12月10日五矿期货金属早报

金属市场交易 

LME 交易行情

品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减 

铜 7110 7149 7087 7135 110225 265751 3517 405275 -2825

铝 1774 1801 1769.8 1793 211242 752522 13366 5441200 -10175

铅 2092 2117.3 2085 2110 51724 120358 -13 226950 -975

锌 1900 1929 1899.5 1918 149118 301443 5561 937150 -4700

LME 持仓信息

铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减 

CASH/18DEC  26008 -2246 126400 -4217 19139 -1534 45186 -2900

19DEC/15JAN  59900 940 108518 -420 24758 -622 73556 1052

16JAN/19FEB  80400 102 114700 7278 34484 346 71728 2659

20FEB/3MTH  24233 3955 41701 4385 10339 817 20276 1591

REST OF FEB  3074 -1332 4619 -1338 1030 164 2342 519

01MAR/63MTH  72136 2098 356584 7678 30608 816 88355 2640

LME 铜铝锌铅成交量

品种 

上午第

一节场

内交易 

第二节

场内 

交易 

混合 

交易 

下午第

一节场

内交易 

第二节 

场内

交易 

混合 

交易 

办公室交易 

当天总成交 

（含调期、场外

交易量） 

铜 540 187 0 700 240 1930 106628 110225

铝 0 590 0 1266 0 9480 199906 211242

铅 210 350 0 5 200 1544 49415 51724

锌 268 431 0 500 368 4231 143320 149118

LME 铜铝锌铅库存变化

入库  出库  注销仓单 

铜 

比利时 

273250

新加坡 

荷兰 

西班牙 

英国 

马来西亚 

迪拜 

美国 

韩国 

意大利 

德国 

瑞典 

土耳其 日本 

铝 

马来西亚 

2321625

荷兰 

新加坡 

韩国 

意大利 

英国 

瑞典 

比利时 

美国 

西班牙 

德国 

土耳其 

日本 

迪拜 

锌 

荷兰 

515125

德国 

新加坡 

迪拜 

比利时 

瑞典 

意大利 

英国 

西班牙 

美国 

马来西亚 

韩国 

土耳其 

日本 

铅 

阿联酋

44550

比利时

德国

西班牙

英国

意大利

马来西亚

荷兰

瑞典

新加坡美国

金属期市：期铜收高，受中国贸易数据提振    

 

据道琼斯伦敦 12 月 9 日消息，伦敦金属交易所(LME)期铜周一收高，受中国铜需求走强

迹象提振。

伦敦时间 12 月 9 日 17:00(北京时间 12 月 10 日 1:00)，三个月期铜收盘时没有成交，

最后买入价报 7,130 美元，升 0.1%。

期铜自 6 月以来一直在 6,602-7,420 美元之间交投，今年可能录得近 10%的创纪录跌

幅。

周末公布的中国贸易数据显示，11 月铜进口量增至 435,600 吨，较前月增长 7%，同比

增长 19%。中国 11 月贸易顺差亦达到近五年来最高，暗示制造业产品需求良好。

中国为全球头号金属消费国。

标准银行(Standard Bank)分析师 Leon Westgate 表示，“本周基金属开局良好。” 

周一期镍表现尤佳，盘中一度上涨 1.6%至每吨 13,980 美元，为近一个月的最高价格。

期镍收盘时涨 1.4%，报每吨 13,955 美元。

印尼政府上周表示将维持 1 月开始实行的矿石出口禁令计划之后，镍价开始走高。

印尼为全球第二大镍矿石出口国，一直以来为中国镍生铁行业的供应国。在不锈钢生

产中，镍生铁为纯镍的低质廉价替代品。

其他金属中，主要锡出口国印尼贸易部公布，11 月精炼锡出口量增至 5,192.86 吨，

较 10 月的 4,069.77 吨增长 28%。

三个月期锡收高 0.4%，报 23,250 美元，盘中触及 10 月底来最高。

三个月期铝升 0.8%，报 1,793 美元，稍早触及两周半高位。

三个月期铅攀升 0.8%，报 2,110 美元，盘中升至约两周高位。

三个月期锌收盘没有成交，买盘最后报 1,918 美元，升 0.7%，盘中触及 11 月初来最

高。

美国 CFTC 铜市场持仓结构表

非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量 不可报告持仓量

总持仓

投机

日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 净多

2013/3/5 49328 54915 15929 78416 70708 143673 141552 15812 17933 159485 -55872013/3/12 48151 54295 14879 79207 70107 142237 139281 16263 19219 158500 -6144

2013/3/19 48036 64206 15398 84936 68845 148370 148449 20246 20167 168616 -16170

2013/3/26 49956 70143 16822 88515 66751 155293 153716 17686 19263 172979 -20187

2013/4/2 48872 75877 19667 91372 64250 159911 159794 20033 20150 179944 -27005

2013/4/9 47713 75552 24017 91588 62370 163318 161939 19401 20780 182719 -27839

2013/4/16 44854 68981 22166 104687 74314 171707 165461 15743 21989 187450 -24127

2013/4/23 43366 64755 15422 98096 68995 156884 149172 15428 23140 172312 -21389

2013/4/30 43244 67243 14478 93694 62994 151416 144715 14626 21327 166042 -23999

2013/5/7 42612 61802 13630 88923 60526 145165 135958 13622 22829 158787 -19190

2013/5/14 39970 57425 15714 89594 63429 145278 136568 14472 23182 159750 -17455

2013/5/21 39525 53067 16051 90768 68557 146344 137675 15960 24629 162304 -13542

2013/5/28 38759 52325 18293 91797 71095 148849 141713 17082 24218 165931 -13566

2013/6/4 41488 51433 18928 92573 73671 152989 144032 15549 24506 168538 -9945

2013/6/11 40874 58921 21324 100850 75060 163048 155305 18183 25926 181231 -18047

2013/6/18 47838 74277 20421 108010 75483 176269 170181 18608 24696 194877 -26439

2013/6/25 46899 78588 15905 101167 61366 163971 155859 14775 22887 178746 -31689

2013/7/2 44898 73439 16355 95951 59369 157204 149163 13773 21814 170977 -28541

2013/7/9 44259 72307 15087 95384 59746 154730 147140 14378 21968 169108 -28048

2013/7/16 39403 61783 15800 93211 64431 148414 142014 15456 21856 163870 -22380

2013/7/23 38642 61746 13392 93980 64503 146014 139641 15791 22164 161805 -23104

2013/7/30 39333 70427 13411 94144 56749 146888 140587 19270 25571 166158 -31094

2013/8/6 37858 59435 15617 93975 63948 147450 139000 16430 24880 163880 -21577

2013/8/13 38753 45587 15028 92326 78847 146107 139462 15486 22131 161593 -6834

2013/8/20 44415 44535 12451 88774 81533 145640 138519 14422 21543 160062 -120

2013/8/27 42772 43565 10498 87986 83036 141256 137099 15591 19748 156847 -793

2013/9/3 40851 45303 9667 84809 75371 135327 130341 13745 18731 149072 -4452

2013/9/10 37874 46447 9483 85973 72286 133330 128216 15872 20986 149202 -8573

2013/9/17 35639 50892 11256 86583 65915 133478 128063 15695 21110 149173 -15253

2013/9/24 36648 43898 11865 82411 71113 130924 126876 16587 20635 147511 -7250

2013/10/1 39032 40366 13792 80265 72900 133089 127058 14912 20943 148001 -1334

2013/10/8 37880 41764 14259 80644 71930 132783 127953 15153 19983 147936 -3884

2013/10/15 37631 45383 15013 83035 69167 135679 129562 14471 20588 150150 -7752

2013/10/22 44669 41054 12772 81295 80208 138736 134034 16188 20890 154924 3615

2013-10-29 38310 48325 13055 88002 72879 139367 134259 15131 20239 154498 -10015

2013-11-5 36754 46538 9054 85907 71552 131715 127144 16909 21480 148624 -9784

2013-11-12 39966 58934 15736 88967 66255 144669 140925 18595 22339 163264 -18968

2013/11/19 40413 74311 14728 98110 59242 153251 148281 19855 24825 173106 -33898

2013/11/26 41232 71260 11316 89001 53484 141549 136060 17231 22720 158780 -30028

2013/12/3 43029 70380 11014 86479 55257 140522 136651 19520 23391 160042 -27351国际金融市场 

道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦 FTSE 德国法兰克福 DAX 法国巴黎 CAC40

16025.53 5.33 4068.75 6.23 6559.48 7.49 9195.17 22.76 4134.1 4.73

澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币

0.9106 0.0006 1.643 0.0088  1.3739 0.0036 103.217 0.3830  6.0723 -0.0094

CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货

278.87 0.21 80.13 -0.14 1234.2 5.2 97.34 -0.31 2183 7

美股盘后─大型并购案利多 就业报告动能持续 道琼收高 5 点 

 

由于大型并购案带来利多，且投资人持续反应上周五优于预期的就业报告，美国股市周

一收高。三大主要指数均小幅上扬。

   道琼工业平均指数收高 5.33 点或 0.03%至 16025.53。

Nasdaq 指数收高 6.23 点或 0.15%至 4068.75。

S&P 500 指数收高 3.28 点或 0.18%至 1808.37。

费城半导体指数收高 1.18 点或 0.23%至 516.81。

上周五强劲的就业报告显示，美国 11 月失业率下降至 7.0%，创 2008 年 11 月以来低点，

新增就业人数大幅上升。该就业报告公布后，股市大幅上涨，道琼指数收高近 200 点。

周一，投资人亦欢迎全球最大航空公司初次交易。美国二大航空公司 American 

Airlines与US Airways合并，组成全球最大航空公司American Airlines Group，并于Nasdaq

股市开始交易，新的代号为 AAL。

American Airlines group (AAL-US)股价上涨近 3%。这项并购协议清除了系列法律障

碍，包括司法部今年秋季的反托拉斯诉讼，与一个消费团体的挑战。

Sysco (SYY-US)股价大涨逾 9%。该公司宣布计划以 35 亿美元并购竞争对手 US Foods，

将全美最大的二家食品配销商合并。

麦当劳(McDonald's)(MCD-US)股价下跌逾 1%，该快餐连锁店公布 11 月全球销售小幅上

升，但美国销售则下降。

推特(Twitter)(TWTR-US)股价大涨 9%，但并无消息面支撑。目前仍不明是何因素推升

了该股价。

百度(Baidu)(BIDU-US)--中国最大搜索引擎--股价亦收高。一如推特，没有消息面支撑

其股价上涨。该股票似乎持续具有动能。今年，该股价大涨了逾 70%。

黑莓(BlackBerry)(BBRY-US)股价再度受到压力，下跌逾 2%，并触及 52 周低点。今年

以来，该股价大跌逾 50%。11 月，该公司放弃公司私有化计划，投资人因而担忧该公司的未来。

欧洲股市大多上涨，亚洲股市收高，日本日经指数大涨 2.3%，日元兑美元下跌带来支

撑。印度股市创新高点，印度周末选举结果，提高了经济改革的希望。

 

欧股盘后－中德数据一好一坏 欧股小升 

最新出炉的数据显示，中国出口表现优于预期，而德国的工业生产则意外出现下降，这

让欧股在周一(9 日)上午交易时间出现小幅上下波动不定的格局，至到美股开盘跳升，拉动

欧股在尾盘上扬。

Stoxx 欧洲 600 指数上升 0.2%，收在 317.15 点。

德国 DAX 30 指数上升 0.3%，收在 9195.17 点。

法国 CAC 40 指数上扬 0.1%，收在 4134.10 点。

英国金融时报 FTSE 100 指数上升 0.1%，收在 6559.48 点。

Stoxx 欧洲 600 指数从 12 月开始以来，已经下跌 2.5%，市场不禁怀疑往年都会出现

的「圣诞节反弹」(Santa Rally)，能不能在剩下的这段时间成功出现。

个股动向：

美林美国银行今天把法国日用品制造商 GDF Suez SA (GSZ-FR) 的股票评等，从「持有」

调升为「买入」，推升后者股价上涨 2%。

英国石油探堪公司 Tullow Oil PLC (TLW-UK) 宣布，因为挖不出油来，已放弃在埃塞

尔比亚沿岸开鎜完毕的一口油井，公司股票随即大跌 3%。

而在整体经济这方面，中国今天公布的 11 月份出口额成长 12.7%，大幅超越 10 月份

的 5.6% 成长率及分析师先原的预估。消息一出，全球投资人为之振奋，对全球经济复苏再

度感到乐观。同时出炉的 11 月份通彭率为 3%，略低于原先的预测。

而在欧洲方面，德国 10 月份的工业产出下降 1.2%，远低于原先预测的成长 0.8%，显

示德国制造业第 4 季伊始就出现走弱的迹象。不过过好消息是，德国企业信心指数出现上升，

表示制造业在接下来的几个月里，有很大的机率会出现成长扩张的走势。

此外，数据也显示，德国 10 月份的贸易顺差出现缩减，主要原因是入口剧增，幅度大

于出口的成长。

德国电视台业者 Sky Deutschland AG (SKYD-DE) 今天跌升大涨 5.2%。该公司宣布购

得欧洲足联冠军联赛在德国的转播权，一直到 2017-2018 年的赛季结束。

英国矿产股今天纷纷下跌。力拓集团 Rio Tinto PLC (RIO-UK) 股价今天贬值 1.1%，另

一家英国资源公司 Anglo American PLC (AAL-UK) 股价也同样走跌，跌幅达 1%。美国债市─公债回吐多数涨幅，市场关注本周债券供应 

* 美联储购买 14.8 亿美元 2038 和 2043 年到期的公债

* 美联储购买 31.8 亿美元 2021 到 2023 到期的公债

* 财政部本周将标售 640 亿美元三年、10 年和 30 年期公债

* 关注美联储下周的政策会议，寻找缩减购债的信号

美国公债价格周一上扬，受助于两次美国联邦储备理事会(FED/美联储)购债操作，但之

后回吐多数涨幅，因交易商关注本周的新债供应。

美联储购买 14.8 亿美元 2038 和 2043 年到期的公债，以及 31.8 亿美元 2021 到 2023

到期的公债。

美联储购债操作结束后，市场关注本周将进行的 640 亿美元三年、10 年和 30 年期公债

标售，以及之后的更多供应。

“今日美联储进行了两次购债操作，之后市场回吐涨幅，因周三和周四将有长债供

应，”ED&F Man Capital 的固定收益利率部联席主管 Thomas di Galoma 表示，“重新定价

是今日的主题。未来八个交易日有大量新债入市。”

美联储官员的讲话传递的讯息不一致，CRT Capital Group 的公债策略师 Ian Lyngen

表示，称今天的交易“成横盘走势”，市场基本持平。

市场还关注美联储在 12 月 17-18 日举行的下次政策会议，寻找联储何时开始缩减购债

的线索，以及美联储可能发布的有关失业率，甚至通胀，升息门槛的前瞻性指引的信号。

“美联储将可能宣布缩减购债，并伴随一些同利率前瞻性指引相关的对通胀更温和言

论，”Columbia Management 固定收益投资组合经理人 Gene Tannuzzo 称。

他表示，公债收益率曲线如此之陡，显示美联储已经成功将最终缩减购债同提升短期利

率的行为区分开了。

“即便市场了解在不远的未来，美联储将不再是美国公债的主要买家，但短期利率仍在

低位，”Tannuzzo 表示，“因此收益率曲线这么陡。”

“我们认为 10 年期公债收益率的合理价在 2.65-2.90%，”他补充道。

根据路透上周五访查的 21 家一级市场交易商，其中 18 家认为美联储开始缩减购债的时

间不迟于 3 月。

指标 10 年期公债 升 9/32，收益率报 2.85%。

“利率较六个月前涨了不少，所以从市场观点看，美联储已经缩减购债，”Tannuzzo

表示。

这意味着下一波市场热点可能是五年期和 30 年期公债收益率曲线趋平的交易。

“中期债仍极为脆弱，”Barclays Global Outlook 美国利率研究部门主管 Rajiv Setia表示，“我们看好的交易是中期债-长债收益率曲线趋平。”

Setia 表示，他预计 2014 年中，10 年期公债收益率将达 3%，30 年期长债收益率报 4%。

Tannuzzo 称，近期来看，在美联储下周货币政策会议前，市场供应将是市场焦点。指

标 10 年期公债收益率应在 2.75-2.90%的区间波动。

美国财政部周二将发售 300 亿美元三年期公债、周三和周四将分别续发 210 亿美元 10

年期公债和 130 亿美元 30 年期长债。

投资人还将关注周四将出炉的零售销售数据，以寻找消费者支出强度的线索。

能源盘后－连 6 涨后获利了结 油价走跌 

原油期货上周上涨超过 5%，本周第 1 个交易日就出现获利了结的空单。另一方面，中

国周一出炉的数据显示其石油进口出现强劲成长，为油价提供了强力支撑。周一(9 日)这两

股力量在盘中进行多空交战，上下波动。直到尾盘终于由空头占了上风，以下跌 31 美分作

收。

纽约商品交易所 (New York Mercantile Exchange，Nymex) 的 1 月原油期货周一 ( 12

月 9 日) 贬值 31 美分，或 0.3%，收在每桶 97.34 美元的价位。根据 FactSet 的资料，1 

月原油期货本周五升值 0.3%，使得上周上涨幅度达 5.3%，是 7 月 5 日当周以来的最佳表

现。

在 ICE 期货交易所方面，1 月布兰特原油 (Brent) 期货周一下滑 2.22 美元，或 2%，

来到每桶 109.39 美元的价位。兰特原油期货上周累积涨幅 1.8%。

ICICI Bank 分析师在周一上午表示，中国最近官方数据显示，11 月份的原油进口量上

升了 19%，使得原油需求看俏。而中国 11 月的整体进口额，则比 1 年前同期成长了 5.3%。

而今天布兰特原油的下跌，主要是受到德国 10 月份工业产出意外下滑 1.2% 的消息影

响。这项最新出炉的数据显示，德国的经济复苏并不平衡，让布兰特原油的需求展望蒙上了

阴影。

Global Hunter Securities 的分析师 Richard Hastings 指出，中国 10 月份的进口

数据看似不错，不过跟 2012 年 11 月比起来，只成长了不到 1% 的幅度。虽然中国 11 月

份对欧盟的出口出现成长，却不表示欧盟的原油需求量很快会出现成长，而与此同时，波湾

地区的石油产量目前正出现大幅的上升。

另一份数据则显示，中国 11 月份的消费者物价指数，比去年同期上升 3%，上升速度

出现放缓的趋势。

而在中东方面，市场持续关注伊朗与西方国家之间的谈判，有可能会导致西方国家放寛

或解除，对伊朗实行的石油禁运措施。伊朗与西方国家在上个月底，针对伊朗的核设施争议，达成了一个临时性协议，不过该协定并没有载明西方国家将放寛对伊朗的石油出口限制。

美国总统欧巴马 (Barack Obama)上周六表示，与伊朗间达成全面核设施协议的机率是

50 对 50，或更少。另外有媒体报导，联合国派出的检察员上周末到过伊朗的核能发电厂。

同样在周一发生的事，美国小幅走贬也为油价，提供了部份的支撑力道。ICE 美元指数

(DXY) 由上周五的 80.286，微降至周一的 80.217。美国贬值会让美元计价的原油价格上升。

另外，美国中西部受到暴风雪肆虐，天然气期货价格有望来到 5 月低以来的最高价位。

Nymex 的 1 月天然气期货价格，由于冬季严寒推升供暖燃料的需求，今天升值 12 美

分，或 2.9%，来到每百万英制热量单位 4.23 美元的价位。

Nymex 交易所 1 月汽油期货，今天下跌 3 美分，或 1.2%，来到每加仑 2.70 美元；1 

月热燃油也贬值 3 美分，或 0.9%，收在每加仑 3.03 美元的价位。

贵金属盘后─中国需求预期及美元疲弱 支撑黄金收高 5.20 美元 

纽约黄金价格三个交易日来，首度上涨，预期中国需求增加，及美元疲弱，增添了黄金

的吸引力。

分析师说，黄金近来已见下跌，且中国新年将至，现货需求可能因而上升。因美国成长

改善，担忧联准会(Fed)可能减码振兴措施，黄金于 12 月 6 日下跌至每盎司 1210.10 美元，

创 7 月 5 日以来低点。美元兑一篮十种主要货币下跌 0.2%。

分析师说，美元疲弱支撑了黄金价格，现货需求亦良好。

纽约 2 月黄金上涨 5.20 美元，或 0.4%，收于每盎司 1234.20 美元。

1 月黄金收于每盎司 1234.90 美元，较 2 月合约溢价，反应出目前的现货需求。

但黄金今年可能为 13 年来，首度出现年度走势下跌。部份投资人对黄金储值功能，失

去了信心。分析师预期，Fed 在 12 月 17 至 18 日的会议中，可能决议开始减码每月 850 亿

美元的购债计划，为黄金市场压力。

12 月 6 日，美国数据显示，11 月失业率下降至 7%，创五年低点，新增就业人数则高于

预期。

12 月 6 日，黄金 ETF 持有黄金减少 2.3 公吨至 1828.8 吨，创 2010 年 6 月以来低点。

12 月 3 日结束的一周， 避险基金与其他投机客持有的黄金多头合约减少 16%至 26774 口合

约，创 2007 年 6 月以来低点。

3 月白银期货上涨 0.9%至每盎司 19.701 美元

1 月白金期货上涨 0.9%至每盎司 1368.50 美元。3 月钯金下跌 0.2%至每盎司 735 美元。