7月2日五矿期货金属早报

金属市场交易 

LME 交易行情 

品种 开盘 最高 最低 收盘 成交量 持仓 增减 库存 增减 

铜 7016.3 7028.5 6989.8 7020 149246 315305 4277 154700 25 

铝 1889 1898 1870 1884 237387 892432 798 5071650 25450 

铅 2173 2182.8 2155 2160 32617 127993 217 193700 -100 

锌 2216 2222 2184 2185.5 107759 310737 -1692 667950 -525 

 

LME 持仓信息 

 铜持仓分布 增减 铝持仓分布 增减 铅持仓分布 增减 锌持仓分布 增减 

CASH/16JUL 43012 -6752 162788 -8018 22293 -2609 44791 -6861 

17JUL/20AUG 91716 2531 134067 1740 34578 629 62656 -178 

21AUG/17SEP 69858 3139 169338 596 38183 343 105184 1606 

18SEP/3M 26878 6023 20513 4612 9858 1463 18511 3240 

REST OF SEP 4398 -1936 4873 304 1780 215 2888 -701 

01OCT/63MTH 79443 1272 400853 1564 21301 176 76707 1202 

 

LME 铜铝锌铅成交量 

品种 

上午第

一节场

内交易 

第二节

场内 

交易 

混合 

交易 

下午第

一节场

内交易 

第二节 

场内 

交易 

混合 

交易 

办公室交易 

当天总成交 

（含调期、场外

交易量） 

铜 340 675 0 110 100 1920 146101 149246 

铝 260 810 0 290 1600 6526 227901 237387 

铅 60 203 0 110 310 931 31003 32617 

锌 690 404 0 160 400 3530 102575 107759 

 

LME 铜铝锌铅库存变化 

 入库 出库 注销仓单 

铜 

比利时 

28850 

新加坡 

荷兰 

西班牙 

英国 

马来西亚 

迪拜 

美国 

韩国 

意大利 

德国 

瑞典 

土耳其 日本 

铝 

马来西亚 

2996000 

荷兰 

新加坡 

韩国 

意大利 

英国 

瑞典 

比利时 

美国 

西班牙 

德国 

土耳其 

日本 

迪拜 

锌 

荷兰 

55575 

德国 

新加坡 

迪拜 

比利时 

瑞典 

意大利 

英国 

西班牙 

美国 

马来西亚 

韩国 

土耳其 

日本 

铅 

阿联酋 

11425 

比利时 

德国 

西班牙 

英国 

意大利 

马来西亚 

荷兰 

瑞典 

新加坡 美国 

 

 

金属期市：期锌从 16 个半月的高位回落，期锡反弹 

 

 

* 铜库存一个月来首次增加 

* 印尼最大的锡矿暂停出口两周 

* 中国汇丰 6 月 PMI 制造业数据扩张，为六个月来首见 

* 中国保税仓库的锌库存攀升至纪录高位-麦格理 

期锌周二从 16 个半月高位回落，因投资者在价格良性上涨后结清多头头寸，且生产

商难抵高价格的诱惑卖出。 

期锌在 3 月末以来累积上扬约 15%，因投资者认为市场将出现供应短缺，并将支撑价

格上涨。 

但 LME 三个月期锌 周二收跌 1.4%，报每吨 2,186 美元，盘中触及 2013 年 2 月 13 日

以来最高 2,222 美元。 

“我认为市场今天有一些获利了结，和一些生产商卖盘，”法国兴业银行驻伦敦的分

析师 Robin Bhar 表示，“自从国际铅锌研究小组(ILZSG) 的数据公布后，投资者就大举买

入期锌，但我对此持谨慎态度。” 

ILZSG 上月报告，1-4 月全球锌市有 10.7 万吨的供应短缺。 

麦格理的分析师 Angela Bi 表示，锌的涨势看似有些过度，因中国的库存充裕，保税

仓库的锌库存增加 10 万吨，至创纪录的 25 万吨。 

三个月期锡 逆市上扬，跳涨 1.1%，收报每吨 22,800 美元，因主要生产商暂停出口。 

印尼最大的锡矿矿商 PT Timah 的首席执行长表示，由于价格下滑，该公司将在最长

两周的时间内暂停出口。 

截至上周末，锡价在 4 月 24 日触及六个半月高位后，已累积下跌 6.5%。 

铜价从近四个月最高水平回落，因LME库存增加。三个月期铜 收涨0.1%，报每吨7,020

美元，盘中触及 3 月 7 日以来最高 7,028.50 美元。 

LME 铜库存 MCU-STOCKS 约一个月来首次增加，有 650 吨铜运抵韩国釜山，引发市场

担忧，这可能是铜流入 LME 仓库的开始。 

分析师曾警告称，中国调查青岛港金属融资骗贷事件可能促使铜流入监管更为严格的

LME 仓库。 

不过，中国和日本制造业改善，以及供应吃紧支撑铜价。 三个月期铝 收盘时没有成交，最后买入价报每吨 1,884 美元，回落 0.37%。三个月

期铅 跌 0.6%，报每吨 2,160 美元。三个月期镍 上涨 0.45%，报每吨 19,125 美元。 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国 CFTC 铜市场持仓结构表 

 

 非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量 不可报告持仓量 

总持仓 

投机 

日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 净多 

2013/7/9 44259 72307 15087 95384 59746 154730 147140 14378 21968 169108 -28048 

2013/7/16 39403 61783 15800 93211 64431 148414 142014 15456 21856 163870 -22380 

2013/7/23 38642 61746 13392 93980 64503 146014 139641 15791 22164 161805 -23104 

2013/7/30 39333 70427 13411 94144 56749 146888 140587 19270 25571 166158 -31094 

2013/8/6 37858 59435 15617 93975 63948 147450 139000 16430 24880 163880 -21577 

2013/8/13 38753 45587 15028 92326 78847 146107 139462 15486 22131 161593 -6834 

2013/8/20 44415 44535 12451 88774 81533 145640 138519 14422 21543 160062 -120 

2013/8/27 42772 43565 10498 87986 83036 141256 137099 15591 19748 156847 -793 

2013/9/3 40851 45303 9667 84809 75371 135327 130341 13745 18731 149072 -4452 

2013/9/10 37874 46447 9483 85973 72286 133330 128216 15872 20986 149202 -8573 

2013/9/17 35639 50892 11256 86583 65915 133478 128063 15695 21110 149173 -15253 

2013/9/24 36648 43898 11865 82411 71113 130924 126876 16587 20635 147511 -7250 

2013/10/1 39032 40366 13792 80265 72900 133089 127058 14912 20943 148001 -1334 

2013/10/8 37880 41764 14259 80644 71930 132783 127953 15153 19983 147936 -3884 

2013/10/15 37631 45383 15013 83035 69167 135679 129562 14471 20588 150150 -7752 

2013/10/22 44669 41054 12772 81295 80208 138736 134034 16188 20890 154924 3615 

2013/10/29 38310 48325 13055 88002 72879 139367 134259 15131 20239 154498 -10015 

2013/11/5 36754 46538 9054 85907 71552 131715 127144 16909 21480 148624 -9784 

2013/11/12 39966 58934 15736 88967 66255 144669 140925 18595 22339 163264 -18968 

2013/11/19 40413 74311 14728 98110 59242 153251 148281 19855 24825 173106 -33898 

2013/11/26 41232 71260 11316 89001 53484 141549 136060 17231 22720 158780 -30028 

2013/12/3 43029 70380 11014 86479 55257 140522 136651 19520 23391 160042 -27351 

2013/12/10 44375 57508 10601 84272 66965 139248 135074 20304 24478 159552 -13133 

2013/12/17 55009 52630 7549 76939 73995 139497 134174 20382 25705 159879 2379 

2013/12/24 60943 56208 9464 74020 75004 144427 140676 20505 24256 164932 4735 

2013/12/31 66016 55653 9677 70367 79191 146060 144521 20964 22503 167024 10363 2014/1/7 67546 55118 10923 69472 81237 147941 147278 21647 22310 169588 12428

2014/1/14 59343 52306 14518 73137 77296 146998 144120 16298 19176 163296 7037

2014/1/21 61131 51418 14245 69394 74338 144770 140001 15345 20114 160115 9713 

2014/2/4 45717 59136 16443 76294 57375 138454 132954 13346 18846 151800 -13419 

2014/2/11 46907 64957 22250 82698 57748 151855 144955 13141 20041 164996 -18050 

2014/2/18 45352 59186 26856 77991 59421 150199 144463 12760 18496 162959 -13834 

2014/2/25 45032 53111 19175 69425 53405 133632 125691 12633 20574 146265 -8079 

2014/3/4 45709 58950 16394 70567 51317 132670 126661 12625 18634 145295 -13241 

2014/3/11 47674 69234 15170 77436 47326 140280 131730 15511 24061 155791 -21560 

2014/3/18 49027 77353 15098 79853 44523 143978 136974 15564 22568 159542 -28326 

2014/3/25 45358 78333 13918 79055 42621 138331 138331 134872 15726 19185 -32975 

2014/4/1 45433 71228 16536 76981 44511 138950 132275 14148 20823 153098 -25795 

2014/4/8 45495 63996 16927 76360 51429 138782 132352 14540 20970 153322 -18501 

2014/4/15 43429 64895 19024 85856 58519 148309 142438 15713 21584 164022 -21466 

2014/4/22 40925 60842 16140 80932 54842 137997 131824 14893 21066 152890 -19917 

2014/4/29 42322 56203 11811 72133 51832 126266 119846 12721 19141 138987 -13881 

2014/5/6 40898 58351 13895 74484 51816 129277 124062 12792 18007 142069 -17453 

2014/5/13 48908 58971 17095 72247 57482 138250 133548 13360 18062 151610 -10063 

2014/5/20 50971 56564 14583 71468 60812 137022 131959 13324 18387 150346 -5593 

2014/6/9 47335 57075 15683 75596 60861 138614 133619 13169 18164 151783 -9740 

2014/6/17 38162 56201 18217 80925 57657 137304 132075 14219 19448 151523 -18039 

2014/6/24 41981 49814 11615 74432 61850 128028 123279 14385 19134 142413 -7833 

 

 

 

 

 

 

国际金融市场 

道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦 FTSE 德国法兰克福 DAX 法国巴黎 CAC40 

16956.07 129.47 4458.65 50.47 6602.92 58.98 9902.41 69.34 4461.12 38.28 

澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币 

0.9495 0.0066 1.7152 0.0038 1.3679 0.0031 101.53 0.221 6.2 0.271 

CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货 

307.43 -0.79 79.81 0.03 1326.60 4.6 105.34 0.03 894 44 

 

 

 

美股盘后─7 月发光发热 大户资金进场 道琼收高 129 点 

 时序进入 7 月，投资人乐观以待。美国股市今日再创新高，道琼几乎首度触及 17000

点大关。 

 道琼工业平均指数收高 129.47 点或 0.77%至 16956.07。 

Nasdaq 指数收高 50.47 点或 1.14%至 4458.65。 

S&P 500 指数收高 13.09 点或 0.67%至 1973.32。 

费城半导体指数收高 8.78 点或 1.38%至 644.71。 

以下为今日股市要点： 

1.再创新高：道琼与 S&P 500 再创收盘新高。今日稍早，道琼距 17000 点大关仅差 2

点，而突破 16000 点大关仅在七个月之前。 

分析师说，下半年伊始，共同基金与其他大户有新的资金进场。近来的经济数据与 6

月就业报告强劲的传言，显示经济并未大幅下滑。 

2.科技股--Netflix, Twitter, GoPro：Netflix (NFLX-US)股价上涨逾 7%。高盛将该

公司评等调高至买进，并预期未来三年，Netflix 订户将加倍，该公司正扩张至更多国际市

场。 

推特(Twitter (TWTR-US)股价上涨 2.6%，消息指出高盛前主管 Anthony Noto 将接任财

务长。 

GoPro (GPRO-US)自股票初次上市后，持续走高。该股票周二上涨约 20%，自上周初次

公开发行股票后，其股价上涨近一倍。目前尚不明朗是何因素大幅推高了该股票，分析师说，

该公司 1.23 亿股票中，仅出售 1800 万股，投资人因而抢进。 

3.通用汽车股价上涨：6 月多次召回汽车，并未减缓通用汽车(General Motors)(GM-US)

的销售。其股价上涨 3.5%，该公司周二公布，6 月汽车销售较去年同期上升 1%。分析师预

估为下降。今年该公司已召回汽车 2700 万辆。 

4.其他重要个股--巴黎银行：巴黎银行(BNP Paribas)(BNPQY-US)股价上涨 3.6%。该银

行周一对美国指控的违反制裁一事认罪，并同意支付近 90 亿美元罚金。投资人原担忧惩罚

更为严厉。该银行证实手头仍有现金，可发放计划中的股利。 

5.并购持续：上半年热络的并购并没有减缓迹象。周一晚，Cooper Companies (COO-US)

宣布计划以 12 亿美元并购 Sauflon 药厂。Cooper 股价周二大幅上涨逾 8%。 

6.国际股市：欧洲股市今日走高。大多亚洲股市今日亦收高，中国大陆公布制造业活动

创 12 月以来最高，为利多。日经指数收高 1.1%，涨势领先。 

 

欧股盘后─巴黎银行股价上涨 支撑泛欧指数收高 0.9% 

 

欧洲股市周二上涨，并创二个月来最佳表现。巴黎银行(BNP Paribas)以近 90 亿美元与美国当局和解后，股价上涨，提供了大盘支撑。 

欧洲 Stoxx 600 指数上涨 0.9%，收于 344.89，创 4 月 29 日以来最大涨幅。 

巴黎银行上涨 3.6%，该银行周一承认二项罪名，并以 88 亿美元就违反美国对苏丹与其

他国家制裁，进行和解。 

该银行并遭禁止进行某些美元交易一年。 

分析师说，巴黎银行股价于过去四个月，表现不佳。现在消化了罚金的冲击后，股价可

望补涨。 

法国 CAC-40 指数上涨 0.9%至 4461.12。 

英国 6 月制造业采购经理指数为 57.5，高于预估的 57.0。 

英国 FTSE-100 指数上涨 0.9%至 6802.92。英镑上涨至 1.715 美元，创 2008 年 10 月以

来高点，周一尾盘为 1.708。 

分析师说，英国数据持续高于预期，英国央行升息可能在今年，而非明年。 

德国 6 月失业人数增加 9000 人至 292 万人，失业率为 6.7%。 

在法兰克福，DAX-30 指数收高 0.7%至 9902.41。 

 

 美国债市-公债收益率上涨，交易商翘首以盼 6 月就业报告 

 

* 交易商翘首以盼 6 月就业报告 

* 美国和中国制造业数据拖累公债价格下滑 

* 美联储买入 29.45 亿美元公债 

 美国公债收益率周二上涨，在周四美国公布非农就业报告前，交易商再度思量对美国

公债的多头押注，而中国和美国公布的强劲制造业数据也抑制了对公债的避险买盘。 

美国 30 年期公债收益率触及近一周高位 3.4%，因投资人担心若本周稍晚美国政府公布

的非农就业数据强于预期，公债多头可能遭遇损失。 

“在重大数据公布前，你肯定希望保护获利，特别是如果你今年还有收获，”Raymond 

James 市场策略师 Ellis Phifer 表示。他指的是交易商对 30 年期公债获利了结。 

今年长债涨幅最大，巴克莱美国 25 年期或以上公债指数今年上半年升了 13.4%。 

根据路透调查，分析师预计周四公布 6 月非农就业岗位增幅为 21.2 万，低于 5 月的 21.7

万。 

尽管即时反应平平，但分析师表示，随着交易日展开，一些强劲的美国和中国制造业数

据也压制了对避险公债的需求。 

金融数据公司 Markit 称，美国 6 月制造业采购经理人指数(PMI)终值升至 57.3，创 2010

年 5 月以来最高，初值为 57.5。 美国供应管理协会(ISM)周二公布的数据显示，6 月制造业活动增速小幅放缓，但新订

单分项指数攀升至六个月最高水平。6 月制造业指数为 55.3，低于路透访问分析师预期的

55.8，5 月为 55.4。 

“看来首季美国经济表现失常，目前正回到正轨，”Wells Fargo Advisors 首席固定

收益策略师 Brian Rehling 表示。 

中国 6 月官方制造业 PMI 一如市场预期续升，并创下六个月高点，同期汇丰制造业 PMI

终值则今年首次进入扩张区间，先行指标的回暖印证了在一系列微刺激政策下，中国经济企

稳态势已确立。 

指标 10 年期公债 价格跌 14/32，收益率报 2.57%，周一尾盘报 2.52%。美国 30 年期公

债 价格下挫 1-3/32，收益率从周一尾盘的 3.34%升至 3.4%。 

美联储周二买入 29.45 亿美元 2020 年 8 月至 2021 年 6 月到期的公债，这对公债价格影

响不大。 

股市上涨也令公债承压，美股标普 500 指数 盘中创下纪录新高，最新升 0.77%。 

 

能源盘后─虽有经济数据支撑 却仍守不住 106 美元 纽约原油连跌 4 日 收 105.34 美元 

 

周二交易，正面的中国和欧洲经济数据消息短暂支撑石油期货价格涨逾每桶 106 美元，

但在美国供应周报更新之前，终盘依旧收跌，第 4 日收低。 

纽约商品交易所(Nymex) 8 月交割的原油价格下跌 3 美分，收每桶 105.34 美元，过去

3 个交易日均收跌，虽然一度触及每桶 106.09 美元高点，但盘中低点也一度跌破 105 美元。 

ICE 期货交易所 8 月交割的 Brent 原油期货价格下跌 7 美分或 0.1%，收每桶 112.29 

美元。 

Schneider Electric 商品分析师 Matt Smith 表示：「目前地缘政治方面没有太过牵动

市场的发展，因此原油在下一波经济消息出炉前，维持稳定交易...在国定假日前夕，狭窄

区间交易。」 

美国官方将于周三公布石油库存周报，周四将公布每月的就业报告。 

同时，乌克兰总统波洛申科(Petro Poroshenko)宣布终止东部地区停战 10 日的决定，

再度对东部的亲俄罗斯分离主义分子发动攻势，这引起市场关切全球石油生产中断的可能

性。 

经济数据推升周二交易 

周二公布的经济数据大多对能源需求有支撑力，HSBC 的中国制造业采购经理人 6 月份

终值为 50.7，远高于前月终值 (49.4)。 

Markit 的欧元区制造业调查，6 月份 PMI 主要数据虽然下降至 51.8，但仍高于象征产业活动扩张的 50。Markit 的英国制造业 6 月份 PMI 为 57.5，先前仅预期该数据上升至

57.0，结果优于预期。 

美国制造业 6 月份持续强势成长。 

美国石油学会 (API) 周二稍晚将公布石油库存报告；美国能源信息署 (EIA) 周三早上

预计公布库存报告。 

根据普氏能源调查 (Platts)，分析师预期 6 月 27 日止的一周，原油库存下降 200 桶、

汽油库存减少 75 万桶、蒸馏油库存(寒热燃油) 增加 25 万桶。 

Nymex 8 月交割的汽油价格下跌近 1 美分，收每加仑 3.04 美元；8 月交割的热燃油上

涨不到 0.5 美分，收每加仑 2.99 美元。 

8 月交割的天然气价格在周一收 1.2%涨幅后，周二上涨不到 1 美分，收每百万 Btu 4.455

美元。 

Schneider Electric 的 Smith 表示：「虽然一直到 7 月份上旬，天气展望有一点点看好

散热需求，但是大部分均因(天然气瓦斯)产量旺盛，目前库存大量挹注而抵销掉了。」佛罗

里达海岸外最新形成的热带风暴「可能将对散热需求造成负面冲击」。 

 

贵金属盘后─乌克兰与中东冲突 支撑黄金收高 4.60 美元 

 

黄金期货周二创下 11 周最高收盘水平。乌克兰东部与中东冲突，提升了黄金的避险需

求。 

纽约 8 月黄金上涨 4.60 美元，或 0.4%，收于每盎司 1326.60 美元，创 4 月 14 日以来

最高收盘水平。 

在乌克兰，军队在东部地区使用飞机与大炮攻击支持俄罗斯的分离份子。在总统

Poroshenko 宣布十天的单方停火结束后，战斗随即加剧。该停火并未能阻止该地区的动乱。 

以色列战机周二攻击迦萨，为三名年青人死亡，进行报复性攻击。伊拉克新国会未通过

Maliki 连任总理。均增加了政局担忧。 

分析师说，伊拉克与乌克兰支撑了黄金市场。但美国制造业新订单上升至 12 月以来高

点，则缩小了黄金的涨幅。美国股市上涨，亦促使投资人退出贵金属市场，转投资股市。 

消息指出，最大型黄金 ETF 基金 SPDR Gold Trust 持有的黄金创五周来最大增幅。周一，

该基金持有的黄金上升到 2540 万盎司，上周五为 2520 万盎司。 

其他金属交易中，10 月白金上涨 32.10 美元，或 2.2%，收于每盎司 1515 美元。9 月钯

金上涨 11.45 美元，或 1.4%，至每盎司 854.60 美元。美国 6 月汽车销售强劲，拉抬了该二

金属的需求预期。 

9 月白银上涨 6 美分，或 0.3%，至每盎司 21.12 美元。 9 月铜收盘持平于每磅 3.20 美元。