5月8日五矿期货金属早报

金属市场交易 

LME 交易行情

品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减 

铜 6700 6715 6622.3 6655 150727 311585 1807 216950 -8475

铝 1786.5 1790.5 1762 1769 236652 875278 5692 5331600 -13525

铅 2106 2116 2076 2080 52960 132289 1327 193600 -225

锌 2047.3 2058 2027.3 2029.5 106021 300626 -2932 763750 -2500

LME 持仓信息

铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减 

CASH/16APR  35925 -2657 135523 -4555 20015 -212 39780 -3511

17APR/21MAY  81528 -413 123338 1271 34752 -143 81197 -790

22MAY/18JUN  85384 1605 180945 335 35283 810 82618 -353

19JUN/3MTH  31312 4743 36478 4825 12333 1730 21421 2900

REST OF JUN  2826 -2666 4756 -191 910 -685 2327 -1005

01JUL/63MTH  74610 1195 394238 4007 28996 -173 73283 -173

LME 铜铝锌铅成交量

品种 

上午第

一节场

内交易 

第二节

场内 

交易 

混合 

交易 

下午第

一节场

内交易 

第二节 

场内

交易 

混合 

交易 

办公室交易 

当天总成交 

（含调期、场外

交易量） 

铜 350 25 0 240 140 1790 148182 150727

铝 910 1157 0 1200 200 8132 225053 236652

铅 440 135 0 100 0 1910 50375 52960

锌 110 176 0 0 100 2800 102835 106021

LME 铜铝锌铅库存变化

入库  出库  注销仓单 

铜 

比利时 

102750

新加坡 

荷兰 

西班牙 

英国 

马来西亚 

迪拜 

美国 

韩国 

意大利 

德国 

瑞典 

土耳其 日本 

铝 

马来西亚 

2917275

荷兰 

新加坡 

韩国 

意大利 

英国 

瑞典 

比利时 

美国 

西班牙 

德国 

土耳其 

日本 

迪拜 

锌 

荷兰 

127625

德国 

新加坡 

迪拜 

比利时 

瑞典 

意大利 

英国 

西班牙 

美国 

马来西亚 

韩国 

土耳其 

日本 

铅 

阿联酋

20750

比利时

德国

西班牙

英国

意大利

马来西亚

荷兰

瑞典

新加坡美国

金属期市：供应忧虑推高期镍至近 15 个月高位，期铝下跌 

 

* 期铝跌至 3 月 31 日以来最低

* 期镍年内迄今上扬超过 33%

* 中国 4 月服务业扩张放缓

期镍价格周三升向 15 个月高位，因担忧印尼实施矿石出口禁令后供应收紧，且担心政

治紧张局势将限制俄罗斯的供应。

不过，乌克兰紧张局势不断升级，对其他金属产生相反的影响，触发避险交易，最新数

据公布后，对中国经济增长的担忧持续，使避险情绪进一步增强。期铝跌至逾一个月最低。

伦敦金属交易所(LME)三个月期镍 盘中攀升至每吨 18,700 美元的日内高位，接近 4 月

28 日所及 18,715 美元的 15 个月高点。

之后期镍缩减涨幅，收涨 0.8%，报每吨 18,650 美元，年内迄今累积攀升超过 33%。

为反应印尼贸易监管调整所产生的影响，美银美林将 2015 年镍均价预期上调 33%，至

每吨 23,836 美元。

分析师称，“我们认为镍价未来一年可能在每吨 25,000 美元。”

其他金属走低。在乌克兰紧张局势加剧已令投资者不安的背景下，美国联邦储备理事会

(美联储/FED)主席叶伦周三表示，美联储将继续推行高度宽松的货币政策，且表示，地缘政

治动荡和疲弱的楼市数据是美国经济面临的风险。

LME 期铝 收跌 0.8%，报每吨 1,769 美元，此为 3 月 31 日来最低，因在期铝价格跌穿技

术分析师关注的水准后，通过计算机进行交易的基金卖出。这些水平包括 100 日移动均线，

交易商说。

LME 期铜 收挫 0.9%，报每吨 6,655 美元，因最大消费国中国的需求不确定。

三个月期铅 波动幅度最大，下跌 1.4%，收报每吨 2,080 美元。三个月期锌 收跌 0.5%，

报每吨 2,030.50 美元。三个月期锡 回落 0.3%，报每吨 23,105 美元。(完)

美国 CFTC 铜市场持仓结构表非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量不可报告持仓量

总持仓

投机

日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 净多

2013/6/18 47838 74277 20421 108010 75483 176269 170181 18608 24696 194877 -26439

2013/6/25 46899 78588 15905 101167 61366 163971 155859 14775 22887 178746 -31689

2013/7/2 44898 73439 16355 95951 59369 157204 149163 13773 21814 170977 -28541

2013/7/9 44259 72307 15087 95384 59746 154730 147140 14378 21968 169108 -28048

2013/7/16 39403 61783 15800 93211 64431 148414 142014 15456 21856 163870 -22380

2013/7/23 38642 61746 13392 93980 64503 146014 139641 15791 22164 161805 -23104

2013/7/30 39333 70427 13411 94144 56749 146888 140587 19270 25571 166158 -31094

2013/8/6 37858 59435 15617 93975 63948 147450 139000 16430 24880 163880 -21577

2013/8/13 38753 45587 15028 92326 78847 146107 139462 15486 22131 161593 -6834

2013/8/20 44415 44535 12451 88774 81533 145640 138519 14422 21543 160062 -120

2013/8/27 42772 43565 10498 87986 83036 141256 137099 15591 19748 156847 -793

2013/9/3 40851 45303 9667 84809 75371 135327 130341 13745 18731 149072 -4452

2013/9/10 37874 46447 9483 85973 72286 133330 128216 15872 20986 149202 -8573

2013/9/17 35639 50892 11256 86583 65915 133478 128063 15695 21110 149173 -15253

2013/9/24 36648 43898 11865 82411 71113 130924 126876 16587 20635 147511 -7250

2013/10/1 39032 40366 13792 80265 72900 133089 127058 14912 20943 148001 -1334

2013/10/8 37880 41764 14259 80644 71930 132783 127953 15153 19983 147936 -3884

2013/10/15 37631 45383 15013 83035 69167 135679 129562 14471 20588 150150 -7752

2013/10/22 44669 41054 12772 81295 80208 138736 134034 16188 20890 154924 3615

2013/10/29 38310 48325 13055 88002 72879 139367 134259 15131 20239 154498 -10015

2013/11/5 36754 46538 9054 85907 71552 131715 127144 16909 21480 148624 -9784

2013/11/12 39966 58934 15736 88967 66255 144669 140925 18595 22339 163264 -18968

2013/11/19 40413 74311 14728 98110 59242 153251 148281 19855 24825 173106 -33898

2013/11/26 41232 71260 11316 89001 53484 141549 136060 17231 22720 158780 -30028

2013/12/3 43029 70380 11014 86479 55257 140522 136651 19520 23391 160042 -27351

2013/12/10 44375 57508 10601 84272 66965 139248 135074 20304 24478 159552 -13133

2013/12/17 55009 52630 7549 76939 73995 139497 134174 20382 25705 159879 2379

2013/12/24 60943 56208 9464 74020 75004 144427 140676 20505 24256 164932 4735

2013/12/31 66016 55653 9677 70367 79191 146060 144521 20964 22503 167024 10363

2014/1/7 67546 55118 10923 69472 81237 147941 147278 21647 22310 169588 12428

2014/1/14 59343 52306 14518 73137 77296 146998 144120 16298 19176 163296 7037

2014/1/21 61131 51418 14245 69394 74338 144770 140001 15345 20114 160115 9713

2014/1/28 51840 51836 15623 70361 66484 137824 133943 15005 18886 152829 4

2014/2/4 45717 59136 16443 76294 57375 138454 132954 13346 18846 151800 -13419

2014/2/11 46907 64957 22250 82698 57748 151855 144955 13141 20041 164996 -18050

2014/2/18 45352 59186 26856 77991 59421 150199 144463 12760 18496 162959 -13834

2014/2/25 45032 53111 19175 69425 53405 133632 125691 12633 20574 146265 -8079

2014/3/4 45709 58950 16394 70567 51317 132670 126661 12625 18634 145295 -13241

2014/3/11 47674 69234 15170 77436 47326 140280 131730 15511 24061 155791 -215602014/3/18 49027 77353 15098 79853 44523 143978 136974 15564 22568 159542 -28326

2014/3/25 45358 78333 13918 79055 42621 138331 138331 134872 15726 19185 -32975

2014/4/1 45433 71228 16536 76981 44511 138950 132275 14148 20823 153098 -25795

2014/4/8 45495 63996 16927 76360 51429 138782 132352 14540 20970 153322 -18501

2014/4/15 43429 64895 19024 85856 58519 148309 142438 15713 21584 164022 -21466

2014/4/22 40925 60842 16140 80932 54842 137997 131824 14893 21066 152890 -19917

2014/4/29 42322 56203 11811 72133 51832 126266 119846 12721 19141 138987 -13881

国际金融市场 

道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦 FTSE 德国法兰克福 DAX 法国巴黎 CAC40

16518.54 117.52 4067.67 -13.33 6796.44 -2.12 9521.3 53.77 4446.44 18.37

澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币

0.9332 -0.0023 1.6956 -0.0024  1.3914 -0.0017 101.885 0.2690  6.2343 0.0086

CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货

307 -0.28 79.23 0.12 1288.9 -19.7 100.77 1.27

 

美股盘後─叶伦谈话 支撑道琼收高 117 点 科技股下跌  

蓝筹股周三上涨，推升道琼走高。但科技股进一步遭遇卖压， Nasdaq 指数收低。

Fed 主席叶伦结束在国会的听证会後，道琼与 S&P 500 均上涨，並持续守住强势。

Nasdaq 指数虽自低点反弹，但因科技股卖压，依旧落于平盘之下。Groupon (GRPN-US)

与微博(Weibo)(WB-US)大幅下跌。

道琼工业平均指数收高 117.52 点或 0.72%至 16518.54。

Nasdaq 指数收低 13.09 点或 0.32%至 4067.67。

S&P 500 指数收高 10.49 点或 0.56%至 1878.21。

费城半导体指数收高 0.51 点或 0.09%至 573.99。

尽管许多分析师预期，叶伦听证会为今日焦点，但科技股再度成为重心，且表现不佳。

昨日沉重卖压後，推特(Twitter)(TWTR-US)股价再度走低，每股跌破 30 美元，创新低点。

Groupon (GRPN-US)股价下跌近 21%，该公司第一季亏损大於预期。

AOL (AOL-US)亦下跌 21%，该公司广告营收虽上升，但获利却下降。在重整费用与减记

资产拖累下，其获利大减 64%。今日最大输家之一为 FireEye (FEYE-US)，股价大跌近 23%。该电脑安全公司获利展望

不佳，过去三个月，其股价剧挫近 60%。

其 他 受 创 的 网 路 股 ， 包 括 微 博 (Weibo) ， 新 浪 (Sina)(SINA-US) 与 脸 书

(Facebook)(FB-US)。

Nasdaq 指数中，几档非科技股亦受到压力。Whole Foods (WFM-US)股价重挫 19%，该公

司公布第一季获利低于预期，本季获利预估亦不佳。

动能股周四恐仍将受到压力。盘後交易中，Tesla (TSLA-US)股价下跌 6%，无视其公布

获利与营收高于预期。

投资人焦点在叶伦的听证会。她说由于就业市场仍不佳，高度货币政策宽松仍将维持。

这是不会很快升息的讯号，有助支撑风险性资产，如股票。

叶伦的听证会说辞，大致与上周的 Fed 会後声明类似。她将第一季经济不佳，归咎予严

寒天气，但说成长当能反弹。

在国会议员的质问下，叶伦拒绝说明 Fed 何时将会升息。「没有明确的时间表，」她说。

叶伦说，Fed 未见股市有明显泡沫迹象，但她指出，小型股可能价值错估。

交易员纷纷谈论等待已久的阿里巴巴在美国进行股票初次公开发行(IPO)案件，这可能

是美国史上金额最大的 IPO 案件。

但尽管持有大量阿里巴巴股权，雅虎(Yahoo)(YHOO-US)股价却下跌 6.5%。因申请 IPO

案，仍有许多问题未解。

周二，美国股市收低。道琼大跌近 130 点，Nasdaq 重挫 1.4%。S&P 500 亦收低 0.9%。

欧洲股市收盘错综。亚洲股市今日收低。日经指数大跌近 3%。

欧股盘後─叶伦听证会 乌克兰局势 走势震荡 大盘指数持平 

欧洲股市周三错综震荡，投资人消化联准会(Fed)主席叶伦有关房屋市场的利空谈话，

及乌克兰危机的正面发展。

欧洲 Stoxx 600 指数收盘持平于 336.03 点。下午交易中，多于平盘上下游走。大型银

行股 HSBC Holdings (UK:HSBA)下跌 1.3%，拖累了大盘指数。该银行公布第一季获利与营收

下降。

下午交易中，欧洲股市大幅震荡，乌克兰冲突的发展与叶伦的谈话，影响着股市走势。

在国会的听证会中，叶伦说，尽管房屋市场疲弱为一项重要风险，但预期年底的经济将优于

2013 年。叶伦有关房屋市场的谈话，冲击了美国股市，亦拖累了欧洲股市。

今日稍早，股市上涨，俄罗斯总统普丁说，他准备与欧洲安全与合作组织主席讨论如何

走出乌克兰危机。今日稍後，俄罗斯新闻社报道，普丁说俄罗斯军队已自乌克兰边界後撤。他並呼吁乌克

兰东南区支持俄罗斯的分离份子延後 5 月 11 日的自决公投。

俄罗斯股市上涨，蓝筹股指数 MICEX 上涨 3.4%至 1,363.48，RTS 指数上涨 4.7%至

1,227.75。

英国 FTSE-100 指数小幅收低至 6796.44。法国 CAC-40 指数上涨 0.4%至 4446.44。德国

DAX-30 指数上涨 0.6%至 9521.30。

法国与德国股市早场受到压力。德国公布 3 月工厂订单下降 2.8%，预估为小幅上升。

法国 3 月工业生产下降 0.7%，亦低于预期。

美国债市-公债价格多数上扬，因叶伦仍持温和政策立场 

* 多数公债转跌为升，但 30 年期公债价格走低

* 叶伦重申温和的政策倾向

* 10 年期公债标售得标利率为 2.612%

美国公债价格周三上扬，因美国联邦储备理事会(FED/美联储)主席叶伦表示，美国经济

正在复苏，但仍需美联储宽松货币政策的支持。

叶伦在国会联合经济委员会作证时表示，美国就业市场已“显着”改善，美国经济成长

面临楼市疲弱和地缘政治紧张局势相关风险的阻碍。

和其他多数年期的公债一道，10 年期公债 扭转早盘的颓势，在纽约市场下午的交易中

上扬 3/32，收益率报 2.588%。

但美国 30 年期公债收益率 周三攀升至 3.395%，价格回落 3/32。30 年期公债收益率上

周五触及去年 6 月 19 日以来最低 3.34%。

“叶伦的讲话传递的信息是，就业市场看似有所增强，对楼市状况存在一定的担忧，未

来 12 个月通胀压力将有所增加，”U.S. Bank Wealth Management 的固定收益率研究部主

管 Jennifer Vail 表示。

公债交易员还密切关注今日进行的 240 亿美元新 10 年期公债标售，此次标售的得标利

率为 2.612%。

今日标售的得标利率为 2013 年 6 月以来同年期公债标售的最低水平。本周财政部将进

行三轮标售，总规模达 690 亿美元。

外国央行和其他间接买家购买了 49.28%的公债，高于 4 月标售时的 44.67%。

“标售成绩不错，”LPL Financial 的固定收益策略师 Anthony Valeri 表示，“尽管

近期公债价格回落，但买家投标毫不手软。”

今日标售的得标利率陷于 Wells Fargo Advisors 的首席固定收益策略师 Brian Rehling认定的 10 年期公债交易区间内。

“10 年期公债收益率过去数月一直陷于 2.80%-2.57%的区间内，且正在下探低

位，”Rehling 说，“我认为收益率将保持在低位。通胀目前处于较低水平，且其他发达国

家的公债收益率更低。在美国 10 年期公债收益率与西班牙可比公债收益率基本相当的情况

下，美国公债收益率进一步走高有难度。”

财政部周四将标售 160 亿美元 30 年期公债。

能源盘後－美国 EIA、API 原油库存意外下滑 期油涨破百元 

周三 (6 日) 美国数据显示，原油库存量意外由历史高点回落下滑，原油期价本日冲破

每桶 100 美元大关，收在超过一周以来的最高价位。

纽约商品交易所 Nymex 的 6 月份原油期货上涨 1.27 美元或 1.3％，收在每桶

100.77 美元。油价自从 4 月 29 日以来，便没有站上过破百美元。。

欧洲原油价格指标的伦敦 ICE 交易所布兰特原油，6 月期价亦扬升 1.07 美元或

1％，收报每桶 108.13 美元。

根据美国能源情报署 (EIA) 周三公开报告，以及美国石油协会 (API) 周二晚间报告内

容，在 5 月 2 日结束当周，美国原油库存量下滑 180 万桶。普氏能源 (Platts) 分析师

原本预期存量应增长 130 万桶。

Tyche Capital Advisors 研究分析师 John Macaluso 指出，原油库存量下滑在近几周

期间是第一次发生。

EIA 报告显示，商业原油库存最近一周仍保持 3.976 亿桶，而 4 月 25 日当周，整体

供应量上达 3.994 亿桶，是足以回溯到 1982 年 8 月底迄今最高的周线数据。

EIA 同时称，汽油库存量增长 160 万桶，蒸馏油库存却缩水 40 万桶。当周表现和普

氏能源预期大相迳庭，原本估计汽油库存应下滑 90 万桶。而包括热燃油等蒸馏油库存量则

应成长 150 万桶。

6 月汽油期价上涨 3 美分或 1.1％，报每加仑 2.92 美元。6 月热燃油收报每加仑

2.93 美元，上扬 4 美分或 1.4％

纽约商品交易所 Nymex 的 6 月份天然气期货价格，本日挫低将近 6 美分或 1.2%，收

在每百万英制单位 4.74 美元。

贵金属盘後─叶伦听证会谈话 削弱避险需求 黄金收低 19.70 美元 

黄金期货周三收盘跌破每盎司 1300 美元。联准会(Fed)主席叶伦有关经济的谈话偏向乐观，削弱了黄金的避险需求。

有关解决乌克兰与俄罗斯冲突的谈判报道，亦压低了黄金价格。

纽约 6 月黄金下跌 19.70 美元，或 1.5%，收于每盎司 1288.90 美元。

7 月白银下跌 30 美分，或 1.5%，至每盎司 19.34 美元。

分析师说，Fed 减码量化宽松，普丁对乌克兰危机发表让步谈话，均为黄金市场利空。

且今年第一季，黄金需求大致持平。

中国黄金协会周三说，中国第一季黄金消费为 322.99 公吨，较去年同期增加约 2.45

公吨，或 0.8%。金条消费则下降近 44%至 67.95 公吨。

俄罗斯总统普丁周三说，他准备与欧洲安全与合作组织(OSCE)主席讨论如何走出乌克兰

危机。该升高的危机提升了黄金的避险需求，分析师说，该紧张情势可能不会很快消退。

经济方面，叶伦说尽管美国经济于第一季表现迟缓，但预期年底时，将较 2013 年改善。

分析师说，叶伦谈话公布後，黄金加速走低，並跌破每盎司 1300 美元。该谈话被市场

解读为鹰派。市场预期叶伦将发表鸽派谈话，结果因而有投机性卖压。

展望未来，黄金的技术面属中性，1300 美元持续具有磁吸引力。

其他金属交易中，7 月白金下跌 23.30 美元，或 1.6%，至每盎司 1434.80 美元。6 月钯

金下跌 21.70 美元，或 2.7%，至每盎司 796.70 美元。

7 月铜下跌 2.5 美分，或 0.8%，至每磅 3.03 美元。