4月3日五矿期货金属早报

金属市场交易 

LME 交易行情

品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减 

铜 6658  6734  6658  6675  145196 295676 1550 261375 -1875

铝 1795  1830  1788  1830  309103 829168 -7367 5368925 -6425

铅 2046  2064  2040  2060  38945 138317 526 201650 0

锌 1973  1988  1968  1969  110769 290134 938 839075 5500

LME 持仓信息

铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减 

CASH/16APR  36511 -2452 125523 -9265 21808 -1770 36621 -4723

17APR/21MAY  77901 239 146421 -3896 37860 -111 89271 252

22MAY/18JUN  71439 1092 121552 -2630 37302 719 70149 912

19JUN/3MTH  29055 3108 38453 6218 8599 993 23095 2131

REST OF JUN  2069 -1216 6984 365 1870 899 3011 235

01JUL/63MTH  78701 779 390235 1841 30878 -204 67987 2131

LME 铜铝锌铅成交量

品种 

上午第

一节场

内交易 

第二节

场内 

交易 

混合 

交易 

下午第

一节场

内交易 

第二节 

场内

交易 

混合 

交易 

办公室交易 

当天总成交 

（含调期、场外

交易量） 

铜 200 280 0 160 100 2332 142124 145196

铝 0 1305 0 800 450 8002 298546 309103

铅 10 70 0 0 400 1150 37315 38945

锌 700 451 0 60 220 3360 105978 110769

LME 铜铝锌铅库存变化

入库  出库  注销仓单 

铜 

比利时 

124175

新加坡 

荷兰 

西班牙 

英国 

马来西亚 

迪拜 

美国 

韩国 

意大利 

德国 

瑞典 

土耳其 日本 

铝 

马来西亚 

2644850

荷兰 

新加坡 

韩国 

意大利 

英国 

瑞典 

比利时 

美国 

西班牙 

德国 

土耳其 

日本 

迪拜 

锌 

荷兰 

164100

德国 

新加坡 

迪拜 

比利时 

瑞典 

意大利 

英国 

西班牙 

美国 

马来西亚 

韩国 

土耳其 

日本 

铅 

阿联酋

30275

比利时

德国

西班牙

英国

意大利

马来西亚

荷兰

瑞典

新加坡美国

金属期市：基本金属料区间震荡，关注中国经济数据 

 

据道琼斯纽约 4 月 2 日消息，LME 三个月期铝周三大幅收高，追随期铜涨势，因智利沿

海发生强震提振铜价。

    伦铜攀升至逾三周最高点，此前智利沿海发生强震，并发布海啸预警，这引发供应忧虑。

尽管很多矿业运作未受地震影响，且受到影响的矿场很快恢复正常运作，铜价仍在周三上演

过山车行情。

    智利是全球最大的铜生产国。铜广泛用于制造业和建筑业，对供应中断方面的消息较为

敏感。 3 月 25 日，铜价涨至两周高位，因英美资源集团旗下位于智利的 Los Bronces 铜矿

的转包工人举行暴力抗议，导致生产暂停。

    智利北部发生强震的消息令铜价跳涨 1%。但位于地震带的大部分智利矿场为抗震设计，

因此，铜价有所回落。当地的铜产量占全球供应大约三分之一。

    伦敦时间 4 月 2 日 16:00(北京时间 4 月 3 日 00:00)，LME 三个月期铜盘中触及 3 月 10

日以来最高每吨 6,734 美元，收盘时没有成交，买盘最后报 6,675 美元，周二收报 6,660

美元。

    Collahuasi 铜矿和港口没有报告地震带来任何损失，但疏散了部分矿工，以及几个金

属出口港口仍然关闭，暗示进出口可能暂时受到干扰。

    “期铜价格很快回落，因没有铜矿受到地震影响，”花旗分析师 DavidWilson 称。

    “但铜价似乎获得较好的支撑，且 3 月 19 日以来的颓势已结束。我们看到整体趋势为

上行。我认为铜被抛售的速度过快，对中国的担忧过度。” 

    在周五非农就业报告公布后，铜价本周可能还有上涨空间。

“股市触及纪录高位。美国经济数据改善。铜价不是仅仅受中国的消息带动，”法国兴

业分析师 Mark Keenan 称。

    FastMarkets 研究主管 Will Adams 称：“短期内铜价是否走高取决于智利矿业基础设

施是否受地震损坏。地震之前，铜价微幅走高，因此若铜价继续收复近来跌幅，我们不会感

到意外。” 

     分析师称，期铝近来的涨势已经加固了其技术图表。铝产量的持续减少导致供需前景

趋紧，为价格提供支撑。

LME 期铝收报 1,828 美元，日高在 1,830 美元，此为 12 月底来最高，周二收报 1,796

美元。    LME期锌收报每吨1,970美元，周二收报1,965美元。期铅从每吨2,047美元上升至2,060

美元。三个月期镍从每吨 16,025 美元上涨至 16,185 美元。期锡收盘没有成交，买盘最后报

22,900 美元，上日报每吨 22,950 

美元。

非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量 不可报告持仓量

总持仓

投机

日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 净多

2013/6/18 47838 74277 20421 108010 75483 176269 170181 18608 24696 194877 -26439

2013/6/25 46899 78588 15905 101167 61366 163971 155859 14775 22887 178746 -31689

2013/7/2 44898 73439 16355 95951 59369 157204 149163 13773 21814 170977 -28541

2013/7/9 44259 72307 15087 95384 59746 154730 147140 14378 21968 169108 -28048

2013/7/16 39403 61783 15800 93211 64431 148414 142014 15456 21856 163870 -22380

2013/7/23 38642 61746 13392 93980 64503 146014 139641 15791 22164 161805 -23104

2013/7/30 39333 70427 13411 94144 56749 146888 140587 19270 25571 166158 -31094

2013/8/6 37858 59435 15617 93975 63948 147450 139000 16430 24880 163880 -21577

2013/8/13 38753 45587 15028 92326 78847 146107 139462 15486 22131 161593 -6834

2013/8/20 44415 44535 12451 88774 81533 145640 138519 14422 21543 160062 -120

2013/8/27 42772 43565 10498 87986 83036 141256 137099 15591 19748 156847 -793

2013/9/3 40851 45303 9667 84809 75371 135327 130341 13745 18731 149072 -4452

2013/9/10 37874 46447 9483 85973 72286 133330 128216 15872 20986 149202 -8573

2013/9/17 35639 50892 11256 86583 65915 133478 128063 15695 21110 149173 -15253

2013/9/24 36648 43898 11865 82411 71113 130924 126876 16587 20635 147511 -7250

2013/10/1 39032 40366 13792 80265 72900 133089 127058 14912 20943 148001 -1334

2013/10/8 37880 41764 14259 80644 71930 132783 127953 15153 19983 147936 -3884

2013/10/15 37631 45383 15013 83035 69167 135679 129562 14471 20588 150150 -7752

2013/10/22 44669 41054 12772 81295 80208 138736 134034 16188 20890 154924 3615

2013/10/29 38310 48325 13055 88002 72879 139367 134259 15131 20239 154498 -10015

2013/11/5 36754 46538 9054 85907 71552 131715 127144 16909 21480 148624 -9784

2013/11/12 39966 58934 15736 88967 66255 144669 140925 18595 22339 163264 -18968

2013/11/19 40413 74311 14728 98110 59242 153251 148281 19855 24825 173106 -33898

2013/11/26 41232 71260 11316 89001 53484 141549 136060 17231 22720 158780 -30028

2013/12/3 43029 70380 11014 86479 55257 140522 136651 19520 23391 160042 -27351

2013/12/10 44375 57508 10601 84272 66965 139248 135074 20304 24478 159552 -13133

2013/12/17 55009 52630 7549 76939 73995 139497 134174 20382 25705 159879 2379

2013/12/24 60943 56208 9464 74020 75004 144427 140676 20505 24256 164932 4735

2013/12/31 66016 55653 9677 70367 79191 146060 144521 20964 22503 167024 10363

2014/1/7 67546 55118 10923 69472 81237 147941 147278 21647 22310 169588 12428

2014/1/14 59343 52306 14518 73137 77296 146998 144120 16298 19176 163296 7037

2014/1/21 61131 51418 14245 69394 74338 144770 140001 15345 20114 160115 97132014/1/28 51840 51836 15623 70361 66484 137824 133943 15005 18886 152829 4

2014/2/4 45717 59136 16443 76294 57375 138454 132954 13346 18846 151800 -13419

2014/2/11 46907 64957 22250 82698 57748 151855 144955 13141 20041 164996 -18050

2014/2/18 45352 59186 26856 77991 59421 150199 144463 12760 18496 162959 -13834

2014/2/25 45032 53111 19175 69425 53405 133632 125691 12633 20574 146265 -8079

2014/3/4 45709 58950 16394 70567 51317 132670 126661 12625 18634 145295 -13241

2014/3/11 47674 69234 15170 77436 47326 140280 131730 15511 24061 155791 -21560

2014/3/18 49027 77353 15098 79853 44523 143978 136974 15564 22568 159542 -28326

2014/3/25 45358 78333 13918 79055 42621 138331 138331 134872 15726 19185 -32975

国际金融市场 

道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦 FTSE 德国法兰克福 DAX 法国巴黎 CAC40

16573 40.39 4276.46 8.46 6659.04 6.43 9623.36 19.36 4430.86 4.14

澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币

0.9242 -0.0005 1.6626 -0.0007  1.3763 -0.0031 103.856 0.1860  6.2056 -0.0013

CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货

301.3 -0.56 80.23 0.16 1290.8 10.8 99.16 -0.58 1273 -43

 

美股盘后─尾盘上涨 S&P 500 再创收盘新高 道琼接近收盘新高 

今年以来，S&P 500 已第八度创新收盘高点。道琼周三距创新收盘高点仅差 3 点。

下午盘的涨势，增加了指数动能， Nasdaq 指数亦上涨。但 S&P 500 虽创新收盘高点，

动能仍有疑虑，因盘中曾几度回调。

   道琼工业平均指数收高 40.39 点或 0.24%至 16573.00。

Nasdaq 指数收高 8.42 点或 0.20%至 4276.46。

S&P 500 指数收高 5.38 点或 0.29%至 1890.90。

费城半导体指数收低 0.97 点或 0.16%至 594.94。

投资人注意力已转移至周五的 3 月就业报告。

ADP 公司今早公布，美国私人企业 3 月新增就业 19.1 万人。该数据虽小幅低于预期，

但仍为三个月来最强劲成长幅度。

美国 2 月工厂订单上升 1.6%，优于预期。

医药股 Mannkind (MNKD-US)交易热络，股价大幅走高，该公司说，吸入式糖尿病药物

Afrezza 已获得食品药物管理局(FDA)顾问委员会的核准。FDA 将于下周做出最后决议。FDA 的核准今日持续推升 Intuitive Surgical (ISRG)股价，上涨近 5%。周二，该股价

大涨 13%，消息指出 FDA 已核准该公司最新版手术机器人系统做更广泛用途。

通用汽车(GM)(GM-US)今日仍为焦点。执行长 Mary Barra 再度于国会进行听证会，回答

有关该公司汽车因点火开关而召回的问题。尽管有此负面消息，通用周二仍公布汽车销售高

于预期。其股价今日上涨。

Amazon.com (AMZN-US)股价收低。该公司推出 FireTV 装置，让电视可连接订户服务，

取代机顶盒，但并未能支撑股价。

Sears Holdings (SHLD-US)股价上涨近 3%，投资人对周五分割 Lands' End 服装业务，

感到乐观。

Blackberry (BBRY-US)股价上涨逾 1%，消息指出 4 月 25 日后，T-Mobile (TMUS-US)将

不再销售 BlackBerry 手机。但即使在期限过后，使用 T-Mobile 的 BlackBerry 手机持有者

仍可使用，且可获得产品支持。

Rubicon Project (RUBI-US)今日开始公开交易。其股价早场大涨 33%。该在线广告服

务供货商昨晚初次公开发行股票定价每股 15 美元，落于预期范围低档。

欧洲股市上扬，亚洲股市亦收高。

欧股盘后－连 7 涨 欧股升幅缩小 

欧洲各主要股指周三 (4 月 2 日) 继续走升，不过在经过连续 6 个交易日的涨势后，

力道变弱，上升幅度缩小。

Stoxx 欧洲 600 指数上升 0.2%，收在 336.93 点。

德国 DAX 30 指数上升 0.2%，收在 9623.36 点。

法国 CAC 40 指数上涨 0.1%，收在 4430.86 点。

英国金融时报 FTSE 100 指数上升 0.1%，收在 6659.04 点。

今天最受市场注目的数据，是 Automatic Data Processing 公司 (ADP) 公布的就业报

告。该报告显示美国私人企业 3 月新增就业 19.1 万人。ADP 公司并修正 2 月新增就业人

数，由原估计 13.9 万人修正为 17.8 万人。接受 MarketWatch 调查的分析师平均预估，

周五的报告将显示，美国 3 月非农业就业人数上升 20 万人。而另一份最受到市场重视的

美国官方版每月就业报告，则将本周五公布。

除了美国的就业数据，欧元区则有物价报告出炉。欧盟统计局 Eurostat 周三 (4 月 2

日) 公布最新报告，欧元区生产者物价通膨率 (PPI)，自 2 月份下降 0.3% 后，3 月份经

季调后再降 0.2%，幅度大于预期的下降 0.1%，使得市场对欧元区可能会发生通货紧缩的忧

虑，又再重现。通缩风险让本周四即将召开决策会议的欧洲央行 ECB，承受沉重压力。ETX 市场策略师

Ishaq Siddiqi 指出，ECB 可能因此被逼采取额外手段，以刺激欧元区经济，及防止通货紧

缩的发生。

而在个股讯息方面，周三跌幅最大的欧股之一，是下滑 2.3% 的德国交易所集团

Deutsche Boerse AG (DB1-DE)。该公司对外表示，旗下的 Clearstream Banking 子公司，

因为被指控违反美国的洗钱法律，以及对伊朗的经济制裁令，正受到美国司法单位的调查。

法国钢铁业巨子 ArcelorMittal (MT-FR) 股价周三下滑 1.6%。该公司股票评等遭瑞士

瑞信 (Credit Suisse) 从「优于大盘表现」调降为「合于大盘表现」，理由包括缺乏获利动

能、循环风险及股价过高。

有报导指出，英国零售业者 Marks & Spencer PLC (MKS-UK) 有新的扩张计划。消息一

出，该公司股价盘中上涨逾 2%，与矿业股一起成为今天推动英股指数上升的主要动力。

德意志邮政集团 Deutsche Post AG (DPW-DE) 公布获利成长预测，股价大涨 4.4%。

美国债市-公债收益率攀升，因就业和工厂订单数据强劲 

* 美国 2 月民间就业数据被上修

* 2 月工厂新订单增长 1.6%

* 交易商关注周五公布的非农就业报告

美国公债收益率周三小升，因数据显示美国 2 月民间就业岗位被上修，工厂订单大幅增

长，支持了周五公布的就业数据可能良好的预期。

民间就业服务机构 ADP Employer Services 周三发布的报告显示，3 月美国民间就业人

口增加 19.1 万人，略低于分析师预估。但 2 月民间就业人口上修近 4 万人，至 17.8 万人。

数据未令投资者失望，推动公债收益率攀升，DRW Trading 的市场策略师 Lou Brien 表

示。

美国商务部周三公布的另一项数据显示，美国 2 月工厂订单较上月增长 1.6%，预估为

上升 1.2%。1 月经修正后为下降 1.0%，前值为下降 0.7%。美国 2 月耐久财(耐用品)订单确

认为增长 2.2%。其中制成品新订单跳增 1.6%，为 9 月以来最大增幅。2 月新订单以及工厂

库存和出货猛增是利好迹象。

交易商密切关注周五将出炉的月度非农就业报告，从中寻找在严寒天气年初拖累经济活

动后，美国经济前景改善的迹象，以及美国联邦储备理事会(FED/美联储)何时可能开始升息

的信号。

接受路透调查的经济学家的预估中值为，3 月非农就业岗位增加 20 万个，高于 2 月的

17.5 万个。美联储主席叶伦周一力挺联储的刺激政策，在 3 月 19 日暗示联储可能较预期提前升息

后，政策立场转趋温和。

美国亚特兰大联储总裁洛克哈特周三表示，美国经济需要持续保持 3%左右的年增幅才

能为美国联邦储备理事会(FED/美联储)在明年下半年首次升息提供依据。

指标 10 年期公债价格 跌 13/32，收益率报 2.81%，为 3 月初以来最高，高于周二尾盘

的 2.76%。30 年期公债价格 跌 27/32，收益率报 3.65%，周二尾盘为 3.6%。

中期公债也上扬。五年期公债价格跌 9/32，收益率报 1.8%，为 1 月初以来最高，周二

尾盘报 1.74%。

公债收益率今日上扬可能表明，在今年收益率回落后，投资者锁定获利，Payden & Rygel

的管理合伙人 Jim Sarni 表示，该公司管理着超过 800 亿美元的资产，其中多数为固定收益

资产。

10 年期公债收益率首季下跌 28 个基点，至 2.72%，为 2012 年第二季度以来首季下跌。

30 年期公债收益率跌幅更大，下跌 38 个基点，至 3.56%。

公债收益率回落逆转了 10 年期公债收益率在去年 5 月到去年年底期间劲升 138 个基点

的势头，当时收益率高达 3%，因人们担心美联储撤走购债规模可能打压公债价格。

美联储周三购买了 22.9 亿美元 2022 年 5 月到 2023 年 11 月到期的公债。

美国股市标普 500 指数周三再创纪录收盘新高，因民间就业数据暗示美国经济在年初受

严寒天气拖累走软后，正逐步累积动能。

能源盘后－供应量意外减少 原油价仍下跌 

虽然报告显示，全美上周原油库存量意外出现减少，不过市场认为这主要是因为美国一

个重要运河暂时性关闭所致，周三原油期货价格延续昨天的跌势，未能重回每桶 100 美元

以上。

纽约商品交易所 Nymex 的 5 月份原油期货，周三 (4 月 2 日) 贬值 0.58 美元，或

0.6%，收在每桶 99.16 美元。

欧洲原油价格指针的布兰特原油 (Brent)，5 月份期货继昨天贬值 2% 后，今天再下跌

1.13 美元，或 1.1%，来到每桶 104.49 美元。

美国能源信息局 (Energy Information Administration, EIA) 周三 (2 日) 公布最新

报告，至 3 月 28 日止当周，全美原油库存意外减少 240 万桶。普氏能源信息 Platts 对

分析师进行的调查，原本预期上周全美原油库存量增加 180 万。而昨晚率先公布的美国石

油协会 (American Petroleum Institute, API) 版本的数据，则是减少 580 万桶。

EIA 的数据显示，美国原油库存量自 1 月 17 日当周起，每周都呈现上升的趋势。Tyche Capital Advisors 的研究分析员 John Macaluso 表示，原油库存连续上升走势

被打破，外界看来似乎对原油价格是个利多消息，不过实际上上周原油库存下跌主因，是休

斯敦船运运河 (Houston Ship Channel) 暂时关闭的原故。

Macaluso 表示，在美国原油供应充足，欧洲与中国制造业数据走弱，以及乌克兰局势

持续放缓的情况下，原油一旦回升至 100.50 水平，将会出现卖压。不过本周五的官方就业

数据则是另一个变数。

EIA 今天的报告也显示，上周全美汽油供应量下降 160 万桶，馏分油产品库存量增加 60 万

桶。而 普氏能源 Platts 原本则预期汽油供应减少 200 万桶，包含热燃油在内的馏分油产

品供应量下降 90 万桶。

Nymex 5 月份汽油期货周三贬值 3 美分，或 1.1%，来到每加仑 2.84 美元，而 5 月

份热燃油则贬值 3 美分，或 1%，来到每加仑 2.86 美元。

Global Hunter Securities 的宏观策略师 Richard Hastings 认为，休斯敦运河关闭

对原油库存量的影响，要过约 3 周才会消失，因此建议投资人不要用今天公布的这个原油库

存数据，做为预测油价接下来走势的依据。

Automatic Data Processing 公司 (ADP) 公布的就业报告。该报告显示美国私人企业 3 

月新增就业 19.1 万人。ADP 公司并修正 2 月新增就业人数，由原估计 13.9 万人修正为

17.8 万人。接受 MarketWatch 调查的分析师平均预估，周五的报告将显示，美国 3 月非农

业就业人数上升 20 万人。

天然气期货是周三 Nymex 唯一升值的主要能源商品。5 月份天然气期货升值 7 美分，

或 1.6%，来到每百万英制热量单位 4.345 美元价位。

贵金属盘后─终结连续五个交易日的跌势 黄金收高 10.80 美元 

黄金期货周三收盘接近每盎司 1300 美元，结束了连续五个交易日的跌势。就业报告公

布前，经济数据支撑了黄金上涨。

纽约 6 月黄金上涨 10.80 美元，或 0.8%，收于每盎司 1290.80 美元。5 月白银上涨 36

美分，或 1.8%，至每盎司 20.05 美元，自 3 月 24 日以来，首度收盘站上 20 美元。

ADP 公司公布美国私人企业 3 月新增就业 19.1 万人，高于 2 月的新增 17.8 万人。该数

据公布后，黄金守住涨幅。

分析师说，周五，美国将公布就业报告，该报告公布前，黄金通常交易热络。但过去三

年，ADP 或政府的就业报告，与黄金价格并没有关连。

市场尚未完全消化 Fed 主席叶伦周一发表的谈话。她说，Fed 将持续振兴经济，直到失业率大幅下降，直到有更多人永久性就业。

分析师预估，美国 3 月非农业就业人口增加 20 万人，2 月为增加 17.5 万人，失业率下

降至 6.6%，2 月为 6.7%。若周五的就业报告不如预期，对黄金将属利多。

联邦公开市场委员会(FOMC)仍意见分歧。圣路易 Fed 银行总裁 James Bullard 预期，第

一次升息将在 2015 年第一季。亚特兰大 Fed 银行总裁 Dennis lockhart 周三说，第一次升

息至少要等到明年下半年。

市场观望欧洲央行在周四的政策会议中，是否降息或推出大规模 购买资产计划，阻止

通货紧缩。

周二，黄金期货连续第五个交易日收低，交易限于狭幅，投资人观望美国经济数据，找

寻金属需求展望。

分析师说，黄金已至反弹时候。国际政局风险依旧偏高，俄罗斯与西方的紧张依旧未解，

短期内，将有助支撑黄金价格。

7 月白金上涨 9.10 美元，或 0.6%，至每盎司 1438.70 美元。6 月钯金上涨 5.85 美元，

或 0.8%，至每盎司 787.80 美元。

5 月铜上涨 1 美分，或 0.4%，至每磅 3.05 美元。