6月19日五矿期货金属早报

金属市场交易 

LME 交易行情 

品种 开盘 最高 最低 收盘 成交量 持仓 增减 库存 增减 

铜 6716 6744 6692.5 6710 110905 300558 -14838 160675 -525 

铝 1850.5 1878 1847 1873 176436 886771 -24785 5100000 -9600 

铅 2118 2133.5 2110 2124 52038 124027 -3609 192575 -300 

锌 2124.5 2148 2123 2136 101157 299880 -10293 677450 -3200 

 

LME 持仓信息 

 铜持仓分布 增减 铝持仓分布 增减 铅持仓分布 增减 锌持仓分布 增减 

CASH/16JUL 77652 219044 35398 71608 

17JUL/20AUG 84720 133629 32458 65016 

21AUG/17SEP 66334 160833 35862 92760 

18SEP/3M 0 0 0 0 

REST OF SEP 0 0 0 0 

01OCT/63MTH 71852 373265 20309 70496 

 

LME 铜铝锌铅成交量 

品种 

上午第

一节场

内交易 

第二节

场内 

交易 

混合 

交易 

下午第

一节场

内交易 

第二节 

场内 

交易 

混合 

交易 

办公室交易 

当天总成交 

（含调期、场外

交易量） 

铜 0 370 0 300 150 2558 107527 110905 

铝 700 575 0 200 1505 1296 172160 176436 

铅 300 1170 0 20 0 1284 49264 52038 

锌 290 150 0 296 0 1139 99282 101157 

 

LME 铜铝锌铅库存变化 

 入库 出库 注销仓单 

铜 

比利时 

43275 

新加坡 

荷兰 

西班牙 

英国 

马来西亚 

迪拜 

美国 

韩国 

意大利 

德国 

瑞典 

土耳其 日本 

铝 

马来西亚 

2841650 

荷兰 

新加坡 

韩国 

意大利 

英国 

瑞典 

比利时 

美国 

西班牙 

德国 

土耳其 

日本 

迪拜 

锌 

荷兰 

58750 

德国 

新加坡 

迪拜 

比利时 

瑞典 

意大利 

英国 

西班牙 

美国 

马来西亚 

韩国 

土耳其 

日本 

铅 

阿联酋 

11975 

比利时 

德国 

西班牙 

英国 

意大利 

马来西亚 

荷兰 

瑞典 

新加坡 美国 

 

 

金属期市：期镍下滑 2%，因 LME 库存急增至纪录高位 

 

* LME 镍库存急增约 2 万吨 

* 中国预计经济成长 7.5% 

* 关注美联储在 1800 GMT 公布的会议结果 

期镍价格周三下滑，因库存跳增至纪录高位，提醒投资者，今年期镍价格的涨势超过了

因印尼出口禁令导致供应短缺的预期影响。 

伦敦金属交易所(LME)精炼镍库存急增19,242吨，令总库存上升至305,970吨纪录高位。 

三个月期镍 收报每吨 18,740 美元，周二收报 19,120 美元。 

预料镍今年稍后将出现供应短缺，因印尼实施矿石出口禁令。今年迄今，期镍价格已跳

升 35%。 

不过，多年来因生产过剩和供应过多，市场不得不消化累积下来的大量库存。 

“这显示了目前精炼镍市场没有供应不足。供应短缺的情况是在部份原材料市场、上游

产业正在浮现，”麦格理分析师 Vivienne Lloyd 说。 

“部份价格涨势有些来得太早，精炼镍市场确实供应充足。库存非常高，较铜库存多三

四倍，但市场规模远小于铜市。” 

交易商表示，镍库存上升，可能是一名持有大量空头头寸的投资者交割合约，因 6 月期

镍合约周三到期。 

LME 持仓数据<0#LME-FBR>显示，一实体持有的 6 月期货合约空头头寸，占总未平仓合

约 30-39%。 

LME 期铜 在两周最高位每吨 6,735 美元附近交投，受助于中国当局承诺将支持经济增

长，以及短期供应不足。 

LME 期铜收报每吨 6,710 美元，和周二收位 6,705 美元大致持平。 

中国总理李克强在伦敦称，最低经济增速预计在 7.5%，CPI 涨幅最大不会超过 3.5%。

中国经济长期看能保持中高增速。 

其他金属方面，期锡 收报每吨 22,600 美元，上日收报 22,550 美元。期铝 从 1,852

美元上涨至 1,873 美元。 

期锌 报 2,135 美元，上日收报 2,124 美元。期铅 收盘时没有成交，买盘最后报 2,123

美元，上日收报 2,119 美元。(完) 

 

 

 

美国 CFTC 铜市场持仓结构表 

 

 非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量 不可报告持仓量 

总持仓 

投机 

日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 净多 

2013/6/25 46899 78588 15905 101167 61366 163971 155859 14775 22887 178746 -31689 

2013/7/2 44898 73439 16355 95951 59369 157204 149163 13773 21814 170977 -28541 

2013/7/9 44259 72307 15087 95384 59746 154730 147140 14378 21968 169108 -28048 

2013/7/16 39403 61783 15800 93211 64431 148414 142014 15456 21856 163870 -22380 

2013/7/23 38642 61746 13392 93980 64503 146014 139641 15791 22164 161805 -23104 

2013/7/30 39333 70427 13411 94144 56749 146888 140587 19270 25571 166158 -31094 

2013/8/6 37858 59435 15617 93975 63948 147450 139000 16430 24880 163880 -21577 

2013/8/13 38753 45587 15028 92326 78847 146107 139462 15486 22131 161593 -6834 

2013/8/20 44415 44535 12451 88774 81533 145640 138519 14422 21543 160062 -120 

2013/8/27 42772 43565 10498 87986 83036 141256 137099 15591 19748 156847 -793 

2013/9/3 40851 45303 9667 84809 75371 135327 130341 13745 18731 149072 -4452 

2013/9/10 37874 46447 9483 85973 72286 133330 128216 15872 20986 149202 -8573 

2013/9/17 35639 50892 11256 86583 65915 133478 128063 15695 21110 149173 -15253 

2013/9/24 36648 43898 11865 82411 71113 130924 126876 16587 20635 147511 -7250 

2013/10/1 39032 40366 13792 80265 72900 133089 127058 14912 20943 148001 -1334 

2013/10/8 37880 41764 14259 80644 71930 132783 127953 15153 19983 147936 -3884 

2013/10/15 37631 45383 15013 83035 69167 135679 129562 14471 20588 150150 -7752 

2013/10/22 44669 41054 12772 81295 80208 138736 134034 16188 20890 154924 3615 

2013/10/29 38310 48325 13055 88002 72879 139367 134259 15131 20239 154498 -10015 

2013/11/5 36754 46538 9054 85907 71552 131715 127144 16909 21480 148624 -9784 

2013/11/12 39966 58934 15736 88967 66255 144669 140925 18595 22339 163264 -18968 

2013/11/19 40413 74311 14728 98110 59242 153251 148281 19855 24825 173106 -33898 

2013/11/26 41232 71260 11316 89001 53484 141549 136060 17231 22720 158780 -30028 

2013/12/3 43029 70380 11014 86479 55257 140522 136651 19520 23391 160042 -27351 

2013/12/10 44375 57508 10601 84272 66965 139248 135074 20304 24478 159552 -13133 

2013/12/17 55009 52630 7549 76939 73995 139497 134174 20382 25705 159879 2379 

2013/12/24 60943 56208 9464 74020 75004 144427 140676 20505 24256 164932 4735 

2013/12/31 66016 55653 9677 70367 79191 146060 144521 20964 22503 167024 10363 

2014/1/7 67546 55118 10923 69472 81237 147941 147278 21647 22310 169588 12428 

2014/1/14 59343 52306 14518 73137 77296 146998 144120 16298 19176 163296 7037 

2014/1/21 61131 51418 14245 69394 74338 144770 140001 15345 20114 160115 9713 

2014/2/4 45717 59136 16443 76294 57375 138454 132954 13346 18846 151800 -13419 

2014/2/11 46907 64957 22250 82698 57748 151855 144955 13141 20041 164996 -18050 

2014/2/18 45352 59186 26856 77991 59421 150199 144463 12760 18496 162959 -13834 

2014/2/25 45032 53111 19175 69425 53405 133632 125691 12633 20574 146265 -8079 2014/3/4 45709 58950 16394 70567 51317 132670 126661 12625 18634 145295 -13241

2014/3/11 47674 69234 15170 77436 47326 140280 131730 15511 24061 155791 -21560

2014/3/18 49027 77353 15098 79853 44523 143978 136974 15564 22568 159542 -28326 

2014/3/25 45358 78333 13918 79055 42621 138331 138331 134872 15726 19185 -32975 

2014/4/1 45433 71228 16536 76981 44511 138950 132275 14148 20823 153098 -25795 

2014/4/8 45495 63996 16927 76360 51429 138782 132352 14540 20970 153322 -18501 

2014/4/15 43429 64895 19024 85856 58519 148309 142438 15713 21584 164022 -21466 

2014/4/22 40925 60842 16140 80932 54842 137997 131824 14893 21066 152890 -19917 

2014/4/29 42322 56203 11811 72133 51832 126266 119846 12721 19141 138987 -13881 

2014/5/6 40898 58351 13895 74484 51816 129277 124062 12792 18007 142069 -17453 

2014/5/13 48908 58971 17095 72247 57482 138250 133548 13360 18062 151610 -10063 

2014/5/20 50971 56564 14583 71468 60812 137022 131959 13324 18387 150346 -5593 

2014/6/9 47335 57075 15683 75596 60861 138614 133619 13169 18164 151783 -9740 

 

 

 

 

 

 

国际金融市场 

道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦 FTSE 德国法兰克福 DAX 法国巴黎 CAC40 

16906.62 98.13 4362.84 30 6778.56 11.79 9930.33 10.01 4530.37 0.27 

澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币 

0.9393 0.0057 1.6988 0.0026 1.3585 0.004 101.95 -0.1700 6.2314 0.0047 

CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货 

309.4 0.37 80.43 -0.19 1274 2 105.97 -0.39 867 9 

 

 

 

美股盘後─2015 年之前不会升息 道琼收高 98 点 再创收盘新高 

 

Fed 今日结束了为期二天的会议，在公布政策决议後，美国股市今日持续创新高点的走

势。 

央行周三说，2015 年之前，不预期会调高利率。投资人欢迎此一讯息，股市因而上扬。

Fed 消息公布前，股市大多时间均走低。 

 道琼工业平均指数收高 98.13 点或 0.58%至 16906.62。 

Nasdaq 指数收高 25.61 点或 0.59%至 4362.84。 

S&P 500 指数收高 14.99 点或 0.77%至 1956.98。 费城半导体指数收低 2.30 点或 0.36%至 633.20。 

以下为今日股市的五项要点： 

1.Fed 减码购债与利率预测：一如预期，Fed 周三说将再度减码购债金额 100 亿美元，

並持续维持联邦基金利率于接近零的水平。 

今日投资人的问题在於，Fed 在年底前是否会升息，抑或等到 2015 年。Fed 今日公布会

後声明显示，除一位外，Fed 委员均相信，2014 年，利率将维持不变。 

在今日下午的记者会中，Fed 主席叶伦说，即使 Fed 结束振兴措施，利率仍将停留于低

点。 

2.科技股走强--Amazon, BlackBerry, Adobe：Amazon (AMZN-US)执行长 Jeff Bezos

公布了该公司第一款智慧型手机，包括 3-D 部份。其股价上涨 2.7%。 

BlackBerry (BBRY-US)股价上涨逾 3%，该智慧型手机制造商宣布，秋季将推出的新作

业系统，将具有 Amazon Appstore。大幅增加 Blackberry 使用者可使用的 APP 数量。 

BlackBerry 正欲扭转业务，近来，投资人似乎满意。过去一个月，其股价上涨 14%，但

过去一年，仍大跌近 45%。 

Adobe (ADBE-US)股价上涨逾 8%。该公司于周二晚公布，第一季获利优于预期。该公司

说， 在云端业务加速的推动下，营收增加。 

3.其他重要个股-- FedEx, ConAgra：联邦快递(FedEx)(FDX-US)终于不再归咎天气。该

公司周三公布，获利强劲，股价上涨逾 6%。 

ConAgra Foods (CAG-US)股价下跌。该公司调降 5 月结束的三个月获利展望。 

4.伊拉克动荡持续，但市场紧张减缓：分析师说，面临伊拉克的动乱，市场相当平静。 

投资人无需再因中东油田易手，而担忧不已，因美国对外国原油的依赖已减少。 

在面临伊拉克的紧张，原油最初上涨，而後便回稳。原油价格仍低于每桶 107 美元。 

5.国际股市：欧洲股市收盘错综。 

俄罗斯指数上涨近 1.5%，俄罗斯总统普丁与乌克兰总统 Poroshenko 商讨在乌克兰东部

停火事宜。卢布兑美元上扬。 

亚洲股市收盘错综。日经指数上涨近 1%，但印度与中国股市下跌。 

投资人持续注意阿根廷市场，许多投资人仍担忧该国家可能接近债务违约。 

 

欧股盘後─等待 Fed 政策决议 走势震荡 终场收低 0.1% 

 

欧洲股市周三走势震荡，美国联准会(Fed)政策决议公布前，投资人态度谨慎。英国股

市表现较佳，英国央行会议记录显示，委员一致投票通过维持利率于记录低点。 

欧洲 Stoxx 600 指数收低 0.1%至 346.13，盘中狭幅震荡。 Royal Dutch Shell (UK:RDSB)上涨 1.8%。该大型石油公司证实，已完成出售 7800 万

股 Woodside 石油公司股票。Woodside 股价下跌 4.6%。原油价格上涨，伊拉克动乱，可能使

其原油供给中断，但随後原油价格回档走低。 

Voestalpine (AT:VOE)上涨 2%。花旗集团将该钢厂评等由观望调高至买进。分析师说，

该公司长期评等仍遭市场低估。 

美国 Fed 周三结束为期二天的会议，预期将决议进一步减码购债 100 亿美元至每月 350

亿美元 

Fed 的政策决议将于台北时间凌晨 02:00 公布。而後 Fed 主席叶伦将举行记者会。 

各国股市中，英国 FTSE-100 指数上涨 0.2%至 6778.56。英国央行 6 月会议记录显示，

货币政策委员会全体九名委员一致投票通过维持利率于记录低点 0.5%不变，3750 亿美元购

债计划亦不变。 

德国 DAX-30 指数上涨 0.1%至 9930.33。法国 CAC-40 指数下跌 0.1%至 4530.37。 

 

美国债市-公债价格上涨，因美联储对通胀的态度较预期温和 

 

* 空头回补助燃升势，两年期公债表现“特殊” 

* 收益率曲线趋陡，中期债表现出众 

* 美联储将在周四买入 22.5-27.5 亿美元 2021-2024 年到期公债 

 美国公债价格周三上扬，此前美国联邦储备理事会(FED/美联储)发布 6 月货币政策会

议声明，对通胀的立场较部分市场人士原本预期的要温和。昨日美国公布的数据显示通胀压

力正在上升。 

周二美国公布高于预期的消费者物价指数(CPI)，令投资人为美联储将对较部分人士预

想更早升息持开放态度的可能性做好准备，美国公债价格周二下挫。 

但美联储并没有强调通胀上升，声明同上次会议变动不大，扶助公债价格上扬。 

“许多投资人原先预期声明将更多提及通胀，对通胀的基调会更为强硬，但基本上声明

是颇为温和的。”法国巴黎银行利率策略师 Aaron Kohli 表示。 

美联储主席叶伦在声明发布后的记者会上表示，近期数据“良莠不齐”，通胀发展符合

委员会预期。 

声明发布前，公债价格已经上涨，收益率曲线趋陡，交易商将走势大多归因于投资人空

头回补。 

两年期公债周三表现“特殊”，在附买回协议利率市场出现负利率，显示许多投资人作

空两年期公债。 

“出现一些空头回补，”Guggenheim Securities 美国公债交易部门董事总经理 Jason Rogan 称。 

声明发布后，美国公债价格交投震荡，一度回吐涨幅，之后恢复升势。 

“声明完全符合预期，”Wells Fargo Funds Management 投资集团首席投资组合策略

师 Brian Jacobsen 表示，“市场更感兴趣的是升息的时机。美联储的立场略趋温和。在之

前的预估中，仅有两位委员认为应该从 2016 年开始升息，现在是三位。这可能是因为有新

委员加入，也可能是现有委员改变了想法。” 

指标 10 年期公债 升 12/32，收益率报 2.61%，略低于声明发布前水准。 

五年期公债 升 7/32，收益率报 1.71%，较声明发布前变动不大。 

五年期公债较 30 年期公债收益率曲线 趋陡，回到接近声明发布前的 172 个基点。 

美联储暗示明年升息的速度可能略为加快，但长期利率预估低于之前的预估值。 

尽管美联储将 2014 年经济成长预期从 2.9%左右下调至 2.1-2.3%，但表示对复苏基本在

轨道上充满信心，这将为联储在明年开始升息提供了依据。 

美联储将月度购债规模从 450 亿美元缩减至 350 亿美元，其中 200 亿美元购买公债，150

亿美元购买抵押贷款支持证券(MBS)。 

美联储周四将买入 22.5-27.5 亿美元 2021-2024 年到期公债。 

 

能源盘後─伊拉克持续动荡 布伦特周三收涨逾 114 美元 创九个月高点 

 

布伦特原油期货价格周三(18 日)上涨至 9 个月高点，主要系因受到伊拉克政府军与巴

格达北部极端分子作战影响。 

然而，受到最新供应数据走增影响，纽约商品交易所(Nymex)内的期油价格则向下滑落。 

布伦特 8 月原油收涨 81 美分，或 0.7%，至每桶 114.26 美元，为去(2013)年 9 月 6 日

以来最高收盘价格。 

纽约期油则收黑 39 美分，或 0.4%，至每桶 105.97 美元，上周五(13 日)时，该合约价

格更一度触及去年 9 月 19 日以来每桶 107.68 美元的最高水位。 

为争夺位于伊拉克北部的最大炼油厂 Baiji，伊斯兰叛乱份子展开攻击。当地警察表示，

武装份子已进入炼油厂之内，但中央政府方面则说已拿下控制权。 

美国财长今日在耶路撒冷表示，美国目前正应伊拉克政府要求对该国北部进行无人机侦

察任务。白宫发言人Jay Carney亦在每日简报上说，派出地面部队是美国总统欧巴马(Barack 

Obama)唯一排除的选项。 

美国能源情报署(EIA)今日公布，上周供应数据增加 24.7 万桶至 2140 万桶，为 10 周来

首次走增，並是今(2014)年元月 24 日以来第 2 次增幅表现。上周原油总库存量减少 57.9

万桶至 3.863 亿桶，汽油总库存量则增加 78.5 万桶至 2.143 亿桶，蒸馏燃料供应量亦上升43.6 万桶至 1.194 亿桶。 

布伦特与美国期油的今日价差为 8.67 美元，自昨(17)日的 7.58 美元走增，为今(2014)

年 5 月 15 日以来最大溢价。两者相较，前者走势通常较後者更易受到全球供需平衡表现的

影响。 

燃料市场亦跟布伦特期油价格齐步攀涨。 

Nymex 内的 7 月汽油期货上涨 0.71 美分至每加仑 3.0982 美元，为去年 7 月 19 日以来

最高收盘价位。7 月超低硫柴油期货亦走涨 2.21 美分，或 0.7%，至每加仑 3.0401 美元。 

 

贵金属盘後─黄金小幅收高 Fed 政策决议公布後 进一步上涨 

 

联准会(Fed)说，预期调高短期利率会较先前预测小幅加快。该消息使得黄金于电子盘

交易中，小幅上扬。 

电子盘交易中，8 月黄金上涨 2.00 美元至每盎司 1274.00 美元。Fed 声明公布前，8 月

黄金收高 70 美分，或 0.1%，至每盎司 1272.70 美元。 

在发布的声明中，Fed 决策委员会说，预期 2015 与 2016 年，升息速度将小幅加快。Fed

仍相信经济复苏将转强，通货膨胀仍将受到抑制。 

一如预期，联邦公开市场委员会(FOMC)再度削减购债计划 100 亿美元，並于年底前结束

此一计划。 

分析师说，黄金已反应了 FOMC 的声明。有少量买盘进场。白金与钯金亦可能提供了部

份支撑。 

周三，白金与钯金上涨，预期南非矿场罢工可能持续，为利多。报道指出，一个工会提

出了新的要求。 

投资人亦持续注意伊拉克。周三，伊拉克主要炼油厂起火，政府军进行战斗，有意逐退

叛军。 

周二，黄金连续第六天上涨，传言指出伊拉克政府成功处理了叛军的威胁。 

其他金属方面，7 月白银上涨 5 美分，收于每盎司 19.78 美元。 

7 月白金上涨 7.70 美元，收于每盎司 1450.80 美元。9 月钯金上涨 5.95 美元，收于每

盎司 822.65 美元。 

7 月铜收盘持平于每磅 3.06 美元。