4月2日五矿期货金属早报

金属市场交易 

LME 交易行情

品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减 

铜 6653  6670  6625  6660  94223 294126 459 263250 -1925

铝 1784  1797  1775  1796  301088 836535 850 5375350 -6550

铅 2062  2069  2044  2047  52799 137791 467 201650 1325

锌 1984  1986  1962  1968  125635 289196 -1396 833575 53975

LME 持仓信息

铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减 

CASH/16APR  38963 -5330 134788 -8040 23578 -1345 41344 -5921

17APR/21MAY  77662 1006 150317 -1808 37971 -141 89019 -284

22MAY/18JUN  70347 -535 124182 -1187 36583 496 69237 1120

19JUN/3MTH  25947 6253 32235 6847 7606 1425 20964 2926

REST OF JUN  3285 -2816 6619 -802 971 -406 2776 -394

01JUL/63MTH  77922 1881 388394 5840 31082 438 65856 1157

LME 铜铝锌铅成交量

品种 

上午第

一节场

内交易 

第二节

场内 

交易 

混合 

交易 

下午第

一节场

内交易 

第二节 

场内

交易 

混合 

交易 

办公室交易 

当天总成交 

（含调期、场外

交易量） 

铜 340 933 0 260 100 1635 90955 94223

铝 220 305 0 200 570 9860 289933 301088

铅 1220 1050 0 0 450 1100 48979 52799

锌 0 757 0 330 800 3565 120183 125635

LME 铜铝锌铅库存变化

入库  出库  注销仓单 

铜 

比利时 

125525

新加坡 

荷兰 

西班牙 

英国 

马来西亚 

迪拜 

美国 

韩国 

意大利 

德国 

瑞典 

土耳其 日本 

铝 

马来西亚 

2631275

荷兰 

新加坡 

韩国 

意大利 

英国 

瑞典 

比利时 

美国 

西班牙 

德国 

土耳其 

日本 

迪拜 

锌 

荷兰 

167500

德国 

新加坡 

迪拜 

比利时 

瑞典 

意大利 

英国 

西班牙 

美国 

马来西亚 

韩国 

土耳其 

日本 

铅 

阿联酋

30275

比利时

德国

西班牙

英国

意大利

马来西亚

荷兰

瑞典

新加坡美国

金属期市：基本金属料区间震荡，关注中国经济数据 

 

据道琼斯伦敦 4 月 1 日消息，LME 三个月期铜周二微幅收高，摆脱中国制造业数据好

坏不一影响，因分析师称价格目前已触底。

      伦敦时间 4 月 1 日 16:00(北京时间 4 月 2 日 00:00)，LME 三个月期铜收高 0.3%至每吨

6,660 美元。在 3 月初遭遇抛售之后，近来铜价显示企稳信号。

      国家统计局和中国物流与采购联合会周二公布，中国制造业采购经理指数(PMI)升至

50.3，2 月份的读数为 50.2。读数高于 50 意味着扩张，而低于 50 意味着制造业萎缩。是自

去年 11 月份后首次回升，预示我国制造 业总体平稳向好。但汇丰(HSBC)/Markit 周二联合

公布，中国 3 月制造业采购经理人指数(PMI)终值为 48.0，略低于初值 48.1，且为八个月低

位。 基金属行业密切关注此类数据，因中国铜需求占全球的 40%。因数据显示中国经济成

长放缓，近来一系列疲软数据料令中国政策采取措施提振经济成长的预期为基金属价格提供

支撑。

          麦格理在致客户报告中称：“短期来看，我们预计中国宏观数据将进一步打击市场人

气。” 

          “市场普遍认为中国经济成长正在逐步放缓，”澳洲国民银行的 James?Glenn 表示。

            “但我们预计全球需求将在 2014 年逐步反弹，因发达国家的经济开始出现起色，”他

说，预计铜价可能在短期内徘徊在目前的水准附近。

            根据上海金属网周二提供的数据，中国保税仓库铜溢价继续回落，下跌 10 美元，至

每吨 80-100 美元，反应需求匮乏，两周前溢价为 120-140 美元。

          周二公布的数据显示，美国 3 月制造业活动连续第二个月加速扩张，因生产反弹，这

是冬季严寒天气对经济活动的影响开始消退的最新迹象。这也扶助提振铜价。

          Markit 公布，美国 3 月制造业采购经理人指数终值为 55.5，与初值一致，但低于 2 月

的 57.1。

          最新的数值要明显高于 1 月的 53.7，表明寒冷冬季对制造业的影响开始消退。

          不过，恶劣天气继续拖累首季经济活动。2 月建筑支出仅微幅增加 0.1%，民间住宅建

筑支出录得七个月来最大单月跌幅。

          美国商务部周二公布的数据显示，美国 2 月建筑支出增加 0.1%，至 9,457 亿美元，预

估为持平。1 月建筑支出修订后为下降 0.2%，前值为增加 0.1%。

        美国2月民间建筑支出增长0.1%，为2013年8月以来最低，2月公共建筑支出增长0.1%。

        三个月期锌收报每吨 1,965 美元，下跌 0.91%。三个月期镍收涨 0.79%，报每吨 16,025美元。            

三个月期铝收高 0.62%，报每吨 1,796 美元。

      三个月期锡收高 0.66%，报每吨 22,950 美元。三个月期铅回落 1.02%，收报每吨 2,047

美元。美国 CFTC 铜市场持仓结构表

非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量 不可报告持仓量

总持仓

投机

日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 净多

2013/6/18 47838 74277 20421 108010 75483 176269 170181 18608 24696 194877 -26439

2013/6/25 46899 78588 15905 101167 61366 163971 155859 14775 22887 178746 -31689

2013/7/2 44898 73439 16355 95951 59369 157204 149163 13773 21814 170977 -28541

2013/7/9 44259 72307 15087 95384 59746 154730 147140 14378 21968 169108 -28048

2013/7/16 39403 61783 15800 93211 64431 148414 142014 15456 21856 163870 -22380

2013/7/23 38642 61746 13392 93980 64503 146014 139641 15791 22164 161805 -23104

2013/7/30 39333 70427 13411 94144 56749 146888 140587 19270 25571 166158 -31094

2013/8/6 37858 59435 15617 93975 63948 147450 139000 16430 24880 163880 -21577

2013/8/13 38753 45587 15028 92326 78847 146107 139462 15486 22131 161593 -6834

2013/8/20 44415 44535 12451 88774 81533 145640 138519 14422 21543 160062 -120

2013/8/27 42772 43565 10498 87986 83036 141256 137099 15591 19748 156847 -793

2013/9/3 40851 45303 9667 84809 75371 135327 130341 13745 18731 149072 -4452

2013/9/10 37874 46447 9483 85973 72286 133330 128216 15872 20986 149202 -8573

2013/9/17 35639 50892 11256 86583 65915 133478 128063 15695 21110 149173 -15253

2013/9/24 36648 43898 11865 82411 71113 130924 126876 16587 20635 147511 -7250

2013/10/1 39032 40366 13792 80265 72900 133089 127058 14912 20943 148001 -1334

2013/10/8 37880 41764 14259 80644 71930 132783 127953 15153 19983 147936 -3884

2013/10/15 37631 45383 15013 83035 69167 135679 129562 14471 20588 150150 -7752

2013/10/22 44669 41054 12772 81295 80208 138736 134034 16188 20890 154924 3615

2013/10/29 38310 48325 13055 88002 72879 139367 134259 15131 20239 154498 -10015

2013/11/5 36754 46538 9054 85907 71552 131715 127144 16909 21480 148624 -9784

2013/11/12 39966 58934 15736 88967 66255 144669 140925 18595 22339 163264 -18968

2013/11/19 40413 74311 14728 98110 59242 153251 148281 19855 24825 173106 -33898

2013/11/26 41232 71260 11316 89001 53484 141549 136060 17231 22720 158780 -30028

2013/12/3 43029 70380 11014 86479 55257 140522 136651 19520 23391 160042 -27351

2013/12/10 44375 57508 10601 84272 66965 139248 135074 20304 24478 159552 -13133

2013/12/17 55009 52630 7549 76939 73995 139497 134174 20382 25705 159879 2379

2013/12/24 60943 56208 9464 74020 75004 144427 140676 20505 24256 164932 4735

2013/12/31 66016 55653 9677 70367 79191 146060 144521 20964 22503 167024 10363

2014/1/7 67546 55118 10923 69472 81237 147941 147278 21647 22310 169588 12428

2014/1/14 59343 52306 14518 73137 77296 146998 144120 16298 19176 163296 70372014/1/21 61131 51418 14245 69394 74338 144770 140001 15345 20114 160115 9713

2014/1/28 51840 51836 15623 70361 66484 137824 133943 15005 18886 152829 4

2014/2/4 45717 59136 16443 76294 57375 138454 132954 13346 18846 151800 -13419

2014/2/11 46907 64957 22250 82698 57748 151855 144955 13141 20041 164996 -18050

2014/2/18 45352 59186 26856 77991 59421 150199 144463 12760 18496 162959 -13834

2014/2/25 45032 53111 19175 69425 53405 133632 125691 12633 20574 146265 -8079

2014/3/4 45709 58950 16394 70567 51317 132670 126661 12625 18634 145295 -13241

2014/3/11 47674 69234 15170 77436 47326 140280 131730 15511 24061 155791 -21560

2014/3/18 49027 77353 15098 79853 44523 143978 136974 15564 22568 159542 -28326

2014/3/25 45358 78333 13918 79055 42621 138331 138331 134872 15726 19185 -32975

国际金融市场 

道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦 FTSE 德国法兰克福 DAX 法国巴黎 CAC40

16532.61 74.95 4268 69 6652.61 54.24 9604 48 4426.72 35.22

澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币

0.9247 -0.0025 1.6633 -0.0040  1.3794 0.0017 103.67 0.4600  6.2069 -0.0103

CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货

301.86 -2.81 80.07 -0.02 1280 -.38 99.74 -1.84 1316 -46

 

美股盘后─涨势开启第二季 道琼收高 75 点 S&P 500 创收盘新高 

S&P 500 周二创新收盘高点，投资人欢欣雀跃开启了第二季。

美股大盘指数 S&P 500 创收盘新高。道琼与 Nasdaq 指数亦上涨。周一，第一季震荡走

势终告结束。

如果历史可以借鉴，周二的涨势可能影响 4 月的走势。过去 40 年，4 月股市平均上涨

1.7%，为一年中，表现最佳月份。

   道琼工业平均指数收高 74.95 点或 0.46%至 16532.61。

Nasdaq 指数收高 69.05 点或 1.64%至 4268.04。

S&P 500 指数收高 13.18 点或 0.70%至 1885.52。

费城半导体指数收高 9.17 点或 1.56%至 595.91。

经济消息方面，美国今早公布制造业数据持平，符合预期。联准会(Fed)主席叶伦周一

说，央行振兴经济的工作尚未完成。投资人持续找寻经济健康的迹象。

汽车业亦成为今日焦点，各大汽车厂今日将陆续公布上月汽车销售。

通用汽车(General Motors)(GM-US)周一再度宣布召回汽车，并拨付更多资金，负担成本。其股价小幅收低。今日该公司公布 3 月汽车销售强劲。

先前因点火开关问题，召回汽车，却处理不当，通用汽车因而饱受抨击。通用执行长

Mary Barra 周二在国会进行听证会，她为事故死者道歉，并保证将做出应做之事。

她于周三将再度进行听证会。

福特(Ford)(F-US)股价走高，该公司公布 3 月销售优于预期。

Caterpillar (CAT-US)股价小幅上扬。报导指出该公司逃税达 24 亿美元。该公司主管

今日在美国参院，为公司行为进行辩护。

Intuitive Surgical Group (ISRG-US)股价上涨。美国食品药物管理局核准该生技公司

的一项微创手术科技。

博奕公司股价上涨，报导指出，澳门 3 月博奕收入上升 13%。Las Vegas Sands (LVS-US)

与 MGM Resorts (MGM-US)股价均走高。

欧洲股市收高，亚洲股市收盘错综。

欧股盘后－制造业 PMI 平稳 欧股全面走高 

周二(4 月 1 日)是第 2 季首个交易日，欧股开高收高，取得了个好彩头。今天公布的

欧元区及各国制造业 PMI 指数表现平稳，显示经济持续复苏中。

Stoxx 欧洲 600 指数上升 0.6%，收在 336.35 点。

德国 DAX 30 指数上升 0.5%，收在 9603.71 点。

法国 CAC 40 指数上涨 0.8%，收在 4426.72 点。

英国金融时报 FTSE 100 指数上升 0.8%，收在 6652.61 点。

周二的泛欧股指 Stoxx Europe 600 中，表现最佳者为芬兰的石油与矿产设备制造商

Metso Oyj (MEO1V-FI)，股价暴涨 19%。该公司表示，对于苏格兰公程公司 Weir Group 

(WEIR-UK) 的并购献议，目前正在考虑当中。

美股周二开盘走高，也为收盘前的欧股提供支撑力道。美国供应管理协会(ISM)今天公

布的最新数据显示，3 月制造业指数微升至 53.7，虽然低于预期的 54.0，却是连续第 2 个

月加速，并高于 2 月份的 53.2，尽管就业增长放缓，但生产反弹。

受到亚股收高的激励，欧股今天也是开盘走高。汇丰 HSBC 今天公布的中国制造业 PMI 

指数，连续 第 3 个月下降。不过中国官方版本的制造业 PMI 指数却呈现上升的趋势。而

部份分析师则认为，中国这几个月的经济数据，反映的中国政府为了追求更实质性的经济成

长，对经济结构进行调整所做的努力。

而在欧洲方面，市调机构 Markit 今天公布了最新报告，欧元区 3 月份制造业采购经

理人指数 (PMI) 为 53.0，与预期一致。而法国 3 月份制造业 PMI 指数，季调后升至 52.1，高于前一个月的 51.9，也是 2011 年 6 月以来的最高水平。

Markit 首席经济学家 Chris Williamson 提醒，虽然所有欧元区国家制造业产出都出

现连结第 2 个月的成长现象，不过由于新增订单成长率出现放缓，因此 4 月的制造业产出

成长率有可能会出现回落。

另一方面，欧盟统计局 Eurostat 今天也公布了最新报告，欧元区 2 月份失业率为

11.9%，稍低于分析师预测的 12%。

法国工程集团 Alstom SA (ALO-FR) 股价周二大涨 8.6%。

英国资产管理公司 Aberdeen Asset Management PLC (ADN-UK) 在宣布将施行多项削减

成本措施后，股价今天大涨 8.6%。

有报导称，全球矿业巨擘必和必拓 BHP Billiton PLC (BLT-UK) 打算将其非核心业务

出售。消息出来后，BHP 股价上升 2.5%。

美国债市-长期公债收益率小涨，因美国制造业数据强劲 

* 美国 3 月 ISM 数据显示制造业扩张

* 中期公债收益率持稳，受助于叶伦讲话

* 交易商关注周五将公布的美国就业数据

美国长期公债收益率周二攀升，因美国制造业数据强劲，而中期公债收益率持稳，因美

国联邦储备理事会(FED/美联储)主席叶伦近期的讲话力挺联储宽松货币政策。

美国供应管理协会(ISM)周二公布的数据显示，3 月制造业活动增长连续第二个月加速，

因尽管就业增长放缓，但生产反弹。3 月制造业指数小升至 53.7，预估为 54.0，2 月为 53.2。

“总体而言，数据显示的负面基调有所减弱，”法国巴黎银行驻纽约的利率策略师

Aaron Kohli 表示。年初冬季严寒天气拖累美国经济活动。

向好的制造业数据推高长期公债收益率，Kohli 说。长期公债价格通常因经济数据乐观

而走低，因乐观数据暗示经济成长和通胀加速，相对于短期公债，长期公债价值因此受到的

打击更大。

30 年期公债价格 跌 24/32，收益率报 3.6%，周一尾盘收益率为 3.56%。指标 10 年期公

债价格 跌 9/32，收益率报 2.76%，周一尾盘为 2.72%。

另外，中短期公债价格基本持稳，因市场认为美联储主席叶伦周一讲话的立场较之前的

讲话更加温和。

叶伦周一在芝加哥的一个社区投资大会上力挺联储的宽松货币政策，抵销了 3 月 19 日

在记者会上立场更为强硬的讲话的影响。

叶伦在 3 月 19 日的讲话中暗示，美联储可能较预期提前升息，这引发投资者抛售公债，尤其是中短期公债。

叶伦的讲话提振投资者风险胃纳，从而导致长期公债面临抛压，而中短期公债收益率持

稳，美银美林美国利率策略师 Shyam Rajan 表示。

五年期公债价格 基本持稳，收益率报 1.74%，周一尾盘为 1.73%。两年期公债价格 尾

盘基本持平，收益率为 0.43%。

交易商还静待周五出炉的美国 3 月就业报告，数据可能强劲，并可能引发更大规模的长

期公债卖盘。路透对经济学家的调查预估中值为，3 月就业岗位增加 19.5 万个，高于 2 月

的 17.5 万个。

“投资者宁愿等到周五就业数据公布后再大举建仓，”美银美林的 Rajan 在谈到周二公

债收益率波幅有限时称。

美联储今日购买 10.2 亿美元 2036 年 2 月和 2043 年 2 月到期的公债，此举对公债的影

响不大。

美国股市标普 500 指数周二触及纪录收盘高位，因制造业数据强劲显示美国经济增长在

严冬后逐步累积动能。

能源盘后－中国 PMI 再降 原油跌百元大关 

中国制造业 PMI 再度下降，使得能源需求看坏，原油期货价格压力上升而走贬。

纽约商品交易所 Nymex 的 5 月份原油期货，周二 (4 月 1 日) 贬值 1.84 美元，或

1.8%，收在每桶 99.74 美元。根据 FactSet 的资料，当月原油期货首季累积涨幅超过 3.2%。

在 ICE 期货交易所，5 月份布兰特原油(Brent)期货价格，今天下跌 2.14 美元，或 2%，

来到每桶 105.62 美元的价位。

分析师 Addison Armstrong 认为，欧美两地原油期货价格今天同步走低，除了是受到

中国 PMI 数据不佳，及欧洲 PMI 数据没有特别惊喜表现的压力外，市场预期美国上周原油

库存会再度增加，也是原油价格走贬的另一个原因。

今天公布的 Markit/HSBC 采购经理人指数 (PMI)， 3 月份终值下降至 8 个月低点，

自前月终值 48.5 降至 48.0，此结果符合上周预期的 PMI 初值 48.1。不过在稍早前中国

统计局公布的 3 月份官方 PMI，则是自前月的 50.2 上升至 50.3，符合路透社调查预期的

50.3%，较上月微升 0.1 个百分点，为自去年 11 月后首次回升。

Markit 同样也在今天公布欧元区 3 月份制造业 PMI 数据为 53.0，稍低于前一个月的

53.2 。

而在美国方面，美国供应管理协会(ISM)今天公布的最新数据显示，3 月制造业指数微

升至 53.7，虽然低于预期的 54.0，却是连续第 2 个月加速，并高于 2 月份的 53.2。另外，全美 2 月份营造支出上升 0.1%。

原油价格未来几天有压力

Schneider Electric 的商品分析师 Matt Smith 则看坏未来几天的原油价格走势。订于

周三公布的每周原油库存量报告，数值很可能会再度上升。另外要关注的数据则是周五的官

方非农就业报告，还有之前率先公布的 ADP 民间版就业报告。

Matt Smith 表示，随着冬天过去，天气回暖，供暖需求很快将会完全停止。另一方面，

原油产量则很可能会持续增加。

民间的美国石油协会 (American Petroleum Institute, API) 将在周二稍晚公布全美

原油供应量报告。而官方的能源信息局 (Energy Information Administration, EIA) 则会

在周三上午公布本身的原油供应量报告。

普氏能原信息 Platts 对市场分析师进行意见调查后预测，至 3 月 28 日止当周，全

美原油库存量增加 180 万桶，汽油库存量减少 200 万桶，而包括热燃油在内的馏分油产品

则会减少 90 万桶。

5 月份汽油期货周二贬值 5 美分，或 1.7%，来到每加仑 2.87 美元，而 5 月份热燃

油则下滑 4 美分，或 1.4%，来到每加仑 2.89 美元。

5 月份天然气期货周二贬值 9.5 美分，或 2.2%，来到每百万英制热量单位 4.28 美元。

天然气期货三月积累跌幅逾 5%，不过本季则有超过 3% 的涨幅。

贵金属盘后─黄金收低 3.80 美元 连续第五天下跌 

黄金期货周二连续第五天下跌，但交易陷于狭幅之中，投资人观望美国经济数据，找寻

贵金属的需求展望。

纽约 6 月黄金下跌 3.80 美元，或 0.3%，收于每盎司 1280 美元。五个交易日来，黄金

合计下跌 2.5%。

3 月，黄金下跌 2.9%，但第一季则上涨 6.8%。

5 月白银下跌约 6 美分，或 0.3%，至每盎司 19.69 美元。

分析师说，黄金第一季表现强劲，近来似乎有短期获利了结卖压。但几种情况可轻易拉

抬黄金，包括南北韩冲突升高，俄罗斯与克里米亚问题。

严寒冬季过后，投资人担心造成经济损害，焦点转移至第一季企业获利与经济数据。

周二，Markit 公司数据显示，美国 3 月采购经理指数终值持平于 55.5，但低于 2 月的

57.1。供应管理协会(ISM)公布 3 月制造业指数上升至 53.7%，2 月为 53.2%。

周五，美国将公布 3 月就业报告，为市场所重视。分析师预估 3 月新增就业 19.7 万人，

2 月公布值为新增 17.5 万人。GoldForecaster.com 网站分析师 Julian Phillips 相信，所有压低黄金的立即因素均

已消失。预期投资人将再度建立部位，对黄金与白银属利多。技术面与基本面均仍强劲。

联准会(Fed)主席叶伦几已撤回了升息时间表，为黄金的另一项支撑因素。印度财政部

长说，正与印度央行协商，取消黄金进口限制。

但中国经济成长减缓的担忧依旧存在。HSBC 公布中国 3 月采购经理指数下降至 48.0，2

月为 48.5。该指数低于 50 代表紧缩。

5 月铜上涨近 1 美分至每盎司 3.035 美元。3 月，铜下跌逾 5%，担忧中国经济减缓为利

空。

7 月白金收于每盎司 1429.60 美元，上涨 8.80 美元，或 0.6%。6 月钯金上涨 4.85 美元，

或 0.6%，至每盎司 781.95 美元。