7月23日五矿期货金属早报

金属市场交易 

LME 交易行情 

品种 开盘 最高 最低 收盘 成交量 持仓 增减 库存 增减 

铜 7022 7099.8 7022 7040 96134 321155 339 157125 -875 

铝 2017.8 2054.8 2016.3 2043 187350 908898 160 4938125 -9075 

铅 2209.8 2235 2204 2216.5 41120 133225 49 213725 0 

锌 2343.5 2375 2340 2362 124761 323625 1549 656275 -400 

 

LME 持仓信息 

 铜持仓分布 增减 铝持仓分布 增减 铅持仓分布 增减 锌持仓分布 增减 

CASH/20AUG 71920 -1699 202576 -5991 30381 -1623 62119 -2125 

21AUG/17SEP 78819 -329 201747 1037 45073 49 102099 681 

18SEP/15OCT 86313 20 108295 -157 30162 157 74155 -1064 

15OCT/3M 8367 4308 11735 6339 3101 1783 6064 3506 

REST OF OCT 2398 -2034 4665 -2321 1307 -608 3183 -657 

01NOV/63MTH 73338 73 379880 1253 23201 291 76005 1208 

 

LME 铜铝锌铅成交量 

品种 

上午第

一节场

内交易 

第二节

场内 

交易 

混合 

交易 

下午第

一节场

内交易 

第二节 

场内 

交易 

混合 

交易 

办公室交易 

当天总成交 

（含调期、场外

交易量） 

铜 292 200 0 0 320 448 94874 96134 

铝 0 194 0 300 700 2069 184087 187350 

铅 360 43 0 200 190 690 39637 41120 

锌 200 245 0 250 0 2554 121512 124761 

 

LME 铜铝锌铅库存变化 

 入库 出库 注销仓单 

铜 

比利时 

38900 

新加坡 

荷兰 

西班牙 

英国 

马来西亚 

迪拜 

美国 

韩国 

意大利 

德国 

瑞典 

土耳其 日本 

铝 

马来西亚 

2903800 

荷兰 

新加坡 

韩国 

意大利 

英国 

瑞典 

比利时 

美国 

西班牙 

德国 

土耳其 

日本 

迪拜 

锌 

荷兰 

73125 

德国 

新加坡 

迪拜 

比利时 

瑞典 

意大利 

英国 

西班牙 

美国 

马来西亚 

韩国 

土耳其 

日本 

铅 

阿联酋 

11375 

比利时 

德国 

西班牙 

英国 

意大利 

马来西亚 

荷兰 

瑞典 

新加坡 美国 

 

 

金属期市：伦敦期锌触及三年高位，期铝升至 16 个月高点 

 

 

* LME 锌和铝库存都在多年低点 

* 亚洲股指升至三年高位，扶助金属市场表现 

伦敦期锌周二触及三年高位，期铝则触及 16 个月高点，因供需基本面收紧、库存不断

减少及股市上扬带动投资人增持在商品市场的仓位。 

伦敦金属交易所(LME)锌库存减少 400 吨，至 656,275 吨的三年半最低，铝库存减少

9,075 吨，至 493.8 万吨的近两年最低。 

投资者正在慢慢回到大宗商品市场，因全球经济成长升温和一些行业的波动性加剧，最

典型的是目前投资资金从谷物市场流入工业金属。 

麦格理分析师 Vivian Lloyd 表示，金属市场有一定的相对价值，但依我们看时机还不

成熟。锌市场要到明年才会真正供应紧张。 

LME 三个月期锌 上涨至 2,373 美元，为 2011 年 8 月以来最高，收盘报 2,362 美元，周

一收报 2,336 美元。今年锌价已经上涨约 15%。 

随着澳洲 Century 等现有锌矿储量枯竭以及缺乏大的锌矿项目，今年锌价预估被推高。 

另外，周一公布的数据显示，6 月中国锌进口同比猛增 123.55%，至 68,475 吨，今年迄

今升幅达到 38.14%。 

亚洲主要股指周二升至三年高位，中国股市也升至三个月最高，扶助金属价格普涨。 

LME 期铝 攀升至每吨 2,054 美元，为去年 2 月以来最高；今年迄今升幅约 13%。期铝周

二收高 23 美元，报 2,043 美元。 

LME 期铜 微涨 15 美元，至每吨 7,040 美元。此前库存流入增加，曾引发担忧预期中的

铜库存盈余已经开始，并打击价格下跌。 

国际铜业研究组织(ICSG)在最新的月报中表示，4 月全球精炼铜市场缺口为 183,000 吨，

3 月缺口为 84,000 吨。 

其他金属中，期铅 收高 14 美元，报 2,217 美元。期锡 收低 75 美元，报 22,125 美元。

期镍 收报 19,000 美元，周一收报 18,825 美元。 

 

 

 

 

 

 

美国 CFTC 铜市场持仓结构表 

 

 非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量 不可报告持仓量 

总持仓 

投机 

日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 净多 

2013/7/9 44259 72307 15087 95384 59746 154730 147140 14378 21968 169108 -28048 

2013/7/16 39403 61783 15800 93211 64431 148414 142014 15456 21856 163870 -22380 

2013/7/23 38642 61746 13392 93980 64503 146014 139641 15791 22164 161805 -23104 

2013/7/30 39333 70427 13411 94144 56749 146888 140587 19270 25571 166158 -31094 

2013/8/6 37858 59435 15617 93975 63948 147450 139000 16430 24880 163880 -21577 

2013/8/13 38753 45587 15028 92326 78847 146107 139462 15486 22131 161593 -6834 

2013/8/20 44415 44535 12451 88774 81533 145640 138519 14422 21543 160062 -120 

2013/8/27 42772 43565 10498 87986 83036 141256 137099 15591 19748 156847 -793 

2013/9/3 40851 45303 9667 84809 75371 135327 130341 13745 18731 149072 -4452 

2013/9/10 37874 46447 9483 85973 72286 133330 128216 15872 20986 149202 -8573 

2013/9/17 35639 50892 11256 86583 65915 133478 128063 15695 21110 149173 -15253 

2013/9/24 36648 43898 11865 82411 71113 130924 126876 16587 20635 147511 -7250 

2013/10/1 39032 40366 13792 80265 72900 133089 127058 14912 20943 148001 -1334 

2013/10/8 37880 41764 14259 80644 71930 132783 127953 15153 19983 147936 -3884 

2013/10/15 37631 45383 15013 83035 69167 135679 129562 14471 20588 150150 -7752 

2013/10/22 44669 41054 12772 81295 80208 138736 134034 16188 20890 154924 3615 

2013/10/29 38310 48325 13055 88002 72879 139367 134259 15131 20239 154498 -10015 

2013/11/5 36754 46538 9054 85907 71552 131715 127144 16909 21480 148624 -9784 

2013/11/12 39966 58934 15736 88967 66255 144669 140925 18595 22339 163264 -18968 

2013/11/19 40413 74311 14728 98110 59242 153251 148281 19855 24825 173106 -33898 

2013/11/26 41232 71260 11316 89001 53484 141549 136060 17231 22720 158780 -30028 

2013/12/3 43029 70380 11014 86479 55257 140522 136651 19520 23391 160042 -27351 

2013/12/10 44375 57508 10601 84272 66965 139248 135074 20304 24478 159552 -13133 

2013/12/17 55009 52630 7549 76939 73995 139497 134174 20382 25705 159879 2379 

2013/12/24 60943 56208 9464 74020 75004 144427 140676 20505 24256 164932 4735 

2013/12/31 66016 55653 9677 70367 79191 146060 144521 20964 22503 167024 10363 

2014/1/7 67546 55118 10923 69472 81237 147941 147278 21647 22310 169588 12428 

2014/1/14 59343 52306 14518 73137 77296 146998 144120 16298 19176 163296 7037 

2014/1/21 61131 51418 14245 69394 74338 144770 140001 15345 20114 160115 9713 

2014/2/4 45717 59136 16443 76294 57375 138454 132954 13346 18846 151800 -13419 

2014/2/11 46907 64957 22250 82698 57748 151855 144955 13141 20041 164996 -18050 

2014/2/18 45352 59186 26856 77991 59421 150199 144463 12760 18496 162959 -13834 

2014/2/25 45032 53111 19175 69425 53405 133632 125691 12633 20574 146265 -8079 

2014/3/4 45709 58950 16394 70567 51317 132670 126661 12625 18634 145295 -13241 2014/3/11 47674 69234 15170 77436 47326 140280 131730 15511 24061 155791 -21560

2014/3/18 49027 77353 15098 79853 44523 143978 136974 15564 22568 159542 -28326

2014/3/25 45358 78333 13918 79055 42621 138331 138331 134872 15726 19185 -32975 

2014/4/1 45433 71228 16536 76981 44511 138950 132275 14148 20823 153098 -25795 

2014/4/8 45495 63996 16927 76360 51429 138782 132352 14540 20970 153322 -18501 

2014/4/15 43429 64895 19024 85856 58519 148309 142438 15713 21584 164022 -21466 

2014/4/22 40925 60842 16140 80932 54842 137997 131824 14893 21066 152890 -19917 

2014/4/29 42322 56203 11811 72133 51832 126266 119846 12721 19141 138987 -13881 

2014/5/6 40898 58351 13895 74484 51816 129277 124062 12792 18007 142069 -17453 

2014/5/13 48908 58971 17095 72247 57482 138250 133548 13360 18062 151610 -10063 

2014/5/20 50971 56564 14583 71468 60812 137022 131959 13324 18387 150346 -5593 

2014/6/9 47335 57075 15683 75596 60861 138614 133619 13169 18164 151783 -9740 

2014/6/17 38162 56201 18217 80925 57657 137304 132075 14219 19448 151523 -18039 

2014/6/24 41981 49814 11615 74432 61850 128028 123279 14385 19134 142413 -7833 

 

 

 

 

 

 

国际金融市场 

道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦 FTSE 德国法兰克福 DAX 法国巴黎 CAC40 

17113.54 61.81 4456.02 31.32 6795.34 66.9 9734.33 122.28 4369.52 64.78 

澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币 

0.9394 0.0021 1.7065 -0.0012 1.3468 -0.0053 101.441 0.05 6.203 -0.0063 

CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货 

297.35 -1.09 80.77 0.22 1306.3 -7.6 104.42 -0.17 723 -1 

 

 

 

美股盘後─不再反应政局担忧 健康企业季报 支撑道琼收高 61 点 

 

投资人已不再反应乌克兰与迦萨冲突，几家企业公布财报良好，提供了股市额外动能，

美国股市周二收高。 

道琼工业平均指数收高 61.81 点或 0.36%至 17113.54。 

Nasdaq 指数收高 31.32 点或 0.71%至 4456.02。 

S&P 500 指数收高 9.90 点或 0.50%至 1983.53。 

费城半导体指数收高 4.33 点或 0.67%至 649.35。 以下为今日股市要点： 

1.股市走高：要压低这波股市，非属易事。S&P 500 周二再创历史新高，而後小幅回档。

道琼上涨 61 点，距上周所创收盘新高点，仅咫尺之遥。 

2.大型媒体与科技公司：盘後交易中，苹果股价持平，该公司公布获利与营收较去年同

期改善。但销售低于预期，营收预估亦低于预期。 

iPhone 与 Mac 销售强劲，iPad 与 iPod 则表现不佳。 

微软于收盘後，公布获利低于预期，但销售则高于预期，商业云端营收加倍。其股价小

幅走低。 

Comcast (CMCSA-US)周二公布高速网路使用者增加 15%，其股价上扬。 

Netflix (NFLX-US)周一公布季报，並表示会员人数超过 5000 万人。但其股价周二下跌

5%，因美国串流订阅低于去年同期。 

Verizon (VZ-US)因无线业务收入强劲，获利上升。其股价周二上涨。 

3.企业季报：食品与饮料类股周二走势明显，几家大型连锁餐厅公布第二季获利报告。 

Chipotle (CMG-US)股价大涨 12%，该公司于周一晚公布获利较去年同期大幅增加。 

麦当劳(McDonald's)(MCD-US)股价下跌，该大型速食业者公布第二季营收与获利均低于

预期，因美国与欧洲销售下降。 

Domino's (DPZ-US)股价上涨，该比萨外送公司公布获利成长 17.5%，国内与国际同店

销售强劲。 

可口可乐(Coca-Cola)(KO-US)股价下跌，该公司公布获利高于预期，但因汇率不利，预

期 2014 年全年获利将受到影响。 

4.Herbalife (HLF-US)股价上涨逾 25%。大户投资人 Bill Ackman 屡次说该公司是老鼠

会，去年他並透露放空该股票。但今年以来，该股票仍大跌约 14%。 

Harley Davidson (HOG-US)股价下跌，该重机公司获利优于预期，但调降全年交货预估。 

5.不再在意国际政局：哈玛斯一枚火箭落于 Ben Gurion 机场附近，几架美国航班停止

飞往特拉维夫，但並未引发投资人担忧，以色列 TA-25 指数小幅收高。 

欧洲股市上涨，乌克兰紧张小幅减缓，为利多。 

经历了延後与挫折後，一列载有因 MH17 坠机而死亡者屍体的火车开始驶离乌克兰东部。 

欧盟官员仍于周二举行会议，讨论进一步制裁俄罗斯，要求其结束对乌克兰分离叛军的

支持。西方领袖说，大多证据显示，是叛军击落了马航客机。 

俄罗斯股市周二上涨，但本月仍下跌逾 4.5%。 

 

欧股盘後－马航事件出现新进展 投资人信心回稳 欧股全面收高 FTSE 收 6795.34 点 

 《CNBC》报道， 今日乌克兰马航事件逐渐退烧，市场风险情绪逐渐回稳，欧股普遍上

涨。 

马航事件今日出现突破性进展。亲俄武装分子将两具马航黑盒子交给马方，投资人信心

随之回稳。 

俄国代表今日召开记者会宣称，亲俄武装分子並没有山毛榉飞弹发射系统，呼吁国际进

一步调查坠机事件。 

今日欧盟召开外交部长会议，官员表示，已准备好随时对俄发动更严厉经济制裁。 

英国 FTSE 上涨 66.90 点，或 0.99%，收 6795.34 点。 

德国 DAX 上涨 122.28 点，或 1.27%，收 9734.33 点。 

法国 CAC 40 上涨 64.78 点，或 1.50%，收 4369.52 点。 

个股行情： 

法国－媒体类股表现落後大盘，法国 Publicis 今日股价下跌 5.8%。该公司上半年营

收下跌 16.9%，亦发出全年销售成长展望警告 

英国－处理器制造商 ARM Holding 股价上涨 5.7%，因第 2 季财报显示营收有所成长。 

瑞士－瑞信 (Credit Suisse) 第 2 季亏损 7 亿 7900 万美元，股价下跌近 1%。 

 

 美国债市-公债收益率下滑，因通胀数据温和暗示联储或能不急于升息 

 

* 美国 6 月消费者物价指数(CPI)升 0.3%，公债价格上涨 

* 地缘政治仍是影响市场的重大因素 

美国公债收益率周二下滑，因美国公布的通胀数据温和，暗示美国联邦储备理事会(FED/

美联储)较预期提前升息的压力减轻。 

午后在美国联邦航空管理局(FAA)建议美国的航空公司不要飞往以色列特拉维夫后，中

东紧张局势也刺激了一些避险买盘，带动公债价格。以色列对加沙地带的军事进攻已经造成

超过 600 人丧生。 

不过今日受中东和乌克兰局势影响的美国公债市场，今日主要焦点还是在美国的消费者

物价指数(CPI)。 

备受关注的美国核心 CPI 低于联储 2%的目标，令公债收益率难以上涨。 

“核心通胀数据低于预期，这消除了美联储将急于升息的担忧。”法国巴黎银行利率策

略师 Aaron Kohli 表示。 

纽约尾盘，指标 10 年期公债 升 1/32，收益率报 2.469%，30 年期长债 升 6/32，收益

率降至 3.254%。周一 30 年期公债收益率一度跌至去年 6 月来最低。 

地缘政治忧虑仍是影响美国公债市场的重大因素。 周二以色列仍在打击加沙地带的目标，称不会很快停火，而欧盟外长威胁俄罗斯将就乌

克兰问题追加更严厉制裁。不过法国总统暗示，仍将向俄罗斯交付战舰，尽管此举备受争议。 

“地缘政治忧虑是投资人不敢作空美国公债的一个原因。这肯定是一个越来越严重的因

素。”法国巴黎银行的 Kohli 称。 

根据 CRT Capital，美国公债早盘成交放量，现金成交量一度达到 10 日均值的 149%，

之后降至仅 108%。 

五年期公债交投最为活跃，占市场成交总量的 32%，10 年期公债占 26%。 

 

能源盘後－产油国动乱尚未影响原油产能 油价小幅回落 美国轻原油收 104.42 美元 

 

《Reuters》报道，目前伊拉克、乌克兰、加萨走廊暴力冲突尚未影响原油供应，今日

原油价格小幅回落。 

布鲁塞尔欧盟外交部长会议上，各国官员要求对俄国国防、能源、金融产业发动制裁。 

以色列持续轰炸加萨走廊，巴勒斯坦死伤人数已高达超过 500 人。 

9 月布兰特原油期货下跌 20 美分，收在每桶 108 美元以下。 

8 月美国轻原油期货下跌 17 美分，来到每桶 104.42 美元。 

本周原油投资人关注美国商用原油库存量报告。分析师预估，截至 7 月 18 日，美国

商用原油库存可能减少 280 万桶；先前 1 周减少 750 万桶。 

 

贵金属盘後─避险需求消退 黄金收低 7.60 美元 

 

黄金价格周二下跌。近来乌克兰与迦萨的发展，引来了黄金的避险需求，但由于财报季

良好，该需求有所消退。 

纽约 8 月黄金下跌 7.60 美元，收于每盎司 1306.30 美元。9 月白银收盘持平于每盎司

21 美元。 

由于投资人更加乐观，S&P 500 盘中再创新高，目前亦接近本月稍早所创收盘记录高点。 

周一，黄金，白金与白银均上涨，海外紧张加剧的担忧，支撑了贵金属走高。 

Kitco 公司分析师 Kira Brecht 说，以技术面而言，黄金市场当看涨。 

「只要 1294 美元支撑守稳，短期展望应是持平至走高，」她说。「若未来几日或几周，

在颈线之上出现强劲涨势，则黄金可望进一步上涨至夏季末或秋季初。」 

Brecht 指出，黄金日线图呈现头肩底型态，可望反弹。 

美银美林分析师说，由于新兴市场国家愈益富裕，显示黄金市场的最坏情况可能已过，

中期而言，新兴市场的现货需求将进一步增加。 其他金属交易方面，10 月白金下跌 5.10 美元至每盎司 1488.30 美元。9 月钯金下跌 2.30

美元至每盎司 874.85 美元。 

9 月铜走高 1 美分至每磅 3.21 美元。