8月12日五矿期货金属早报

金属市场交易  

LME 交易行情

品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减 

铜 7017.8 7038 6986.8 6995 98023 317993 -2102 141375 -900

铝 2024.3 2042 2015.8 2033.5 234150 923984 -6755 4911900 -7725

铅 2243 2262 2221 2257 42822 140365 -22 215900 0

锌 2295 2321 2281.5 2304 111839 322194 -1019 706175 14550

LME 持仓信息

铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减 

CASH/20AUG 23131 -3717 123638 -9030 16147 -579 29305 -1948

21AUG/17SEP 75032 -1430 189417 -3477 41325 -1057 86888 -3618

18SEP/15OCT 84741 778 120785 -2111 32670 807 73590 -3062

15OCT/3M 38618 -209 61734 -286 19480 -237 41205 394

REST OF OCT 4620 1114 6169 1768 2593 354 5261 1751

01NOV/63MTH 91851 1362 422241 6381 28150 690 85945 5464

LME 铜铝锌铅成交量

品种 

上午第

一节场

内交易 

第二节

场内 

交易 

混合 

交易 

下午第

一节场

内交易 

第二节 

场内

交易 

混合 

交易 

办公室交易 

当天总成交 

（含调期、场外

交易量） 

铜 1200 291 0 122 800 2239 93371 98023

铝 0 1250 0 340 0 6150 226410 234150

铅 40 54 0 0 0 3397 39331 42822

锌 540 531 0 400 0 6700 103668 111839

LME 铜铝锌铅库存变化

入库  出库  注销仓单 

铜 

比利时 

26125

新加坡 

荷兰 

西班牙 

英国 

马来西亚 

迪拜 

美国 

韩国 

意大利 

德国 

瑞典 

土耳其 日本 

铝 

马来西亚 

2848000

荷兰 

新加坡 

韩国 

意大利 

英国 

瑞典 

比利时 

美国 

西班牙 

德国 

土耳其 

日本 

迪拜 

锌 

荷兰 

61750

德国 

新加坡 

迪拜 

比利时 

瑞典 

意大利 

英国 

西班牙 

美国 

马来西亚 

韩国 

土耳其 

日本 

铅 

阿联酋

10225

比利时

德国

西班牙

英国

意大利

马来西亚

荷兰

瑞典

新加坡美国

 

 

金属期市：期铜持稳，因乌克兰紧张局势缓和及中国经济前景乐观 

 

 

* 乌克兰政治紧张局势缓和，支撑风险意愿

* 欧股从两周跌势中反弹

* 现货铝较三个月期铝折让为 2012 年 12 月来最窄

伦敦期铜周一持稳，因俄罗斯宣布军演结束后，围绕乌克兰的紧张情势缓解，对于风险

的偏好升温，而关于中国经济前景和金属需求的乐观情绪也抵消了对铜供应不断增加的预期。

三个月期铜 收报6,995美元，持平于上周五收盘水准，上周期铜连跌第二周，下滑1.1%。

俄罗斯国防部周五称，在同乌克兰接壤的边境进行的军事演习结束。

全球股市在近期下跌后出现反弹，核心公债价格周一下滑，因市场认为俄罗斯和乌克兰

之间发生直接冲突的风险降低，而中东紧张局势也有缓和。

“周末地缘政治紧张局势出现一些缓和的迹象，这有助于股市。基本金属也得益于

此。”Natixis 商品研究部门主管 Nic Brown 表示。

投资人关注中东局势，以色列和巴勒斯坦周日同意接受埃及的提议，在加沙地带自

2100GMT 开始新一轮的 72 小时停火。 。

美国对伊拉克境内伊斯兰国(IS)的目标实施空中打击，一些分析师认为这有助于市场稳

定，限制了伊拉克石油断供的风险。

上周五出炉的中国出口数据强劲，反映出金属需求坚稳。但全球贸易尚缺乏强劲数据的

支撑，特别是还不清楚俄罗斯相关制裁措施，对欧洲经济及其金属需求的影响。

本周中国和美国将公布工业生产数据，会令市场更了解全球经济体质的情况。

不过投资人担心铜价下半年可能承压，因供应不断增加。

路透 7 月调查显示，预计今年年底铜市将出现 22.6 万吨的供应过剩，明年将增至 28.5

万吨。

其他金属中，三个月期铝 收报 2,033.50 美元，上周五买盘最后报 2,024 美元。现货铝

较三个月期铝的折让 CMAL0-3 收窄至 4.25 美元，显示出供应吃紧。

三个月期锌 由每吨 2,295 美元升至 2,304 美元。三个月期铅 升 17 美元，报 2,257 美

元。三个月期镍 收报 18,650 美元，上周五收报 18,560 美元。三个月期锡 由 22,375 美元升至 22,400 美元。

美国 CFTC 铜市场持仓结构表

非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量不可报告持仓量

总持仓

投机

日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 净多

2013/8/13 38753 45587 15028 92326 78847 146107 139462 15486 22131 161593 -6834

2013/8/20 44415 44535 12451 88774 81533 145640 138519 14422 21543 160062 -120

2013/8/27 42772 43565 10498 87986 83036 141256 137099 15591 19748 156847 -793

2013/9/3 40851 45303 9667 84809 75371 135327 130341 13745 18731 149072 -4452

2013/9/10 37874 46447 9483 85973 72286 133330 128216 15872 20986 149202 -8573

2013/9/17 35639 50892 11256 86583 65915 133478 128063 15695 21110 149173 -15253

2013/9/24 36648 43898 11865 82411 71113 130924 126876 16587 20635 147511 -7250

2013/10/1 39032 40366 13792 80265 72900 133089 127058 14912 20943 148001 -1334

2013/10/8 37880 41764 14259 80644 71930 132783 127953 15153 19983 147936 -3884

2013/10/15 37631 45383 15013 83035 69167 135679 129562 14471 20588 150150 -7752

2013/10/22 44669 41054 12772 81295 80208 138736 134034 16188 20890 154924 3615

2013/10/29 38310 48325 13055 88002 72879 139367 134259 15131 20239 154498 -10015

2013/11/5 36754 46538 9054 85907 71552 131715 127144 16909 21480 148624 -9784

2013/11/12 39966 58934 15736 88967 66255 144669 140925 18595 22339 163264 -18968

2013/11/19 40413 74311 14728 98110 59242 153251 148281 19855 24825 173106 -33898

2013/11/26 41232 71260 11316 89001 53484 141549 136060 17231 22720 158780 -30028

2013/12/3 43029 70380 11014 86479 55257 140522 136651 19520 23391 160042 -27351

2013/12/10 44375 57508 10601 84272 66965 139248 135074 20304 24478 159552 -13133

2013/12/17 55009 52630 7549 76939 73995 139497 134174 20382 25705 159879 2379

2013/12/24 60943 56208 9464 74020 75004 144427 140676 20505 24256 164932 4735

2013/12/31 66016 55653 9677 70367 79191 146060 144521 20964 22503 167024 10363

2014/1/7 67546 55118 10923 69472 81237 147941 147278 21647 22310 169588 12428

2014/1/14 59343 52306 14518 73137 77296 146998 144120 16298 19176 163296 7037

2014/1/21 61131 51418 14245 69394 74338 144770 140001 15345 20114 160115 9713

2014/2/4 45717 59136 16443 76294 57375 138454 132954 13346 18846 151800 -13419

2014/2/11 46907 64957 22250 82698 57748 151855 144955 13141 20041 164996 -18050

2014/2/18 45352 59186 26856 77991 59421 150199 144463 12760 18496 162959 -13834

2014/2/25 45032 53111 19175 69425 53405 133632 125691 12633 20574 146265 -8079

2014/3/4 45709 58950 16394 70567 51317 132670 126661 12625 18634 145295 -13241

2014/3/11 47674 69234 15170 77436 47326 140280 131730 15511 24061 155791 -21560

2014/3/18 49027 77353 15098 79853 44523 143978 136974 15564 22568 159542 -28326

2014/3/25 45358 78333 13918 79055 42621 138331 138331 134872 15726 19185 -32975

2014/4/1 45433 71228 16536 76981 44511 138950 132275 14148 20823 153098 -25795

2014/4/8 45495 63996 16927 76360 51429 138782 132352 14540 20970 153322 -18501

2014/4/15 43429 64895 19024 85856 58519 148309 142438 15713 21584 164022 -214662014/4/22 40925 60842 16140 80932 54842 137997 131824 14893 21066 152890 -19917

2014/4/29 42322 56203 11811 72133 51832 126266 119846 12721 19141 138987 -13881

2014/5/6 40898 58351 13895 74484 51816 129277 124062 12792 18007 142069 -17453

2014/5/13 48908 58971 17095 72247 57482 138250 133548 13360 18062 151610 -10063

2014/5/20 50971 56564 14583 71468 60812 137022 131959 13324 18387 150346 -5593

2014/6/9 47335 57075 15683 75596 60861 138614 133619 13169 18164 151783 -9740

2014/6/17 38162 56201 18217 80925 57657 137304 132075 14219 19448 151523 -18039

2014/6/24 41981 49814 11615 74432 61850 128028 123279 14385 19134 142413 -7833

2014/7/1 52365 54129 8464 71634 66841 132463 129434 13780 16809 146243 -1764

2014/7/8 65579 58447 10328 71522 75439 147339 144124 13709 16924 161048 7132

2014/7/15 76533 61906 15205 73432 85022 165170 162133 14242 17279 179412 14627

2014/7/22 70091 61289 20640 75052 81909 165783 163838 14696 16641 180479 8802

2014/7/29 63838 59519 22013 74519 77068 160370 158600 14647 16417 175017 4319

2014/8/5 62107 54601 19160 75480 80401 156747 154162 14576 17161 171323 7506

国际金融市场 

道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦 FTSE 德国法兰克福 DAX 法国巴黎 CAC40

16569.98 16.05 4401.33 30.37 6632.82 65.46 9180.74 171.42 4197.7 49.89

澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币

0.9264 -0.0011 1.679 0.0017 1.3385 -0.0025 102.186 0.196 6.1535 -0.0027

CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货

293.84 1.41 81.45 0.06 1310.5 -0.5 98.08 0.43 792 15

 

美股盘後─小型股带动大盘上涨 道琼收高 16 点 国际政局使涨幅受限 

在小型股的带动下，美国股市周一上涨。但乌克兰与中东紧张持续，使得大盘涨幅受限。

代表小型股的 Russell 2000 指数上涨 0.9%，涨幅超过 S&P 500 指数，许多分析师认为，

小型股涨势领先，是市场改善的讯号。

  道琼工业平均指数收高 16.05 点或 0.10%至 16569.98。

Nasdaq 指数收高 30.43 点或 0.70%至 4401.33。

S&P 500 指数收高 5.33 点或 0.28%至 1936.92。费城半导体指数收高 5.79 点或 0.96%至 612.02。

周一的涨势被形容是，过去二周的卖压後，反弹整理走势。S&P 500 近来回档近 4%，因

投资人担忧，近来经济数据较预期强劲，Fed 可能较预期提前升息。

分析师说，华尔街的担忧並无必要。叶伦希望见到劳工市场大幅转强，才会升息，且将

会容忍通货膨胀上升，以协助经济。

该分析师並说，低利率及经济改善，使得股市具有吸引力。当股利高于 10 年期债券殖

利率，股市将持续胜出，预期第四季将大幅上涨。

国际政局担忧方面，伊拉克情况仍不稳，空袭减缓了伊斯兰国 ISIS 的进展。但在伊拉

克总统任命新总理後，混乱情况仍持续。

同时，俄罗斯宣布将派遣人道团体进入乌克兰东部。这将使得乌克兰军队与叛军的战斗

暂时停止。

个股方面，Mannkind (MNKD-US)股价上涨 4.6%，该公司与 Sanofi (SNY-US)达成授权协

议，将在美国开发与销售胰岛素药物。

Tesla Motors (TSLA-US)股价上涨 4.6%。德意志银行调高其评等至买进，股价目标由

每股 220 美元调高至 310 美元。

Dean Foods (DF-US)股价下跌 3.9%，该牛奶与食品公司公布第二季亏损高于预期。

欧洲股市上周下跌後，今日上涨。亚洲股市收高，日经指数上涨 2.4%。

欧股盘後－地缘政治冲突消散 欧股全面上涨作收 FTSE 收 6632.82 点 

《CNBC》报道，受地缘政治冲突消散、华尔街收高影响，欧股今日全面收高。

投资人对于俄国表示，不会派兵进入乌克兰境内表示欢迎；目前乌克兰军方正朝收复顿

涅次克的目标迈进。

俄国总统普丁表示，俄国正与国际红十字会合作，派出人道救援小队前进乌克兰。

美国总统欧巴马表示，美国空袭伊拉克境内伊斯兰武装份子，已成功摧毁伊斯兰国火炮。

但欧巴马也警告，这场危机可能无法马上结束。

英国 FTSE 上涨 65.46 点，或 01.00%，收 6632.82 点。

德国 DAX 上涨 171.42 点，或 1.90%，收 9180.74 点。

法国 CAC 上涨 49.89 点，或 1.20%，收 4197.70 点。

个股行情：

义大利－义大利银行 Popolare 公布财报显示，第二季获利表现优于市场预期，股价收

涨 8.2%。

德国－工程公司 Bilfinger 表示，2014 年下半年财报表现可望非常亮眼，股价今日收高 4.2%。

  美国债市-公债收益率持稳，因市场仍担心中东和乌克兰局 

* 指标 10 年期公债收益率在略高于 14 个月低点上方徘徊

* 市场对加沙、伊拉克和乌克兰局势的忧虑持续

* 联储副主席费舍尔对美国经济前景态度谨慎

* 投资人为 670 亿美元美国 8 月再融资作准备

美国公债收益率周一变动不大，在近期低点附近徘徊，因交易商仍担心中东和乌克兰局

势，抓住避险公债仓位不放。

指标 10 年期公债收益率离上周所创的 14 个月低点不远，因担心伊拉克、乌克兰东部和

加沙地带的冲突可能蔓延，殃及全球经济。

俄罗斯总统普京周一表示，将向乌克兰东部派遣援助车队，西方警告此举可能是入侵的

借口。

另外伊拉克总理马利基拒绝下台。批评人士指责马利基一昧坚持派系议题，将逊尼派摒

除在外，使得部分逊尼派人士转而支持伊斯兰国激进武装份子。伊斯兰国武装分子最近横扫

伊拉克北部，让伊拉克政府及其西方盟友深感不安。

“债市投资人还未放弃避险买盘。他们在关注海外情势发展。”National Penn 

Investors Trust Co.固定收益投资组合经理人 James Barnes 表示。

美国联邦储备理事会(美联储/FED)副主席费舍尔周一称，迄今为止美国和全球复苏状况

“令人失望”，并可能显示经济潜能永久性受损。美国生产率放缓、就业参与率下降以及其

他因素，可能已损伤了美国的经济增长能力。 指标 10 年期公债收益率一度因此受拖累。

交易商认为他的讲话暗示美联储可能最早要到明年下半年才会加息。

指标 10 年期公债 收益率尾盘报 2.420%，升 0.5 个基点，缩减稍早 2.5 个基点的升幅。

上周五，该收益率一度跌至 2.349%，为去年 6 月来最低水准。

美股周一连升第二日，标普 500 指数 尾盘升 0.28%。

在中东方面，以色列和巴勒斯坦周日同意接受埃及的提议，在加沙地带自 2100GMT 开始

新一轮的 72 小时停火。 之后公债收益率一度上涨。美国对伊拉克伊斯兰国武装分子的空袭

也一度令美国公债避险买盘减少。

供应方面，本周稍后美国财政部将开始 670 亿美元的再融资计划，预计可为联邦政府筹

措 93 亿美元现金。财政部周二将发售 270 亿美元三年期公债。

在标售前市场，三年期公债的收益率报 0.9190%，这将是四个月最低收益率水准。能源盘後－美国原油投资人空头回补 期待库存量减少 轻原油收每桶 98.08 美元 

《CNBC》报道，美国轻原油期货周一收高，投资人开始进行空头回补，期待本周报告显

示美国境内原油库存再度减少，推动油价上涨。

布兰特原油期货亦下跌，但有地缘政治风险支撑价格，其中包括美国总统欧巴马批准对

伊拉克境内伊斯兰武装份子发动空袭；这是 2011 年美军自伊拉克撤兵以来，美国首度在伊

拉克执行军事任务。

分析师指出，投资人本周将再度聚焦国际地缘政治风险，可能支撑油价上涨。

9 月美国轻原油期货收涨 43 美分，来到每桶 98.08 美元。

9 月布兰特原油期货下跌 30 美分，收在每桶 105 美元以下。

目前布兰特对美国轻原油溢价一度高达 8.10 美元，创 6 月底以来最大幅度。

贵金属盘後─股市扩大涨幅 黄金回档 小幅收低 50 美分 

黄金期货周一下跌，投资人注意力转向股市，股市扩大上周五的涨幅。

纽约 12 月黄金下跌 50 美分至每盎司 1310.50 美元。9 月白银上涨 15 美分，或 0.8%，

至每盎司 20.10 美元。

分析师说，日元有平仓卖压，其他安全港资产，如黄金，却少有变动。可能显示投资人

态度依旧谨慎。

上周，黄金三周来首度单周上涨。即使伊拉克与乌克兰的担忧似乎消退，让股市与其他

风险性资产上涨，但黄金仍守住涨幅。

但除黄金外，其他传统投资安全港，价位走低，美国债券与日元均温和疲弱。

推翻部份伊拉克的伊斯兰极端份子，于周末遭美国空袭後，已撤退，放弃了自库德族军

队抢得的部份领土。

上周五，美国股市上涨，黄金与其他安全港资产则下跌，俄罗斯国营新闻局报道，墨斯

科找寻一种方式，为乌克兰的紧张降温。