7月16日五矿期货金属早报

金属市场交易 

LME 交易行情 

品种 开盘 最高 最低 收盘 成交量 持仓 增减 库存 增减 

铜 7129.5 7150 7078.3 7130 167872 328934 -397 159375 -25 

铝 1941 1967.3 1934 1960 223729 907850 -26221 4986175 -9100 

铅 2212.8 2215 2192 2208 52192 132187 -335 213375 0 

锌 2302 2317.5 2293 2299 138579 324086 1936 658475 -1500 

 

LME 持仓信息 

 铜持仓分布 增减 铝持仓分布 增减 铅持仓分布 增减 锌持仓分布 增减 

CASH/16JUL 9619 -6045 21689 -42762 6068 -2953 13123 -2357 

17JUL/20AUG 82850 -1348 213534 7575 30952 -470 62483 578 

21AUG/17SEP 81219 1173 193392 5372 42893 1239 104213 -348 

18SEP/3M 57722 6505 58573 5877 22196 2002 48292 2752 

REST OF SEP 3245 -3619 3615 -2730 1334 -879 2394 -1448 

01OCT/63MTH 94279 2937 417047 447 28744 726 93581 2759 

 

LME 铜铝锌铅成交量 

品种 

上午第

一节场

内交易 

第二节

场内 

交易 

混合 

交易 

下午第

一节场

内交易 

第二节 

场内 

交易 

混合 

交易 

办公室交易 

当天总成交 

（含调期、场外

交易量） 

铜 320 545 0 0 100 2408 164499 167872 

铝 0 537 0 650 400 3793 218349 223729 

铅 900 37 0 0 380 1060 49815 52192 

锌 650 270 0 290 220 1097 136052 138579 

 

LME 铜铝锌铅库存变化 

 入库 出库 注销仓单 

铜 

比利时 

39050 

新加坡 

荷兰 

西班牙 

英国 

马来西亚 

迪拜 

美国 

韩国 

意大利 

德国 

瑞典 

土耳其 日本 

铝 

马来西亚 

2931800 

荷兰 

新加坡 

韩国 

意大利 

英国 

瑞典 

比利时 

美国 

西班牙 

德国 

土耳其 

日本 

迪拜 

锌 

荷兰 

60575 

德国 

新加坡 

迪拜 

比利时 

瑞典 

意大利 

英国 

西班牙 

美国 

马来西亚 

韩国 

土耳其 

日本 

铅 

阿联酋 

11375 

比利时 

德国 

西班牙 

英国 

意大利 

马来西亚 

荷兰 

瑞典 

新加坡 美国 

 

 

金属期市：期铜小升，投资人聚焦中国经济成长 

 

 

* 美联储称在可预见的未来实施宽松货币政策 

* 美联储称美国经济复苏仍未完成 

* 中国周三将公布第二季 GDP 

期铜周二持稳，因对中国需求感到乐观和美国联邦储备理事会(美联储/FED)主席叶伦的

温和立场，抵销一些交易商对期铜近期涨势获利了结的卖盘。 

美国联邦储备理事会(FED/美联储)主席叶伦周二在参议院金融服务委员会表示，美国经

济复苏仍未完成，就业市场状况仍不佳以及薪资迟滞为在可预见的未来实施宽松货币政策提

供依据。 

同时，投资者对中国增长放缓的忧虑缓解，他们对中国政府承诺保持经济稳定成长充满

信心。 

路透调查显示，受访的分析师预期，中国周三公布的第二季国内生产总值(GDP)将较上

年同期增长 7.4%，暗示经济保持稳定复苏。 

“中国数据公布前，我们可能看到一些买盘，因为传闻 GDP 可能好于预期，”INTL 

FCStone 分析师 Ed Meir 说。 

不过，他也表示，“期铜自 6 月中迄今上升了 600 美元。我预期，短期进一步上涨将有

困难。” 

伦敦金属交易所(LME)三个月指标期铜 收报每吨 7,130 美元，上涨 0.14%，从稍早触及

的两周低位 7,078.25 美元反弹。 

期铜在 7 月 8 日触及四个半月高位 7,212 美元，较 6 月底位跳升 9%。尽管整体经济人

气改善，但期铜未能延续涨势。 

交易商表示，期铜未能进一步上涨，显示卖出的技术信号。 

“缺乏后续上升动能，技术性和投机性卖出更加确定，”一名在香港的交易商说。他预

期支持位在 7,080 美元、7,045 美元和 6,900 美元。 

其他金属方面，期铝 收涨 0.93%，报每吨 1,960 美元，稍早触及 13 个月新高 1,967.25

美元。 

铝库存 MAL-STOCKS 跌至 500 万吨以下的 22 个月低位。 

期锌 收低 0.35%，报每吨 2,299 美元。期锡 收升 0.11%，报 22,175 美元。期铅 收跌0.23%，报 2,208 美元。期镍 收跌 0.13%，报 19,325 美元。 

 

 

 

 

 

 

 

美国 CFTC 铜市场持仓结构表 

 

 非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量 不可报告持仓量 

总持仓 

投机 

日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 净多 

2013/7/9 44259 72307 15087 95384 59746 154730 147140 14378 21968 169108 -28048 

2013/7/16 39403 61783 15800 93211 64431 148414 142014 15456 21856 163870 -22380 

2013/7/23 38642 61746 13392 93980 64503 146014 139641 15791 22164 161805 -23104 

2013/7/30 39333 70427 13411 94144 56749 146888 140587 19270 25571 166158 -31094 

2013/8/6 37858 59435 15617 93975 63948 147450 139000 16430 24880 163880 -21577 

2013/8/13 38753 45587 15028 92326 78847 146107 139462 15486 22131 161593 -6834 

2013/8/20 44415 44535 12451 88774 81533 145640 138519 14422 21543 160062 -120 

2013/8/27 42772 43565 10498 87986 83036 141256 137099 15591 19748 156847 -793 

2013/9/3 40851 45303 9667 84809 75371 135327 130341 13745 18731 149072 -4452 

2013/9/10 37874 46447 9483 85973 72286 133330 128216 15872 20986 149202 -8573 

2013/9/17 35639 50892 11256 86583 65915 133478 128063 15695 21110 149173 -15253 

2013/9/24 36648 43898 11865 82411 71113 130924 126876 16587 20635 147511 -7250 

2013/10/1 39032 40366 13792 80265 72900 133089 127058 14912 20943 148001 -1334 

2013/10/8 37880 41764 14259 80644 71930 132783 127953 15153 19983 147936 -3884 

2013/10/15 37631 45383 15013 83035 69167 135679 129562 14471 20588 150150 -7752 

2013/10/22 44669 41054 12772 81295 80208 138736 134034 16188 20890 154924 3615 

2013/10/29 38310 48325 13055 88002 72879 139367 134259 15131 20239 154498 -10015 

2013/11/5 36754 46538 9054 85907 71552 131715 127144 16909 21480 148624 -9784 

2013/11/12 39966 58934 15736 88967 66255 144669 140925 18595 22339 163264 -18968 

2013/11/19 40413 74311 14728 98110 59242 153251 148281 19855 24825 173106 -33898 

2013/11/26 41232 71260 11316 89001 53484 141549 136060 17231 22720 158780 -30028 

2013/12/3 43029 70380 11014 86479 55257 140522 136651 19520 23391 160042 -27351 

2013/12/10 44375 57508 10601 84272 66965 139248 135074 20304 24478 159552 -13133 

2013/12/17 55009 52630 7549 76939 73995 139497 134174 20382 25705 159879 2379 

2013/12/24 60943 56208 9464 74020 75004 144427 140676 20505 24256 164932 4735 

2013/12/31 66016 55653 9677 70367 79191 146060 144521 20964 22503 167024 10363 

2014/1/7 67546 55118 10923 69472 81237 147941 147278 21647 22310 169588 12428 

2014/1/14 59343 52306 14518 73137 77296 146998 144120 16298 19176 163296 7037 

2014/1/21 61131 51418 14245 69394 74338 144770 140001 15345 20114 160115 9713 2014/2/4 45717 59136 16443 76294 57375 138454 132954 13346 18846 151800 -13419

2014/2/11 46907 64957 22250 82698 57748 151855 144955 13141 20041 164996 -18050

2014/2/18 45352 59186 26856 77991 59421 150199 144463 12760 18496 162959 -13834 

2014/2/25 45032 53111 19175 69425 53405 133632 125691 12633 20574 146265 -8079 

2014/3/4 45709 58950 16394 70567 51317 132670 126661 12625 18634 145295 -13241 

2014/3/11 47674 69234 15170 77436 47326 140280 131730 15511 24061 155791 -21560 

2014/3/18 49027 77353 15098 79853 44523 143978 136974 15564 22568 159542 -28326 

2014/3/25 45358 78333 13918 79055 42621 138331 138331 134872 15726 19185 -32975 

2014/4/1 45433 71228 16536 76981 44511 138950 132275 14148 20823 153098 -25795 

2014/4/8 45495 63996 16927 76360 51429 138782 132352 14540 20970 153322 -18501 

2014/4/15 43429 64895 19024 85856 58519 148309 142438 15713 21584 164022 -21466 

2014/4/22 40925 60842 16140 80932 54842 137997 131824 14893 21066 152890 -19917 

2014/4/29 42322 56203 11811 72133 51832 126266 119846 12721 19141 138987 -13881 

2014/5/6 40898 58351 13895 74484 51816 129277 124062 12792 18007 142069 -17453 

2014/5/13 48908 58971 17095 72247 57482 138250 133548 13360 18062 151610 -10063 

2014/5/20 50971 56564 14583 71468 60812 137022 131959 13324 18387 150346 -5593 

2014/6/9 47335 57075 15683 75596 60861 138614 133619 13169 18164 151783 -9740 

2014/6/17 38162 56201 18217 80925 57657 137304 132075 14219 19448 151523 -18039 

2014/6/24 41981 49814 11615 74432 61850 128028 123279 14385 19134 142413 -7833 

 

 

 

 

 

 

国际金融市场 

道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦 FTSE 德国法兰克福 DAX 法国巴黎 CAC40 

17060.75 5.33 4416.39 -24.03 6710.45 -35.69 9719.41 -63.6 4310.56 -39.48 

澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币 

0.937 -0.0026 1.7146 0.0068 1.3566 -0.0053 101.675 0.123 6.208 0.002 

CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货 

296.02 -1.45 80.39 0.21 1297.1 -9.6 99.96 -0.95 782 -16 

 

 

 

美股盘後─社交媒体股与生技股遭警告 股市整理 道琼收高 5 点 

 

联准会(Fed)周二明白警告社交媒体股与生技股恐超涨，让投资人大感意外。Fed 未使

用泡沫一辞，却已明示。 道琼工业平均指数开盘上涨至新高点，随後回档逾 110 点，而後反弹整理，终场小幅收

高。S&P 500 下跌 0.2%，包含许多科技股与生技股的 Nasdaq 指数则收低逾 0.5%。 

 道琼工业平均指数收高 5.26 点或 0.03%至 17060.68。 

Nasdaq 指数收低 24.03 点或 0.54%至 4416.39。 

S&P 500 指数收低 3.82 点或 0.19%至 1973.28。 

费城半导体指数收低 1.68 点或 0.26%至 644.44。 

以下为今日股市重点： 

Fed 半年度报告：Fed 主席叶伦今日在参院银行委员会发表半年度货币政策报告。她重

申 Fed 将维持利率于历史低点更长一段时间。 

经济已见改善，但复苏並未完全，她说。「我们认为，高度宽松的货币政策仍然适当，」

她说。 

她说，股市，不动产与高评等公司债的价格，仍符合历史标准。但她表示某些市场的价

值，如低级公司债，似乎已超涨。 

在 Fed 于国会发布的报告中，央行表示，社交媒体股与生技股已大幅超涨。 

担忧股价偏高並非新闻，但 Fed 聚焦于这些所谓的动能股，则让投资人感到意外。 

分析师说，显然，Fed 点明这类股价偏高，让投资人担忧。 

追踪社交媒体股的 ETF 下跌 1%，生技股 ETF 则下跌逾 2%。 

科技股：今日收盘後，英特尔(Intel)(INTC-US)公布第二季获利高于预期，並宣布计划

增加回购自家股票 200 亿美元。盘後交易中，该股价上涨约 2%。 

盘後交易中，雅虎(Yahoo)(YHOO-US)股价上涨 3%。该公司公布获利优于预期。 

银行获利：高盛(Goldman Sachs)(GS-US)与摩根大通(JPMorgan)(JPM-US)为道琼指数

中，涨幅最大者。该二银行公布第二季获利高于预期。摩根大通股价上涨 3.5%。 

周一，花旗集团公布第二季获利优于预期，並宣布以 70 亿美元，就销售抵押贷款担保

证券，引发金融危机，与政府进行和解。 

娇生(Johnson & Johnson)(JNJ-US)亦公布获利高于预期。该公司並调高全年获利展望。

但其股价下跌逾 2%，为道琼指数的最大拖累。 

经济消息，政府公布美国 6 月零售销售上升 0.2%。该上升幅度低于预期，但分析师说，

该报告显示了内在的强势。 

烟草公司並购：Reynolds American (RAI-US)与 Lorillard (LO-US)宣布计划合並，该

现金与股票交易，价值达 274 亿美元。根据该协定，Reynolds 将出售部份品牌与资产予

Imperial Tobacco，British Tobacco 将维持 Reynolds 的股权。 

在並购案之前，Reynolds 与 Lorillard 股价已上涨，但消息宣布後，双双大幅下跌。

Lorillard 大跌逾 10%。 海外市场：欧洲股市走低，德国 ZEW 公布投资人气氛指数较预期疲弱。葡萄牙 Espirito 

Santo 银行的担忧，亦对欧洲股市构成压力。因该银行可能债务违约，股价重挫，但随後其

执行长发表利多谈话，其股价反弹。 

亚洲股市错综。 

 

欧股盘後－叶伦评论影响市场风险情绪 欧股全面下跌 FTSE 收 6710.45 点 

 

《CNBC》报道，今日美国联准会主席叶伦 (Janet Yellen) 评论影响市场风险情绪，欧

股全面下跌作收。 

英国 FTSE 下跌 35.69 点，或 0.53%，收 6710.45 点。 

德国 DAX 下跌 63.60 点，或 0.65%，收 9719.41 点。 

法国 CAC 40 下跌 44.73 点，或 1.03%，收 4305.31 点。 

叶伦今日向美国国会表示，如果美国经济持续改善，联准会可能提前升息。 

今日稍早，高盛 (Goldman Sachs)(GS-US) 与摩根大通 (J.P. Morgan Chase)(JPM-US) 

财报一度激励欧股行情。高盛第 2 季每股盈余 4.10 美元，营收 91.3 亿美元；摩根大通

每股盈余则为 1.66 美元，优于去年同期 1.48 美元。 

德国最新 ZEW 经济景气指数劣于市场预期，7 月份为 27.1，亦劣于 6 月份的 29.8。

ING 投顾资深经济学者 Carsten Brzeski 在备注中写道：「最新数据引发市场担忧德国经济

已陷入停滞，这不只是德国的坏消息，这是整个欧元区的坏消息。」 

义大利 6 月份通膨率为 0.2%；英国通膨率则为 1.9%，优于市场预期，英镑兑美元汇

率随之走强。 

英国央行行长卡尼 (Mark Carney) 将与英国国会议员讨论金融市场稳定性。他表示，

英国央行目前没有考虑采取其他措施打压房市，且重申他不知道利率何时会调升。 

个股行情： 

葡萄牙－葡萄牙银行 Banco Espirito Santo (BES) 今日股价再度下跌近 14%。市场担

心，该行母公司是否也会出事，同时担忧该行缓冲资本是否足够。路透社报道，该行控股公

司之一 Rioforte 正准备提出债权人保护申请。 

德国－德国软体公司 Software AG 表示，将下修 2014 年销售展望，因原定计划案延

後进行，股价随之重挫 19%。 

 

 美国债市-公债市场在窄幅区间持稳，联储主席叶伦传递出政策稳定讯息 

 

美国公债市场周二在窄幅区间内交投，消化美国联邦储备理事会(美联储/FED)主席叶伦的讲话。叶伦称美国经济复苏仍不完全，通胀加速的初步迹象尚不足以加快预期中的升息。 

叶伦在美国参议院金融委员会的证词对市场走势影响不大，公债价格在开盘水准上下几

个点位波动，反映市场认为联储宽松货币政策立场不会改变。 

尽管近期就业报告强劲以及其他迹象显示经济持续复苏，但叶伦强调在薪资开始上升以

及灰心的工人回到就业人口之前，她不能下经济已经复苏的结论。 

“一个微小的变化是她承认就业市场表现比预期好。这不是基调变得更为强硬，但是认

识到就业市场数据要比在 6 月会议上他们预期的更好。”巴克莱通胀市场策略部门全球主管

Michael Pond 表示。 

“我们认为随着时间就业市场数据将继续改善，薪资将上升，令美联储开始收紧政策周

期，市场利率将随之上涨。但在美联储承认薪资上升前，市场将只会慢慢的上调利率。”Pond

称。 

在叶伦作证前，美国公布数据显示 6 月零售销售增幅小于预期。叶伦周三还将在美国众

议院金融服务委员会连续第二日国会作证。 

6 月零售销售数据包括汽车经销商销售意外下滑，但这不足以影响经济正处于复苏的概

念。 

美国商务部公布，6 月零售销售增长 0.2%，5 月数据被上修至成长 0.5%，路透访查的分

析师原本预计 6 月零售销售增长 0.6%。 

指标 10 年期公债 收益率持稳在 2.55%，30 年期公债 价格升 6/32，收益率降至 3.36%。 

但叶伦的讲话的确给股市部分板块带来冲击，她表示对美国证券市场的部分领域感到不

安，意外点明生物科技股和社交媒体股估值“过度”。 

 

能源盘後－伊拉克原油供应中断疑虑纾解 全球原油需求疲弱 美国轻原油跌破 100 美元 

 

《Market Watch》报道，今日美国原油期货承受卖压，原油价格自今年 5 月以来，首

度跌破每桶 100 美元，布兰特原油期货在近 3 个月以来低点徘徊。 

纽约商品交易所 8 月轻原油期货下跌 95 美分，或 -0.9%，来到每桶 99.96 美元，盘

中一度来到 99.01 美元。 

伦敦期货交易所 8 月布兰特原油期货下跌 1.316 美元，来到每桶 105.58 美元。 

Tradition Energy 投资策略分析师 Eugene McGillan 表示：「伊拉克原油供应中断疑

虑纾解、全球原油需求疲弱，抵销原油地缘政治风险溢价；上个月乌克兰与伊拉克危机一度

推升原油价格，创 9 个月以来新高。」 

JBC 能源分析师备注写道，石油输出国组织 (OPEC)、国际能源署 (IEA)、美国能源资

讯局 (EIA) 均下修今年全球石油需求成长预期。 然而，花旗 (Citi)(C-US) 能源分析师 Tim Evans 在备注中写道：「我们不建议在此价

格下跌之际买入原油，但我们认为，过去 2-3 周以来，产生戏剧性转变的是市场情绪，而

非实际产油国情势。市场情绪也有可能戏剧性地转变看多石油。」 

美国石油协会 (American Petroleum Institute, API) 周二下午将公布美国原油库存

量，能源资讯局则将于本周三上午公布更多能源报告。 

市场调查显示，分析师预期截至 7 月 11 号，美国商用原油库存量减少 300 万桶。 

纽约商品交易所 8 月汽油期货下跌 3 美分，每加仑来到 2.89 美元；8 月热燃油期货

下跌近 2 美分，来到 2.85 美元。 

 

贵金属盘後─叶伦发表鸽派谈话 黄金收低 9.60 美元 连三天下跌 

 

黄金价格一反早场涨势，周三收低，连续第三天下跌。联准会(Fed)主席叶伦发表鸽派

谈话，带来利空。 

纽约 8 月黄金下跌 9.60 美元，至每盎司 1297.10 美元。周一，黄金价格创今年最大单

日跌幅，大跌 2.3%，投资人争相转向股市。 

叶伦在参院银行委员会进行听证会时说，升息不是降低金融稳定风险的万灵丹。 

9 月白银亦下跌，收低 3 美分至每盎司 20.89 美元。 

分析师说，强劲的财报季正在形成，有利支撑股市，未来将持续对黄金价格构成压力。

空头可能认为企业获利预估偏低，市场将反应此一消息。但迹象显示，在大规模的财政支撑

後，美国经济已见好转。 

其他金属交易中，10 月白金下跌 8 美元，或 0.5%，至每盎司 1485 美元。9 月钯金收低

3.45 美元至每盎司 868.55 美元。 

9 月铜收盘持平，报每磅 3.25 美元。