7月28日五矿期货金属早报

金属市场交易 

LME 交易行情 

品种 开盘 最高 最低 收盘 成交量 持仓 增减 库存 增减 

铜 7155.5 7198.3 7117 7125 110995 321198 4074 152600 -1750 

铝 2027 2043 1996.8 1997 135239 919720 1687 4913225 -8825 

铅 2239 2279 2239 2267 58373 134474 735 214525 1100 

锌 2385 2413 2385 2390 86460 330412 4050 653900 -1050 

 

LME 持仓信息 

 铜持仓分布 增减 铝持仓分布 增减 铅持仓分布 增减 锌持仓分布 增减 

CASH/20AUG 58205 -20685 190604 -14454 27195 -18084 54577 -48442 

21AUG/17SEP 81847 -2863 204939 97019 45869 16595 104337 30482 

18SEP/15OCT 85310 72939 107740 86034 28417 22783 75780 62481 

15OCT/3M 14337 11955 25503 21522 6850 5366 15041 13019 

REST OF OCT 4830 -70002 3944 -380694 2037 -21552 3805 -72295 

01NOV/63MTH 76669 76669 386990 386990 24106 24106 76872 76872 

 

LME 铜铝锌铅成交量 

品种 

上午第

一节场

内交易 

第二节

场内 

交易 

混合 

交易 

下午第

一节场

内交易 

第二节 

场内 

交易 

混合 

交易 

办公室交易 

当天总成交 

（含调期、场外

交易量） 

铜 846 290 0 14 0 954 108891 110995 

铝 35 873 0 380 150 2094 131707 135239 

铅 390 305 0 100 0 1340 56238 58373 

锌 16 291 0 366 130 900 84757 86460 

 

LME 铜铝锌铅库存变化 

 入库 出库 注销仓单 

铜 

比利时 

36925 

新加坡 

荷兰 

西班牙 

英国 

马来西亚 

迪拜 

美国 

韩国 

意大利 

德国 

瑞典 

土耳其 日本 

铝 

马来西亚 

2878550 

荷兰 

新加坡 

韩国 

意大利 

英国 

瑞典 

比利时 

美国 

西班牙 

德国 

土耳其 

日本 

迪拜 

锌 

荷兰 

70775 

德国 

新加坡 

迪拜 

比利时 

瑞典 

意大利 

英国 

西班牙 

美国 

马来西亚 

韩国 

土耳其 

日本 

铅 

阿联酋 

10025 

比利时 

德国 

西班牙 

英国 

意大利 

马来西亚 

荷兰 

瑞典 

新加坡 美国 

 

 

 

 

金属期市：期铜下跌，印尼供应前景带来压力 

 

 

 

* 印尼与自由港签订谅解备忘录 

* 高盛预期未来一年铜将跑输其他基本金属 

* 期铅升至 12 月来最高，期锌刷新三年高位 

路透伦敦 7 月 25 日 - 期铜周五下滑，因印尼供应上升的前景向市场施压，不过，令人

鼓舞的中国经济数据限制期铜进一步下跌。 

伦敦金属交易所(LME)三个月期铜 下跌，因供应可能改善，印尼可能在其矿石出口禁令

中，免除对部份铜精矿的出口限制。 

期铜盘中触及 7,198.25 美元日内高位，距离 6 月中触及的四个半月高位 7,212 美元不

远，之后收低 0.7%，报 7,120 美元。 

“昨日期铜收高，受中国 PMI 数据推动，该数据提振所有基本金属，”麦格理基本金属

分析师 Vivienne Lloyd 说。 

印尼负责煤炭和矿产事务的官员 Sukhyar 表示，预计印尼周五会和美国自由港麦克默伦

铜金矿公司 签订谅解备忘录，允许其在下半年出口 75.6 万吨铜精矿。 

在签订谅解备忘录后，自由港印尼分支首席执行官 Rozik Soetjipto 向记者表示，他希

望最早可在 8 月恢复铜精矿出口。 

高盛表示，预期未来 12 个月，铜表现将逊于其他基本金属，称铜在中国房地产行业有

巨大敞口，高盛预期，今明两年中国地产业仍然比较低迷。 

LME 期铅 周五攀升至去年 12 月来最高的 2,279 美元，因对中国经济愈发乐观，令投资

者买入表现落后的金属合约。期铅收报每吨 2,267 美元，上扬 1.3%。 

LME 期锌 收报每吨 2,390 美元，上升 0.1%，连续第五日创下三年高位。 

期镍 上涨 0.2%，收报每吨 19,200 美元。期锡 收报每吨 22,475 美元，上涨 0.4%。期

铝 收跌 1.3%，报 1,998 美元。 

 

 

 

 美国 CFTC 铜市场持仓结构表 

 

 非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量 不可报告持仓量 

总持仓 

投机 

日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 净多 

2013/7/9 44259 72307 15087 95384 59746 154730 147140 14378 21968 169108 -28048 

2013/7/16 39403 61783 15800 93211 64431 148414 142014 15456 21856 163870 -22380 

2013/7/23 38642 61746 13392 93980 64503 146014 139641 15791 22164 161805 -23104 

2013/7/30 39333 70427 13411 94144 56749 146888 140587 19270 25571 166158 -31094 

2013/8/6 37858 59435 15617 93975 63948 147450 139000 16430 24880 163880 -21577 

2013/8/13 38753 45587 15028 92326 78847 146107 139462 15486 22131 161593 -6834 

2013/8/20 44415 44535 12451 88774 81533 145640 138519 14422 21543 160062 -120 

2013/8/27 42772 43565 10498 87986 83036 141256 137099 15591 19748 156847 -793 

2013/9/3 40851 45303 9667 84809 75371 135327 130341 13745 18731 149072 -4452 

2013/9/10 37874 46447 9483 85973 72286 133330 128216 15872 20986 149202 -8573 

2013/9/17 35639 50892 11256 86583 65915 133478 128063 15695 21110 149173 -15253 

2013/9/24 36648 43898 11865 82411 71113 130924 126876 16587 20635 147511 -7250 

2013/10/1 39032 40366 13792 80265 72900 133089 127058 14912 20943 148001 -1334 

2013/10/8 37880 41764 14259 80644 71930 132783 127953 15153 19983 147936 -3884 

2013/10/15 37631 45383 15013 83035 69167 135679 129562 14471 20588 150150 -7752 

2013/10/22 44669 41054 12772 81295 80208 138736 134034 16188 20890 154924 3615 

2013/10/29 38310 48325 13055 88002 72879 139367 134259 15131 20239 154498 -10015 

2013/11/5 36754 46538 9054 85907 71552 131715 127144 16909 21480 148624 -9784 

2013/11/12 39966 58934 15736 88967 66255 144669 140925 18595 22339 163264 -18968 

2013/11/19 40413 74311 14728 98110 59242 153251 148281 19855 24825 173106 -33898 

2013/11/26 41232 71260 11316 89001 53484 141549 136060 17231 22720 158780 -30028 

2013/12/3 43029 70380 11014 86479 55257 140522 136651 19520 23391 160042 -27351 

2013/12/10 44375 57508 10601 84272 66965 139248 135074 20304 24478 159552 -13133 

2013/12/17 55009 52630 7549 76939 73995 139497 134174 20382 25705 159879 2379 

2013/12/24 60943 56208 9464 74020 75004 144427 140676 20505 24256 164932 4735 

2013/12/31 66016 55653 9677 70367 79191 146060 144521 20964 22503 167024 10363 

2014/1/7 67546 55118 10923 69472 81237 147941 147278 21647 22310 169588 12428 

2014/1/14 59343 52306 14518 73137 77296 146998 144120 16298 19176 163296 7037 

2014/1/21 61131 51418 14245 69394 74338 144770 140001 15345 20114 160115 9713 

2014/2/4 45717 59136 16443 76294 57375 138454 132954 13346 18846 151800 -13419 

2014/2/11 46907 64957 22250 82698 57748 151855 144955 13141 20041 164996 -18050 

2014/2/18 45352 59186 26856 77991 59421 150199 144463 12760 18496 162959 -13834 

2014/2/25 45032 53111 19175 69425 53405 133632 125691 12633 20574 146265 -8079 

2014/3/4 45709 58950 16394 70567 51317 132670 126661 12625 18634 145295 -13241 

2014/3/11 47674 69234 15170 77436 47326 140280 131730 15511 24061 155791 -21560 

2014/3/18 49027 77353 15098 79853 44523 143978 136974 15564 22568 159542 -28326 

2014/3/25 45358 78333 13918 79055 42621 138331 138331 134872 15726 19185 -32975 

2014/4/1 45433 71228 16536 76981 44511 138950 132275 14148 20823 153098 -25795 2014/4/8 45495 63996 16927 76360 51429 138782 132352 14540 20970 153322 -18501

2014/4/15 43429 64895 19024 85856 58519 148309 142438 15713 21584 164022 -21466

2014/4/22 40925 60842 16140 80932 54842 137997 131824 14893 21066 152890 -19917 

2014/4/29 42322 56203 11811 72133 51832 126266 119846 12721 19141 138987 -13881 

2014/5/6 40898 58351 13895 74484 51816 129277 124062 12792 18007 142069 -17453 

2014/5/13 48908 58971 17095 72247 57482 138250 133548 13360 18062 151610 -10063 

2014/5/20 50971 56564 14583 71468 60812 137022 131959 13324 18387 150346 -5593 

2014/6/9 47335 57075 15683 75596 60861 138614 133619 13169 18164 151783 -9740 

2014/6/17 38162 56201 18217 80925 57657 137304 132075 14219 19448 151523 -18039 

2014/6/24 41981 49814 11615 74432 61850 128028 123279 14385 19134 142413 -7833 

2014/7/1 52365 54129 8464 71634 66841 132463 129434 13780 16809 146243 -1764 

2014/7/8 65579 58447 10238 71522 75439 147339 144124 13709 16924 161048 7132 

2014/7/15 76533 61906 15205 73432 85022 165170 162133 14242 17279 179412 14627 

2014/7/22 70091 61289 20640 75052 81909 165783 163838 14696 16641 180478 8802 

 

 

 

 

国际金融市场 

道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦 FTSE 德国法兰克福 DAX 法国巴黎 CAC40 

16960.57 -123.23 4449.56 -22.55 6791.55 -29.91 9644.01 -150.05 4330.55 -80.1 

澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币 

0.9396 -0.0023 1.6973 -0.0012 1.343 -0.0034 101.85 0.06 6.1916 -0.0031 

CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货 

298.34 0.15 81.04 0.18 1305.3 14.5 102 -0.07 739 7 

 

 

 

美股盘後─企业季报利空 股市回档整理 道琼收低 123 点 

 

S&P 500 能否突破 2000 点大关，需待下周观望。美国股市周五大幅下跌。 

Visa (V-US)--道琼指数中，权值最大股票--股价下跌 4%，拖累了蓝筹股走低。 

Amazon (AMZN-US)公布财报利空，股价大跌近 10%，压低了 Nasdaq 指数。 

但尽管周五下跌，美国股市本周表现不差。三大主要指数收盘接近持平。 

 道琼工业平均指数收低 123.23 点或 0.72%至 16960.57。 

Nasdaq 指数收低 22.55 点或 0.50%至 4449.56。 

S&P 500 指数收低 9.64 点或 0.48%至 1978.34。 

费城半导体指数收低 12.48 点或 1.98%至 616.65。 以下为今日股市要点： 

Amazon 亏损：Amazon 公布销售上升逾 20%，但亏损 1.23 亿美元。由于大举投资，该公

司长期以来，亏损高于预期，投资人已感不耐。 

IPO Loco：今日为 El Pollo Loco (LOCO-US)股票首日交易，该股票定价每股 15 美元，

为 IPO 范围高档，收盘进一步大涨 60%。 

该公司持有大量债务，但亦有扩张计划。 

Cynk 股价下跌：没有获利，营收，甚至资产的神秘社群网站 Cynk Technology (CYNK-US)

再度开始交易。二周前，因其股价大涨 25000%，SEC 暂停其交易。今日该股价大跌 85%。 

Fox 出售资产： 21st Century Fox (FOXA)已将在意大利与德国的卫星电视业务，售予

BSkyB (BSYBF-US)，筹资约 83 亿美元。市场认为该资金可能用于协助 Fox 並购时代华纳，

出价为 800 亿美元，但遭时代华纳拒绝。Fox 股价持平，时代华纳股价上涨 1.2%。 

其他重要个股：Visa 股价下跌逾 4%。该公司获利高于预期，分析师並调高其股价目标。

但因 Visa 调降其成长预测，其股价下跌。 

星巴克(Starbucks)(SBUX-US)公布季报良好，但股价下跌 2%。 

国际股市：因入侵乌克兰遭到制裁，且通货膨胀偏高，俄罗斯央行调高利率，以吸引外

国投资人。俄罗斯 RTS 指数下跌逾 1.6%。 

亚洲股市收盘错综，但日经指数上涨 1.13%，数据显示通货膨胀终于出现在其长期沉闷

的经济中。 

欧洲股市大多走低，英国 FTSE-100 指数下跌约 0.4%。 

 

欧股盘後－对俄经济制裁引发市场卖压 欧股全面下跌 FTSE 收 6791.55 点 

 

《CNBC》报道，投资人担忧欧美经济制裁影响股市，欧股全面下跌。 

英国 FTSE 下跌 29.91 点，或 -0.44%，收 6791.55 点。 

德国 DAX 下跌 150.05 点，或 –1.53%，收 9644.01 点。 

法国 CAC 40 下跌 80.10 点，或 –1.82%，收 4330.55 点。 

根据路透社报道，欧盟已经就对俄发动进一步经济制裁达成初步协议。欧洲理事会主席

范龙佩 (Herman van Rompuy) 表示，石油相关企业将成为制裁对象，但排除天然气相关企

业。 

有分析师表示，投资人担忧，对俄加强制裁将对欧元区经济有严重负面影响。 

个股行情： 

法国－LV 集团本周四公布财报显示，获利劣于市场预期，股价今日随之下跌近 6.8%，

多家银行与投资经理人亦下修对该公司评级展望。 英国－英国天空广播公司 (BSkyB) 宣布，将买下 21 世纪福斯名下 Sky Italia 与

Sky Deutschland 的股份，建立欧洲付费电视业务基础，股价今日收跌近 5.4%；苏格兰皇

家银行 (RBS) 公布财报显示，第二季获利大幅增加，股价随之大涨近 11%；电信公司沃达

丰 (Vodafone) 指出，该公司第一季成长表现不佳，现在关键欧洲市场业务有稳定发展的迹

象，股价今日上涨超过 2%。 

 

 美国债市-公债价格跳升，因股市下滑及美国经济数据令人失望 

 

* 30 年期公债价格大涨逾一大点，10 年期公债收益率跌穿 2.5% 

* 交易商为财政部公债标售作准备 

* 市场关注下周美联储货币政策决定及美国就业数据 

美国公债价格周五跳升，长债涨幅最大，因投资人从下跌的股市中撤出，并在美国联邦

储备理事会(FED/美联储)下周货币政策会议前调整投资组合。 

公债价格大涨令 30 年期公债收益率跌至近一年最低水准，月底公债买盘以及交易商对

美国耐用品订单数据中有一些弱点感到失望也扶助公债升势。 

指标 10 年期公债收益率跌穿 2.50%。 

“即将进行的公债供应令收益率曲线出现一些趋平的交易，”Action Economics 董事

总经理 Kim Rupert 表示，“下周财政部将发售两年期、五年期和七年期公债。下周美联储

也将举行会议。没有人预计政策会有改变，但所有人都预计会进一步缩减购债。这令短债承

压。” 

公债价格盘初已经上涨，因尽管美国公布的 6 月耐用品订单增长 0.7%，优于预期，但

分析师和交易商关注航空和其他产业的疲弱现象，这动摇了对美国经济成长的乐观情绪。 

“报告的基调是令人失望的，”道明证券策略师 Millan Mulraine 表示，“核心资本财

付运的疲弱表现显示经济的这一块不太可能给经济活动带来多大的贡献。” 

30 年期公债价格 大涨 1-1/32，收益率报 3.235%，耐用品订单报告发布前在海外市场

一度高见 3.304%。 

10 年期公债价格 升 11/32，收益率报 2.469%，在耐用品订单数据发布前报 2.503%。 

“这一令人失望的报告给第二季的负面色彩再添一笔。”FTN Financial利率策略师Jim 

Vogel 表示。 

“近期企业调查显示企业正在好转，但今早的数据没有提供佐证。” 

美国商务部公布，6 月耐久财(耐用品)订单较前月增长 0.7%，增幅高于市场预估的增长

0.5%。5 月为下滑 1.0%。 

扣除飞机的非国防资本财订单较前月增长1.4%，市场预估为增长0.5%。5月为下滑1.2%。 Vogel 表示，许多美国公债交易员已经在关注下周的就业和国内生产总值数据，这两个

报告通常都会影响市场。 

 

能源盘後－乌克兰炮击俄罗斯 美俄关系恶化 油价大幅反弹 布兰特原油收近 107 美元 

 

《Reuters》报道，布兰特原油期货逆转近期跌势，重回每桶 108 美元以上，因乌克兰

战事持续延烧，且美俄关系持续恶化，引发投资人担忧，能源市场供应可能大受影响。 

9 月布兰特原油期货上涨 80 美分，来到每桶近 107 美元。 

9 月美国轻原油期货自盘中低点走高，来到每桶近 102 美元，接近平盘作收。 

俄国官员表示，乌克兰军队向俄国开火，近 40 发炮弹落在俄罗斯境内罗斯托夫省，油

价随之大幅反弹。 

分析师表示，冲突急速升温，引发投资人担忧原油供应。美俄均欲以能源价格作为武器，

重创对方经济。 

截至 7 月 22 日，美国原油库存再度减少 16 万 3000 桶，库存量来到近 6 年以来低点。 

 

贵金属盘後─乌克兰与迦萨冲突 增加避险需求 黄金收高 1% 

 

黄金与白银期货创一周来最大涨幅，东欧与中东冲突升高，增加了黄金的避险需求。 

乌克兰与俄罗斯互控越界炮击，双方紧张升高。迦萨走廊动乱扩大，在最血腥的一天，

有数十名巴勒斯坦人与 13 名以色列军人死亡。 

今年以来，黄金上涨了 8.6%。迦萨本月的战斗中，逾 800 名巴勒斯坦人与 35 名以色列

人死亡。 

俄罗斯总统普丁面临更大压力，需加速调查马航客机于 7 月 17 日在乌克兰坠毁事件。 

分析师说，炮弹射击迦萨学校，俄罗斯与乌克兰相互炮击，投资人感到紧张。因动荡加

剧，周末前，投资人买进黄金。 

纽约 12 月黄金上涨 1%，收于每盎司 1305.30 美元。 

本周，黄金下跌 0.4%，连续第二周下跌，美国与中国经济改善，带来压力。 

2013 年，黄金大跌了 28%，创 30 年最大跌幅。股市连续创新高点，经济改善，联准会

(Fed)削减振兴措施，为黄金利空。 

9 月白银上涨 1.1%至每盎司 20.636 美元，创 7 月 17 日以来，最大涨幅。 

9 月钯金上涨 1%至每盎司 879.80 美元，创 7 月 1 日以来最大涨幅。 

10 月白金上涨 0.3%至 1478.60 美元。