5月19日五矿期货金属早报

金属市场交易 

LME 交易行情

品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减

铜  6875  6909  6835  6860  138716  340871  2713  186525  -4550

铝  1774  1785  1762  1769.5  236427  914027  4513  5264450  -9500

铅  2122.8  2143  2112.8  2133  31707  132378  630  190950  -275

锌  2060  2072.3  2051  2065  66895  316477  3421  751650  -2325

LME 持仓信息

铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减

CASH/21MAY  20473  -2852  68384  -12771  10745  -1188  23552  -2979

22MAY/18JUN  74032  -120  164768  14838  32597  17  79289  45

19JUN/16JUL  93381  1417  173400  -2187  35119  -203  85293  -39

17JUL/3MTH  59789  3011  65332  4871  19500  1149  38298  4043

REST OF JUL  3073  -694  4918  -805  1599  144  4262  42

01AUG/63MTH  90123  1951  437225  567  32818  711  85783  2309

LME 铜铝锌铅成交量

品种

上午第

一节场

内交易

第二节

场内

交易

混合

交易

下午第

一节场

内交易

第二节

场内

交易

混合

交易

办公室交易

当天总成交

（含调期、场外

交易量）

铜  718  857  0  100  260  3155  133626  138716

铝  1000  515  0  10  950  8343  225609  236427

铅  200  220  0  100  0  135  31052  31707

锌  1382  390  0  100  0  1250  63773  66895

LME 铜铝锌铅库存变化

入库  出库  注销仓单

铜

比利时   

78275

新加坡   

荷兰   

西班牙   

英国   

马来西亚   

迪拜   

美国   

韩国   

意大利   

德国   

瑞典   

土耳其     

日本   

铝

马来西亚   

2888500

荷兰   

新加坡   

韩国   

意大利   

英国   

瑞典   

比利时   

美国   

西班牙   

德国   

土耳其   

日本   

迪拜   

锌

荷兰   

124650

德国   

新加坡   

迪拜   

比利时   

瑞典   

意大利   

英国   

西班牙   

美国   

马来西亚   

韩国   

土耳其   

日本   

铅

阿联酋   

19850

比利时   

德国   

西班牙   

英国   

意大利   

马来西亚   

荷兰   

瑞典   

新加坡     

美国

金属期市：期镍在深跌后反弹，期铜本周创下七周来最大单周涨幅

* 期镍年内迄今累积上扬 37%

* 期铜本周可能录得七周来最大单周涨幅

* 淡水河谷在新喀里多尼亚的镍矿可能推迟复工

镍价在前两日深跌后周五上扬，因投资者关注焦点重回供应不断减少。期铜本周可能录

得近两个月来最大周度升幅，因需求强劲。

自印尼 1 月开始实施镍矿石出口禁令以来，镍矿石和精炼镍价格一路飙升。中国贸易商

紧守库存，使得中国和日本的生产商四处寻找供应。

对供应短缺的担忧推动镍价本周稍早触及 27 个月峰值，引发部分获利了结。尽管在过

去两个交易日累积下跌 11%，镍价年内迄今仍上扬 37%。

LME 三个月期镍 收涨 1.6%，报每吨 19,050 美元，但本周下跌 4.3%，为去年 11 月以来

最大单周跌幅。

巴西矿商淡水河谷 周四晚些时候向新喀里多尼亚政府提交了一份该公司在当地的镍矿

出现废水外泄问题的报告。提交时间晚于很多观察人士的预期，可能导致镍矿恢复生产的时

间推迟，扶助提振镍价。

LME 三个月期铜 小跌 0.29%，收报每吨 6,860 美元，但本周上扬 1.8%，为七周来最大

单周涨幅。

铜价因供应紧张和季节性需求高峰导致库存减少而受到支撑。不过，铜消费从下月开始

将会放缓，使铜价前景承压。

中国经济成长以及该国是否会采取进一步举措刺激成长的不确定性，加之欧洲和美国复

苏仍然脆弱，也损及需求前景。

瑞士信贷的分析师 Marcus Garvey 在中国之行后对期铅和期锌前景持悲观看法。

“我们对中国矿山供应增长的担忧将持续，尽管供应增长的幅度不大，但已损及我们对

铅和锌市的乐观看法，”他在一份报告中写道。

期铅和期锌价格基本持稳。三个月期铅 收涨 0.1%，报每吨 2,133 美元。三个月期锌 上

扬 0.29%，收报每吨 2,065 美元。

三个月期锡 收跌 0.84%，报每吨 23,155 美元。三个月期铝 收盘时没有成交，最后买

入价报每吨 1,769 美元，下跌 0.39%。(完) 

美国 CFTC 铜市场持仓结构表

非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量  不可报告持仓量

总持仓

投机

净多  日期  多头  空头  跨期  多头  空头  多头  空头  多头  空头

2013/6/18  47838  74277  20421  108010  75483  176269  170181  18608  24696  194877  -26439

2013/6/25  46899  78588  15905  101167  61366  163971  155859  14775  22887  178746  -31689

2013/7/2  44898  73439  16355  95951  59369  157204  149163  13773  21814  170977  -28541

2013/7/9  44259  72307  15087  95384  59746  154730  147140  14378  21968  169108  -28048

2013/7/16  39403  61783  15800  93211  64431  148414  142014  15456  21856  163870  -22380

2013/7/23  38642  61746  13392  93980  64503  146014  139641  15791  22164  161805  -23104

2013/7/30  39333  70427  13411  94144  56749  146888  140587  19270  25571  166158  -31094

2013/8/6  37858  59435  15617  93975  63948  147450  139000  16430  24880  163880  -21577

2013/8/13  38753  45587  15028  92326  78847  146107  139462  15486  22131  161593  -6834

2013/8/20  44415  44535  12451  88774  81533  145640  138519  14422  21543  160062  -120

2013/8/27  42772  43565  10498  87986  83036  141256  137099  15591  19748  156847  -793

2013/9/3  40851  45303  9667  84809  75371  135327  130341  13745  18731  149072  -4452

2013/9/10  37874  46447  9483  85973  72286  133330  128216  15872  20986  149202  -8573

2013/9/17  35639  50892  11256  86583  65915  133478  128063  15695  21110  149173  -15253

2013/9/24  36648  43898  11865  82411  71113  130924  126876  16587  20635  147511  -7250

2013/10/1  39032  40366  13792  80265  72900  133089  127058  14912  20943  148001  -1334

2013/10/8  37880  41764  14259  80644  71930  132783  127953  15153  19983  147936  -3884

2013/10/15  37631  45383  15013  83035  69167  135679  129562  14471  20588  150150  -7752

2013/10/22  44669  41054  12772  81295  80208  138736  134034  16188  20890  154924  3615

2013/10/29  38310  48325  13055  88002  72879  139367  134259  15131  20239  154498  -10015

2013/11/5  36754  46538  9054  85907  71552  131715  127144  16909  21480  148624  -9784

2013/11/12  39966  58934  15736  88967  66255  144669  140925  18595  22339  163264  -18968

2013/11/19  40413  74311  14728  98110  59242  153251  148281  19855  24825  173106  -33898

2013/11/26  41232  71260  11316  89001  53484  141549  136060  17231  22720  158780  -30028

2013/12/3  43029  70380  11014  86479  55257  140522  136651  19520  23391  160042  -27351

2013/12/10  44375  57508  10601  84272  66965  139248  135074  20304  24478  159552  -13133

2013/12/17  55009  52630  7549  76939  73995  139497  134174  20382  25705  159879  2379

2013/12/24  60943  56208  9464  74020  75004  144427  140676  20505  24256  164932  4735

2013/12/31  66016  55653  9677  70367  79191  146060  144521  20964  22503  167024  10363

2014/1/7  67546  55118  10923  69472  81237  147941  147278  21647  22310  169588  12428

2014/1/14  59343  52306  14518  73137  77296  146998  144120  16298  19176  163296  7037

2014/1/21  61131  51418  14245  69394  74338  144770  140001  15345  20114  160115  9713 

2014/1/28  51840  51836  15623  70361  66484  137824  133943  15005  18886  152829  4

2014/2/4  45717  59136  16443  76294  57375  138454  132954  13346  18846  151800  -13419

2014/2/11  46907  64957  22250  82698  57748  151855  144955  13141  20041  164996  -18050

2014/2/18  45352  59186  26856  77991  59421  150199  144463  12760  18496  162959  -13834

2014/2/25  45032  53111  19175  69425  53405  133632  125691  12633  20574  146265  -8079

2014/3/4  45709  58950  16394  70567  51317  132670  126661  12625  18634  145295  -13241

2014/3/11  47674  69234  15170  77436  47326  140280  131730  15511  24061  155791  -21560

2014/3/18  49027  77353  15098  79853  44523  143978  136974  15564  22568  159542  -28326

2014/3/25  45358  78333  13918  79055  42621  138331  138331  134872  15726  19185  -32975

2014/4/1  45433  71228  16536  76981  44511  138950  132275  14148  20823  153098  -25795

2014/4/8  45495  63996  16927  76360  51429  138782  132352  14540  20970  153322  -18501

2014/4/15  43429  64895  19024  85856  58519  148309  142438  15713  21584  164022  -21466

2014/4/22  40925  60842  16140  80932  54842  137997  131824  14893  21066  152890  -19917

2014/4/29  42322  56203  11811  72133  51832  126266  119846  12721  19141  138987  -13881

2014/5/6  40898  58351  13895  74484  51816  129277  124062  12792  18007  142069  -17453

2014/5/13  48908  58971  17095  72247  57482  138250  133548  13360  18062  151610  -10063

国际金融市场

道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦 FTSE  德国法兰克福 DAX  法国巴黎 CAC40

16491.31  44.5  4090.59  21.3  6855.81  14.92  9629.1  -26.95  4456.28  11.35

澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币

0.9359  0.0006  1.6814  0.0024   1.3693  -0.0015  101.519  -0.0530   6.2334  0.0028

CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货

305.92  -1.16  80.05  0.01 1027  6

美国债市-公债收益率攀升，因楼市数据强劲削弱对公债的避险买盘

* 强劲的楼市数据公布后，美国公债收益率攀升

* 西班牙公债收益率走低，削弱对美国公债的需求

* 10 年期公债收益率持于 2.5%的关键水准之上

* 美联储购买 9.7 亿美元 2040-2043 年到期公债

美国公债价格周五走低，因意外强劲的楼市数据直指美国经济正逐步增强，带动指标

10 年期公债收益率从六个月低位反弹。 

美国 4 月房屋开工率跳增，建筑许可触及近六年最高，使市场寄望在困境中挣扎的楼市

可能正在企稳。

“新屋开工率强于预期。几乎所有地区都在改善，中西部的升幅最大，这引发公债抛

售，”瑞士信贷驻纽约的利率策略师 Michael Chang 表示。

包括西班牙公债在内的欧元区二线公债价格回稳，削弱对美国公债的避险需求，这也扶

助推高美国公债收益率。

“很多二线公债市场承受的压力不复存在，部分买盘开始重返这些市场，”ED&F Man 

Capital Markets 的固定收益利率部主管 Tom Di Galoma 表示。

指标 10 年期公债价格 跌 6/32，收益率报 2.516%，周四曾降至 10 月 30 日以来最低

2.473%。

30 年期公债价格 回落 10/32，收益率报 3.343%，周四触及 6 月以来最低 3.303%。

尽管美国经济数据强劲，但公债价格周四劲扬，主要受助于欧元区二线公债走疲引发的

避险买盘。

部分投资者可能撤出欧元区债市，因预计一旦欧洲央行一如预期在 6 月降息，欧元将走

软，Di Galoma 表示。

“我认为，部分投资者想在事情发生前未雨绸缪，”他说。

美国公债的收益率远高于德债等评级较高的欧洲公债， 因此吸引投资者买入，从而导致

收益率被压低。

“美国公债与欧洲公债的利差很大，这使美债收益率低于原本应有的水平，因投资者可

能会将资金撤出欧洲债市，买入美国公债，以获得更高的收益，”瑞信的 Chang 说。

10 年期德债收益率 周五报 1.33%，较可比美债收益率低 1.19 个百分点。

之前押注收益率将攀升的投资者空头回补，也在近几周扶助支撑美国公债。

下周债市的焦点将是美国联邦储备理事会(FED/美联储)发布的 4 月会议记录。

美联储今日购买 9.7 亿美元 2040-2043 年到期的公债。