7月11日五矿期货金属早报

金属市场交易 

LME 交易行情 

品种 开盘 最高 最低 收盘 成交量 持仓 增减 库存 增减 

铜 7126.8 7170.8 7082.5 7162 115989 326132 2052 158100 -975 

铝 1930 1941 1904.3 1925 290309 894785 3395 5015350 -8875 

铅 2186 2201 2162.8 2190 55139 129752 99 213600 0 

锌 2270 2290.8 2250.3 2271 117956 325254 -931 661850 -675 

 

LME 持仓信息 

 铜持仓分布 增减 铝持仓分布 增减 铅持仓分布 增减 锌持仓分布 增减 

CASH/16JUL 21605 -3214 95808 -13211 11949 -934 23372 -5262 

17JUL/20AUG 86231 -702 153265 5114 31995 -1454 61642 484 

21AUG/17SEP 78072 1445 184478 737 40762 512 107279 1394 

18SEP/3M 48272 3113 48775 5226 19443 1579 43639 6266 

REST OF SEP 3683 -517 5589 -626 1156 -485 3723 -2890 

01OCT/63MTH 88269 1927 406870 6155 24447 881 85599 -923 

 

LME 铜铝锌铅成交量 

品种 

上午第

一节场

内交易 

第二节

场内 

交易 

混合 

交易 

下午第

一节场

内交易 

第二节 

场内 

交易 

混合 

交易 

办公室交易 

当天总成交 

（含调期、场外

交易量） 

铜 638 150 0 0 434 3445 111322 115989 

铝 320 1022 0 200 288 24811 263668 290309 

铅 420 110 0 408 100 4292 49809 55139 

锌 1642 120 0 334 200 3861 111799 117956 

 

LME 铜铝锌铅库存变化 

 入库 出库 注销仓单 

铜 

比利时 

29700 

新加坡 

荷兰 

西班牙 

英国 

马来西亚 

迪拜 

美国 

韩国 

意大利 

德国 

瑞典 

土耳其 日本 

铝 

马来西亚 

2947825 

荷兰 

新加坡 

韩国 

意大利 

英国 

瑞典 

比利时 

美国 

西班牙 

德国 

土耳其 

日本 

迪拜 

锌 

荷兰 

57900 

德国 

新加坡 

迪拜 

比利时 

瑞典 

意大利 

英国 

西班牙 

美国 

马来西亚 

韩国 

土耳其 

日本 

铅 

阿联酋 

11600 

比利时 

德国 

西班牙 

英国 

意大利 

马来西亚 

荷兰 

瑞典 

新加坡 美国 

 

 

金属期市：期镍受库存增加拖累下滑，期铜在美国公布经济数据后反弹 

 

 

 

* 中国 6 月铜进口环比下滑 7.9% 

* LME 镍库存连升第二日 

* 美国上周初请失业金人数降至衰退前以来最低 

伦敦金属交易所(LME)期镍周四下滑，因库存增加，这提醒投资人尽管印尼颁布出口禁

令，镍供应方面仍有不利因素。 

在美国公布初请失业金数据，带动对工业金属需求增加的预期后，铜价反弹。 

LME 三个月期镍 下滑 1.4%，收报 19,250 美元，触及日低 19,015 美元后缩减跌幅。 

在主要出口国印尼今年 1 月颁布禁止出口未经加工矿石，引发对供应短缺的担忧后，镍

价大涨约 40%。 

不过在多年过度生产后，库存高企，印尼的禁令也没能令市场消化掉库存。LME 镍库存

周四连升第二日。 

“分析师普遍看好镍价，但在某些阶段，我们需要看到库存水准下降来显示市场供应吃

紧变为现实。” Triland Metals 在报告中指出。 

多数分析师预计，在本周印尼大选后，新的政府将重申出口禁令，但也有一些市场人士

预计可能会有改变。 

铜价上涨，因投资人担心供应不断减少，以及对工业金属需求的乐观情绪升温。 

LME 三个月期铜 收高 0.5%，报 7,162 美元，从 7,082.50 的低点反弹。本周稍早，铜价

曾触及四个半月高位 7,212 美元。 

中国 6 月铜进口下滑，降至 2013 年 4 月以来低位；因受青岛港事件影响，中国银行业

者减少对金属进口的融资。海关数据显示，中国 6 月铜进口量较上月减少 7.9%，至 35 万吨。 

美国劳工部报告，截至 7 月 5 日当周，初请失业金人口减少 1.1 万人，经季节性调整后

为 30.4 万人，触及 2007-09 年衰退前以来的最低水平，显示就业市场状况不断改善。 

其他金属中，三个月期铝 收跌 0.7%，收报 1,925 美元，昨日触及 13 个月新高 1,959

美元。 

三个月期锌 跌 0.5%，报 2,271 美元。三个月期铅 跌 0.3%，收报每吨 2,189 美元。三

个月期锡 收盘没有成交，买盘最后报每吨 22,025 美元，跌 1.2%。  

 

 

 

 

 

 

美国 CFTC 铜市场持仓结构表 

 

 非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量 不可报告持仓量 

总持仓 

投机 

日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 净多 

2013/7/9 44259 72307 15087 95384 59746 154730 147140 14378 21968 169108 -28048 

2013/7/16 39403 61783 15800 93211 64431 148414 142014 15456 21856 163870 -22380 

2013/7/23 38642 61746 13392 93980 64503 146014 139641 15791 22164 161805 -23104 

2013/7/30 39333 70427 13411 94144 56749 146888 140587 19270 25571 166158 -31094 

2013/8/6 37858 59435 15617 93975 63948 147450 139000 16430 24880 163880 -21577 

2013/8/13 38753 45587 15028 92326 78847 146107 139462 15486 22131 161593 -6834 

2013/8/20 44415 44535 12451 88774 81533 145640 138519 14422 21543 160062 -120 

2013/8/27 42772 43565 10498 87986 83036 141256 137099 15591 19748 156847 -793 

2013/9/3 40851 45303 9667 84809 75371 135327 130341 13745 18731 149072 -4452 

2013/9/10 37874 46447 9483 85973 72286 133330 128216 15872 20986 149202 -8573 

2013/9/17 35639 50892 11256 86583 65915 133478 128063 15695 21110 149173 -15253 

2013/9/24 36648 43898 11865 82411 71113 130924 126876 16587 20635 147511 -7250 

2013/10/1 39032 40366 13792 80265 72900 133089 127058 14912 20943 148001 -1334 

2013/10/8 37880 41764 14259 80644 71930 132783 127953 15153 19983 147936 -3884 

2013/10/15 37631 45383 15013 83035 69167 135679 129562 14471 20588 150150 -7752 

2013/10/22 44669 41054 12772 81295 80208 138736 134034 16188 20890 154924 3615 

2013/10/29 38310 48325 13055 88002 72879 139367 134259 15131 20239 154498 -10015 

2013/11/5 36754 46538 9054 85907 71552 131715 127144 16909 21480 148624 -9784 

2013/11/12 39966 58934 15736 88967 66255 144669 140925 18595 22339 163264 -18968 

2013/11/19 40413 74311 14728 98110 59242 153251 148281 19855 24825 173106 -33898 

2013/11/26 41232 71260 11316 89001 53484 141549 136060 17231 22720 158780 -30028 

2013/12/3 43029 70380 11014 86479 55257 140522 136651 19520 23391 160042 -27351 

2013/12/10 44375 57508 10601 84272 66965 139248 135074 20304 24478 159552 -13133 

2013/12/17 55009 52630 7549 76939 73995 139497 134174 20382 25705 159879 2379 

2013/12/24 60943 56208 9464 74020 75004 144427 140676 20505 24256 164932 4735 

2013/12/31 66016 55653 9677 70367 79191 146060 144521 20964 22503 167024 10363 

2014/1/7 67546 55118 10923 69472 81237 147941 147278 21647 22310 169588 12428 

2014/1/14 59343 52306 14518 73137 77296 146998 144120 16298 19176 163296 7037 

2014/1/21 61131 51418 14245 69394 74338 144770 140001 15345 20114 160115 9713 

2014/2/4 45717 59136 16443 76294 57375 138454 132954 13346 18846 151800 -13419 2014/2/11 46907 64957 22250 82698 57748 151855 144955 13141 20041 164996 -18050

2014/2/18 45352 59186 26856 77991 59421 150199 144463 12760 18496 162959 -13834

2014/2/25 45032 53111 19175 69425 53405 133632 125691 12633 20574 146265 -8079 

2014/3/4 45709 58950 16394 70567 51317 132670 126661 12625 18634 145295 -13241 

2014/3/11 47674 69234 15170 77436 47326 140280 131730 15511 24061 155791 -21560 

2014/3/18 49027 77353 15098 79853 44523 143978 136974 15564 22568 159542 -28326 

2014/3/25 45358 78333 13918 79055 42621 138331 138331 134872 15726 19185 -32975 

2014/4/1 45433 71228 16536 76981 44511 138950 132275 14148 20823 153098 -25795 

2014/4/8 45495 63996 16927 76360 51429 138782 132352 14540 20970 153322 -18501 

2014/4/15 43429 64895 19024 85856 58519 148309 142438 15713 21584 164022 -21466 

2014/4/22 40925 60842 16140 80932 54842 137997 131824 14893 21066 152890 -19917 

2014/4/29 42322 56203 11811 72133 51832 126266 119846 12721 19141 138987 -13881 

2014/5/6 40898 58351 13895 74484 51816 129277 124062 12792 18007 142069 -17453 

2014/5/13 48908 58971 17095 72247 57482 138250 133548 13360 18062 151610 -10063 

2014/5/20 50971 56564 14583 71468 60812 137022 131959 13324 18387 150346 -5593 

2014/6/9 47335 57075 15683 75596 60861 138614 133619 13169 18164 151783 -9740 

2014/6/17 38162 56201 18217 80925 57657 137304 132075 14219 19448 151523 -18039 

2014/6/24 41981 49814 11615 74432 61850 128028 123279 14385 19134 142413 -7833 

 

 

 

 

 

 

国际金融市场 

道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦 FTSE 德国法兰克福 DAX 法国巴黎 CAC40 

16915.07 -70.54 4396.2 -22.83 6672.37 -45.67 9659.13 -149.07 4301.26 -58.58 

澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币 

0.9397 -0.0017 1.7138 -0.0015 1.3607 -0.0034 101.313 -0.295 6.2028 0.0029 

CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货 

299.7 -1.49 80.11 0.08 1339.2 14.9 102.93 0.64 836 -27 

 

 

 

美股盘後─欧洲传利空 早场重创 道琼收复跌幅逾百点 收低 70 点 

 

即使葡萄牙一家大型银行陷入困境，亦不足以撼动华尔街的多头走势。 

因担忧葡萄牙银行业及疲弱的欧洲经济数据，美国股市早场重创，道琼一度大跌逾 180

点。但股市随後反弹，清除了大部份的跌幅，道琼收复江山逾百点。  道琼工业平均指数收低 70.54 点或 0.42%至 16915.07。 

Nasdaq 指数收低 22.83 点或 0.52%至 4396.20。 

S&P 500 指数收低 8.15 点或 0.41%至 1964.68。 

费城半导体指数收低 3.09 点或 0.48%至 643.47。 

以下为今日股市要点： 

1.指数盘中大跌：道琼指数今早一度大跌逾 180 点。随後缩小跌幅。 

投资人似乎认为这波欧洲带动的跌势，只是暂时回档，而非长期跌势的开始。 

分析师说，长期而言，较全球经济出现片面疲弱更为严重情况，且欧洲股市大幅下跌，

才能击退美国股市。 

但尽管反弹，美国股市本周仍大幅下跌。Nasdaq 指数本周大跌约 2%。 

2.归咎欧洲：这糟糕的一天开始于欧洲，一家名不见经传的葡萄牙银行，让欧洲金融体

系的担忧重燃。 

葡萄牙最大银行的大股东 Espirito Santo 金融集团股票暂停交易。Espirito Santo 银

行 (BKESF-US)股价大跌 17%，随後交易亦暂停。 

欧元区银行困境拖累了美国金融股，Bank of America (BAC-US)，Morgan Stanley (MS-US)

股价下跌约 1%。 

但这並非欧洲股市下跌的全部原因。数据显示，法国与意大利工业生产大幅下降，代表

欧洲经济复苏可能受阻。 

3.财报季：Alcoa (AA-US)于本周初率先公布季报，获利良好。但周四，几家零售商公

布季报错综。 

Family Dollar (FDO-US)清除大部份早场跌幅，小幅收低。该零售商公布同店销售与获

利下降。但该公司说，将随 Wal-Mart (WMT-US)一般，于未来几年，销售啤酒与烈酒。 

4.美国就业：美国公布上周初次申请失业金人数减少 1.1 万人，小幅优于预期。 

上周四，美国就业报告显示，新增就业 28.8 万人。 

5.国际股市：欧洲股市下跌。亚洲股市收盘错综。上海与东京股市收低，香港恒生指数

逆势上扬。 

孟买 Sensex 指数早场上涨。投资人对总理 Modi 的第一次全国预算与其大幅推高经济成

长的承诺，大表欢迎。但该指数随後走低。 

 

欧股盘後─葡萄牙利空 泛欧指数收低 1.1% 至二个月低点 

 

欧洲股市周四收盘创下自 5 月初以来低点，葡萄牙银行困境使得欧洲金融股下跌，法国

与意大利工业生产数据令人失望，也突显了欧元区成长的担忧。 欧洲 Stoxx 600 指数下跌 1.1%，收于 336.37，连续第五天下跌。 

Fugro NV (NL:FUR)股价大跌 19.5%，该石油服务公司发布上半年获利预警。 

葡萄牙 Espirito Santo 金融集团 (ESFG)与 Espirito Santo 银行 (BES)股票盘中均暂

停交易，当时其股价分别下跌 9%与 17%。 

周三，消息指出，该二机构的母公司 Espirito Santo International(ESI)延後支付部

份短期债券利息。ESI 持有 49%的 ESFG 股权，並持有 25%的 BES 股权。 

葡萄牙 PSI 指数下跌 4.2%至 6105.24，创去年 7 月以来最大跌幅。 

法国 CAC-40 指数下跌 1.3%至 4301.26。法国 5 月工业生产意外下降，制造业生产下降

2.3%。 

德国 DAX-30 指数收低 1.5%至 9659.13，本周下跌 3.5%。 

英国 FTSE-100 指数下跌 0.7%至 6672.37。 

英国央行今日决议维持利率不变，英国股市少有反应。 

 

 美国债市-公债价格大多上涨，受葡萄牙银行业忧虑带动 

 

* 对葡萄牙大银行的担忧刺激避险买盘 

* 指标公债收益率跌至五周低点 

* 股市缩减稍早跌幅，限制了公债的升势 

* 美国标售 130 亿美元 30 年期公债需求相对疲弱 

美国公债价格周四大多上涨，指标公债收益率降至五周低点，因投资人担心涉及葡萄牙

最大上市银行的问题可能重燃该地区金融业忧虑，匆忙在低风险公债市场中避险。 

在周三美国联邦储备理事会(FED/美联储)发布 6 月 17-18 日货币政策会议记录后，债市

小涨。会议记录显示联储不太可能在明年下半年前升息。 

全球股市下挫也支撑了对美国公债的需求，不过随着股市缩减稍早跌幅，也令公债升势

受限。 

海外经济数据疲弱，以及加沙和以色列军事冲突加剧亦有助本周对美国公债的买盘。 

交易商表示，公债价格跳升可能限制了对今日美国财政部续发的 130 亿美元 30 年期公

债的需求，本周共计 610 亿美元公债供应结束。 

“目前有许多理由可以在美国公债市场放心。”John Hancock Asset Management 美国

公债交易部门主管 Mike Lorizio 表示。 

指标 10 年期公债 升 1/32，收益率尾盘报 2.539%，较周三尾盘回落 0.6 个基点。30 年

期公债 跌 6/32，收益率升 1 个基点，报 3.372%。 

稍早，有关葡萄牙最大银行必利胜银行 最大股东 Espirito Santo International 财务出现问题的消息发布后，美国 10 年期和 30 年期公债收益率分别降至五周低点 2.494%和

3.323%。 

美国股市主要股指持跌，但从稍早低点反弹。标普 500 指数 收低 0.41%，盘中一度下

挫 1%。泛欧绩优股指数收挫 1%，日股日经 225 指数跌 0.6%。 

“午后对债市的避险交易出现一些逆转，”TCW 债市交易员 Brian Smith 表示。 

稍早，法国和意大利公布的经济数据令人失望，对欧元区整体经济的担忧加重，引发对

欧洲央行将采取激进措施的押注。 

由于担心海外经济疲弱以及中东紧张局势，交易商没有理会有关美国经济更加鼓舞人心

的迹象。 

美国劳工部报告，截至 7 月 5 日当周，初请失业金人口减少 1.1 万人，经季节性调整后

为 30.4 万人，触及 2007-09 年衰退前以来的最低水平，显示就业市场状况不断改善。 

 

能源盘後─轧空行情 期油反弹终止 9 日跌势 收 102.93 美元 

 

周四交易，石油期货价格反弹，美国基准期油价格终止延续 9 个交易日的跌势。 

但因市场预期利比亚供应增加、伊拉克生产没有中断，以及担心欧洲的能源需求下降，

所以周四大部分的交易时间，价格仍一直偏向要第 10 日收跌的态势。 

另一方面，美国天然气库存周报公布後，天然气期货价格收创 1 月份以来最低价格水

准。 

纽约商品交易所 (Nymex)，8 月交割的原油价格上涨 64 美分或 0.6%，收每桶 102.93

美元。过去 9 个交易日来，该期油每桶价格下跌超过 4 美元。 

ICE 期交所，8 月交割的 Brent 原油价格上涨 39 美分或 0.4%，收每桶 108.67 美元，

终止连续 8 个交易日的跌势。 

7:00’s Report 分析师 Tyler Richey 表示，Nymex 原油的卖方「只是单纯累了，然後

开始想获利了结，所以就造成轧空行情」。 

「重要的是，观察期货价格能否突破上个月下旬开始的、日线图上演进的大幅跌势，这

水准大概是在每桶 103 美元。」 

Nymex 期油价格周三第 9 日收跌，创下自 2009 年 12 月以来最长跌势。周三因美国原

油库存下降程度低于预期，且迹象显示，利比亚的生产速度较预期加快回升，所以石油价格

受到压力。 

周四稍早，因初次请领失业救济金的人数减少程度大於预期，且请领人数接近 7 年低

点，激励期油价格缩减跌幅。 

然而，Online Trading Academy 纽约总经里 Donovan Lazar 表示，「这里的市场向来高度超买，欧洲银行危机加剧的可能性越来越大，且上周就业报告根本就是幻觉，上周报告

显示美国就业市场成长，但那些数据完全扭曲了，因为里面根本没有求职者的数据。」 

经济下行的消息会让能源需求前景变得黯淡。然而，石油输出国组织 (OPEC) 周四预期，

今年全球石油需求成长达每日 113 万桶，这与上一个月的调查报告大致相同，同时 2015

年的需求「预计加速增加」到每日 121 万桶。 

天然气期货价格周四下跌，维持在 6 个月低点，系因美国官方库存报告显示，上周库存

增加。 

Nymex，8 月交割的天然气价格下跌 5 美分或 1.2%，收每百万 Btu 4.12 美元。 

EIA 库存报告 

Nymex，8 月交割的汽油价格上涨 2 美分，收每加仑 2.96 美元、8 月交割的热燃油也

上涨 2 美分，收每加仑 2.89 美元。 

 

贵金属盘後─美国股市回档 黄金收高 14.90 美元 近四个月高点 

 

黄金期货周四大幅上涨，並创近四个月收盘高点。美国股市回档，部份资金因而转进黄

金市场。 

纽约 8 月黄金上涨 14.90 美元，或 1.1%，收于每盎司 1339.20 美元，创自 3 月 19 日以

来，近月合约收盘高点。 

9 月白银上涨 44 美分，或 2.1%，收于每盎司 21.51 美元。 

周三，黄金于四个交易日来，首度上涨。联准会(Fed)公布 6 月会议记录後，电子盘交

易中，黄金扩大涨幅。 

分析师说，Fed 的退场计划较预期更加积极。 

葡萄牙一家大型银行陷入困境，冲击了美国与欧洲股市，投资人担忧欧洲银行体系的脆

弱性。黄金则见避险买盘。 

分析师说，欧洲银行进一步的负面消息，是黄金上涨至近四个月高点的主要因素。黄金

目前呈强劲上涨趋势，目前市场波动率增加，预期短期内，黄金将上涨至 1355 至 1360 美元

水准。 

美国今日公布上周初次申请失业金人数下降至 30.4 万人，接近七年低点。但投资人並

未在意。 

其他金属交易中，10 月白金上涨 10.10 美元，或 0.7%，至每盎司 1517 美元。9 月钯金

上涨 90 美分，或 0.1%，至每盎司 873.60 美元。一份最新报道显示，南非白金集团 5 月产

量创最大降幅，三家矿场因罢工延长，生产停止。 

9 月铜收于每磅 3.27 美元，上涨 2 美分。