7月1日五矿期货金属早报

金属市场交易 

LME 交易行情 

品种 开盘 最高 最低 收盘 成交量 持仓 增减 库存 增减 

铜 6939.3 7025 6924.5 7015 149331 311028 -83 154675 -475 

铝 1884.3 1903 1870.8 1891 204977 891634 -5329 5046200 -7675 

铅 2161.8 2178 2151.9 2173 35802 127776 -2436 193800 400 

锌 2183.3 2219.5 2181 2217 103728 312429 -322 668475 -525 

 

LME 持仓信息 

 铜持仓分布 增减 铝持仓分布 增减 铅持仓分布 增减 锌持仓分布 增减 

CASH/16JUL 49764 -4304 170806 -10248 24902 -2487 51652 -1041 

17JUL/20AUG 89185 424 132327 -642 33949 -424 62834 -1440 

21AUG/17SEP 66719 2291 168742 320 37840 -224 103578 733 

18SEP/3M 20855 201 15901 -100 8395 -104 15271 48 

REST OF SEP 6334 1042 4569 719 1565 487 3589 643 

01OCT/63MTH 78171 263 399289 4622 21125 316 75505 735 

 

LME 铜铝锌铅成交量 

品种 

上午第

一节场

内交易 

第二节

场内 

交易 

混合 

交易 

下午第

一节场

内交易 

第二节 

场内 

交易 

混合 

交易 

办公室交易 

当天总成交 

（含调期、场外

交易量） 

铜 560 340 0 320 320 3310 144481 149331 

铝 446 460 0 235 0 4070 199766 204977 

铅 5 30 0 50 13 1762 33942 35802 

锌 1250 1040 0 102 200 1735 99401 103728 

 

LME 铜铝锌铅库存变化 

 入库 出库 注销仓单 

铜 

比利时 

29475 

新加坡 

荷兰 

西班牙 

英国 

马来西亚 

迪拜 

美国 

韩国 

意大利 

德国 

瑞典 

土耳其 日本 

铝 

马来西亚 

3001350 

荷兰 

新加坡 

韩国 

意大利 

英国 

瑞典 

比利时 

美国 

西班牙 

德国 

土耳其 

日本 

迪拜 

锌 

荷兰 

56100 

德国 

新加坡 

迪拜 

比利时 

瑞典 

意大利 

英国 

西班牙 

美国 

马来西亚 

韩国 

土耳其 

日本 

铅 

阿联酋 

11525 

比利时 

德国 

西班牙 

英国 

意大利 

马来西亚 

荷兰 

瑞典 

新加坡 美国 

 

 

金属期市：期铜收高，受惠于美国房产数据及中国需求期望 

 

伦敦金属交易所(LME)期铜周一大涨，得益于积极的美国经济数据，以及对全球头号铜

消费国--中国需求前景的看法改善。 

 期铜连升两个月，因供应紧张、中国需求稳健的预期以及美国经济改善，但投资人担

心高油价对全球经济产生影响，令期铜升势受限。 

 伦敦时间 6 月 30 日 16:00(北京时间 7 月 1 日 00:00)，三个月期铜收盘上涨 1%，报每

吨 7,017 美元。 

 6 月期铜上涨约 2.45%，5 月升幅为 3%，今年迄今跌幅缩窄至约 5%。 

 标准银行（Standard Bank）分析师 Leon Westgate 表示：“期铜和期镍在基本金属当

中的表现较强，尽管二者的成交量最多只能算得上平均水平。” 

 铜价周一从美国房地产数据中汲取动能。全美不动产协会(NAR)周一公布，美国 5 月成

屋待完成销售指数较上月增长 6.1%，为 2010 年 4 月来最大按月升幅，至 103.9，预估为增

长 1.5%。 

 美国是仅次于中国的全球第二大铜消费国。 

 近几周，有数据表明中国制造业改善，且投资者寄望中国政府能继续采取措施扶持经

济，这些都给铜价提供了良好的支撑。 

 目前，投资者关注周二出炉的中美两国制造业采购经理人指数(PMI)报告。 

 中国周二将公布制造业和服务业采购经理人指数(PMI)，预计将证实这一全球第二大经

济体经济正在趋稳，拜刺激经济成长的措施所赐。 

 投资人也预计美国经济复苏，受访的分析师预计，周四美国将公布 6 月非农就业岗位

增加 21.3 万，连续五个月增幅超过 20 万。 

 “在表现非常疲弱的第一季后，美国经济动能正在增强，中国经济也一样。而且铜的

供应非常紧张。我认为期铜价格可能在未来三个月上测 7,300 美元。”金属咨询公司

T-Commodity 的合伙人 Gianclaudio Torlizzi 表示。 

 不过他对铜价短期走势不那么看好。Torlizzi 称，“铜价目前必须消化油价可能大涨

的因素，所以在未来几天，铜价可能测试 6,700-6,800 美元的支撑位。” 

 中国银监会周一宣布，自 7 月 1 日起调整商业银行存贷比的监管口径，增加分子端的

贷款扣减项，扩大分母端的存款计入项，且仅对人民币业务实施存贷比监管考核，本外币合

计和外币业务存贷比将作为监测指标。  周一公布的数据显示，欧元区 6 月通胀仍保持在 0.5%的低位，巩固了欧洲央行将维持

更长时间宽松政策的预期，支撑了较高风险资产的需求。 

 2014 年全球铜市料将四年内首度出现供应过剩，但印尼政府的矿石出口禁令以及中国

金属产量低于预期，已经抑制了供应。 

 美国商品期货交易委员会(CFTC)报告显示，最近一周，对冲基金和基金经理人转为持

有期铜净多头，反映出投资人对铜价的乐观情绪。 

 其他金属方面，三个月期锌上涨 1.5%收报 2,217 美元，稍早高见去年 2 月中来最高的

2,219.50 美元，上周五收报每吨 2,185 美元。 

 期锌 6 月表现优于其他金属，涨幅超过 7%，也受到供应紧张提振。 

 三个月期锡由每吨 22,300 美元升至 22,545 美元，盘中触及 1 月底来最低的 21,850

美元。 

 三个月期铝上涨 0.32%，至 1,891 美元。 

 三个月期铅升 12 美元或 0.56%，收报每吨 2,173 美元。 

 三个月期镍上涨 0.6%，由每吨 18,920 美元升至 19,040 美元。 

 

 

 

 

 

 

 

美国 CFTC 铜市场持仓结构表 

 

 非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量 不可报告持仓量 

总持仓 

投机 

日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 净多 

2013/7/9 44259 72307 15087 95384 59746 154730 147140 14378 21968 169108 -28048 

2013/7/16 39403 61783 15800 93211 64431 148414 142014 15456 21856 163870 -22380 

2013/7/23 38642 61746 13392 93980 64503 146014 139641 15791 22164 161805 -23104 

2013/7/30 39333 70427 13411 94144 56749 146888 140587 19270 25571 166158 -31094 

2013/8/6 37858 59435 15617 93975 63948 147450 139000 16430 24880 163880 -21577 

2013/8/13 38753 45587 15028 92326 78847 146107 139462 15486 22131 161593 -6834 

2013/8/20 44415 44535 12451 88774 81533 145640 138519 14422 21543 160062 -120 

2013/8/27 42772 43565 10498 87986 83036 141256 137099 15591 19748 156847 -793 

2013/9/3 40851 45303 9667 84809 75371 135327 130341 13745 18731 149072 -4452 

2013/9/10 37874 46447 9483 85973 72286 133330 128216 15872 20986 149202 -8573 

2013/9/17 35639 50892 11256 86583 65915 133478 128063 15695 21110 149173 -15253 

2013/9/24 36648 43898 11865 82411 71113 130924 126876 16587 20635 147511 -7250 

2013/10/1 39032 40366 13792 80265 72900 133089 127058 14912 20943 148001 -1334 2013/10/8 37880 41764 14259 80644 71930 132783 127953 15153 19983 147936 -3884

2013/10/15 37631 45383 15013 83035 69167 135679 129562 14471 20588 150150 -7752

2013/10/22 44669 41054 12772 81295 80208 138736 134034 16188 20890 154924 3615 

2013/10/29 38310 48325 13055 88002 72879 139367 134259 15131 20239 154498 -10015 

2013/11/5 36754 46538 9054 85907 71552 131715 127144 16909 21480 148624 -9784 

2013/11/12 39966 58934 15736 88967 66255 144669 140925 18595 22339 163264 -18968 

2013/11/19 40413 74311 14728 98110 59242 153251 148281 19855 24825 173106 -33898 

2013/11/26 41232 71260 11316 89001 53484 141549 136060 17231 22720 158780 -30028 

2013/12/3 43029 70380 11014 86479 55257 140522 136651 19520 23391 160042 -27351 

2013/12/10 44375 57508 10601 84272 66965 139248 135074 20304 24478 159552 -13133 

2013/12/17 55009 52630 7549 76939 73995 139497 134174 20382 25705 159879 2379 

2013/12/24 60943 56208 9464 74020 75004 144427 140676 20505 24256 164932 4735 

2013/12/31 66016 55653 9677 70367 79191 146060 144521 20964 22503 167024 10363 

2014/1/7 67546 55118 10923 69472 81237 147941 147278 21647 22310 169588 12428 

2014/1/14 59343 52306 14518 73137 77296 146998 144120 16298 19176 163296 7037 

2014/1/21 61131 51418 14245 69394 74338 144770 140001 15345 20114 160115 9713 

2014/2/4 45717 59136 16443 76294 57375 138454 132954 13346 18846 151800 -13419 

2014/2/11 46907 64957 22250 82698 57748 151855 144955 13141 20041 164996 -18050 

2014/2/18 45352 59186 26856 77991 59421 150199 144463 12760 18496 162959 -13834 

2014/2/25 45032 53111 19175 69425 53405 133632 125691 12633 20574 146265 -8079 

2014/3/4 45709 58950 16394 70567 51317 132670 126661 12625 18634 145295 -13241 

2014/3/11 47674 69234 15170 77436 47326 140280 131730 15511 24061 155791 -21560 

2014/3/18 49027 77353 15098 79853 44523 143978 136974 15564 22568 159542 -28326 

2014/3/25 45358 78333 13918 79055 42621 138331 138331 134872 15726 19185 -32975 

2014/4/1 45433 71228 16536 76981 44511 138950 132275 14148 20823 153098 -25795 

2014/4/8 45495 63996 16927 76360 51429 138782 132352 14540 20970 153322 -18501 

2014/4/15 43429 64895 19024 85856 58519 148309 142438 15713 21584 164022 -21466 

2014/4/22 40925 60842 16140 80932 54842 137997 131824 14893 21066 152890 -19917 

2014/4/29 42322 56203 11811 72133 51832 126266 119846 12721 19141 138987 -13881 

2014/5/6 40898 58351 13895 74484 51816 129277 124062 12792 18007 142069 -17453 

2014/5/13 48908 58971 17095 72247 57482 138250 133548 13360 18062 151610 -10063 

2014/5/20 50971 56564 14583 71468 60812 137022 131959 13324 18387 150346 -5593 

2014/6/9 47335 57075 15683 75596 60861 138614 133619 13169 18164 151783 -9740 

2014/6/17 38162 56201 18217 80925 57657 137304 132075 14219 19448 151523 -18039 

2014/6/24 41981 49814 11615 74432 61850 128028 123279 14385 19134 142413 -7833 

 

 

国际金融市场 

道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦 FTSE 德国法兰克福 DAX 法国巴黎 CAC40 

16826.6 -25.24 4408.18 10.25 6743.94 -13.83 9833.07 17.9 4422.84 -14.14 

澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币 0.9429 0.0006 1.7114 0.0075 1.3692 0.0045 101.307 -0.083 6.2038 -0.0147

CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货

308.22 -2.6 79.78 -0.24 1322 2 105.37 -0.37 850 19 

 

 

 

美股盘后─收盘错综 道琼跌 Nasdaq 涨 上半年正式结束 表现强劲 

 

2014 年上半年正式结束，华尔街表现亮丽。周一收盘则呈错综走势。 

 道琼工业平均指数收低 25.24 点或 0.15%至 16826.60。 

Nasdaq 指数收高 10.25 点或 0.23%至 4408.18。 

S&P 500 指数收低 0.73 点或 0.04%至 1960.23。 

费城半导体指数收高 6.66 点或 1.06%至 635.93。 

以下为今股市要点： 

1.各指数表现：道琼与 S&P 500 上周五于记录高点游走，周一小幅下跌。 

但今年以来，S&P 500 已 22 度创新记录高点，上半年上涨 6%。道琼上半年亦上涨 1.5%。 

Nasdaq 指数周一收高，今年以来上涨 5.5%。 

科技股周一表现胜出，苹果，新浪股价均上涨。GoPro (GPRO-US)上周大涨，今日再上

涨 13%。 

2.房市希望：华尔街为重要房市的进展讯号，感到鼓舞。国家不动产协会(NAR)公布，5

月成屋销售签约指数上升 6.1%，创 2010 年 4 月以来最大升幅。分析师预估升幅较为温和。 

该利多的房市消息，拉抬了营建股，如 Lennar (LEN-US)与 KB Home (KBH-US)。 

3.重要个股--Yahoo, MannKind：雅虎(Yahoo)(YHOO-US)股价上涨 2.5%，Piper Jaffray

将该网络公司评等调高至加码。 

虽然雅虎的核心业务仍遭遇挑战，但分析师说，相信该公司持有的阿里巴巴股权，价值

低估。上周，该中国大型电子商务公司透露计划，将在纽约证券交易所上市。 

MannKind (MNKD-US)大涨近 10%，该公司说食品药物管理局(FDA)已核准其吸入式粉末

状胰岛素药物。今年以来，该股价大涨了 113%。 

4.脸书遭抗议：脸书(Facebook)(FB-US)陷入争议之中，因在使用者不知情或未同意情

况下，该公司进行了情绪实验。脸书的服务条款允许该公司进行这类研究，但许多使用者仍

感到愤怒。脸书股价早场上扬，终场小幅收低。 

预期美国司法部将于周一宣布与巴黎银行数十亿美元的和解计划。该银行因涉嫌违反美

国对伊朗，苏丹与其他国家的制裁，遭到长期犯罪调查。巴黎银行股价小幅上扬。 

5.杜拜下跌，保加利亚荣景：投资人持续看坏杜拜股市。 DFM 指数周一大跌 4.4%，投资人担忧资产股。6 月，杜拜股市重挫 22%，创 2008 年以来

最差月份。 

另一方面，保加利亚股市上涨近 6%，欧盟允许该国家提供 23 亿美元，为其银行业纾困。 

其他欧洲股市与亚洲股市收盘错综。澳洲 ASX 指数下跌 0.9% 

阿根廷股市温和下跌。周一，为阿国支付二批债券持有人本金的截止期限。情况的演变，

将决定阿国度过 2001 年违约困境并重新获得外国资金的能力。 

 

欧股盘后─泛欧指数小幅收低 第二季则上涨 2.3% 

 

欧洲股市周一走低，廉价航空 EasyJet 股价下跌，带来拖累。但第二季则上涨。 

第二季结束，欧洲 Stoxx 600 指数收高 2.3%，连续第四季上涨。 

Stoxx 600 指数今日下跌不及 1 点至 341.86。欧盟统计局今日公布，欧元区 6 月通货膨

胀持平于 0.5%，低于预估的 0.6%。该指数一度扩大跌幅。 

6 月通货膨胀数据疲弱，系因食品与烟酒价格下跌 0.2%。 

欧洲央行将于周四公布货币政策决议。预估 2014 年欧元区通货膨胀为 0.7%。 

分析师说，若公布结果与欧洲央行的目标相去不远，则未来几个月，执行委员会将会按

兵不动。 

投资人焦点亦在巴黎银行(BNP Paribas)(FR:BNP)。预期美国司法部将宣布，该法国银

行将支付近 90 亿美元，为与被制裁国家进行交易，进行和解。巴黎银行股价收高 0.3%。 

法国 CAC-40 指数下跌 0.3%至 4422.84。 

在伦敦， EasyJet (UK:EZJ)下跌 6.4%。美银美林将其评等由观望调降至减码。 

英国 FTSE-100 指数下跌 0.2%至 6743.94。 

在法兰克福，DAX-30 指数收高 0.2%至 9833.07。 

 

 美国债市-公债价格上涨，上半年攀升 

 

* 月底买盘带动公债价格上涨 

* 交易商在季末和非农就业报告前不愿意卖出 

* 楼市数据和芝加哥 PMI 数据对公债影响不大 

美国公债价格周一小幅上涨，受助于月底买盘，以及在季末和周四公布非农就业报告前

投资者不愿意卖出公债，令公债价格在今年上半年可望上涨。 

分析师表示，公债价格第二季上升令许多人意外，交易商不愿意作空公债。 

“人们普遍在结账，在市场不太活跃，他们等待新一季开始后再进行新的交易，”野村证券利率策略师 Jeffrey Young 说。 

从本季截至上周五，指标巴克莱美国综合债券指数录得 1.9%的升幅，而巴克莱美国公

债指数同期上涨 1.3%。 

今年上半年，巴克莱美国综合债券指数上升 3.82%，长债的升幅最大，领升该指数，指

标公债收益率下跌约 0.50 个百分点。在 20 年或更长年期的公债在上半年的回报率为

12.67%，有望录得四年来最强的上半年表现。 

投资级别的长期公司债回报率为 10.45%。根据巴克莱提供的数据，市政债券的回报率

为 5.97%，在总回报排行榜中位列第三。 

全美不动产协会(NAR)周一公布，美国 5 月成屋待完成销售指数较上月增长 6.1%，至

103.9，为去年 9 月来最高。 

该数据对公债价格无甚影响。 

Calvert Investments 投资组合经理 Matthew Duch 说，该数据可能不会使许多分析师

改变其对美国经济增长疲弱的预期。 

交易商没有对 6 月芝加哥采购经理人指数作反应。供应管理协会(ISM)6 月芝加哥采购

经理人指数(PMI)降至 62.6，5 月为 65.5。接受路透调查的分析师预估为 63.0。 

美国周四将公布 6 月非农就业岗位，路透调查显示，分析师预计非农就业岗位将增加

21.2 万个，低于 5 月的增长 21.7 万个。 

指标 10 年期公债 价格上涨 3/32，收益率报 2.52%，周五尾盘报 2.53%。美国 30 年期

公债 价格上升 9/32，收益率从周五尾盘的 3.36%下降至 3.347%。 

美联储买入 10.3 亿美元 2039 年 8 月至 2043 年 8 月到期的公债，这对公债价格影响不

大。 

 

能源盘后─伊国石油产出不受冲击 原油持续回跌 但月线 季线仍收高 

 

周一原油期货持续吐回恐惧溢价，因市场越来越相信伊拉克原油出口可不受动荡影响，

但价格按月或按季来看，仍有可观的涨幅。 

另一方面，天然气价格回涨，缩小 6 月份跌幅，因佛罗里达州附近有一个暴风雨系统逐

渐形成，交易者关注这场暴风雨是否会造成墨西哥湾能源输出中断。 

交易时间，Brent 原油价格受冲击最大，ICE 期货交易所 8 月交割的 Brent 原油期货

价格下跌 94 美分或 0.8%，收每桶 112.36 美元。6 月初因逊尼派(Sunni)叛乱份子席卷伊

拉克北部，Brent 原油价格一度涨至每桶 115 美元，达 9 个月高点。 

交易最活络的 Brent 原油价格 6 月份收高约 2.7%，季线则收高 4.3%。 

纽约商品交易所(Nymex) 8 月交割的西得克萨斯中质原油 (WTI) 下跌 37 美分或 0.4%，收每桶 105.37 美元，追踪交易最活络的 WTI 期货价格 6 月份涨幅约达 2.6%，季线收高

3.7%。 

AvaTrade 首席市场分析师 Naeem Aslam 认为，倘若价格跌破每桶 104 美元的支撑点，

那么可能会下滑到低于 100 美元关卡。 

法兰克福 Commerzbank 分析报告指出，根据媒体调查 6 月份 OPEC 石油产量预计将证实

本月市场供应持续充足，伊拉克北部的战乱迄今对伊拉克石油输出没有影响。报告指出，伊

拉克南部 Basra 港口的原油输出每日约 250 万桶，约等同全球产量的 3%。 

交易者等待周二 API 和周三 EIA 的石油库存周报。 

Price Futures Group 预估，石油库存周报会显示，上周原油库存减少 200 万桶、汽

油库存增加 200 万桶、蒸馏油 (含热燃油) 库存增加 100 万桶。 

7 月份交割的汽油价格下跌 2 美分或 0.7%，收每加仑 3.08 美元；7 月份交割的热燃油

价格下跌近 3 美分或 0.9%，收每加仑 2.97 美元，7 月份期货交易在 Nymex 交易时间结束

后到期。追踪交易最活络的期货价格，汽油期货价格 6 月份收高 3.5%、季度收高 5.4%；

热燃油月线上升 2.8%、季度涨幅 1.4%。 

8 月交割的天然气价格上涨 5 美分或 1.2%，收每百万 Btu 4.46 美元。 Price Futures 

Group 资深市场分析师 Phil Flynn 表示：「即使产量创纪录，我们仍无法承受任何产量的

损失。」 

追踪交易最活络的天然气期货交易价格，6 月份下跌 1.8%，但季度约收高 2.1%。 

 

贵金属盘后─黄金收高 2 美元 创 2 月以来 最大单月涨幅 

 

黄金期货周一收高，并创 2 月以来最大单月涨幅。投资人等待下一波影响市场的因素，

可能是美国就业报告，或欧洲央行本周稍后的会议。 

纽约 8 月黄金上涨 2 美元，或 0.2%，收于每盎司 1322 美元。 

黄金本月上涨约 6.1%，本季涨幅为 3%。 

分析师说，周四就业报告公布前，投资人无意大量进场。就业报告是最重要的数据，可

能使得黄金大幅波动。 

上周，数据显示美国第一季经济下降 2.9%，创 2009 年初以来最大降幅。 

周一数据显示，芝加哥 6 月采购经理指数下降，5 月成屋销售签约指数上升 6.1%，但对

黄金少有影响。 

分析师说，市场的变量是国际政局紧张，尤其是伊拉克，乌克兰与北韩。任何一处引爆，

都可能引进避险买盘。 

其他金属交易中，9 月白银下跌近 8 美分，或 0.4%，收于每盎司 21.06 美元。上周上涨0.6%。 

10 月白金收于每盎司 1482.90 美元，上涨 2.60 美元，或 0.2%。9 月钯金上涨 30 美分，

至每盎司 843.15 美元。 

9 月铜收于每磅 3.20 美元，上涨近 4 美分，或 1.1%。