4月23日五矿期货金属早报

金属市场交易 

LME 交易行情

品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减 

铜 6648.8 6670.1 6605.3 6670 111189 297685 -961 241925 -375

铝 1861.5 1892.5 1860 1891 146694 871513 2102 5320050 4475

铅 2144.8 2165 2141 2159 50821 137196 50 198725 -1675

锌 2062.5 2089.5 2059 2081 80526 300210 -343 798400 -3100

LME 持仓信息

铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减 

CASH/16APR  74181 -1978 179889 -3195 35747 -771 72412 -3313

17APR/21MAY  76882 -753 125279 453 38355 13 80554 -94

22MAY/18JUN  77804 -848 179544 781 34509 -679 77447 292

19JUN/3MTH  0 0 0 0 0 0 0 0

REST OF JUN  2498 2498 3699 3699 1393 1393 2541 2541

01JUL/63MTH  66320 120 383102 364 27192 94 67256 231

LME 铜铝锌铅成交量

品种 

上午第

一节场

内交易 

第二节

场内 

交易 

混合 

交易 

下午第

一节场

内交易 

第二节 

场内

交易 

混合 

交易 

办公室交易 

当天总成交 

（含调期、场外

交易量） 

铜 100 425 0 300 220 1530 108614 111189

铝 800 475 0 50 150 1455 143764 146694

铅 300 50 0 40 428 1130 48873 50821

锌 450 215 0 60 220 700 78881 80526

LME 铜铝锌铅库存变化

入库  出库  注销仓单 

铜 

比利时 

103975

新加坡 

荷兰 

西班牙 

英国 

马来西亚 

迪拜 

美国 

韩国 

意大利 

德国 

瑞典 

土耳其 日本 

铝 

马来西亚 

2936825

荷兰 

新加坡 

韩国 

意大利 

英国 

瑞典 

比利时 

美国 

西班牙 

德国 

土耳其 

日本 

迪拜 

锌 

荷兰 

159400

德国 

新加坡 

迪拜 

比利时 

瑞典 

意大利 

英国 

西班牙 

美国 

马来西亚 

韩国 

土耳其 

日本 

铅 

阿联酋

26475

比利时

德国

西班牙

英国

意大利

马来西亚

荷兰

瑞典

新加坡美国

金属期市：供应紧蹙推动期镍触及 14 个月最高，期铜小涨 

 

* 期镍年内迄今累积攀升逾 30%

* 中国从印尼进口镍矿石的量大幅减少

* 巴克莱退出多数商品交易业务

期镍周二触及 14 个月高位，因交易商消化中国数据。数据显示，印尼矿石出口

禁令使市场供应大幅收紧。

如果西方国家对俄罗斯实施进一步经济制裁，乌克兰危机可能导致全球第二大

镍生产国俄罗斯的供应受扰的风险也提振期镍价格。

伦敦金属交易所(LME)三个月期镍 触及日高 18,332 美元，此为 2 月 18 日以来

最高。收涨 2.2%，报每吨 18,325 美元。伦敦金属交易所在结束复活节假期后周二

恢复交易。

本月，期镍仅有一个交易日走低。今年迄今已累积攀升逾 30%，表现强于铜等

其他基本金属。

分析师预计，此轮涨势短期内不会失去动能。

海关数据显示，中国 3 月自印尼进口的镍矿石由去年的月均 340 万吨降至不到

100 万吨。在印尼 1 月实施矿石出口禁令前，中国的镍矿石主要来自于印尼。

另外，投资者还在观望，看是否美国和欧洲官员将兑现，如果亲俄分离主义者

不撤离之前占领的乌克兰东部城镇的政府大楼，将对俄罗斯实施新的经济制裁的承

诺。

美银美林 的分析师在一份报告中指出，对俄罗斯实施新制裁的可能性促使镍价

加速攀升，俄罗斯的镍产量占全球总产量的 12%。

不过，并非有所的分析师都对此轮涨势充满信心。

高盛 在上周发布的一份报告中预计，印尼将在年底前“减弱政策力度”。不过

高盛警告称，短期来看，镍价将因担忧俄罗斯供应而大涨。

三个月期铜 收涨 0.3%，报每吨 6,670 美元。交易商可能会密切关注全球最大

的铜消费国中国的需求，因该国的经济成长正在放缓。

汇丰将在周三发布 4 月中国采购经理人指数。

行业消息方面，巴克莱 表示，将步很多银行的后尘，退出多数商品交易业务，

因监管收紧导致这些业务的获利能力降低。

其他金属方面，三个月期锌 收高1%，报每吨2,082美元。三个月期铅 收涨0.8%，报每吨 2,159 美元。

三个月期铝 上扬 1.3%，收报每吨 1,890 美元。三个月期锡 攀升 1.1%，收报每

吨 23,650 美元。

美国 CFTC 铜市场持仓结构表

非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量不可报告持仓量

总持仓

投机

日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 净多

2013/6/18 47838 74277 20421 108010 75483 176269 170181 18608 24696 194877 -26439

2013/6/25 46899 78588 15905 101167 61366 163971 155859 14775 22887 178746 -31689

2013/7/2 44898 73439 16355 95951 59369 157204 149163 13773 21814 170977 -28541

2013/7/9 44259 72307 15087 95384 59746 154730 147140 14378 21968 169108 -28048

2013/7/16 39403 61783 15800 93211 64431 148414 142014 15456 21856 163870 -22380

2013/7/23 38642 61746 13392 93980 64503 146014 139641 15791 22164 161805 -23104

2013/7/30 39333 70427 13411 94144 56749 146888 140587 19270 25571 166158 -31094

2013/8/6 37858 59435 15617 93975 63948 147450 139000 16430 24880 163880 -21577

2013/8/13 38753 45587 15028 92326 78847 146107 139462 15486 22131 161593 -6834

2013/8/20 44415 44535 12451 88774 81533 145640 138519 14422 21543 160062 -120

2013/8/27 42772 43565 10498 87986 83036 141256 137099 15591 19748 156847 -793

2013/9/3 40851 45303 9667 84809 75371 135327 130341 13745 18731 149072 -4452

2013/9/10 37874 46447 9483 85973 72286 133330 128216 15872 20986 149202 -8573

2013/9/17 35639 50892 11256 86583 65915 133478 128063 15695 21110 149173 -15253

2013/9/24 36648 43898 11865 82411 71113 130924 126876 16587 20635 147511 -7250

2013/10/1 39032 40366 13792 80265 72900 133089 127058 14912 20943 148001 -1334

2013/10/8 37880 41764 14259 80644 71930 132783 127953 15153 19983 147936 -3884

2013/10/15 37631 45383 15013 83035 69167 135679 129562 14471 20588 150150 -7752

2013/10/22 44669 41054 12772 81295 80208 138736 134034 16188 20890 154924 3615

2013/10/29 38310 48325 13055 88002 72879 139367 134259 15131 20239 154498 -10015

2013/11/5 36754 46538 9054 85907 71552 131715 127144 16909 21480 148624 -9784

2013/11/12 39966 58934 15736 88967 66255 144669 140925 18595 22339 163264 -18968

2013/11/19 40413 74311 14728 98110 59242 153251 148281 19855 24825 173106 -33898

2013/11/26 41232 71260 11316 89001 53484 141549 136060 17231 22720 158780 -30028

2013/12/3 43029 70380 11014 86479 55257 140522 136651 19520 23391 160042 -27351

2013/12/10 44375 57508 10601 84272 66965 139248 135074 20304 24478 159552 -13133

2013/12/17 55009 52630 7549 76939 73995 139497 134174 20382 25705 159879 2379

2013/12/24 60943 56208 9464 74020 75004 144427 140676 20505 24256 164932 4735

2013/12/31 66016 55653 9677 70367 79191 146060 144521 20964 22503 167024 10363

2014/1/7 67546 55118 10923 69472 81237 147941 147278 21647 22310 169588 124282014/1/14 59343 52306 14518 73137 77296 146998 144120 16298 19176 163296 7037

2014/1/21 61131 51418 14245 69394 74338 144770 140001 15345 20114 160115 9713

2014/1/28 51840 51836 15623 70361 66484 137824 133943 15005 18886 152829 4

2014/2/4 45717 59136 16443 76294 57375 138454 132954 13346 18846 151800 -13419

2014/2/11 46907 64957 22250 82698 57748 151855 144955 13141 20041 164996 -18050

2014/2/18 45352 59186 26856 77991 59421 150199 144463 12760 18496 162959 -13834

2014/2/25 45032 53111 19175 69425 53405 133632 125691 12633 20574 146265 -8079

2014/3/4 45709 58950 16394 70567 51317 132670 126661 12625 18634 145295 -13241

2014/3/11 47674 69234 15170 77436 47326 140280 131730 15511 24061 155791 -21560

2014/3/18 49027 77353 15098 79853 44523 143978 136974 15564 22568 159542 -28326

2014/3/25 45358 78333 13918 79055 42621 138331 138331 134872 15726 19185 -32975

2014/4/1 45433 71228 16536 76981 44511 138950 132275 14148 20823 153098 -25795

2014/4/8 45495 63996 16927 76360 51429 138782 132352 14540 20970 153322 -18501

2014/4/15 43429 64895 19024 85856 58519 148309 142438 15713 21584 164022 -21466

国际金融市场 

道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦 FTSE 德国法兰克福 DAX 法国巴黎 CAC40

16514.37 65.12 4161.46 39.91 6681.76 56.51 9600.09 190.38 4484.21 52.4

澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币

0.9365 0.0039 1.6824 0.0031  1.3804 0.0011 102.612 0.0070  6.2375 0.0101

CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货

311.21 0.64 79.89 -0.07 1281.1 -7.4 102.13 -2.24 939 9

 

美股盘後─季报强劲 並购利多 道琼收高 65 点 

强劲的企业获利，利多的並购消息，再度拉抬了周二的美国股市。

道琼盘中上涨逾 100 点，S&P 500 与 Nasdaq 指数亦走高，几家大型企业的季报与医药

业的並购消息，引进了投资人的买盘。今日为连续第六个周二，道琼终场收高。

   道琼工业平均指数收高 65.12 点或 0.40%至 16514.37。

Nasdaq 指数收高 39.91 点或 0.97%至 4161.46。

S&P 500 指数收高 7.66 点或 0.41%至 1879.55。

费城半导体指数收高 5.63 点或 0.96%至 589.11。

今日收盘後，两家生技公司公布财报。Gilead Sciences (GILD-US)公布获利优于预期。

Amgen (AMGN-US)获利则低于预期。生技股于年初上涨後，近几周遭遇卖压。

Netflix (NFLX-US)股价上涨 7%。该公司于周一晚公布获利优于预期，订户亦强劲成长，並说本季稍後，在某些国家， 将调高新客户的月费。

摩托车制造厂 Harley-Davidson (HOG-US)股价上涨逾 6%，该公司今早公布获利强劲。

季报之外，一家大型药厂周一晚传出並购消息。肉毒杆菌 Botox 制造厂 Allergan 

(AGN-US)股价大涨 15%。积极型投资人 Bill Ackman(Allergan 公司的最大股东)说，他核准

医药公司 Valeant (VRX-US)並购 Allergan 公司。周一，Allergan 股价上涨 6%。

Tesla (TSLA-US)股价上涨 7%，华尔街日报报道该公司执行长 Elon Musk 谈及计划在中

国大陆兴建支援网络。Musk 並说计划中在美国设立的大型电池厂，Panasonic 将是合作夥伴。

过去一年，Tesla 股价大涨约 330%。

Comcast (CMCSA-US)股价上涨。该有线供应商公布第一季获利上升 30%。其执行长将获

利上升归功于 Sochi 奥运。

大型速食公司麦当劳(McDonald's)(MCD-US)宣布销售下降，尤其在美国。其股价收低。

航空机具公司 Lockheed Martin (LMT-US)亦公布获利优于去年同期，但其股价下跌 3%。

欧洲股市大多上扬。欧洲药品公司 GlaxoSmithKline (GLAXF-US)与 Novarti (NVS-US)

宣布了一项数十亿美元协定，将交换某些业务部门，並並购其他公司。

亚洲股市收盘错综，狭幅震荡。

欧股盘後－制药股领头 欧股走高 

在制药大厂股票的带领下，复活节假期连休 4 天的欧股周二 (4 月 22 日) 开

市走高。

Stoxx 欧洲 600 指数上升 1.4%，收在 337.03 点。

德国 DAX 30 指数上涨 2%，收在 9600.09 点。

法国 CAC 40 指数上扬 1.2%，收在 4484.21 点。

英国金融时报 FTSE 100 指数上涨 0.9%，收在 6681.76 点。

制药类股今天是泛欧股指 Stoxx Europe 600 中，表现最佳的族群股。独领风

骚的是英国制药厂 AstraZeneca (AZN-UK)，今天涨幅高达 7%。英国媒体 Daily 

Telegraph 报道，AstraZeneca 公司已委托高盛 Goldman Sachs 及摩根史坦利

Morgan Stanley 两家银行，评估 Pfizer Inc.(PFE-US) 会否再次提出的並购

AstraZeneca 的协商谈判要求。

而 AstraZeneca 在美国上市的股票周一也同样飊涨 8.8%，主要是因为英国的

Times of London 报道，美国最大制药厂 Pfizer ，已与 AstraZeneca 进行接触，

询问进行並购的可能性。

瑞士制药商诺华 Novartis AG (NOVN-CH) 股价周二升值 2.3%。Novartis 公司周二透露，正计划以 145 亿美元的价格，买下英国制药厂商 GlaxoSmithKline PLC’

s (GSK-UK) 的肿瘤部门。另一方面， Novartis 也打算将其疫苗部门，以 52.5 亿

美元的价格，出售给 Glaxo 公司。Glaxo 公司股价今天同样大涨 5.5%。

同样搭上这波制药股上涨浪头的还有德国拜耳集团 Bayer AG (BAYN-DE) 股价

上升 3.7%，英国 Hikma Pharmaceuticals PLC (HIK-UK) 股价大涨 5%，而在美国

挂牌交易的丹麦 Novo Nordisk AS (NVO-US) 公司股价，则开盘跳高 3.2%。

荷兰科技业巨擘菲利普公司 Philips NV (PHIA-NL) 股价今天重贬 5.4%。

Philips 公司宣布今年首季获利大幅衰退 14%，而今年将会困难重重的一年。

Philips 首季净利润，由去年的 1.61 亿欧元，下降至今年的 1.38 亿欧元(1.905

亿美元)，而营收也由去年的 52.6 亿欧元，下降至今年的 50.2 亿欧元，主要是受

到汇率变动的影响。

从今天的欧股行情看来，投资人似乎没有受到乌克兰局势持续升温的影响。报

道指出，这周末在乌克兰东部城市 Slavyansk 一处检查站发生的冲突，造成 5 个人

死亡。就在该场冲突发生前，乌克兰中央政府才刚表示，不会在复活节假日期间，

对占据地方政府大楼的亲俄示威者进行镇压。美国副总统拜登(Joe Biden)周二在基

辅表达了对乌克兰临时政府的支持。另一方面，美国政府则准备对俄罗斯实施新一

波的制裁行动。

摩根嘉诚公司(J.P. Morgan Cazenove)在周二的一份报告中表示，尽管乌克兰

局势的不确定升高，使得市场出现某个程度的“去风险”情绪。不过另一方面，包

括市场轮涨趋势、美债价格今年以来的上涨趋势、美债殖利率走低、以及黄铜及其

他商品价格的疲弱等因素，都对市场的上升趋势提供了支撑力道。报告也指出，欧

元区企业获利看来很有可能出现 4 年来首见的成长。

经济讯息方面，欧盟统计局 Eurostat 周二公布的数据显示，欧元区营造业 2 

月份成长 0.1%，低于 1 月份的 1.6% 成长率。若与前一年同期相比，欧元区营造业

在 2 月份成长 6.7%。

美国债市-短期美债价格下跌，因标售需求疲弱和美国数据强劲 

* 财政部标售的 320 亿美元两年期公债需求疲弱

* 成屋销售数据显示经济良好的迹象

* 长债收益率下滑，因预期美联储将收紧政策

美国中短期公债收益率周二小幅上升，此前标售的两年期公债需求疲弱，且美国经济改

善的迹象令美国联邦储备理事会(美联储/FED)收紧货币政策可能性增强，促使投资者亲睐较长公债。

全美不动产协会(NAR)周二公布，美国 3 月成屋销售较前月下跌 0.2%，年率为 459 万户，

为 2012 年 7 月来最低，但仍高于预期的 455 万户。 成屋供应也增加，且有更多首次置业的

买家入市。

“成至销售数据确认了我们在稍早公布的数据中看到的美国经济的部分劲道，这扶助推

高公债收益率，”ING U.S. Investment Management 全球利率投资组合经理 Jake Lowery

说。

交易商称，预期本周将有更多数据显示美国经济的潜在势头--美国耐久财订单、消费者

信心和初请失业金人数--这些数据也将支持美国经济活动自严冬后改善的观点。

财政部标售的 320 亿美元两年期公债需求平平，诸如机构投资者等直接投标买入规模仅

占供应的 18.95%，3 月时为 21.53%。

这次标售结果压低了短债价格，且扶助对长债的需求。这次公债标售为本周总计 960

亿美元公债供应的第一批，财政部将在周三标售 350 亿美元五年期公债，周四标售 290 亿美

元七年期公债。

在两年期公债标售前，美联储买入 10.2亿美元 2039年 11 月至 2043 年 8 月到期的公债，

但此举对公债价格无甚影响。

对美国公债的避险需求下降也向公债市场施压。上周四俄罗斯、乌克兰、欧盟和美国达

成了旨在缓解乌克兰东部紧张局势的四方和平协议。

在公开市场，五年期公债价格下跌 2/32，收益率报 1.741%，周一尾盘报 1.72%。指标

10 年期公债价格 大致持平，收益率报 2.721%。

30 年期公债价格升 14/32，收益率从周一尾盘的 3.526%下降至 3.5%。

交易商表示，强劲的美国经济数据巩固了美联储更接近升息的预期，一些交易商开始关

注 4 月就业报告，带动投资人青睐较长期公债。

“美国非农就业报告强劲的预期将促使投资者关注美联储最终收紧政策的周期，这通常

会促使投资者弃短债亲长债，”苏格兰皇家银行美国利率策略师 John Briggs 说。

美国股市周二上涨，因一系列企业季报强劲，加之医疗保健股走强，扶助提振标普 500

指数和 Nasdaq 指数连涨第六日。

能源盘後－波动加剧 原油跌至两周低点 

由于市场普遍预估，全美每周原油库存量将出现上升，对原油期货价格造成压力，从昨

天才创下的 7 周最高收价跌落，至每桶 103 美元以下的两点低点。另一方面，5 月份原油

期货将在今天收盘後到期，导致市场今天波动加剧。纽约商品交易所 Nymex 的 5 月份原油期货，周二 (4 月 22 日) 贬值 2.24 美元，或

2.2%，收在每桶 102.13 美元。6 月份原油期货明天开始成为当月期货，今天贬值 1.90 美

元，或 1.8%，收在每桶 101.75 美元。

欧洲原油价格指标的 ICE 交易所布兰特原油，6 月份期货今天贬值 68 美分，或 0.6%，

来到每桶 109.27 美元价位。

分析师 Tariq Zahir 指出，Nymex 原油期货今天跌幅加大，除了是当月期货到期前的

普遍现象外，也是因为市场一般预期，即将出炉的上周全美原油库存数据，可望出现上升的

趋势。

美国石油协会 API 将在周二稍晚，公布每周原油库存报告，而更具权威性的美国能源

资讯局 EIA 官方报告，则会在周三早上公布。

普氏能源资讯 Platts 对分析师进行意见调查的结果预测，到 4 月 18 日止当周，全

美原油库存量将增加 310 万桶。另外，也预测汽油库存量减少 170 万桶，包括热燃油在内

的馏分油产品，库存量将下降 90 万桶。

5 月份汽油期货周二来到每加仑 3.095 美元价位，升值近 1 美分。5 月份热燃油周二

则贬值 1 美分，或 0.43%，来到每加仑 3 美元价位。

除了库存量数据，原油投资人也持续关注乌克兰局势的发展，担心局势若进一步恶化，

会影响到俄罗斯原油的出口。

莫斯科及基辅两方面互相指责对方，破坏上周在日内瓦达成四方协议。媒体报道，美国

副总统拜登 (Joe Biden) 周二对俄罗斯发出警告，除了要求俄国撤走布署在俄乌边界的部

队，也表示俄国应该公开要求乌克兰东部的亲俄份子停止占领地方政府建筑，否则俄国将面

临美国的进一步经济制裁。

同样在周二的 Nymex 交易所，5 月份天然气期货升值 4 美分，或 0.9%，来到每百万

英制热量单位 4.74 美元。

美国气象单位警告，美国部份地区的寒冷气候可能会持续到 5 月份，这使得供暖需求

一时间还无法降下来。

贵金属盘後─股市上涨吸走资金 黄金收低 7.40 美元 

黄金期货周二连续第三天下跌，並创三周收盘低点。美国股市上涨，吸引投资人退出贵

金属市场。投资人评估错综的美国经济数据，並持续注意乌克兰情势的发展。

白金价格短暂跌破每盎司 1400 美元，而後收复大部份跌幅。投资人思索南非三个月矿

场罢工结束的可能性。

纽约 6 月黄金下跌 7.40 美元，或 0.6%，收于每盎司 1281.10 美元。过去二个交易日，6 月黄金下跌逾 1%，或约每盎司 15 美元。

5 月白银上涨 1 美分，收于每盎司 19.36 美元。

分析师说，今日黄金的跌势並没有特别的消息，只是缺少避险买盘，资金转向风险性的

市场。股市与资源货币--如澳元--上涨。

黄金盘中跌破 1280 美元。有分析师将该水准视为支撑，並警告跌破该水准，跌势可能

加速，下一档支撑在 1240 美元。

周一，黄金下跌至逾二周低点，收于 1288.50 美元。

分析师说，交易员将更多资金分配至上涨的股市，资金进一步流出黄金 ETF 基金，可供

佐证。

周一，全球最大黄金 ETF 基金 SPDR Gold Trust (NAR:GLD)持有的黄金下降至 792.14

公吨，上周四为 795.14 公吨，上周二为 806.82 公吨。

5 月铜收于每磅 3.05 美元，上涨 1 美分，或 0.4%。

其他金属交易中，7月白金下跌40美分，收于每盎司1400.30美元，盘中低点为1392.80。

6 月钯金上涨 5.85 美元，或 0.8%，至每盎司 783.65 美元。

彭博社报道指出，在南非，白金生产商提供的薪资，低于工会要求，因而罢工可能仍将

延续数周。