7月3日五矿期货金属早报

金属市场交易 

LME 交易行情 

品种 开盘 最高 最低 收盘 成交量 持仓 增减 库存 增减 

铜 7006.3 7144.5 6966.5 7125 145996 315295 -10 156775 2075 

铝 1878 1926 1875.5 1923 244244 883002 -9430 5066400 -5250 

铅 2155.5 2213.8 2151 2206.5 38670 127796 -197 193700 0 

锌 2183 2253.3 2173 2248 117841 310970 233 666775 -1175 

 

LME 持仓信息 

 铜持仓分布 增减 铝持仓分布 增减 铅持仓分布 增减 锌持仓分布 增减 

CASH/16JUL 35556 -7456 146030 -16758 20807 -1486 41871 -2920 

17JUL/20AUG 93409 1693 137983 3916 34625 47 62643 -13 

21AUG/17SEP 72317 2459 172704 3366 38042 -141 104768 -416 

18SEP/3M 30634 3756 24989 4476 11611 1753 20844 2333 

REST OF SEP 3604 -794 5599 726 1440 -340 4130 1242 

01OCT/63MTH 79775 332 395697 -5156 21271 -30 76714 7 

 

LME 铜铝锌铅成交量 

品种 

上午第

一节场

内交易 

第二节

场内 

交易 

混合 

交易 

下午第

一节场

内交易 

第二节 

场内 

交易 

混合 

交易 

办公室交易 

当天总成交 

（含调期、场外

交易量） 

铜 10 125 0 0 600 1751 143510 145996 

铝 2000 20 0 120 2160 8711 231233 244244 

铅 540 66 0 200 0 1170 36694 38670 

锌 524 585 0 724 0 4198 111810 117841 

 

LME 铜铝锌铅库存变化 

 入库 出库 注销仓单 

铜 

比利时 

28300 

新加坡 

荷兰 

西班牙 

英国 

马来西亚 

迪拜 

美国 

韩国 

意大利 

德国 

瑞典 

土耳其 日本 

铝 

马来西亚 

2990950 

荷兰 

新加坡 

韩国 

意大利 

英国 

瑞典 

比利时 

美国 

西班牙 

德国 

土耳其 

日本 

迪拜 

锌 

荷兰 

56600 

德国 

新加坡 

迪拜 

比利时 

瑞典 

意大利 

英国 

西班牙 

美国 

马来西亚 

韩国 

土耳其 

日本 

铅 

阿联酋 

11425 

比利时 

德国 

西班牙 

英国 

意大利 

马来西亚 

荷兰 

瑞典 

新加坡 美国 

 

 

金属期市：期铜触及逾四个月高位，因美国民间就业数据强劲 

 

* ADP 报告显示 6 月美国民间就业增长 28.1 万 

* 中国制造业数据巩固经济正在趋稳的迹象 

期铜周三升至逾四个月高位，此前美国就业数据显示全球最大经济体经济复苏增强，

提振了铜的需求前景。 

民间就业服务机构 ADP Employer Services 周三发布的报告显示，美国 6 月民间就业

人数增加 28.1 万人，高于分析师预期，且是 2012 年 11 月以来最高增幅。 

这巩固了本周数据带来的乐观情绪。本周数据显示全球制造业，特别是主要铜消费国

-中国的制造业前景乐观。 

伦敦金属交易所(LME)三个月期铜 收报 7,125 美元，略低于盘中稍早触及的 2 月底来

高位 7,144.50 美元，周二期铜收报 7,020 美元。 

中国 6 月官方制造业 PMI 一如市场预期续升，并创下六个月高点，同期汇丰制造业

PMI 终值则今年首次进入扩张区间，先行指标的回暖印证了在一系列微刺激政策下，中国经

济企稳态势已确立。 

Ava Trade 首席市场分析师 Naeem Aslam 表示，美国 ADP 就业数据显示美国就业市场

强劲，周四美国公布非农就业报告，可能会有更多好消息。 

三个月期锡 由每吨 22,800 美元升至 23,025 美元。三个月期铅 收报每吨 2,206.50

美元，周二收报 2,160 美元。三个月期镍 大涨 500 美元，报每吨 19,625 美元。 

三个月期锌 由每吨 2,186 美元升至 2,248 美元。三个月期铝 由每吨 1,884 美元大涨

至 1,923 美元。(完) 

 

 

 

 

美国 CFTC 铜市场持仓结构表 

 

 非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量 不可报告持仓量 

总持仓 

投机 

日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 净多 

2013/7/9 44259 72307 15087 95384 59746 154730 147140 14378 21968 169108 -28048 

2013/7/16 39403 61783 15800 93211 64431 148414 142014 15456 21856 163870 -22380 

2013/7/23 38642 61746 13392 93980 64503 146014 139641 15791 22164 161805 -23104 2013/7/30 39333 70427 13411 94144 56749 146888 140587 19270 25571 166158 -31094

2013/8/6 37858 59435 15617 93975 63948 147450 139000 16430 24880 163880 -21577

2013/8/13 38753 45587 15028 92326 78847 146107 139462 15486 22131 161593 -6834 

2013/8/20 44415 44535 12451 88774 81533 145640 138519 14422 21543 160062 -120 

2013/8/27 42772 43565 10498 87986 83036 141256 137099 15591 19748 156847 -793 

2013/9/3 40851 45303 9667 84809 75371 135327 130341 13745 18731 149072 -4452 

2013/9/10 37874 46447 9483 85973 72286 133330 128216 15872 20986 149202 -8573 

2013/9/17 35639 50892 11256 86583 65915 133478 128063 15695 21110 149173 -15253 

2013/9/24 36648 43898 11865 82411 71113 130924 126876 16587 20635 147511 -7250 

2013/10/1 39032 40366 13792 80265 72900 133089 127058 14912 20943 148001 -1334 

2013/10/8 37880 41764 14259 80644 71930 132783 127953 15153 19983 147936 -3884 

2013/10/15 37631 45383 15013 83035 69167 135679 129562 14471 20588 150150 -7752 

2013/10/22 44669 41054 12772 81295 80208 138736 134034 16188 20890 154924 3615 

2013/10/29 38310 48325 13055 88002 72879 139367 134259 15131 20239 154498 -10015 

2013/11/5 36754 46538 9054 85907 71552 131715 127144 16909 21480 148624 -9784 

2013/11/12 39966 58934 15736 88967 66255 144669 140925 18595 22339 163264 -18968 

2013/11/19 40413 74311 14728 98110 59242 153251 148281 19855 24825 173106 -33898 

2013/11/26 41232 71260 11316 89001 53484 141549 136060 17231 22720 158780 -30028 

2013/12/3 43029 70380 11014 86479 55257 140522 136651 19520 23391 160042 -27351 

2013/12/10 44375 57508 10601 84272 66965 139248 135074 20304 24478 159552 -13133 

2013/12/17 55009 52630 7549 76939 73995 139497 134174 20382 25705 159879 2379 

2013/12/24 60943 56208 9464 74020 75004 144427 140676 20505 24256 164932 4735 

2013/12/31 66016 55653 9677 70367 79191 146060 144521 20964 22503 167024 10363 

2014/1/7 67546 55118 10923 69472 81237 147941 147278 21647 22310 169588 12428 

2014/1/14 59343 52306 14518 73137 77296 146998 144120 16298 19176 163296 7037 

2014/1/21 61131 51418 14245 69394 74338 144770 140001 15345 20114 160115 9713 

2014/2/4 45717 59136 16443 76294 57375 138454 132954 13346 18846 151800 -13419 

2014/2/11 46907 64957 22250 82698 57748 151855 144955 13141 20041 164996 -18050 

2014/2/18 45352 59186 26856 77991 59421 150199 144463 12760 18496 162959 -13834 

2014/2/25 45032 53111 19175 69425 53405 133632 125691 12633 20574 146265 -8079 

2014/3/4 45709 58950 16394 70567 51317 132670 126661 12625 18634 145295 -13241 

2014/3/11 47674 69234 15170 77436 47326 140280 131730 15511 24061 155791 -21560 

2014/3/18 49027 77353 15098 79853 44523 143978 136974 15564 22568 159542 -28326 

2014/3/25 45358 78333 13918 79055 42621 138331 138331 134872 15726 19185 -32975 

2014/4/1 45433 71228 16536 76981 44511 138950 132275 14148 20823 153098 -25795 

2014/4/8 45495 63996 16927 76360 51429 138782 132352 14540 20970 153322 -18501 

2014/4/15 43429 64895 19024 85856 58519 148309 142438 15713 21584 164022 -21466 

2014/4/22 40925 60842 16140 80932 54842 137997 131824 14893 21066 152890 -19917 

2014/4/29 42322 56203 11811 72133 51832 126266 119846 12721 19141 138987 -13881 

2014/5/6 40898 58351 13895 74484 51816 129277 124062 12792 18007 142069 -17453 

2014/5/13 48908 58971 17095 72247 57482 138250 133548 13360 18062 151610 -10063 

2014/5/20 50971 56564 14583 71468 60812 137022 131959 13324 18387 150346 -5593 2014/6/9 47335 57075 15683 75596 60861 138614 133619 13169 18164 151783 -9740

2014/6/17 38162 56201 18217 80925 57657 137304 132075 14219 19448 151523 -18039

2014/6/24 41981 49814 11615 74432 61850 128028 123279 14385 19134 142413 -7833 

 

 

 

 

 

 

 

国际金融市场 

道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦 FTSE 德国法兰克福 DAX 法国巴黎 CAC40 

16976.24 20.17 4457.73 -0.92 6816.37 13.45 9911.27 8.86 4444.72 -16.4 

澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币 

0.9436 -0.0059 1.7165 0.0013 1.3664 -0.0015 101.74 0.21 6.2106 -0.011 

CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货 

307.14 -0.29 79.96 0.15 1330.90 4.3 104.48 -0.86 890 -4 

 

 

美股盘后─测试 17000 点大关 功亏一篑 道琼收高 20 点 

 

道琼工业平均指数今日再创新高，但距重要心理关卡 17000 点仍差约 24 点。S&P 500

亦创收盘新高。Nasdaq 指数则收低。 

 道琼工业平均指数收高 20.17 点或 0.12%至 16976.24。 

Nasdaq 指数收低 0.92 点或 0.02%至 4457.73。 

S&P 500 指数收高 1.30 点或 0.07%至 1974.62。 

费城半导体指数收高 1.07 点或 0.17%至 645.78。 

以下为今日股新要点： 

1.股市过热？有迹象显示，股市可能过热。央行官员对资产泡沫，日益感到担忧。部份

股价指标已发出警讯。 

虽然经济已见改善，但有投资人说，股市涨势已超过实际情况。 

有分析师淡化道琼突破 17000 点的重要性，认为这并非技术性关卡，只是心理关卡。 

预期道琼将持续走高，利多包括企业获利创新高，股价合理，经济逐渐改善，及联准会

(Fed)持续支撑。 

2.6 月就业强劲：ADP 公司公布，6 月私人企业新增就业 28.1 万人，高于预期。分析师

说，该报告显示周四的就业报告中，新增就业可能超过 20 万人。 3.Delta 将载客率不佳归咎世界杯：航空股受挫，达美航空(Delta)(DAL-US)说，世界

杯使得拉丁美洲商业旅客减少。 American Airlines (AAL-US) 与 United 

Continental (UAL-US)股价均大幅下跌。 

4.重要个股--Constellation, GoPro：Constellation Brands (STZ-US)股价上涨逾 2%。

该酒商公布第一季获利强劲，并调高获利展望。该公司啤酒业务净利将成长 25%至 30%。 

GoPro (GPRO-US)股价下跌，为上周四初次公开发行股票以来，首度下跌。但其股价仍

高于 42 美元，大幅高于 IPO 价格每股 24 美元。 

投资人将注意摩根大通(JPMorgan)(JPM-US)股价，其执行长 Jamie Dimon 宣布他被诊断

出罹患可治疗的喉癌。他在治疗期间，将持续工作。其股价下跌近 1%。 

5.叶伦演说：叶伦今日在国际货币基金(IMF)发表演说，投资人据以判断 Fed 何时升息。

她说「我并不认为货币政策需要偏离达成物价稳定与最大就业的焦点，以处理金融稳定的担

忧，」 

叶伦表示，她知道金融体系中，承担风险有增加的现象，但她说，需要金融法规，而非

利率，培育强韧的金融体系。 

在最新的投资展望中，Pimco 执行长葛洛斯称，资产市场可能并不如想象中的泡沫。这

位债券基金经理人预期，利率将长时间停留于低点，有助限制股市落入空头的风险。 

6.国际股市：欧洲股市收盘错综。亚洲股市收高，随华尔街周二走势。 

阿根廷股市表现良好。尽管近来走势震荡，今年以来，该股市仍全球表现最佳。 

 

欧股盘后─泛欧指数收高 0.2% 连续第二天上涨 

 

欧洲股市周三上涨，Alcatel-Lucent 获调高评等，股价上涨。但法国电信公司 Orange

可能结盟遭搁置，股价则下跌。 

欧洲 Stoxx 600 指数收高 0.2%至 345.68，连续第二天上涨。周二，该指数上涨 0.9%，

创二个月来最大涨幅。 

Ocado Group (UK:OCDO)股价昨日下跌，今日大涨 14%，为泛欧指数中，涨幅最大股票。

德意志银行将其评等由卖出调高至观望，为利多。 

Alcatel-Lucent (FR:ALU)股价上涨 3.7%。摩根大通将该电信设备制造厂评等由观望调

高至加码。 

AstraZeneca (UK:AZN)上涨 1.1%，扩大周二的涨幅。该药厂执行长花费 200 万美元增

加持股，为利多。 

AstraZeneca 股价上涨，支撑英国 FTSE-100 指数上涨 0.2%至 6816.37。 

英国 6 月营建数据显示强势扩大，住宅营建提供了支撑。英镑上涨至 1.718 美元，周二尾盘为 1.715。 

在法国，Orange (FR:ORA)股价下跌 3.5%，该公司搁置了可能的并购案件。 

法国 CAC-40 指数下跌 0.4%至 4444.72。 

在法兰克福，德国 DAX-30 指数上涨 0.1%至 9911.27。 

 

 美国债市-公债收益率上涨，因 ADP 就业数据预示非农就业报告将强劲 

 

* 美国 ADP 民间就业报告优于预期 

* 美国工厂订单数据逊于预期 

* 叶伦预计将维持对通胀温和的立场 

* 交易商静待美国非农就业报告 

 美国公债收益率周三上涨，此前美国公布的民间就业数据强于预期，提升了对周四美

国非农就业报告将很强劲的预期。 

民间就业服务机构 ADP Employer Services 周三发布的报告显示，美国 6 月民间就业人

数增加 28.1 万人，高于分析师预期，且是 2012 年 11 月以来最高增幅。 

“这是一个无懈可击的好数据--毫无瑕疵，”Credit Agricole Corporate and 

Investment Bank 利率策略部门全球主管 David Keeble 表示，他的公司在 ADP 报告公布后

将美国 6 月非农就业岗位增幅预估由 22 万上调至 25 万。 

根据路透调查，分析师预计美国 6 月非农就业岗位增幅为 21.2 万，略低于 5 月的 21.7

万增幅。 

尽管之后公布的数据显示美国 5 月工厂订单减少，但避险公债价格仍下跌。美国商务部

公布，美国 5 月工厂订单较上月下降 0.5%，预估为回落 0.3%。 

民 间 就 业 岗 位 增 长 加 速 “ 相 比 工 厂 订 单 略 逊 于 预 期 的 情 况 而 言 要 重 要 得

多，”Prudential Fixed Income 首席投资策略师 Robert Tipp 表示。 

分析师表示，美联储主席叶伦的讲话对美国公债价格没有明显影响。叶伦在国际货币基

金组织(IMF)举办的活动上表示，货币政策作为应对金融稳定风险的工具“有相当的局限

性”。 

“叶伦的讲话主要是学术性的－没有什么真正的新内容，”法国农业信贷银行的

Keeble 表示。 

指标 10 年期公债 价格跌 16/32，收益率报 2.62%，周二尾盘报 2.57%，今日盘中该收

益率一度触及 2.63%的逾一周最高。 

美国 30 年期公债 价格下挫 1-5/32，收益率从周二尾盘的 3.40%升至 3.46%，盘中升至

3.47%的约两周最高。 中短期公债收益率也上涨，七年期公债 跌 11/32，收益率由 2.17%升至 2.22%，盘中升

至近两周高位 2.23%。 

美股周三变动不大，强劲的 ADP 就业报告不足以在非农就业报告公布前带动买盘。标普

500 指数 微幅收高 0.07%。 

 

能源盘后─利比亚重启 2 油库 且美元转强 原油跌破 105 美元 连 5 日收低 

 

周三交易，石油期货收盘跌至每桶 105 美元以下，连续 5 日收跌，系因利比亚反叛军

同意重新开放 2 处油库，以及美元转强的影响。 

但周三稍早，在美国官方报告显示，原油供应量减少程度大于预期之后，原油价格一度

收复跌幅。 

纽约商品交易所 (Nymex)，8 月交割的原油价格下跌 86 美分或 0.8%，收每桶 104.48

美元，创 6 月 11 日以来最低收盘价。在美国官方的供应量报告公布之前，交易价格在每桶

104.65 美元附近，但在报告公布后，价格一度回弹到 105.40 美元。 

ICE 期交所，8 月交割的 Brent 原油价格下跌 1.05 美元或 0.9%，收每桶 111.24 美元。 

Global Hunter Securities 宏观分析师 Richard Hastings 表示：「石油市场对伊拉克

的风险溢价有点累了，那也有点消散了。接着我们必然渴望利比亚的石油收入，所以一些大

型油轮可进入利比亚港口的可能性，将会带来巨大船运量，成为石油走向的消息面动力，这

些全是美国原油跌回至 104 美元，甚至可能会到 102 美元的一切原因。」 

《华尔街日报》周三报导，利比亚反叛军同意重启 2 处油库，而这 2 处油库处理该国近

一半的正常石油出口量。 

同时，Fed 主席叶伦的评论也推升美元，美元升值会压低美元计价商品的价格。 

周三公布的石油库存报告和私营产业就业报告止住市场跌势。 

美国能源信息署 (EIA) 公布，6 月 27 日止的一周，原油库存减少 320 万桶，根据普氏

调查，分析师先前只估计上周原油库存减少 200 万桶。 

Tyche Capital Advisors 研究分析师 John Macaluso 表示：「看看原油产业，多数地缘

政治的恐惧溢价来自近来一些海外动荡，交易者的焦点终于转向供应数据这样的基本面，」

以及周四众所期待的美国就业报告。 

另一方面，一份私营产业就业报告显示，雇主增聘人数创下 2012 年 11 月以来的最高数

据。正面的经济数据倾向抬高能源需求量的展望。EIA 也公布，上周汽油库存减少 120 万桶、

蒸馏油库存增加 100 万桶。 

8 月交割的汽油价格下跌不到 1 美分，收每加仑 3.02 美元、8 月交割的热燃油下跌 3

美分，收每加仑 2.95 美元。 虽然伊拉克的动荡已经从头条有些退烧，推力转向7月4日美国国定假日可能看到 2008

年以来最高汽油价格，部分系因该国北部又见暴力动荡。 

然而，Price Futures Group 资深市场分析师 Phil Flynn 指出，汽油期货价格周三面

临压力，系因市场担心逼近美国东岸的暴风雨 Arthur 恐会破坏假日，降低假日的汽油需求 。 

Nymex，8 月交割的天然气价格下跌 10 美分或 2.2%，收每百万 Btu 4.36 美元，那个暴

风雨预计将不会对墨西哥湾的能源生产造成任何冲击。 

 

贵金属盘后─叶伦鸽派谈话 黄金收高 4.30 美元 连四天上涨 

 

黄金期货周四收高，连续第四天上涨。周四美国将公布就业报告，且长周末将至，投资

人无意脱手贵金属。 

ADP 公司今日公布 6 月私人企业新增就业人数高于预期，引发就业报告亦将强劲的预期。

但黄金价格仍上涨。 

纽约 8 月黄金上涨 4.30 美元，或 0.3%，收于每盎司 1330.90 美元。 

9 月白银上涨 18.5 美分，或 0.9%，收于每盎司 21.30 美元。 

ADP 公布私人企业就业报告后，黄金价格下跌，但随后反弹。联准会(Fed)主席叶伦维

持鸽派立场，削弱了美元需求，为黄金市场利多。 

ADP 公司公布，美国 6 月私人企业新增就业 28.1 万人。分析师预估，周四将公布的 6

月就业报告将显示，非农业就业人口增加 21.5 万人。 

该报告公布后，美元兑欧元与兑日元上涨。美元走强对商品价格属利空，因使得以美元

计价商品变得更贵。 

分析师说，除 6 月中大涨外，黄金变得乏味，即使美国就业报告亦难拉抬对黄金的注意

力 

周五为美国国庆假日，市场休市。 

其他金属亦多收高。 

9 月铜上涨 6 美分，或 1.9%，收于每磅 3.265 美元。10 月白金则下跌 3.50 美元，或 0.2%，

至每盎司 1511.50 美元。 

9 月钯金上涨 2.80 美元，或 0.3%，至每盎司 857.40 美元。