5月13日五矿期货金属早报

金属市场交易  

LME 交易行情

品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减 

铜 6756 6895 6749.3 6879 231914 326764 9270 205325 -3000

铝 1763.3 1788 1761 1787 182178 899280 22643 5303475 -9825

铅 2087 2128 2084 2125.5 51077 132673 2017 193475 0

锌 2037 2081 2033.3 2079 97895 302557 1236 760125 -1050

LME 持仓信息

铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减 

CASH/16APR  30762 101 119947 -4606 15700 -577 33267 -1029

17APR/21MAY  78942 676 128777 7536 34558 495 78696 -734

22MAY/18JUN  90596 2235 177583 1979 34946 849 82812 682

19JUN/3MTH  38066 536 45835 -430 14501 308 26371 -304

REST OF JUN  6013 2077 7500 2107 1699 254 2569 427

01JUL/63MTH  82385 3645 419638 16057 31269 688 78842 2194

LME 铜铝锌铅成交量

品种 

上午第

一节场

内交易 

第二节

场内 

交易 

混合 

交易 

下午第

一节场

内交易 

第二节 

场内

交易 

混合 

交易 

办公室交易 

当天总成交 

（含调期、场外

交易量） 

铜 498 346 0 50 320 1382 229318 231914

铝 627 546 0 200 409 7738 172658 182178

铅 200 100 0 100 100 1486 49091 51077

锌 520 440 0 0 100 3421 93414 97895

LME 铜铝锌铅库存变化

入库  出库  注销仓单 

铜 

比利时 

96175

新加坡 

荷兰 

西班牙 

英国 

马来西亚 

迪拜 

美国 

韩国 

意大利 

德国 

瑞典 

土耳其 日本 

铝 

马来西亚 

2920200

荷兰 

新加坡 

韩国 

意大利 

英国 

瑞典 

比利时 

美国 

西班牙 

德国 

土耳其 

日本 

迪拜 

锌 

荷兰 

125925

德国 

新加坡 

迪拜 

比利时 

瑞典 

意大利 

英国 

西班牙 

美国 

马来西亚 

韩国 

土耳其 

日本 

铅 

阿联酋

20625

比利时

德国

西班牙

英国

意大利

马来西亚

荷兰

瑞典

新加坡美国

金属期市：期镍周线收高 9%，突破每吨 20,000 美元 

 

据道琼斯伦敦 5 月 9 日消息，LME 期镍周五收盘大幅上涨，周线收高 9%且突破每吨

20,000 美元，为逾两年来首次。

伦敦时间 5 月 9 日 16:00(北京时间 5 月 10 日 00:00)，伦敦金属交易所(LME)三个月期

镍收高 2.6%，报每吨 19,905 美元。稍早期镍上涨 5.6%至每吨 20,500 美元日内高位，此为

2012 年 2 月以来最高水准。

三个月期铜收高 0.2%至每吨 6,745 美元。

实货铜供应紧张的迹象扶助支持期铜价格。LME 注册仓库的铜库存降至 2008 年 10 月

来最低水平。  

中国铜市供应仍然紧张，实货铜较上海期交所近月期铜出现巨大溢价，升水为每吨 530

元，但低于上月底触及的 1,570 元峰值。  

在 LME，现货铜较三个月期铜溢价也反映市场供应吃紧，现货铜较三个期铜周四升水

达 41 美元。  

德国商业银行的分析师称：“镍市爆发完美风暴。” 

镍价今年已经大涨 45%，此前全球最大的镍生产国印尼在 1 月禁止出口镍矿石。

印尼实施矿石出口禁令后，期镍价格自 1 月迄今积累动能。一些市场人士原本预期印

尼会放松禁令，但已证实印尼迄今仍无意调整政策。  

近几周，市场担忧对俄罗斯的贸易制裁将进一步缩减供应，推动镍价扩大涨势。俄罗

斯是全球第二大镍生产国。

期镍最新的涨势是因淡水河谷公司暂停旗下位于新喀里多尼亚的 Goro 镍加工厂及矿

场生产，因发生污水泄露。该消息令供应忧虑加重。  

淡水河谷是全球第二大镍生产商，一发言人周二稍晚称公司正在等待当地政府告知其

何时才能重新开始运营。

不过，德国商业银行称，当 Goro 镍加工厂产量提升时，镍最新的涨势可能减退。

德国商业银行称：“在发生泄漏事件后暂时关闭生产是正常的程序且通常至少会持续

几天。” 

“随着时间的推移，镍价修正的可能性越来越大。” 

不过，花旗集团金属研究及策略主管 David Wilson 称，镍价不太可能出现大幅修正。  

Wilson 称，尽管印尼在 2013 年生产的镍约占去全球镍开采总量的 28%，今年这一比例料下降至 7%，受该国出口禁令影响。

Wilson 称：“镍是明显在经历一场非常巨大的基本面变化。” 

Wilson 表示，价格跌向每吨 18,500 美元可能吸引新的买兴，镍价格可能在今年突破

每吨 22,000 美元并在 2015 年达到每吨 30,000 美元的峰值。

LME 三个月期锌收报每吨 2,035 美元，周四报每吨 2,033 美元。

三个月期铅从每吨 2,095 美元下降至 2,085 美元。

三个月期铝从每吨 1,765 美元跌至 1,762 美元。

三个月期锡报每吨 23,150 美元，周四报每吨 23,200 美元。

 

 

美国 CFTC 铜市场持仓结构表

非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量不可报告持仓量

总持仓

投机

日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 净多

2013/6/18 47838 74277 20421 108010 75483 176269 170181 18608 24696 194877 -26439

2013/6/25 46899 78588 15905 101167 61366 163971 155859 14775 22887 178746 -31689

2013/7/2 44898 73439 16355 95951 59369 157204 149163 13773 21814 170977 -28541

2013/7/9 44259 72307 15087 95384 59746 154730 147140 14378 21968 169108 -28048

2013/7/16 39403 61783 15800 93211 64431 148414 142014 15456 21856 163870 -22380

2013/7/23 38642 61746 13392 93980 64503 146014 139641 15791 22164 161805 -23104

2013/7/30 39333 70427 13411 94144 56749 146888 140587 19270 25571 166158 -31094

2013/8/6 37858 59435 15617 93975 63948 147450 139000 16430 24880 163880 -21577

2013/8/13 38753 45587 15028 92326 78847 146107 139462 15486 22131 161593 -6834

2013/8/20 44415 44535 12451 88774 81533 145640 138519 14422 21543 160062 -120

2013/8/27 42772 43565 10498 87986 83036 141256 137099 15591 19748 156847 -793

2013/9/3 40851 45303 9667 84809 75371 135327 130341 13745 18731 149072 -4452

2013/9/10 37874 46447 9483 85973 72286 133330 128216 15872 20986 149202 -8573

2013/9/17 35639 50892 11256 86583 65915 133478 128063 15695 21110 149173 -15253

2013/9/24 36648 43898 11865 82411 71113 130924 126876 16587 20635 147511 -7250

2013/10/1 39032 40366 13792 80265 72900 133089 127058 14912 20943 148001 -1334

2013/10/8 37880 41764 14259 80644 71930 132783 127953 15153 19983 147936 -3884

2013/10/15 37631 45383 15013 83035 69167 135679 129562 14471 20588 150150 -7752

2013/10/22 44669 41054 12772 81295 80208 138736 134034 16188 20890 154924 3615

2013/10/29 38310 48325 13055 88002 72879 139367 134259 15131 20239 154498 -10015

2013/11/5 36754 46538 9054 85907 71552 131715 127144 16909 21480 148624 -9784

2013/11/12 39966 58934 15736 88967 66255 144669 140925 18595 22339 163264 -18968

2013/11/19 40413 74311 14728 98110 59242 153251 148281 19855 24825 173106 -338982013/11/26 41232 71260 11316 89001 53484 141549 136060 17231 22720 158780 -30028

2013/12/3 43029 70380 11014 86479 55257 140522 136651 19520 23391 160042 -27351

2013/12/10 44375 57508 10601 84272 66965 139248 135074 20304 24478 159552 -13133

2013/12/17 55009 52630 7549 76939 73995 139497 134174 20382 25705 159879 2379

2013/12/24 60943 56208 9464 74020 75004 144427 140676 20505 24256 164932 4735

2013/12/31 66016 55653 9677 70367 79191 146060 144521 20964 22503 167024 10363

2014/1/7 67546 55118 10923 69472 81237 147941 147278 21647 22310 169588 12428

2014/1/14 59343 52306 14518 73137 77296 146998 144120 16298 19176 163296 7037

2014/1/21 61131 51418 14245 69394 74338 144770 140001 15345 20114 160115 9713

2014/1/28 51840 51836 15623 70361 66484 137824 133943 15005 18886 152829 4

2014/2/4 45717 59136 16443 76294 57375 138454 132954 13346 18846 151800 -13419

2014/2/11 46907 64957 22250 82698 57748 151855 144955 13141 20041 164996 -18050

2014/2/18 45352 59186 26856 77991 59421 150199 144463 12760 18496 162959 -13834

2014/2/25 45032 53111 19175 69425 53405 133632 125691 12633 20574 146265 -8079

2014/3/4 45709 58950 16394 70567 51317 132670 126661 12625 18634 145295 -13241

2014/3/11 47674 69234 15170 77436 47326 140280 131730 15511 24061 155791 -21560

2014/3/18 49027 77353 15098 79853 44523 143978 136974 15564 22568 159542 -28326

2014/3/25 45358 78333 13918 79055 42621 138331 138331 134872 15726 19185 -32975

2014/4/1 45433 71228 16536 76981 44511 138950 132275 14148 20823 153098 -25795

2014/4/8 45495 63996 16927 76360 51429 138782 132352 14540 20970 153322 -18501

2014/4/15 43429 64895 19024 85856 58519 148309 142438 15713 21584 164022 -21466

2014/4/22 40925 60842 16140 80932 54842 137997 131824 14893 21066 152890 -19917

2014/4/29 42322 56203 11811 72133 51832 126266 119846 12721 19141 138987 -13881

2014/5/6 40898 58351 13895 74484 51816 129277 124062 12792 18007 142069 -17453

国际金融市场 

道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦 FTSE 德国法兰克福 DAX 法国巴黎 CAC40

16695.47 112.13 4143.86 71.99 6851.75 37.18 9702.46 121.01 4493.65 16.37

澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币

0.9363 0.0002 1.6867 0.0022  1.3757 -0.0002 102.141 0.3410  6.2375 0.0098

CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货

305.51 0.94 79.89 0.03 1295.8 8.2 100.59 0.6 987 -10

 

美股盘後─经济改善 道琼收高 112 点 与 S&P 500 同创收盘新高 

天气终于回暖，投资人已感受到春天的脚步。道琼与 S&P 500 周一创新收盘高点。在科技股卖压下，Nasdaq 近来回档，但今日大涨

1.8%。

投资人持续涌向被认为安全的蓝筹股，似乎相信经济已见改善。但科技股仍有所顾虑，

投资人担忧其股价已高涨，且部份科技股业务不佳。

道琼工业平均指数收高 112.13 点或 0.68%至 16695.47。

Nasdaq 指数收高 71.99 点或 1.77%至 4143.86。

S&P 500 指数收高 18.17 点或 0.97%至 1896.65。

费城半导体指数收高 10.51 点或 1.82%至 586.48。

过去一个月，在科技股拖累下，CNNMoney 的恐惧与贪婪指数已落入恐惧型态，但周一

终于反弹至中性型态。

周一，股市亦消化並购消息。Hillshire Brands (HSH-US)宣布计划以 66 亿美元並购包

装食品公司 Pinnacle Foods (PF-US)。Pinnacle 股价大涨 13%，Hillshire 则下跌 3%。

投资人亦注意另一项医药业大型並购案。

辉瑞(Pfizer)(PFE-US)股价上涨。该公司发布给英国国会委员会的信件，为以 1060 亿

美元並购 AstraZeneca (AZN-US)提出辩护。

该二公司执行长周二与周三将面临英国国会议员的质询，反应民众对该並购案对英国就

业与科学研究可能造成冲击的高度担忧。目前为止，该二大型药品公司尚未能达成协议。一

旦完成，该並购案可能是第二大制药业並购案，仅次于辉瑞于 2000 年以 1120 亿美元並购

Warner Lambert。

GoGo (GOGO-US)股价上涨 6%，该公司公布获利优于预期。该飞行网路供应商公布亏损

较去年同期减少，营收上升 35%。

Ralph Lauren (RL-US)股价下跌，该服装公司评等遭分析师调降。因竞争激烈，今年以

来，该股价大跌逾 17%。

推特(Twitter)(TWTR-US)股价周一反弹近 6%，一位 SunTrust 公司分析师调高其评等。

过去五个交易日，该股价大幅下跌，该公司于 11 月初次公开发行股票後，内部人士股票闭

锁期届满，带来压力。

几档科技股今日表现良好，Netlfix (NFLX-US)，脸书(Facebook)(FB-US)与 Amazon 

(AMZN-US)股价大幅上涨。

投资人密切注意国际政局的发展，但似乎未在意周日乌克兰东部公投。该公投结果显示

多数人支持独立。乌克兰与几个西方国家则谴责这次由支持俄罗斯的分离份子所主办的公

投。

欧盟外交部长周一在乌克兰讨论当地局势。他们祭出禁止旅遊，温和扩大对俄罗斯的制

裁，並冻结与普丁关系密切的另几位俄罗斯官员的资产。欧洲股市今日均收高。大多亚洲股市收高。上海综合指数大涨逾 2%，香港恒生指数上

涨 1.8%。

美国债市-公债价格下跌，等待零售销售和通胀数据公布 

* 公债收益率曲线保持走陡的态势

* 零售销售数据将在周二公布，PPI 和 CPI 分别在周三和周四出炉

* 美联储买入 26.6 亿美元 2018 年到期公债

路透纽约 5 月 12 日 - 美国公债价格周一下跌，包括零售销售和通胀报告等大量数据将

在本周公布，投资者将从中寻找经济走强的迹象，且留意物价压力是否从远低于美联储目标

的水平攀升。

公债收益率上周攀升，因财政部周四标售的 30 年期公债需求乏善可陈，周一，公债价

格延续跌势，因交易员卖出他们在标售中买入的公债。

经济数据改善和上周长债标售需求疲弱，也扶助收益率曲线从五年最平的水平进一步走

陡，因美国联邦储备理事会(FED/美联储)继续缩减购债规模，许多人预期美联储可能在明年

升息。

“美联储将继续缩减购债的意图已十分明确，所以债市开始寻找可能确立美联储升息预

期的消息或数据，”Guggenheim Securities 公债交易部董事总经理 Jason Rogan 说。

预计低通胀将使美联储升息决定复杂化，除非有迹象显示通胀将重新升向美联储 2%的

目标。

市场认为，尽管长债跑输其他年期公债，导致收益率曲线走陡，但低通胀和欧洲央行总

裁德拉吉上周的讲话限制了收益率曲线走陡的幅度。

“通胀仍将温和，限制了部分公债收益率曲线走陡的幅度，”法国兴业公债交易商 Sean 

Murphy 说。

五年期和 30 年期公债 收益率差周一报大约 184 个基点，在上周四公债标售前报 174

个基点，在 5 月 2 日报 167 个基点，此为 2009 年来最平。

指标 10 年期公债 价格下跌 10/32，收益率报 2.67%，为 5 月 2 日来最高，且高于周五

尾盘的 2.62%。30 年期公债 价格跌 18/32，收益率报 3.50%，为 4 月 30 日来最高，且高于

周五尾盘的 3.47%。

美国 4 月零售销售数据将在周二公布，4 月生产者物价指数(PPI)和 4 月消费者物价指

数(CPI)分别在周三和周四出炉。

美联储周一买入 26.6 亿美元 2018 年到期公债，周二将买入 8.5-11 亿美元 2036-2044

年到期公债。能源盘後－乌东 2 省公投独立 恐慌提振油价反弹破百美元 

周一 (12 日) 市场仍受乌克兰不稳局势影响，尽管沙乌地阿拉伯官员表态，称可采取

动作，补上本次纷扰造成的油量短缺，但仍不敌担忧情绪，油价本日睽违 3 日首度回涨，

收盘突破每桶 100 美元。

纽约商品交易所 Nymex 的 6 月份原油期货挫低 60 美分或 0.6％，收在每桶 100.59 

美元。过去两天来累计跌幅已达 0.8％。

欧洲原油价格指标的伦敦 ICE 交易所布兰特原油，6 月期价亦扬升 52 美分或

0.5％，收报每桶 108.41 美元。

Schneider Electric 商品分析师 Matt Smith 指出，乌克兰东部地区周末举行公投，

结果显示多数民意赞成独立，各界高度担忧紧绷局势持续升温，最後恐怕因俄罗斯而掀起市

场原油供应危机。

不过沙乌地阿拉伯石油部长 Ali al-Naimi 周一表示，沙国愿意提高原油产量，以填补

俄罗斯和乌克兰间动乱纷争引起的供应量缺口。

他同时指出，石油输出国组织 (OPEC) 下个月将举行今 (2014) 年首次会议，成员国对

于目前油价水准感到满意。

根据普氏能源 (Platts) 对 OPEC 的调查报告，以及石油产业高层和分析师资讯，其 4 

月期间产量增长每日 16 万桶，总量乃至每日 2972 万桶，此次增幅主要来自伊拉克、安哥

拉和沙国。

天然气期货供应量紧绷的局势获得舒缓，继上周以来价格持续第四日下滑。

纽约商品交易所 Nymex 的 6 月份天然气期货价格，本日挫低将近 10 美分或 2.1%，

收在每百万英制单位 4.43 美元。

6 月汽油期价上涨将近 2 美分或 0.6％，报每加仑 2.915 美元。6 月热燃油收报每加

仑 2.92 美元，小涨 1 美分或 0.4％。

贵金属盘後─黄金期货收高 8.20 美元 五个交易日来首度收高 

黄金期货周一收高，五个交易日来，首度上涨。乌克兰动荡及预期印度很快将放宽黄金

进口限制，为支撑。

铜价表现突出，创逾二个月收盘高点，中国大陆资本市场改革为利多。中国大陆为全球

最大铜消费国。

纽约 6 月黄金上涨 8.20 美元，或 0.6%，收于每盎司 1295.80 美元。过去四个交易日，黄金合计下跌约 1.7%。

7 月白银上涨 42 美分，或 2.2%，收于每盎司 19.54 元，创近一周高点。

亲俄罗斯分离份子宣称在周日独立公投中获胜，使得紧张情势升高。西方国家与基辅认

定这次投票非法，但墨斯科却横加挑战。

分析师说，毫无疑问，现在只有乌克兰在支撑黄金。投资人现在要问，1.对俄罗斯会进

行何种新的制裁。2.俄罗斯报复，对欧洲经济会造成何种影响。3.乌克兰危机会持续多久。

股市上涨，並未能转移对贵金属的注意。全球股市均上涨，中国大陆股市涨势强劲，美

国股市亦大幅走高，道琼上涨至新高点。

在印度，周一为选举的最後一天，投资人更加预期，政府很快将放宽黄金进口限制。

但有分析师仍看淡黄金展望。

巴克莱银行分析师说，黄金可能仍限于狭幅之内。过去一个月，黄金 ETF 持有黄金减少，

显示投资人缺少推升黄金的胃口。预期黄金仍将限于每盎司 1265 至 1330 美元之间。

美银美林分析师在周一发布的报告中说，现在是卖出黄金的时候，预期黄金可能下跌至

1215 美元或以下。

铜价上涨，随中国大陆股市走高。中国政府周末宣布，计划允许更多外国资金投入股市，

增加资金流动配额，並开发工具，以增加商品交易。

7 月铜上涨近 7 美分，或 2.2%，收于每磅 3.15 美元。创 3 月 6 日以来，近月合约最高

收盘水准。

其他金属交易中，7 月白金上涨 12 美元，或 0.8%，至每盎司 1441.90 美元。6 月钯金

收于每盎司 808.75 美元，上涨 9 美元，或 1.1%。