5月30日五矿期货金属早报

金属市场交易  

LME 交易行情

品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减 

铜 6932.8 6941.5 6864 6884 122767 333300 -5500 172500 2675

铝 1840.5 1848 1820 1845 207552 910044 14092 5199175 -9150

铅 2130.3 2130.3 2093 2122 47171 129508 2068 190850 -1100

锌 2068.5 2075 2043.8 2068 113515 308457 3435 719600 -1075

LME 持仓信息

铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减 

CASH/18JUN  65564 -971 165659 -2054 31356 -49 74341 -1860

19JUN/16JUL  90389 -1674 188740 -1787 33933 -23 84320 966

17JUL/20AUG  82087 -112 121249 -698 31595 669 62379 474

21AUG/3MTH  12483 3780 16355 4504 3760 857 8217 2178

REST OF AUG  2968 -37 5799 1181 1132 175 1684 -708

01SEP/63MTH  79809 -56 412242 2913 27732 -267 77516 1376

LME 铜铝锌铅成交量

品种 

上午第

一节场

内交易 

第二节

场内 

交易 

混合 

交易 

下午第

一节场

内交易 

第二节 

场内

交易 

混合 

交易 

办公室交易 

当天总成交 

（含调期、场外

交易量） 

铜 110 805 0 160 400 1829 119463 122767

铝 1200 1938 0 400 520 7106 196388 207552

铅 0 150 0 500 150 1718 44653 47171

锌 400 214 0 100 110 4469 108222 113515

LME 铜铝锌铅库存变化

入库  出库  注销仓单 

铜 

比利时 

74650

新加坡 

荷兰 

西班牙 

英国 

马来西亚 

迪拜 

美国 

韩国 

意大利 

德国 

瑞典 

土耳其 日本 

铝 

马来西亚 

2877300

荷兰 

新加坡 

韩国 

意大利 

英国 

瑞典 

比利时 

美国 

西班牙 

德国 

土耳其 

日本 

迪拜 

锌 

荷兰 

93200

德国 

新加坡 

迪拜 

比利时 

瑞典 

意大利 

英国 

西班牙 

美国 

马来西亚 

韩国 

土耳其 

日本 

铅 

阿联酋

17500

比利时

德国

西班牙

英国

意大利

马来西亚

荷兰

瑞典

新加坡美国

 

金属期市：期铜下滑，但库存紧张限制跌幅 

* 中国政府敦促地方政府加速支出以扶助经济

* 现货铜溢价约 100 美元，接近两年最宽

* 美国首季经济萎缩，受严寒天气影响

伦敦期铜周四下滑，因投资人对中国最新的防止经济成长大幅放缓的措施感到不安，但

因全球库存进一步趋紧，期铜仍接近昨日触及的三个月高位。

伦敦金属交易所(LME)三个月期铜 收低 0.88%，报 6,884 美元，周三盘中触及 6,970 美

元的近三个月高位。

中国财政部周三要求各级财政部门加强支出预算管理，加快资金支付进度。 这引发市

场惊慌并打击风险胃纳以及商品投资意愿。

野村分析师表示，声明显示“政府提振经济成长的紧迫感”。

但 LME 铜库存接近约六年最低，而上海期货交易所的铜库存也接近两年半最低，这限制

了铜价的跌幅。

LME 现货铜较三个月期铜的溢价也达到约 100 美元，接近逾两年最宽水准。

美国公布首季经济萎缩，为三年来首见，因受寒冬天气影响，但有迹象显示寒冬之后经

济活动反弹。

美国公布的其他数据显示，上周初请失业金人数降幅大于预期，显示就业市场正在增强。

期镍周四回落至 5 月中来最低，因投资人的今年迄今猛涨约 40%后获利了结。分析师表

示，镍价长期升势保持完整。

三个月期镍 收低 2.17%，报 18,900 美元，盘中触及 5 月中来最低的 18,742 美元。

三个月期铝 收涨 0.27%，报每吨 1,845 美元。三个月期锡 收高 0.54%，报每吨 23,475

美元。三个月期锌 收跌 0.29%，报每吨 2,068 美元。三个月期铅 收挫 0.61%，报每吨 2,122

美元。(完)

美国 CFTC 铜市场持仓结构表

非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量不可报告持仓量

总持仓

投机

日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 净多2013/6/18 47838 74277 20421 108010 75483 176269 170181 18608 24696 194877 -26439

2013/6/25 46899 78588 15905 101167 61366 163971 155859 14775 22887 178746 -31689

2013/7/2 44898 73439 16355 95951 59369 157204 149163 13773 21814 170977 -28541

2013/7/9 44259 72307 15087 95384 59746 154730 147140 14378 21968 169108 -28048

2013/7/16 39403 61783 15800 93211 64431 148414 142014 15456 21856 163870 -22380

2013/7/23 38642 61746 13392 93980 64503 146014 139641 15791 22164 161805 -23104

2013/7/30 39333 70427 13411 94144 56749 146888 140587 19270 25571 166158 -31094

2013/8/6 37858 59435 15617 93975 63948 147450 139000 16430 24880 163880 -21577

2013/8/13 38753 45587 15028 92326 78847 146107 139462 15486 22131 161593 -6834

2013/8/20 44415 44535 12451 88774 81533 145640 138519 14422 21543 160062 -120

2013/8/27 42772 43565 10498 87986 83036 141256 137099 15591 19748 156847 -793

2013/9/3 40851 45303 9667 84809 75371 135327 130341 13745 18731 149072 -4452

2013/9/10 37874 46447 9483 85973 72286 133330 128216 15872 20986 149202 -8573

2013/9/17 35639 50892 11256 86583 65915 133478 128063 15695 21110 149173 -15253

2013/9/24 36648 43898 11865 82411 71113 130924 126876 16587 20635 147511 -7250

2013/10/1 39032 40366 13792 80265 72900 133089 127058 14912 20943 148001 -1334

2013/10/8 37880 41764 14259 80644 71930 132783 127953 15153 19983 147936 -3884

2013/10/15 37631 45383 15013 83035 69167 135679 129562 14471 20588 150150 -7752

2013/10/22 44669 41054 12772 81295 80208 138736 134034 16188 20890 154924 3615

2013/10/29 38310 48325 13055 88002 72879 139367 134259 15131 20239 154498 -10015

2013/11/5 36754 46538 9054 85907 71552 131715 127144 16909 21480 148624 -9784

2013/11/12 39966 58934 15736 88967 66255 144669 140925 18595 22339 163264 -18968

2013/11/19 40413 74311 14728 98110 59242 153251 148281 19855 24825 173106 -33898

2013/11/26 41232 71260 11316 89001 53484 141549 136060 17231 22720 158780 -30028

2013/12/3 43029 70380 11014 86479 55257 140522 136651 19520 23391 160042 -27351

2013/12/10 44375 57508 10601 84272 66965 139248 135074 20304 24478 159552 -13133

2013/12/17 55009 52630 7549 76939 73995 139497 134174 20382 25705 159879 2379

2013/12/24 60943 56208 9464 74020 75004 144427 140676 20505 24256 164932 4735

2013/12/31 66016 55653 9677 70367 79191 146060 144521 20964 22503 167024 10363

2014/1/7 67546 55118 10923 69472 81237 147941 147278 21647 22310 169588 12428

2014/1/14 59343 52306 14518 73137 77296 146998 144120 16298 19176 163296 7037

2014/1/21 61131 51418 14245 69394 74338 144770 140001 15345 20114 160115 9713

2014/1/28 51840 51836 15623 70361 66484 137824 133943 15005 18886 152829 4

2014/2/4 45717 59136 16443 76294 57375 138454 132954 13346 18846 151800 -13419

2014/2/11 46907 64957 22250 82698 57748 151855 144955 13141 20041 164996 -18050

2014/2/18 45352 59186 26856 77991 59421 150199 144463 12760 18496 162959 -13834

2014/2/25 45032 53111 19175 69425 53405 133632 125691 12633 20574 146265 -8079

2014/3/4 45709 58950 16394 70567 51317 132670 126661 12625 18634 145295 -13241

2014/3/11 47674 69234 15170 77436 47326 140280 131730 15511 24061 155791 -21560

2014/3/18 49027 77353 15098 79853 44523 143978 136974 15564 22568 159542 -28326

2014/3/25 45358 78333 13918 79055 42621 138331 138331 134872 15726 19185 -32975

2014/4/1 45433 71228 16536 76981 44511 138950 132275 14148 20823 153098 -257952014/4/8 45495 63996 16927 76360 51429 138782 132352 14540 20970 153322 -18501

2014/4/15 43429 64895 19024 85856 58519 148309 142438 15713 21584 164022 -21466

2014/4/22 40925 60842 16140 80932 54842 137997 131824 14893 21066 152890 -19917

2014/4/29 42322 56203 11811 72133 51832 126266 119846 12721 19141 138987 -13881

2014/5/6 40898 58351 13895 74484 51816 129277 124062 12792 18007 142069 -17453

2014/5/13 48908 58971 17095 72247 57482 138250 133548 13360 18062 151610 -10063

2014/5/20 50971 56564 14583 71468 60812 137022 131959 13324 18387 150346 -5593

国际金融市场 

道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦 FTSE 德国法兰克福 DAX 法国巴黎 CAC40

16698.74 65.56 4247.95 22.88 6871.29 20.07 9938.9 -0.27 4530.51 -1.12

澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币

0.93 0.0067 1.6718 0.0004  1.3603 0.001 101.748 -0.1000  6.238 -0.016

CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货

307.34 1.33 80.5 -0.05 1257.1 -2.6 103.58 0.86 940 -14

 

美股盘後─预期经济改善 S&P 500 再创新高 道琼收高 65 点 

尽管美国经济成长报告疲弱，因投资人预期经济仍将改善，美国股市周四上涨，S&P 500

再创新高。

三大主要指数明显收高。S&P 500 收于 1920 点，突破本周初所创前次记录高点。

   道琼工业平均指数收高 65.56 点或 0.39%至 16698.74。

Nasdaq 指数收高 22.87 点或 0.54%至 4247.95。

S&P 500 指数收高 10.25 点或 0.54%至 1920.03。

费城半导体指数收高 1.30 点或 0.22%至 598.96。

本月与今年以来，三大主要指数亦上涨。以科技股为主的 Nasdaq 指数 5 月可望上涨近

3%。

经济数据：根据周四公布的数据显示，美国第一季经济年率下降 1%，大幅低于原先公

布的上升 0.1%，反应企业库存支出大幅减少。

但分析师淡化了这份报告，並说近来的指标显示，本季经济已见改善。例如，最新报告

显示，上周初次申请失业金人数大幅下降。

投资人拥抱债券：投资人对债券，持续展现出强烈胃口。10 年期债券殖利率下降至 2.4%，创 2013 年 6 月以来低点。债券价格近来上涨，因投资人更加相信，联准会(Fed)不会很快升

息。

个股方面，Hillshire Brands (HSH-US)股价大涨近 18%，Tyson Foods (TSN-US)提议

以 68 亿美元並购该公司。数天前，Pilgrim's Pride (PPC-US)提议以 64 亿美元並购

Hillshire。这些食品公司急于成立全球最大之一的食品公司。

苹果(Apple)(AAPL-US)股价上涨近 2%，並创 52 周新高点。该科技大厂宣布，以 30 亿

美元並购头戴式耳机制造厂 Beats。此一並购消息已传闻近三周。

BlackBerry (BBRY-US)股价上涨逾 6%，执行长 John Chen 在会议上说，公司复苏的机

会达 80%(高于先前估计的 50%)，並重申 BlackBerry 並未绝望。

零售股再成焦点。好市多(Costco)(COST-US)公布财报显示，销售增加，但获利小幅低

于预期。该股价温和下跌。

Abercrombie & Fitch (ANF-US)股价上涨近 6%，该衣装零售商公布第一季亏损，但投

资人並未在意。

「在依旧艰困的环境中，我们乐见获利符合预期。」执行长 Mike Jeffries 说。

尽管昨日股价大跌 27%，DSW (DSW-US)今日回稳。

欧洲股市少有变动。亚洲股市周四大多收低。

欧股盘後─企业评等遭调降 涨幅受限 大盘收高 0.1% 

欧洲公用事业股与德国 Commerzbank 银行评等遭调降，使得欧洲股市周四涨幅受限，但

仍推升大盘指数至六年新高点。

因欧洲多个国家假日休市，今日成交量清淡。

欧洲 Stoxx 600 指数上涨 0.1%至 344.51。周三，该指数下跌 0.1%，为六个交易日来首

度下跌。

Enel (IT:ENEL)与 Endesa (ES:ELE)分别下跌 1.8%与 1.4%。花旗集团调降公用事业公

司 Enel 评等至卖出。西班牙 Endesa 公司评等亦遭调降至卖出，因预期获利下降。

Stoxx 600 指数中，表现最差股票为 Kingfisher (UK:KGF)，股价下跌 4.9%。该家用品

零售商第一季销售上升至 28 亿英镑(47 亿美元)，但该公司指出法国消费者信心持续疲弱。

Commerzbank (DE:CBK)下跌 2.3%，巴黎银行将其评等由加码调降至观望，並说九个月

前，调高 Commerzbank 评等，系因相信可通过欧洲央行的压力测试。但因 Commerzbank 获利

下降，且资本取得更具挑战性，已削弱了对该银行的信心。

德国 DAX-30 指数下跌不及 1 点至 9938.90。本周稍早，DAX 创新记录高点。

英国 FTSE-100 指数上涨 20.07 点或 0.29%至 6871.29。Smith & Nephew (UK:SN)上涨 3.6%，支撑了英国股市上扬。

在法国，CAC-40 指数下跌 1.1 点至 4530.51。

美国债市-指标公债收益率从 11 个月低点小幅回升 

* 美国首季 GDP 下修幅度大于预期，但投资人未受影响

* 美国七年期公债标售得标利率为 10 月来最低

* 美联储拉克尔预计明年第二季升息“合情合理”-CNBC

美国指标 10 年期公债收益率周四从 11 个月低点小幅回升，因数据显示美国首季经济三

年内首次出现萎缩，但这并未改变今春经济强劲反弹的观点。

债市今日也消化了 290 亿美元七年期公债供应，投资人对今日标售需求平均，得标利率

为 2.010%，为 10 月来最低。本周美国财政部完成了 950 亿美元新债供应。

企业活动被下修导致首季美国国内生产总值(GDP)下滑 1.0%，大部分由库存减少引起。

尽管下滑幅度大于预期，但并没有严重到能改变第二季经济大幅度复苏的前景。

而且分析师表示，近期债市上扬已经将收益率拉低至符合这一成长水准的程度。

“债市已经消化了颇为疲弱的经济成长。所有人都知道将会是萎缩，尽管萎缩的程度比

他们预料的要大。收益率没有进一步下滑的空间。”Vining Sparks 首席经济策略师 Craig 

Dismuke 表示。

里奇蒙联储银行总裁拉克尔对 CNBC 电视表示，经济温和成长的前景可能足以令美联储

考虑在明年第二季开始升息。

指标 10 年期公债价格 收益率报 2.447%，较周三尾盘升 1 个基点，今日盘中触及去年 6

月以来最低 2.402%。

30 年期公债价格 收益率报 3.304%，较周三尾盘升 2 个基点，盘中稍早该收益率触及

3.278%的 11 个半月低点。

因部分欧洲市场休市，美国公债收益率在窄幅区间内反弹，今日成交较往日更淡静。这

显示近几周对债券强劲的需求暂歇。

“可能是时候市场自身修正，回落一些。”法国兴业银行(Societe Generale)美国公债

交易员 Sean Murphy 表示。

美国公债收益率之前下滑，是因经济忧虑、同乌克兰冲突相关的避险需求以及包括月底

投资组合调整和出脱对公债收益率上升押注的技术面因素。

交易商表示，海外投资人热衷美国公债，因同德债相比，美债收益率相对较高。投资人

预计欧洲央行下周可能降息以扶助欧元区经济。

不过在美股上涨，标普 500 指数连续三日创新高的情况下，债市上升的程度也令一些分析师和投资人困惑。

能源盘後－原油库存意外扬升然低于 API 估值 期油收涨 

美国政府报告出炉，燃料需求显得强劲非常，同时原油库存周线数据虽高于市场预期，

但不如美国石油协会 (API) 报告数字，原油期货价格周四 (29 日) 收盘睽违 3 日首次上

涨，天然气却因周线供应量报告高于预期，期价收低。

纽约商品交易所 Nymex 的 7 月分原油期货价格，本日扬升 86 美分或 0.8％，报每桶

103.58 美元；周三期价挫低 1.3％，系 5 月 20 日迄今首见新低。

欧洲原油价格指标的伦敦 ICE 交易所布兰特原油，7 月期价上涨 16 美分或 0.2％，

报每桶 109.97 美元。

本日稍早，美国能源情报署 (EIA) 宣布 5 月 23 日当周，原油库存量增长 170 万桶。

普氏能源 (Platts) 分析师原本预期增幅为 100 万桶。然而美国石油协会昨日稍晚的报告

却显示，当周供应量大幅成长 350 万桶。

EIA 指出，过去 4 周以来反应需求的汽车汽油产品供应量，每日均值为 910 万桶，和

去 (2013) 年同期相比上升 5.4％。过去 4 周整体产品供应量均值每日 1910 万桶，年增

2.2％。

汽油供应量下滑 180 万桶，远超过分析师估计的 20 万桶。蒸馏油库存更意外缩减 20 

万桶，分析师认为应增长 29 万桶。

6 月汽油期价小涨将近 1 美分或 0.3％，报每加仑 3.01 美元。6 月热燃油收报每加

仑 2.92 美元，下滑将近 1 美分。

EIA 称当周天然气供应量增长 1140 亿立方英尺，高于分析师估计的 1070-1110 亿立

方英尺。

纽约商品交易所 Nymex 的 7 月分天然气期价，挫低将近 6 美分或 1.2％，报每百万

英制单位 4.56 美元。

贵金属盘後─黄金收低 2.60 美元 连四天下跌 累计跌幅约 3% 

黄金期货周四连续第四天下跌。技术面警告讯号增加，美国经济数据转佳，及全球风险

胃口增加，为黄金市场带来压力。

纽约 8 月黄金下跌 2.60 美元，或 0.2%，收于每盎司 1257.10 美元。黄金已连四天下跌，

累计跌幅约 3%。

分析师说，即使 8 月黄金在约 1250 美元水准回稳，但现在进场买进，风险仍高。7 月白银下跌 4.5 美分，或 0.2%，至每盎司 19.01 美元。盘中一度跌破 19 美元水准。

经济方面，美国数据大多良好，削弱了黄金的避险吸引力。

美国今日公布上周初次申请失业金人数减少 2.7 万人至 30 万人。然而第一季国内生产

毛额(GDP)修正为下降 1%，创三年来最大降幅。

但 4 月成屋销售签约指数上升 0.4%至 97.8，创 11 月以来最高水准。

分析师说，黄金短期可能上涨，但若俄罗斯与乌克兰的紧张未持续，则黄金价格的上档

将有限。花旗集团预期，2014 年上半年，黄金平均价格为每盎司 1337 美元，2015 年将上涨

至 1365 美元。

其他金属方面，7 月白金下跌 2.60 美元，或 0.2%，至每盎司 1460.10 美元。9 月钯金

下跌 6.25 美元，或 0.7%，至每盎司 834.50 美元。

7 月铜下跌 3 美分，或 0.9%，至每磅 3.145 美元。