济指标亦显示，乌克兰危机正打压德国能源需求，亦对油价表现有负面影响。

9 月布兰特原油下跌近 2 美元，盘中跌破每桶 103 美元，最低来到 102.65 美元。

9 月美国轻原油下跌 71 美分，收在每桶 97.37 美元。

国际能源署 (IEA) 今日指出，尽管目前受战事影响，产油国有供应中断之风险，但目

前整体原油供应量依旧充足。

目前 OPEC 产能增加至每日 3044 万桶原油。利比亚国家石油公司发言人表示，尽管境

内武装冲突不断，利比亚仍能维持每日近 45 万桶原油输出量。

IEA 资料则显示，利比亚七月份原油输出量依旧有每日 43 万桶之水准。

伊拉克产油量目前亦未受到影响，伊拉克南部产油重镇仍能维持每日 250 万桶之产能。

贵金属盘後─俄乌两国紧张 黄金收高 10 美分 今年则大涨 9% 

纽约黄金价格周二上涨，乌克兰与俄罗斯的紧张关系，提升了黄金的避险需求。

乌克兰不允许俄罗斯 280 辆卡车车队进入其境内。俄罗斯说，该车队系运送人道援助物

资。乌克兰则称这项任务不符合国际规则，应由红十字会执行。

今年以来，黄金上涨了 9%，与高盛集团的空头预测不符。欧洲东部与中东动乱，增加

了黄金的吸引力。

分析师说，全球有多处热点，可轻易让市场失控。若有更大事情发生，投资人将涌向避

险市场，如黄金。

纽约 12 月黄金上涨 10 美分至每盎司 1310.60 美元。

上周，黄金上涨 1.3%，美国授权空袭伊拉克，为市场支撑。7 月，黄金下跌 3%。随着劳工市场改善，联准会(Fed)可能升息，为市场利空。2013 年，

美国经济扩张的讯号，使得黄金大跌 28%，股市则上涨至新高点。

9 月白银下跌 0.9%至每盎司 19.905 美元。

10月白金上涨不及0.1%至每盎司1472.20美元。9月钯金上涨0.4%至每盎司878美元，

盘中触及 884.05 美元，创 7 月 29 日以来，近月合约高点。