7月31日五矿期货金属早报

金属市场交易 

LME 交易行情 

品种 开盘 最高 最低 收盘 成交量 持仓 增减 库存 增减 

铜 7075 7170 7045 7125 103530 315689 305 147925 -1550 

铝 1981 2026.3 1976.3 2022 156100 918406 2063 4961375 -8200 

铅 2240 2271 2214.5 2260 40877 137863 1795 214650 0 

锌 2347 2416 2321 2380 105113 328105 -480 648375 -1350 

 

LME 持仓信息 

 铜持仓分布 增减 铝持仓分布 增减 铅持仓分布 增减 锌持仓分布 增减 

CASH/20AUG 47921 -2974 177707 -2297 24403 -219 46363 -2761 

21AUG/17SEP 79102 -624 204500 -1071 46212 -756 104160 -992 

18SEP/15OCT 84016 -884 106539 -663 29469 856 74800 -192 

15OCT/3M 21432 2489 34102 1774 11444 1580 22250 2009 

REST OF OCT 3629 848 4971 1796 1932 212 3884 1354 

01NOV/63MTH 79589 1450 390587 2524 24403 122 76648 102 

 

LME 铜铝锌铅成交量 

品种 

上午第

一节场

内交易 

第二节

场内 

交易 

混合 

交易 

下午第

一节场

内交易 

第二节 

场内 

交易 

混合 

交易 

办公室交易 

当天总成交 

（含调期、场外

交易量） 

铜 820 234 0 250 178 1336 100712 103530 

铝 200 510 0 840 0 3522 151028 156100 

铅 408 310 0 0 0 1274 38885 40877 

锌 0 296 0 928 1000 2924 99965 105113 

 

LME 铜铝锌铅库存变化 

 入库 出库 注销仓单 

铜 

比利时 

33575 

新加坡 

荷兰 

西班牙 

英国 

马来西亚 

迪拜 

美国 

韩国 

意大利 

德国 

瑞典 

土耳其 日本 

铝 

马来西亚 

2877150 

荷兰 

新加坡 

韩国 

意大利 

英国 

瑞典 

比利时 

美国 

西班牙 

德国 

土耳其 

日本 

迪拜 

锌 

荷兰 

65275 

德国 

新加坡 

迪拜 

比利时 

瑞典 

意大利 

英国 

西班牙 

美国 

马来西亚 

韩国 

土耳其 

日本 

铅 

阿联酋 

9925 

比利时 

德国 

西班牙 

英国 

意大利 

马来西亚 

荷兰 

瑞典 

新加坡 美国 

 

 

 

 

金属期市：期铅下滑，因投资人在大涨后获利了结 

 

 

 

* 全球经济改善，金属将得益 

* 中国制造业成长加速 

* 美国第二季经济强劲反弹 

期铅周三下滑，因投资人在本月大涨后获利了结，但全球经济前景改善料为工业金属提

供支撑。 

投资人之前买入铅、锌和铝等受压资产，因预期经济缓慢改善，随着需求增加，库存将

减少。 

基金买盘扶助推高期铝和期锌价格分别在 7 月升至约 18 个月来最高和三年最高，期铅

也在周二创下 17 个月高位。 

“金属价格上涨的主要原因并不是基本面状况的改变，而是因投资行为的改变。部分是

因宏观信心的改善。”花旗商品分析师 Ivan Szpakowski 表示。 

伦敦金属交易所(LME)三个月期铅 收低 0.3%，报 2,260 美元，延续昨日 1.4%的跌幅。 

 

三个月期锌 从稍早跌势中反弹，收高 0.6%，报 2,380 美元，昨日结束六日连升，下挫

1.8%。 

锌上涨是因预计矿产供应减少将导致市场短缺。 

一初步调查显示，7 月中国制造业以 18 个月最快速度增长。 

美国商务部周三公布，由于经济活动普遍回升，美国第二季国内生产总值(GDP)环比年

率初值为成长 4.0%，预期为增长 3.0%，第一季则修正为萎缩 2.1%，先前发布第一季 GDP 下

滑 2.9%。 

美国联邦储备理事会(FED/美联储)将在今日稍晚发布货币政策决定，预计将继续缩减购

债计划，并可能为离最终升息还有多远提供一些微妙的线索。 

其他金属中，三个月期铜 收高 0.6%，报 7,125 美元，三个月期铝 收高 2%，报 2,022

美元，三个月期锡 基本持平，报 22,890 美元，三个月期镍 收高 1.7%，报 18,960 美元。 

 

美国 CFTC 铜市场持仓结构表 

 

 非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量 不可报告持仓量 

总持仓 

投机 

日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 净多 

2013/7/9 44259 72307 15087 95384 59746 154730 147140 14378 21968 169108 -28048 

2013/7/16 39403 61783 15800 93211 64431 148414 142014 15456 21856 163870 -22380 

2013/7/23 38642 61746 13392 93980 64503 146014 139641 15791 22164 161805 -23104 

2013/7/30 39333 70427 13411 94144 56749 146888 140587 19270 25571 166158 -31094 

2013/8/6 37858 59435 15617 93975 63948 147450 139000 16430 24880 163880 -21577 

2013/8/13 38753 45587 15028 92326 78847 146107 139462 15486 22131 161593 -6834 

2013/8/20 44415 44535 12451 88774 81533 145640 138519 14422 21543 160062 -120 

2013/8/27 42772 43565 10498 87986 83036 141256 137099 15591 19748 156847 -793 

2013/9/3 40851 45303 9667 84809 75371 135327 130341 13745 18731 149072 -4452 

2013/9/10 37874 46447 9483 85973 72286 133330 128216 15872 20986 149202 -8573 

2013/9/17 35639 50892 11256 86583 65915 133478 128063 15695 21110 149173 -15253 

2013/9/24 36648 43898 11865 82411 71113 130924 126876 16587 20635 147511 -7250 

2013/10/1 39032 40366 13792 80265 72900 133089 127058 14912 20943 148001 -1334 

2013/10/8 37880 41764 14259 80644 71930 132783 127953 15153 19983 147936 -3884 

2013/10/15 37631 45383 15013 83035 69167 135679 129562 14471 20588 150150 -7752 

2013/10/22 44669 41054 12772 81295 80208 138736 134034 16188 20890 154924 3615 

2013/10/29 38310 48325 13055 88002 72879 139367 134259 15131 20239 154498 -10015 

2013/11/5 36754 46538 9054 85907 71552 131715 127144 16909 21480 148624 -9784 

2013/11/12 39966 58934 15736 88967 66255 144669 140925 18595 22339 163264 -18968 

2013/11/19 40413 74311 14728 98110 59242 153251 148281 19855 24825 173106 -33898 

2013/11/26 41232 71260 11316 89001 53484 141549 136060 17231 22720 158780 -30028 

2013/12/3 43029 70380 11014 86479 55257 140522 136651 19520 23391 160042 -27351 

2013/12/10 44375 57508 10601 84272 66965 139248 135074 20304 24478 159552 -13133 

2013/12/17 55009 52630 7549 76939 73995 139497 134174 20382 25705 159879 2379 

2013/12/24 60943 56208 9464 74020 75004 144427 140676 20505 24256 164932 4735 

2013/12/31 66016 55653 9677 70367 79191 146060 144521 20964 22503 167024 10363 

2014/1/7 67546 55118 10923 69472 81237 147941 147278 21647 22310 169588 12428 

2014/1/14 59343 52306 14518 73137 77296 146998 144120 16298 19176 163296 7037 

2014/1/21 61131 51418 14245 69394 74338 144770 140001 15345 20114 160115 9713 

2014/2/4 45717 59136 16443 76294 57375 138454 132954 13346 18846 151800 -13419 

2014/2/11 46907 64957 22250 82698 57748 151855 144955 13141 20041 164996 -18050 

2014/2/18 45352 59186 26856 77991 59421 150199 144463 12760 18496 162959 -13834 

2014/2/25 45032 53111 19175 69425 53405 133632 125691 12633 20574 146265 -8079 

2014/3/4 45709 58950 16394 70567 51317 132670 126661 12625 18634 145295 -13241 

2014/3/11 47674 69234 15170 77436 47326 140280 131730 15511 24061 155791 -21560 

2014/3/18 49027 77353 15098 79853 44523 143978 136974 15564 22568 159542 -28326 

2014/3/25 45358 78333 13918 79055 42621 138331 138331 134872 15726 19185 -32975 2014/4/1 45433 71228 16536 76981 44511 138950 132275 14148 20823 153098 -25795

2014/4/8 45495 63996 16927 76360 51429 138782 132352 14540 20970 153322 -18501

2014/4/15 43429 64895 19024 85856 58519 148309 142438 15713 21584 164022 -21466 

2014/4/22 40925 60842 16140 80932 54842 137997 131824 14893 21066 152890 -19917 

2014/4/29 42322 56203 11811 72133 51832 126266 119846 12721 19141 138987 -13881 

2014/5/6 40898 58351 13895 74484 51816 129277 124062 12792 18007 142069 -17453 

2014/5/13 48908 58971 17095 72247 57482 138250 133548 13360 18062 151610 -10063 

2014/5/20 50971 56564 14583 71468 60812 137022 131959 13324 18387 150346 -5593 

2014/6/9 47335 57075 15683 75596 60861 138614 133619 13169 18164 151783 -9740 

2014/6/17 38162 56201 18217 80925 57657 137304 132075 14219 19448 151523 -18039 

2014/6/24 41981 49814 11615 74432 61850 128028 123279 14385 19134 142413 -7833 

 

 

 

 

国际金融市场 

道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦 FTSE 德国法兰克福 DAX 法国巴黎 CAC40 

16880.36 -31.75 4462.9 20.2 6773.44 -34.31 9593.68 -59.95 4312.3 -53.28 

澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币 

0.9323 -0.006 1.691 -0.0031 1.3392 -0.0019 102.864 0.769 6.1714 -0.0091 

CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货 

296.11 -0.53 81.43 0.22 1294.9 -3.4 100.27 -0.7 754 7 

 

 

 

 

美股盘後─经济成长强劲 但多头力道不足 股市震荡 道琼收低 31 点 

 

尽管经济成长强劲，联准会(Fed)政策声明亦无重大意外，但多头却无法全力冲刺，美

国股市周三走势震荡，终场削减跌幅，涨跌互见。 

债券殖利率上升，为投资人相信经济改善的讯号。美元兑大多外币走强。 

 道琼工业平均指数收低 31.75 点或 0.19%至 16880.36。 

Nasdaq 指数收高 20.20 点或 0.45%至 4462.90。 

S&P 500 指数收高 0.12 点或 0.01%至 1970.07。 

费城半导体指数收高 6.17 点或 1.00%至 620.60。 

Fed 再度减码购债：Fed 宣布计划削减每月购债计划 100 亿美元，一如预期。 

Fed 现在每月购债 250 亿美元，预期 10 月将结束此一计划。 在最近的政策声明中，联邦公开市场委员会(FOMC)承认，经济已见改善。但央行重申，

于购债计划结束後，仍计划维持利率于历史低点一段相当期间。 

经济回温：美国经济走出了第一季的严寒。商务部今日公布，第二季国内生产毛额(GDP)

年率成长 4%。 

第二季经济成长优于预期。分析师说，经济已自第一季天气带动的下滑走势中反弹。2014

年上半年成长率为 1.8%，距过去几年平均的 2%成长率已不远。 

就业市场亦展现了强势。ADP 公司公布，美国私人企业 7 月新增就业 21.8 万人。该数

据较 6 月小幅下滑，但趋势仍符合就业市场稳定改善。 

重要个股--推特，Amgen, Barclays：推特(Twitter)(TWTR-US)股价大涨 20%，该公司

公布第二季营收意外强劲。 

Amgen (AMGN-US)股价上涨，该公司宣布将裁员 2900 人，或总人力的约 12%至 15%。 

在美国上市的巴克莱银行(Barclays)(BCS-US)上涨 4%，该银行上半年获利属利多。 

神秘的俄罗斯股市：周三稍早，墨斯科股市交易一度暂停，交易恢复後，MICEX 指数上

涨 2%。欧洲与美国对俄罗斯新的制裁行动，並不如担忧般强烈，投资人松了一口气。 

欧洲股市收低，巴黎股市下跌逾 1%。亚洲股市大多小幅收高。 

 

欧股盘後－欧美制裁锁定俄国金融产业 欧股普遍下跌 FTSE 收 6773.44 点 

 

《CNBC》报道，新一波欧美对俄制裁手段引发投资人担忧，欧股今日普遍下跌。 

投资人焦点仍旧放在乌俄冲突上。美国与欧盟本周开始锁定俄国经济、国防、金融产业

进行制裁，俄国股市今日收盘仍小幅上涨近 0.9%，无视制裁压力。 

英国 FTSE 下跌 34.31 点，或 -0.50%，收 6773.44 点。 

德国 DAX 下跌 59.95 点，或 –0.62%，收 9593.68 点。 

法国 CAC 40 下跌 53.28 点，或 –1.22%，收 4312.30 点。 

个股行情： 法国－空中巴士 (Airbus) 公布财报显示，今年上半年净收入大幅成长 50%，

股价今日随之收涨近 2.1%；宝狮雪铁龙 (Peugeot Citroen) 发表声明指出，该公司汽车销

售部门由亏转盈，股价收盘大涨超过 6%；石油公司道达尔 (Total) 表示，乌克兰马航空难

以後，该公司随即暂停投资俄国 Novatek 股票，今日股价随之上涨超过 5%。 

英国－巴克莱 (Barclays) 财报表现优于市场预期，今日股价收涨近 4.2%，但巴克莱

对投资银行部门获利不佳提出警告。 

 

 美国债市-公债收益率急升，因美国经济增长强劲且美联储声明无大意外 

 * 两年期和三年期公债收益率升至三年来最高 

* 强劲的美国 GDP 数据引发公债被大举抛售 

* 美联储声明没有很多新的信息 

* 周五公布的非农就业报告将是市场下个焦点 

美国公债收益率周三急升，两年期和三年期公债收益率升至三年来最高，此前数据显示

美国经济增长强劲，但美国联邦储备理事会(美联储/FED)称不急于升息。 

美联储周三进一步推进缩减购债刺激措施的计划，上调对美国经济状况的评估，但重申

不急于升息。美联储重申，在结束购债后，可能“相当长一段时间内“把利率维持在近零水

平，并再次声明有必要采取“宽松”政策。 

在美联储公布政策声明前，周三稍早公布的数据显示，美国第二季国内生产总值(GDP)

环比年率初值为成长 4.0%，预期为增长 3.0%，第一季则修正为萎缩 2.1%，先前发布第一季

GDP 下滑 2.9%。 

GDP 数据令对美联储正向升息进一步靠拢的预期增强。许多人预计，如果美国经济继续

积累动能，美联储将在明年升息。 

对美联储将在 9 月政策会议上采取更强硬的通胀立场和对撤出策略提供更多细节的预

期正在建立，尽管周三美联储声明在这方面没有提供新线索。 

“我们将预期美联储在 9 月政策会议上将采取更强硬的通胀立场，”法国巴黎银行利率

策略师 Aaron Kohli 说，“(GDP)这种数据应该令美联储更有信心。” 

两年期和三年期公债收益率升至逾三年高位，它们是对利率转变反应最敏感的公债之一。 

两年期公债收益率 升至最高 0.58%，此为 2011 年 5 月来最高。三年期公债收益率 升

至 1.06%高位，此为 2011 年 4 月来最高。 

指标 10 年期公债收益率 触及 7 月 16 日来最高的 2.57%，且高于数据公布前的 2.47%。 

不过，一些人认为公债走势被放大，他们认为美国经济仍然仅以温和的步伐增长。 

“现实是美国经济增长率仍然保持在 2.0-2.5%内，我认为公债走势不是那么受数据影

响，而是调整头寸等因素，”RBC Capital Markets 首席美国分析师 Tom Porcelli 说。 

不过，Porcelli 称，美联储政策声明对围绕通胀的措辞是较为强硬，“美联储在声明

中基本上降低了去通胀这总体想法。” 

周五公布的 7 月非农就业报告将是下个市场焦点。 

民间就业服务机构 ADP Employer Services 周三发布的报告显示，美国 7 月民间就业人

数增加 21.8 万人，低于分析师预期的增加 23 万人。6 月增加的就业人数为 28.1 万人，为

2012 年 11 月以来最高。 

 

能源盘後－原油市场供应过剩 美国原油库存减少 油价多空交战 布兰特原油跌破 106美元 

 

《Reuters》报道，今日布兰特原油下跌，因欧亚实体原油市场供应过剩，打压油价；

美国原油库存减少量大於预期，轻原油收盘涨势收敛。 

美国能源资讯局 (EIA) 公布资料显示，美国原油库存量上周减少 370 万桶，汽油与蒸

馏油库存量则上升。 

原油库存大幅减少，盘中一度推升原油期货价格，但随後涨势很快结束，因投资人担忧

全球原油供应过剩、能源需求疲弱。 

9 月布兰特原油期货下跌超过 1 美元，跌破每桶 106 美元；过去两周布兰特原油价格

均维持在 106-109 美元之间。 

9 月美国轻原油下跌 7 0 美分，收在每桶 100.27 美元。 

美国奥克拉荷马州库欣 (Cushung) 是原油期货交割地。EIA 周报显示，库欣库存再度

减少 92 万 4000 桶，目前来到 1790 万桶。 

北海西非原油供应过剩、俄国与西方国家经济冲突，均持续影响原油价格，油价未来走

势目前尚不明朗。 

 

贵金属盘後─美国经济成长高于预期 黄金下跌 3.40 美元 

 

黄金价格周三持续回档，一份美国经济成长较预期强劲的报告，削弱了避险需求。 

纽约 8 月黄金下跌 3.40 美元，或 0.3%，收于每盎司 1294.90 美元，连续第二天下跌。

9 月白银上扬 1 美分至每盎司 20.60 美元。 

美国第二季经济成长年率达 4%，较预期强劲，亦为经济自寒冬复苏的讯号。 

于黄金市场收盘後，联准会(Fed)公布，削减每月购债计划 100 亿美元，一如预期。但

央行亦说，美国劳工市场大量闲置，未来几个月，将维持宽松货币政策。 

国际政局风险亦仍为焦点。华尔街日报报道，以色列大炮周三击中迦萨走廊一所联合国

学校，有 3000 名巴勒斯坦人于此安身，至少 15 人死亡。 

周二，8 月黄金回档，收盘低于每盎司 1300 美元。美国消费者信心指数高于预期，带

来压力。 

其他经济消息方面，ADP 公司说，美国私人企业 7 月新增就业 21.8 万人，低于 6 月数

据，但连续第四个月高于 20 万人。 

其他金属交易中，9 月钯金上涨 1.85 美元，或 0.2%，至每盎司 880.15 美元。10 月白

金下跌 2.60 美元，或 0.2%，至每盎司 1481.90 美元。 

9 月铜上涨 2 美分，或 0.7%，至每磅 3.25 美元。