6月13日五矿期货金属早报

金属市场交易 

LME 交易行情 

品种 开盘 最高 最低 收盘 成交量 持仓 增减 库存 增减 

铜 6665 6689 6614.8 6620 155571 324068 -5649 165725 -1025 

铝 1866 1872 1836 1844 308354 924955 13701 5131675 -8325 

铅 2122 2122 2070 2075 61006 127275 -658 191275 500 

锌 2115.3 2125 2073.3 2077.5 112914 321076 5444 687275 -7375 

 

LME 持仓信息 

 铜持仓分布 增减 铝持仓分布 增减 铅持仓分布 增减 锌持仓分布 增减 

CASH/18JUN 22088 -6396 102489 -7331 11285 -3476 27397 -6525 

19JUN/16JUL 83789 -1454 174266 1293 30434 -744 73861 219 

17JUL/20AUG 84331 -750 132708 2865 33465 1263 67086 -525 

21AUG/3MTH 39596 1213 65113 6247 16834 1413 32467 2491 

REST OF AUG 3876 1414 7365 585 1664 278 3387 204 

01SEP/63MTH 90388 324 443014 10042 33593 608 116878 9580 

 

LME 铜铝锌铅成交量 

品种 

上午第

一节场

内交易 

第二节

场内 

交易 

混合 

交易 

下午第

一节场

内交易 

第二节 

场内 

交易 

混合 

交易 

办公室交易 

当天总成交 

（含调期、场外

交易量） 

铜 886 291 0 330 500 1848 151716 155571 

铝 680 107 0 0 0 24826 282741 308354 

铅 1000 28 0 0 100 4064 55814 61006 

锌 690 585 0 50 0 4734 106855 112914 

 

LME 铜铝锌铅库存变化 

 入库 出库 注销仓单 

铜 

比利时 

48325 

新加坡 

荷兰 

西班牙 

英国 

马来西亚 

迪拜 

美国 

韩国 

意大利 

德国 

瑞典 

土耳其 日本 

铝 

马来西亚 

2822900 

荷兰 

新加坡 

韩国 

意大利 

英国 

瑞典 

比利时 

美国 

西班牙 

德国 

土耳其 

日本 

迪拜 

锌 

荷兰 

67925 

德国 

新加坡 

迪拜 

比利时 

瑞典 

意大利 

英国 

西班牙 

美国 

马来西亚 

韩国 

土耳其 

日本 

铅 

阿联酋 

14950 

比利时 

德国 

西班牙 

英国 

意大利 

马来西亚 

荷兰 

瑞典 

新加坡 美国 

 

 

金属期市：期镍跌至近两个月低点，期铜下滑 

 

* 期镍短期内可能进一步下滑-分析师 

* 上海保税区铜溢价持稳 

* 中国经济忧虑继续令金属期货承压 

路透伦敦 6 月 12 日 - 伦敦金属交易所(LME)期镍周四跌至约两个月低点，因在印尼 1

月对矿石出口实施禁令带动期镍连升数月后，近日有持续的获利了结。 

期铜跌至一个半月低点，因担心中国对金属融资的调查可能影响金属贸易，并将金属释

放入市场。 

LME 三个月期镍 日低报 17,700 美元，为 4 月 16 日来最低，之后缩减跌幅，收报 18,000

美元，跌 1.7%。 

期镍今年迄今仍大涨 30%，5 月 13 日曾创下 21,625 美元的 27 个月高位。 

德意志银行分析师 Grant Sporre 预计期镍将进一步走软，因矿石和精炼镍库存减少的

程度并没有像市场消化的那样严重。 

他预计，下一个月左右，期镍仍有下滑风险，可能跌向 17,000 美元。但在第四季市场

将再度收紧，期镍可能回升至 20,000 美元之上。 

德国商业银行也预计短期内期镍将进一步走软。 

三个月期铜 跌至 5 月 1 日来最低的 6,614.75 美元，之后缩减跌幅，收报 6,620 美元，

跌 1.1%。 

现货铜较三个月期铜溢价反弹至 46.75 美元，上周五曾低见 8 美元，因对中国港口金属

融资调查的担忧有所缓和。 

根据上海金属网，上海保税区铜溢价周四持稳在 70-90 美元，显示最坏情况可能暂时过

去的又一迹象。 

其他金属方面，三个月期铅 收跌 2.4%，报每吨 2,075 美元，为 5 月初来最低。三个月

期锡 收低 1.1%，报每吨 22,575 美元，稍早触及 3 月 13 日来最低的 22,550。三个月期铝 收

报 1,845 美元，当日跌 1.1%。三个月期锌 收盘没有成交，买盘最后报 2,075 美元，下挫 2%。

(完) 

 

 

 

 

 

 

美国 CFTC 铜市场持仓结构表 

 

 非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量 不可报告持仓量 

总持仓 

投机 

日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 净多 

2013/6/25 46899 78588 15905 101167 61366 163971 155859 14775 22887 178746 -31689 

2013/7/2 44898 73439 16355 95951 59369 157204 149163 13773 21814 170977 -28541 

2013/7/9 44259 72307 15087 95384 59746 154730 147140 14378 21968 169108 -28048 

2013/7/16 39403 61783 15800 93211 64431 148414 142014 15456 21856 163870 -22380 

2013/7/23 38642 61746 13392 93980 64503 146014 139641 15791 22164 161805 -23104 

2013/7/30 39333 70427 13411 94144 56749 146888 140587 19270 25571 166158 -31094 

2013/8/6 37858 59435 15617 93975 63948 147450 139000 16430 24880 163880 -21577 

2013/8/13 38753 45587 15028 92326 78847 146107 139462 15486 22131 161593 -6834 

2013/8/20 44415 44535 12451 88774 81533 145640 138519 14422 21543 160062 -120 

2013/8/27 42772 43565 10498 87986 83036 141256 137099 15591 19748 156847 -793 

2013/9/3 40851 45303 9667 84809 75371 135327 130341 13745 18731 149072 -4452 

2013/9/10 37874 46447 9483 85973 72286 133330 128216 15872 20986 149202 -8573 

2013/9/17 35639 50892 11256 86583 65915 133478 128063 15695 21110 149173 -15253 

2013/9/24 36648 43898 11865 82411 71113 130924 126876 16587 20635 147511 -7250 

2013/10/1 39032 40366 13792 80265 72900 133089 127058 14912 20943 148001 -1334 

2013/10/8 37880 41764 14259 80644 71930 132783 127953 15153 19983 147936 -3884 

2013/10/15 37631 45383 15013 83035 69167 135679 129562 14471 20588 150150 -7752 

2013/10/22 44669 41054 12772 81295 80208 138736 134034 16188 20890 154924 3615 

2013/10/29 38310 48325 13055 88002 72879 139367 134259 15131 20239 154498 -10015 

2013/11/5 36754 46538 9054 85907 71552 131715 127144 16909 21480 148624 -9784 

2013/11/12 39966 58934 15736 88967 66255 144669 140925 18595 22339 163264 -18968 

2013/11/19 40413 74311 14728 98110 59242 153251 148281 19855 24825 173106 -33898 

2013/11/26 41232 71260 11316 89001 53484 141549 136060 17231 22720 158780 -30028 

2013/12/3 43029 70380 11014 86479 55257 140522 136651 19520 23391 160042 -27351 

2013/12/10 44375 57508 10601 84272 66965 139248 135074 20304 24478 159552 -13133 

2013/12/17 55009 52630 7549 76939 73995 139497 134174 20382 25705 159879 2379 

2013/12/24 60943 56208 9464 74020 75004 144427 140676 20505 24256 164932 4735 

2013/12/31 66016 55653 9677 70367 79191 146060 144521 20964 22503 167024 10363 

2014/1/7 67546 55118 10923 69472 81237 147941 147278 21647 22310 169588 12428 

2014/1/14 59343 52306 14518 73137 77296 146998 144120 16298 19176 163296 7037 

2014/1/21 61131 51418 14245 69394 74338 144770 140001 15345 20114 160115 9713 

2014/2/4 45717 59136 16443 76294 57375 138454 132954 13346 18846 151800 -13419 

2014/2/11 46907 64957 22250 82698 57748 151855 144955 13141 20041 164996 -18050 

2014/2/18 45352 59186 26856 77991 59421 150199 144463 12760 18496 162959 -13834 

2014/2/25 45032 53111 19175 69425 53405 133632 125691 12633 20574 146265 -8079 2014/3/4 45709 58950 16394 70567 51317 132670 126661 12625 18634 145295 -13241

2014/3/11 47674 69234 15170 77436 47326 140280 131730 15511 24061 155791 -21560

2014/3/18 49027 77353 15098 79853 44523 143978 136974 15564 22568 159542 -28326 

2014/3/25 45358 78333 13918 79055 42621 138331 138331 134872 15726 19185 -32975 

2014/4/1 45433 71228 16536 76981 44511 138950 132275 14148 20823 153098 -25795 

2014/4/8 45495 63996 16927 76360 51429 138782 132352 14540 20970 153322 -18501 

2014/4/15 43429 64895 19024 85856 58519 148309 142438 15713 21584 164022 -21466 

2014/4/22 40925 60842 16140 80932 54842 137997 131824 14893 21066 152890 -19917 

2014/4/29 42322 56203 11811 72133 51832 126266 119846 12721 19141 138987 -13881 

2014/5/6 40898 58351 13895 74484 51816 129277 124062 12792 18007 142069 -17453 

2014/5/13 48908 58971 17095 72247 57482 138250 133548 13360 18062 151610 -10063 

2014/5/20 50971 56564 14583 71468 60812 137022 131959 13324 18387 150346 -5593 

2014/6/9 47335 57075 15683 75596 60861 138614 133619 13169 18164 151783 -9740 

 

 

 

 

 

国际金融市场 

道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦 FTSE 德国法兰克福 DAX 法国巴黎 CAC40 

16734.19 -109.69 4297.63 -34.3 6843.11 4.24 9938.7 -11.11 4557.83 2.72 

澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币 

0.9379 -0.0004 1.6832 0.0045 1.353 0.0003 102.058 0.0280 6.2275 0.003 

CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货 

307.17 1.94 80.79 -0.01 1274 12.8 106.53 2.13 939 -34 

 

 

 

美股盘後─伊拉克剧变 油价上涨 股市回档 道琼收低 109 点 

 

以往，下列情况也曾在股市发生：中东冲突升高，原油价格上涨，股市则下跌。 

道琼下跌近 110 点，S&P 500 与 Nasdaq 指数均下跌逾 0.7%，扩大昨日的跌幅。周三，

道琼指数下跌逾 100 点，世界银行调降全球经济成长展望，众院多数党领袖 Eric Cantor

竞选连任失败，带来利空。 

 道琼工业平均指数收低 109.69 点或 0.65%至 16734.19。 

Nasdaq 指数收低 34.30 点或 0.79%至 4297.63。 

S&P 500 指数收低 13.78 点或 0.71%至 1930.11。 

费城半导体指数收低 2.13 点或 0.34%至 621.35。 目前焦点在伊拉克。 

投资人注意伊拉克：今早，原油价格上涨逾 2%，伊拉克军队与伊斯兰民兵爆发战斗，

争夺控制第二大城市，支撑了油价上涨。纽约原油期货上涨突破每桶 106 美元，创 2013 年

9 月以来高点。 

亲凯达组织的团体 ISIS 进行的攻击，让商品交易员感到紧张，因为这可能影响伊国大

型原油产区。 

分析师说，伊拉克的情况，或许不足以动摇宽松货币政策所引发的涨势，但却足以引发

平仓卖压，进行整理。 

担忧油价上涨，航空股受创。达美与西北航空均下跌逾 5%。 

个股走势--精品与服装类股：零售商 Lululemon (LULU-US)股价大跌近 16%，该服装公

司调降今年获利展望。该公司董事会核准买回 Lulu 股票 4.50 亿美元，但並未能提供大幅支

撑。 

Lululemon 並宣布财务长 John Currie 将于会计年度结束後，退休。周三，该公司最大

股东 Chip Wilson 说，他投票反对公司二位董事会委员竞选连任。 

盘後交易中，英特尔(Intel)(INTC-US)股价上涨。该公司公布第二季与 2014 年营收预

期转佳。该公司並说，企业个人电脑需求较预期强劲。 

Tesla Motors (TSLA-US)股价走低。执行长 Elon Musk 宣布，使用该公司电动车技术的

竞争对手，不会被控告侵犯专利权。 

Restoration Hardware (RH-US)股价大涨逾 13%。该公司公布获利高于预期。 

经济数据：美国公布 5 月零售销售上升 0.3%，低于分析师预期。此外美国初次申请失

业金人数上升，且高于预期。 

许多投资人对世足赛大感兴趣。这项在巴西举行的比赛，预期将是史上观看人数最多的

运动项目。美国人对此兴趣亦大增。巴西股市今日上涨近 1%。 

欧洲股市收盘错综。亚洲股市大多收低，印度股市上涨。 

 

欧股盘後─部份重要个股下跌拖累 泛欧大盘收高不及 1 点 

 

欧洲股市周四收盘少有变动，Anglo American 等股价下跌，抑制了大盘的涨势。 

欧洲 Stoxx 600 指数收高不及 1 点至 347.83，稍早则一度上涨 0.3%。 

Deutsche Lufthansa (DE:LHA)下跌 1.4%，该航空公司发布获利预警，瑞士信贷银行因

而将其评等由买进调降至观望。周三，该股价大跌 14%。 

矿业公司 Anglo American (UK:AAL)评等亦遭摩根士丹利调降，由观望调降至减码，因

预期 2014 年至 2019 年铁砂价格将下跌。Anglo 股价下跌 3.2%。 矿业股今日表现不佳，但 Lonmin (UK:LMI)上涨 8.8%，该白金矿场说，已与工会达成非

正式协定。自 1 月以来，该公司便遭遇罢工困扰。 

今日稍早，股市小幅上扬。欧盟数据显示，欧元区 4 月工业生产上升，第二季开始，经

济成长加速，为利多。 

欧洲央行上周采取新的措施，促进经济活动，並提升通货膨胀。法国周四公布，5 月消

费者物价持平，且低于预估的上升 0.1%。 

英国 FTSE-100 指数收高 0.1%至 6843.11。英国公布 5 月房价上涨，但需求减缓。 

德国 DAX-30 指数下跌 0.1%至 9938.70。法国 CAC-40 指数收低不及 1 点至 4554.40。 

 

美国债市-公债价格跳升，因美国 30 年期公债标售获强劲需求 

 

* 美国 5 月零售销售和上周初请失业金人口数据推高公债 

* 美国 30 年期公债标售需求强劲，扶助提振债市 

* 伊拉克紧张局势升级，刺激避险买盘 

美国公债价格周四大涨，因 30 年期公债标售获强劲需求，在一定程度上缓解了对长期

公债需求正逐步减弱的担忧。 

美国经济数据不及预期，以及风险胃纳降低也扶助支撑债市的涨势。美国股市周四走低。

美国 30 年期和 10 年期公债收益率跌至一周低位。 

对 30 年期公债标售的需求总体强劲，盖过了本周稍早三年期和 10 年期公债标售需求平

平对市场造成的拖累，扶助债市延续涨势。 

30 年期公债标售的得标利率较投标截止前市场利率低两个基点。今日标售的投标倍数

为 2.69，为 2013 年 2 月以来同类公债标售最高，也高于 5 月标售 2.09 的投标倍数和 2.35

的平均投标倍数。 

包括海外央行在内的间接投标得标率为 51.8%，为 2006 年财政部恢复 30 年期公债标售

以来最大，且高于上月标售中 40.4%的占比和 41.1%的均值。 

“未来仍有对长期公债的需求，”瑞士信贷驻纽约的利率策略师 Michael Chang 表示，

“如果收益率在目前的基础上小幅攀升，(10 年期公债收益率)回升至近期 2.75%区间的高

端，买家将会进场。” 

Chang 还表示，公债价格上扬还受助于伊拉克的紧张局势。伊拉克紧张局势还扶助推高

油价。 

来自基地组织分支的逊尼派反叛武装周三迅速占领了伊拉克第二大城市摩苏尔，周四包

围了位于北部城镇 Baiji 的该国最大炼油厂，并往南向首都巴格达进发。 

在下午的交易中，指标 10 年期公债价格 上扬 15/32，收益率报 2.584%，周三尾盘报2.641%，盘中触及一周低位 2.579%。 

美国 30 年期公债价格 上扬逾 1 个大点，收益率报 3.408%，盘中触及一周低位 3.404%。 

稍早公布的美国零售销售和上周初请失业金人口数据不佳，也推低公债收益率。 

周四公布的数据显示，美国 5 月零售销售增幅不及预期，上周初请失业金人口增加。数

据并未给市场造成很大的影响，看似不会导致美国联邦储备理事会(FED/美联储)改变首次升

息时间。 

“美国经济仍处在一种勉强维持的状态，总体而言对债市有利，”野村证券驻纽约的利

率策略师 Stanley Sun 表示，“收益率还不错，只要数据未出现反弹，就没有理由卖出。” 

 

能源盘後─伊拉克冲突持续升温 周四期油大幅收涨 创八个月新高 

 

原油期货价格周四(12 日)飙涨至 8 个月高点，主要系因伊拉克中部与北部地区暴力情

势升温，增添该国重陷内战泥沼的可能性。 

在伊拉克石油部长 Abdul Kareem al-Luaibi 表示美国恐对该国北部地区进行轰炸之际，

与恐怖组织盖达有关的好战份子持续控制该国第 2 大城 Mosul，並往南朝巴格达进攻。 

根据《彭博社》(Bloomberg)编纂的数据资料，身为石油输出国组织(OPEC)次大产油国

的伊拉克上(5)月产量每日增加 5 万桶至 330 万桶。 

纽约商品交易所(Nymex)内的 7 月原油期货收涨 2.13 美元，或 2%，至每桶 106.53 美元，

创下去(2013)年 9 月 18 日以来最高收盘价格纪录，今(2014)年亦已走涨 8.2%。 

在伦敦 ICE 期货方面，布伦特 7 月原油也收高 3.07 美元，或 2.8%，至每桶 113.02 美

元，创下去年 9 月 9 日以来最高收盘价格纪录。 

上述布伦特与美国期油的今日价差为 6.49 美元，自昨(11)日的 5.55 美元走增。 

由于布伦特的飙涨令进口至美国东岸的原油与燃料成本增加，汽油与燃料期货价格今日

涨幅也高过美国期油。 

7 月汽油期货攀涨 8.29 美分，或 2.8%，至每加仑 3.0837 美元，7 月超低硫柴油期货也

走涨 8.5 美分，或 2.9%，至每加仑 2.9893 美元，双双创下今年 4 月 24 日以来最高收盘价

格纪录。 

 

贵金属盘後─伊拉克动荡 美股疲软 黄金收高 12.80 美元 钯金大跌 

 

黄金价格周四上涨，並创近三周来最高收盘水准。伊拉克动荡加剧，及美国股市疲弱，

引进了黄金需求。 

白金与钯金价格下跌，钯金大跌近 5%。报道指出，解决南非矿场罢工已见进展，为利空。 

纽约 8 月黄金上涨 12.80 美元，或 1%，收于每盎司 1274 美元，並创 5 月 23 日以来，

近月合约最高收盘水准。 

分析师说，仓位数据显示，投机客持有大量空头仓位，大户则相反。如果涨势持续，大

量空头将被迫回补，尤其白银。 

周四，7 月白银上涨 36 美分，或 1.9%，收于每盎司 19.53 美元。 

分析师说，黄金与白银空头忽略了伊拉克叛军威胁已接近巴格达。若原油价格走坚，股

市下跌，贵金属恐有进一步空头回补买盘。 

周四，伊拉克库德族控制了北部产油省的都市，逊尼派民兵誓言将往二个回民视为圣地

的城市前进，族群冲突已接近全面爆发。 

伊拉克政府军节节败退，凯达组织领导的恐怖份子接连攻下各城市，而美国不太可能介

入，这情况可能让该地区全面不稳。 

白金类金属则大幅收低。南非长期的矿场罢工，看来已近结束。 

Anglo American，Impala Platinum 与 Lonmin 三大矿场周四说，已与工会就薪资与就

业情况，达成协议。 

7 月白金大跌 39.80 美元，或 2.7%，至每盎司 1441.30 美元。9 月钯金剧挫 40.75 美元，

或 4.7%，至每盎司 819.40 美元。 

南非自约 21 周前，冗长的矿场罢工便已开始。 

但有分析师认为，白金与钯金大跌，正是买进机会。预期今年钯金供给不足， 将达 30

年来最高。