8月1日五矿期货金属早报

金属市场交易 

LME 交易行情 

品种 开盘 最高 最低 收盘 成交量 持仓 增减 库存 增减 

铜 7129.8 7155.3 7089 7115 110874 314810 -879 146750 -1175 

铝 2022 2035 1987.8 1988 253329 922601 4195 4968700 7325 

铅 2262.8 2265 2215 2226 49325 137056 -807 215550 900 

锌 2382 2382.8 2340 2360 149059 329327 1222 655750 7375 

 

LME 持仓信息 

 铜持仓分布 增减 铝持仓分布 增减 铅持仓分布 增减 锌持仓分布 增减 

CASH/20AUG 44541 -3380 174134 -3573 22770 -1633 42584 -3779 

21AUG/17SEP 78475 -627 205825 1325 46164 -48 105000 840 

18SEP/15OCT 84374 358 107292 753 29083 -386 75920 1120 

15OCT/3M 24627 3195 38361 4259 13002 1558 25435 3185 

REST OF OCT 2503 -1126 4512 -459 1539 -393 3820 -64 

01NOV/63MTH 80290 701 392477 1890 24498 95 76568 -80 

 

LME 铜铝锌铅成交量 

品种 

上午第

一节场

内交易 

第二节

场内 

交易 

混合 

交易 

下午第

一节场

内交易 

第二节 

场内 

交易 

混合 

交易 

办公室交易 

当天总成交 

（含调期、场外

交易量） 

铜 222 510 0 340 450 2090 107262 110874 

铝 1400 370 0 1100 1300 6750 242409 253329 

铅 100 85 0 0 200 1575 47365 49325 

锌 320 785 0 320 200 2854 144580 149059 

 

LME 铜铝锌铅库存变化 

 入库 出库 注销仓单 

铜 

比利时 

32400 

新加坡 

荷兰 

西班牙 

英国 

马来西亚 

迪拜 

美国 

韩国 

意大利 

德国 

瑞典 

土耳其 日本 

铝 

马来西亚 

2878000 

荷兰 

新加坡 

韩国 

意大利 

英国 

瑞典 

比利时 

美国 

西班牙 

德国 

土耳其 

日本 

迪拜 

锌 

荷兰 

64375 

德国 

新加坡 

迪拜 

比利时 

瑞典 

意大利 

英国 

西班牙 

美国 

马来西亚 

韩国 

土耳其 

日本 

铅 

阿联酋 

9925 

比利时 

德国 

西班牙 

英国 

意大利 

马来西亚 

荷兰 

瑞典 

新加坡 美国 

 

 

 

 

金属期市：锌和镍库存增加拖累价格下跌，期铜持平 

 

 

* LME 锌库存增加 7,375 吨 

* 镍库存上升至纪录新高 

* IMF 警告中国楼市面临风险 

* 现货铝较期铝升水攀升至 2012 年 12 月来最高 

期锌价格周四下跌，因库存增加，凸显困扰市场的供应问题，分析师指出库存需要减少，

矿山关闭造成的供应短缺才能实现。 

期镍价格也下滑，因库存触及纪录新高。 

伦敦金属交易所(LME)三个月期锌 收报每吨 2,355 美元，周三收报 2,380 美元。期锌在

周一和周二均触及 2011 年 8 月来最高的 2,416 美元。 

锌价今年迄今上涨 15%，因在大型矿山关闭后，预期未来将出现供应短缺，基金遂纷纷

买入，但许多分析师指出锌价升势过热，因市场还未真正出现供应不足。 

“人们在问锌价会否进一步上升。我们一直表示锌价没有反映基本面。锌价上升过度，

是时候修正。”麦格理分析师 Vivienne Lloyd 说。 

“今日在新奥尔良的库存增加，也压制价格上升。” 

LME 锌库存 MZNSTX-TOTAL 在今年迄今减少 30%，但周四增加 7,375 吨，至 655,750 吨。

Lloyd 表示，尚未清楚这次库存增加是一次性的，还是库存减少趋势告终。 

镍价今年也大涨，因预期供应短缺，但镍库存仍然高企。 

镍价下滑，因 LME 镍库存 MNISTX-TOTAL 增加 1,398 吨，至 315,798 吨纪录高位。指标

LME 期镍 收报每吨 18,500 美元，周三收报 18,960 美元。 

其他 LME 金属几无变动或收低，受累于美元上涨和担心中国经济。 

国际货币基金组织(IMF)周四称，中国应将2015年经济增长目标设在6.5%-7%，低于2014

年目标，并且避免出台刺激措施，除非经济有可能远低于目标水平。 

IMF 亚太区副主席兼中国工作组主管 Markus Rodlauer 周四表示，中国房地产行业疲弱

对该国经济构成短期风险。 

美元兑一篮子主要货币周四小升，之前美国市场数据巩固了对美联储将采取更强硬立场的预期，也增强了对周五非农就业报告表现强劲的乐观情绪。 

LME 期铜 收报 7,115 美元，低于周三收报的 7,125 美元。期铝 收报 1,992 美元，上日

报 2,022 美元。 

伦敦金属交易所(LME)试图通过新规来减少仓库积压的努力可能还得推迟数月。此前，

法官拒绝立即裁决一桩暂缓 LME 改革的官司。 

受这消息刺激，现货铝较指标期铝升水升至 2012 年 12 月来最高。 

LME 期铅 收报每吨 2,226 美元，上日报 2,260 美元。期锡从 22,890 美元下跌至 22,850

美元。 

 

 

美国 CFTC 铜市场持仓结构表 

 

 非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量 不可报告持仓量 

总持仓 

投机 

日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 净多 

2013/7/9 44259 72307 15087 95384 59746 154730 147140 14378 21968 169108 -28048 

2013/7/16 39403 61783 15800 93211 64431 148414 142014 15456 21856 163870 -22380 

2013/7/23 38642 61746 13392 93980 64503 146014 139641 15791 22164 161805 -23104 

2013/7/30 39333 70427 13411 94144 56749 146888 140587 19270 25571 166158 -31094 

2013/8/6 37858 59435 15617 93975 63948 147450 139000 16430 24880 163880 -21577 

2013/8/13 38753 45587 15028 92326 78847 146107 139462 15486 22131 161593 -6834 

2013/8/20 44415 44535 12451 88774 81533 145640 138519 14422 21543 160062 -120 

2013/8/27 42772 43565 10498 87986 83036 141256 137099 15591 19748 156847 -793 

2013/9/3 40851 45303 9667 84809 75371 135327 130341 13745 18731 149072 -4452 

2013/9/10 37874 46447 9483 85973 72286 133330 128216 15872 20986 149202 -8573 

2013/9/17 35639 50892 11256 86583 65915 133478 128063 15695 21110 149173 -15253 

2013/9/24 36648 43898 11865 82411 71113 130924 126876 16587 20635 147511 -7250 

2013/10/1 39032 40366 13792 80265 72900 133089 127058 14912 20943 148001 -1334 

2013/10/8 37880 41764 14259 80644 71930 132783 127953 15153 19983 147936 -3884 

2013/10/15 37631 45383 15013 83035 69167 135679 129562 14471 20588 150150 -7752 

2013/10/22 44669 41054 12772 81295 80208 138736 134034 16188 20890 154924 3615 

2013/10/29 38310 48325 13055 88002 72879 139367 134259 15131 20239 154498 -10015 

2013/11/5 36754 46538 9054 85907 71552 131715 127144 16909 21480 148624 -9784 

2013/11/12 39966 58934 15736 88967 66255 144669 140925 18595 22339 163264 -18968 

2013/11/19 40413 74311 14728 98110 59242 153251 148281 19855 24825 173106 -33898 

2013/11/26 41232 71260 11316 89001 53484 141549 136060 17231 22720 158780 -30028 

2013/12/3 43029 70380 11014 86479 55257 140522 136651 19520 23391 160042 -27351 

2013/12/10 44375 57508 10601 84272 66965 139248 135074 20304 24478 159552 -13133 

2013/12/17 55009 52630 7549 76939 73995 139497 134174 20382 25705 159879 2379 

2013/12/24 60943 56208 9464 74020 75004 144427 140676 20505 24256 164932 4735 

2013/12/31 66016 55653 9677 70367 79191 146060 144521 20964 22503 167024 10363 2014/1/7 67546 55118 10923 69472 81237 147941 147278 21647 22310 169588 12428

2014/1/14 59343 52306 14518 73137 77296 146998 144120 16298 19176 163296 7037

2014/1/21 61131 51418 14245 69394 74338 144770 140001 15345 20114 160115 9713 

2014/2/4 45717 59136 16443 76294 57375 138454 132954 13346 18846 151800 -13419 

2014/2/11 46907 64957 22250 82698 57748 151855 144955 13141 20041 164996 -18050 

2014/2/18 45352 59186 26856 77991 59421 150199 144463 12760 18496 162959 -13834 

2014/2/25 45032 53111 19175 69425 53405 133632 125691 12633 20574 146265 -8079 

2014/3/4 45709 58950 16394 70567 51317 132670 126661 12625 18634 145295 -13241 

2014/3/11 47674 69234 15170 77436 47326 140280 131730 15511 24061 155791 -21560 

2014/3/18 49027 77353 15098 79853 44523 143978 136974 15564 22568 159542 -28326 

2014/3/25 45358 78333 13918 79055 42621 138331 138331 134872 15726 19185 -32975 

2014/4/1 45433 71228 16536 76981 44511 138950 132275 14148 20823 153098 -25795 

2014/4/8 45495 63996 16927 76360 51429 138782 132352 14540 20970 153322 -18501 

2014/4/15 43429 64895 19024 85856 58519 148309 142438 15713 21584 164022 -21466 

2014/4/22 40925 60842 16140 80932 54842 137997 131824 14893 21066 152890 -19917 

2014/4/29 42322 56203 11811 72133 51832 126266 119846 12721 19141 138987 -13881 

2014/5/6 40898 58351 13895 74484 51816 129277 124062 12792 18007 142069 -17453 

2014/5/13 48908 58971 17095 72247 57482 138250 133548 13360 18062 151610 -10063 

2014/5/20 50971 56564 14583 71468 60812 137022 131959 13324 18387 150346 -5593 

2014/6/9 47335 57075 15683 75596 60861 138614 133619 13169 18164 151783 -9740 

2014/6/17 38162 56201 18217 80925 57657 137304 132075 14219 19448 151523 -18039 

2014/6/24 41981 49814 11615 74432 61850 128028 123279 14385 19134 142413 -7833 

 

 

 

 

 

国际金融市场 

道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦 FTSE 德国法兰克福 DAX 法国巴黎 CAC40 

16563.3 -317.06 4369.77 -93.13 6730.11 -43.33 9407.48 -186.2 4246.14 -66.16 

澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币 

0.9293 -0.003 1.6883 -0.0027 1.3389 -0.0003 102.861 -0.003 6.174 0.0026 

CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货 

294.43 -1.68 81.46 0.03 1281.3 -13.6 98.17 -2.1 755 1 

 

 

 

美股盘後─阿根廷违约 葡萄牙银行困境 道琼狂跌 317 点 

 

周四的美国股市卖压沉重。道琼终场狂跌 317 点，清除了今年的涨幅。 S&P 500 与 Nasdaq 亦大幅下跌约 2%，跌回了 7 月的涨幅。 

阿根廷债务违约，及葡萄牙一大型银行再出问题，加上系列负面的企业季报，且芝加哥

Fed 银行的制造业展望，让人失望，海外股市大幅下跌，並拖累美国股市。 

 道琼工业平均指数收低 317.06 点或 1.88%至 16563.30。 

Nasdaq 指数收低 93.13 点或 2.09%至 4369.77。 

S&P 500 指数收低 39.40 点或 2.00%至 1930.67。 

费城半导体指数收低 13.05 点或 2.10%至 607.55。 

波动指数 VIX 大涨近 27%。CNNMoney 的恐惧与贪婪指数呈现「极度恐惧。」 

国际市场：欧洲股市大幅下跌，EuroStoxx 50 指数收低 1.7%。 

葡萄牙大型银行 Espirto Santo (BKESF-US)股价大跌 42%，该银行财务恶化，使得焦点

重回南欧摇摇欲坠的银行业。 

亚洲股市亦大多收低，仅中国大陆股市表现强劲。 

阿根廷未能化解债务问题，因而违约。市场原对达成协议，极为乐观，但却未能实现。

阿根廷 Merval 指数大跌逾 8%。 

重要个股：Yum Brands (YUM-US)昨晚公布获利令人失望，並调降本季获利预估。今日

其股价下跌 5%。 

Whole Foods (WFM-US)股价亦下跌。该公司公布获利良好，但营收让人失望，並再度调

降本季获利展望，引发了对该公司未来方向的疑虑。其股价下跌逾 2%。 

3D 列印股下跌。3D Systems (DDD-US)公布获利不佳，其股价下跌 11。 

在德国，Adidas (ADDDF-US)股价下跌 15%。该公司调降本季获利预估，並说将以关店

或延後新开店方式，减少在俄罗斯的投资。高尔夫产品销售亦下降。 

 

欧股盘後－欧元区通缩风险再现 欧股普遍下跌 FTSE 收 6730.11 点 

 

《CNBC》报道，欧股今日受部份企业财报、欧元区经济数据不佳影响，全面下跌。 

欧元区 7 月通膨率 0.4%，跌幅超过市场预期，投资人开始担忧欧元区可能陷入通缩。 

阿根廷债务违约亦打压市场风险情绪。该国与债权人债务协商谈判最後破局，12 年来

第二度违约。 

欧盟今日公布明确俄国经济制裁对象名单，其中包括 Sberbank、VTB 俄国农业银行、

VEB 俄国开发银行。 

英国 FTSE 下跌 43.33 点，或 -0.64%，收 6730.11 点。 

德国 DAX 下跌 186.20 点，或 –1.94%，收 9407.48 点。 

法国 CAC 40 下跌 66.16 点，或 1.53%，收 4246.14 点。 个股行情： 

西班牙－Banco Espirito Santo 公布财报显示，该银行 2014 年上半年度净亏损 35.8 

亿欧元，早盘股价一度重挫近 50%，被迫暂停交易，收盘下跌近 40％；该银行前任执行长 

Ricardo Salgado 因涉嫌逃税、洗钱已遭警方逮捕。 

德国－运动用品制造商爱迪达 (Adidas) 发布获利警告，表示该公司将缩减拓展俄国业

务的计划，股价随之重挫 15%。 

瑞士－瑞信 (Credit Suisse) 承认该行亦因参与黑池交易而遭检方调查，股价今日随

之下跌 1.5%。 

法国－法巴银行公布财报显示，受美国裁罚 90 亿美元影响，该行第二季亏损 57 亿美

元。市场对此已有预期，股价收盘下跌 0.7%。 

英国－荷兰皇家壳牌 (Royal Dutch Shell) 股价收涨 2.3%。 

 

 美国债市-公债价格趋稳，受月底需求带动 

 

* 收益率曲线从五年最平水准变陡 

* 月底需求令公债价格从稍早跌势中反弹 

* 劳工成本上升，出现通胀风险 

* 聚焦周五非农就业报告 

美国公债价格周四大多持稳，收复稍早失地，因投资人在月底调整投资平衡，买入较低

风险公债。 

自周三美国公布的国内生产总值(GDP)显示第二季美国经济从年初疲弱开局中强劲反弹

后，美国公债价格下滑。 

周四数据显示，美国第二季劳工成本增幅为逾五年半最大，这是期待已久的薪资成长很

快将加速的迹象。数据公布后，公债价格延续跌势。 

不过随着投资人撤出股市，转投债市，为月底粉饰账面后，公债价格趋稳。 

“有一些月底买盘，这里和欧洲都有，”BNY Mellon 美国公债交易部门董事总经理 Dan 

Mulholland 表示。 

在报告显示 7 月美国中西部制造业活动步幅降至去年 6 月来最慢后，公债价格也缩减跌

幅。 

指标 10 年期公债收益率 变动不大，报 2.56%，稍早升至 2.61%的 7 月 8 日来最高。 

本周市场聚焦美国公布的大量重要数据，投资人继续纠结于美联储何时可能开始升息。 

市场下一焦点将是周五美国公布的7月就业报告。路透访查的100位分析师预估中值为，

7 月非农就业岗位增加 23.3 万。 周四稍早公布的劳工成本上升令一些投资人预计美联储明年升息的可能性增加，而另一

些投资人担心如果美联储行动太慢，通胀可能上升。 

“总的来说，数据不错，如果美联储行动落后，通胀将比投资人预想的高一些。”瑞信

利率策略师 Ira Jersey 表示。 

美联储周三在货币政策声明中承认物价上升和经济数据改善，但也表达了对就业市场仍

有闲置的担忧。 

因投资人调整通胀上升的预期，收益率曲线趋陡。五年期/30 年期公债收益率差扩阔至

156 个基点，高于周三触及的 149 个基点的五年低点。 

摩根士丹利一分析师在报告中表示，该行一判断首次升息时机的指数周三显示可能在

12 个月内，这是 2011 年来首次该指数显示升息将在一年内发生。 

基于该指标，摩根士丹利称两年期公债收益率应为0.68%，较目前的0.56%高12个基点。 

 

能源盘後－美国炼油厂大火 影响原油需求 美国轻原油跌破每桶 100 美元 

 

《Reuters》报道，今日媒体报道指出，美国堪萨斯州一处炼油厂关闭，影响原油需求，

美国轻原油因此跌破每桶 100 美元关卡，布兰特原油亦因石油输出国组织 OPEC 可能持续

增产而下跌。 

CVR Refining 今日发表声明指出，位于堪萨斯州的炼油厂可能关闭长达 4 周，因为现

场发生火灾。 

该炼油厂每日可精炼 11 万 5000 桶原油，是美国西德轻原油的主要消费者。 

路透社公布市场调查结果则显示，7 月份 OPEC 原油输出量较 6 月份增加，显示全球

原油市场供应依旧充足，抵销北非与中东供应中断之隐忧。 

9 月布兰特原油期货下跌近 1 美元，跌破每桶 106 美元，布兰特原油自 7 月以来已

从高点下跌超过 6%，创 2013 年 4 月以来最大单月跌幅。 

9 月美国轻原油期货下跌 2.10 美元，收在每桶 98.17 美元，本月自高点下跌超过 

6.4%，创 2012 年 5 月以来最大单月跌幅。 

美国现在正值夏季用油尖峰，但汽油库存量却逐渐增加，引发市场担忧美国能源市场前

景不甚乐观。 

 

贵金属盘後─经济改善 削减避险需求 黄金收低 13.60 美元 

 

黄金价格周四连续第三天回档，7 月交易结束，价格跌破 1300 美元。美国经济数据改

善，削弱了避险需求。 纽约 8 月黄金下跌 13.60 美元，或 1.1%，收于每盎司 1281.30 美元。7 月下跌 3.1%。 

9 月白银下跌 19 美分至每盎司 20.41 美元。 

美国劳工部公布，上周初次申请失业金人数减少 2.3 万至 30.2 万人。上个月，平均每

周初次申请失业金人数自 2006 年 4 月以来，首度低于 30 万人。该数据公布後，黄金扩大跌

幅。 

阿根廷与债券持有人谈判破裂，导致 13 年来第二度债务违约，对黄金期货似乎少有影

响。分析师说，黄金市场少有行动，显示投资人有信心，这次事件影响有限。 

分析师说，黄金支撑仍在每盎司 1290 美元，压力在 1312 美元。