10月16日五矿期货金属早报

金属市场交易 

LME 交易行情

品种 开盘 最高 最低 收盘 成交量 持仓 增减 库存 增减 

铜 7246.5 7267.3 7210 7240 152935 269986 1438  503425 -5150

铝 1878 1878.3 1804.8 1849 318663 750867 4092  5343325 21875

铅 2132 2150 2124.3 2143 54763  123063 -311  233675 -2000

锌 1930 1938.3 1916 1929 121256  291658 1608  986900 -3325

LME 持仓信息

铜持仓分布 增减 铝持仓分布 增减 铅持仓分布 增减 锌持仓分布 增减 

CASH/16OCT  10943 -3946 33509 -28122 6005 -2352 12492 -5500

17OCT/20NOV  85254 2621 163620 17991 30863 247 74987 380

21NOV/18DEC  65206 764 145480 3497 40052 -479 80992 2434

19DEC/3MTH  34571 2916 46592 5067 17753 867 34567 3446

REST OF DEC  2987 -1576 4553 -1587 1979 814 2934 -732

01JAN/63MTH  71025 659 357113 7246 26411 592 85686 1580

LME 铜铝锌铅成交量

品种 

上午第

一节场

内交易 

第二节

场内 

交易 

混合 

交易 

下午第

一节场

内交易

第二节 

场内

交易 

混合 

交易 

办公室交易 

当天总成交 

（含调期、场外

交易量） 

铜 1105 180 0 0 720 1223 149707 152935

铝 108 100 0 0 2200 6035 310220 318663

铅 400 6 0 200 211 1824 52122 54763

锌 2034 56 0 856 480 2340 115490 121256

LME 铜铝锌铅库存变化

    入库 出库 注销仓单 

铜 

比利时    

253175 

新加坡  1500 

荷兰  50 

西班牙    

英国 

马来西亚  3050 

迪拜 

美国  550 

韩国 

意大利 

德国 

瑞典 

土耳其 日本    

铝 

马来西亚  100 

1920100 

荷兰  3225 

新加坡  150 

韩国    

意大利 

英国  25 

瑞典 

比利时 

美国  25375  

西班牙    

德国 

土耳其 

日本 

迪拜 

锌 

荷兰  725 

550500 

德国    

新加坡 

迪拜 

比利时 

瑞典 

意大利 

英国 

西班牙 

美国  2600 

马来西亚 

韩国 

土耳其 

日本 

铅 

阿联酋

56650 

比利时 2000 

德国   

西班牙

英国

意大利

马来西亚

荷兰

瑞典

新加坡美国   

金属期市：期铜走低，因美国参众两院在债务协议上各执己见 

*  美国参议院民主党领袖里德拒绝了众议院的提议

*  德国投资者信心增强，欧元区工厂订单增加

*  力拓上调 2013 年铜产量预期

期铜周二走低，因美国国会议员在延长政府借贷上限上存在分歧，使本已因全球供应过

剩不断增加而忧心忡忡的投资者进一步承压。

对美国政界将在最后一刻达成协议，上调债务上限使美国避免违约的乐观情绪周二减

弱，之前参议院民主党领袖里德称众议院的计划不可能在参议院获得通过。

美国财政部可能在周四触及债务上限，不过市场仍寄望于政界在最后一刻达成协议。

指标 LME 三个月期铜 回落 0.2%，收报每吨 7,240 美元，前一交易日上扬 0.8%。

矿商力拓 上调 2013 年铜产量预期，因该公司受泥石流影响的 Kennecott 铜矿恢复生产

的情况好于预期，且该公司第三季铁矿石和煤炭产量创纪录。铜价因此受创。

利多消息方面，稍早公布的数据显示，德国 10 月分析师和投资者信心意外增长，而周

一公布的数据显示，欧元区 8 月工业生产数据超过预期，跳升 1.0%。

另外，新华社援引中国总理李克强在越南河内的讲话表示，“相信中国经济实现全年主

要目标是完全有基础的，中国经济向好的趋势是会继续的。” 

LME 的最新日库存数据显示，全球成长加速扶助 LME 铜库存减少 5,150 吨，至 503,425

吨，为 3 月初以来最低。自 9 月 3 日以来，LME 总体库存减少了近 17%。

三个月期铝 收跌 1.1%，报每吨 1,849 美元。三个月期锌 和三个月期镍 收盘持平在每

吨 1,929 美元和 14,000 美元。三个月期铅收涨 0.6%，报每吨 2,143 美元。三个月期锡跌 1.1%，

报每吨 23,075 美元。

美国 CFTC 铜市场持仓结构表

 非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量 不可报告持仓量 

总持仓 

投机

日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头  净多

2012/6/5 40259 56896 19903 84559 56870 144721 133669 11531 22583 156252 -16637

2012/6/12 38793 53745 18381 83488 59025 140662 131151 11422 20933 152084 -14952

2012/6/19 37756 52038 15991 80224 56311 133971 124340 10874 20505 144845 -14282

2012/6/26 38453 55297 15000 81024 53966 134477 124263 11965 22179 146442 -16844

2012/7/3 37821 51034 12102 74482 53139 124405 116276 11321 19450 135726 -13213

2012/7/10 39390 49755 11838 72217 52834 123445 114427 10654 19672 134099 -103652012/7/17 39798 48085 14677 72660 55967 127135 118729 10963 19369 138098 -8287

2012/7/24 40765 53834 14848 76444 53098 132057 121780 10338 20615 142395 -13069

2012/7/31 38672 53392 13047 80722 56652 132441 123091 10333 19683 142774 -14720

2012/8/7 39673 56933 15820 78943 52500 134436 125253 10623 19806 145059 -17260

2012/8/14 38883 56654 19919 85218 59664 144020 136237 12224 20007 156244 -17771

2012/8/21 40773 53652 16908 79314 59972 136995 130532 12466 18929 149461 -12879

2012/8/28 41645 49741 15055 76967 62936 133667 127732 11547 17482 145214 -8096

2012/9/4 38833 48892 14298 73029 55555 126160 118745 10352 17767 136512 -10059

2012/9/11 49549 47020 13527 70720 68009 133796 128556 13834 19074 147630 2529

2012/9/18 51005 48001 14069 69228 69515 134302 131585 14796 17513 149098 3004

2012/9/25 54605 49473 14146 68398 70804 137149 134423 15114 17840 152263 5132

2012/10/2 54815 45801 14486 67291 74289 136592 134576 15672 17688 152264 9014

2012/10/9 54605 42786 15813 65511 75988 135929 134587 16075 17417 152004  11819

2012/10/16 52776 41281 16239 66047 74396 135062 131916 15234 18380 150296 11495

2012/10/23 48794 41891 18346 70114 76016 137254 136253 16310 17311 153564 6903

2012/10/30 45589 47883 20574 73573 71924 139736 140381 16833 16188 156569 -2294

2012/11/6 42032 44229 23132 74633 70909 139797 138270 15599 17126 155396 -2197

2012/11/13  41593 46017 22241 71783 65074 135617 133332 16267 18552 151884 -4424

2012/11/20 39621 43052 18272 75050 67260 132943 128584 14805 19164 147748 -3431

2012/11/27 38126 41105 19888 73463 66381 131477 127374 13836 17939 145313 -2979

2012/12/4 44306 35254 15907 71244 73478 131457 124639 12536 19354 143993 9052

2012/12/11 48593 35962 16651 71641 81729 136885 134342 14425 16968 151310 12631

2012/12/18 51535 36481 16114 70922 84667 138571 137262 15244 16553 153815 15054

2012/12/24 45600 37889 16725 71060 79791 133385 134405 15064 14044 148449 7711

2012/12/31 45486 36155 15418 71160 81298 132064 132871 14484 13677 146548 9331

2013/1/8 47014 34638 17553 73141 89080 137708 141271 18537 14974 156245 12376

2013/1/15 48130 36184 16286 73334 89553 137750 141987 17939 13702 155689 11946

2013/1/22 48234 38699 18813 75176 90923 142223 148435 19676 13464 161899 9535

2013/1/29 50672 41305 21000 75776 92214 147448 154519 21045 13974 168493 9367

2013/2/5 61901 45697 19378 81590 105513 162869 170588 21072 13353 167847 16204

2013/2/12 60104 44242 18894 74836 96583 153834 159719 20607 14722 174441 15862

2013/2/19 58575 49258 19759 77953 94735 156287 163752 22085 14620 178372 9317

2013/2/26 46791 47519 17027 77621 79586 141439 144132 19741 17048 161180 -728

2013/3/5 49328 54915 15929 78416 70708 143673 141552 15812 17933 159485 -5587

2013/3/12  48151  54295  14879  79207 70107 142237 139281 16263 19219  158500  -6144

2013/3/19  48036  64206  15398  84936 68845 148370 148449 20246 20167  168616  -16170

2013/3/26  49956  70143  16822  88515 66751 155293 153716 17686 19263  172979  -20187

2013/4/2  48872  75877  19667  91372 64250 159911 159794 20033 20150  179944  -27005

2013/4/9  47713  75552  24017  91588 62370 163318 161939 19401 20780  182719  -27839

2013/4/16  44854  68981  22166  104687 74314 171707 165461 15743 21989  187450  -24127

2013/4/23  43366 64755 15422 98096 68995 156884 149172 15428 23140 172312 -21389

2013/4/30  43244 67243 14478 93694 62994 151416 144715 14626 21327 166042 -239992013/5/7  42612 61802 13630 88923 60526 145165 135958 13622 22829 158787 -19190

2013/5/14  39970 57425 15714 89594 63429 145278 136568 14472 23182 159750 -17455

2013/5/21  39525 53067 16051 90768 68557 146344 137675 15960 24629 162304 -13542

2013/5/28 38759 52325 18293 91797 71095 148849 141713 17082 24218 165931 -13566

2013/6/4 41488 51433 18928 92573 73671 152989 144032 15549 24506 168538 -9945

2013/6/11 40874 58921 21324 100850 75060 163048 155305 18183 25926 181231 -18047

2013/6/18 47838 74277 20421 108010 75483 176269 170181 18608 24696 194877 -26439

2013/6/25 46899 78588 15905 101167 61366 163971 155859 14775 22887 178746 -31689

2013/7/2 44898 73439 16355 95951 59369 157204 149163 13773 21814 170977 -28541

2013/7/9 44259 72307 15087 95384 59746 154730 147140 14378 21968 169108 -28048

2013/7/16 39403 61783 15800 93211 64431 148414 142014 15456 21856 163870 -22380

2013/7/23 38642 61746 13392 93980 64503 146014 139641 15791 22164 161805 -23104

2013/7/30 39333 70427 13411 94144 56749 146888 140587 19270 25571 166158 -31094

2013/8/6 37858 59435 15617 93975 63948 147450 139000 16430 24880 163880 -21577

2013/8/13 38753 45587 15028 92326 78847 146107 139462 15486 22131 161593 -6834

2013/8/20 44415 44535 12451 88774 81533 145640 138519 14422 21543 160062 -120

2013/8/27 42772 43565 10498 87986 83036 141256 137099 15591 19748 156847 -793

2013/9/3 40851 45303 9667 84809 75371 135327 130341 13745 18731 149072 -4452

2013/9/10 37874 46447 9483 85973 72286 133330 128216 15872 20986 149202 -8573

2013/9/17 35639 50892 11256 86583 65915 133478 128063 15695 21110 149173 -15253

 

国际金融市场 

道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦 FTSE 德国法兰克福 DAX 法国巴黎 CAC40 

15168.01 -133.25 3794.01 -21.26 6549.11 41.46 8804.44 80.63 4256.02 33.06

澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币 

0.951 0.001 1.5991 0.0001 1.3515 -0.005 98.27 -0.2770 6.1027 6.1027

CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货 

286.31 -1.16 80.5 0.2 1273.2 -3.4 101.21 -10.07 1963 2 

美股盘后─债限解决希望黯淡 跌势加深道指重挫 133 点 

 

《CNNMoney》周二 (15 日)  报导，华府与参众议院对于预算议题和债限的解决方案，

仍笼罩在五里雾中，加大盘中跌幅，道指收盘跌破百点。

三大股指原本开盘小幅下滑，下午跌势加深，道指下杀百点将近  1％，标准普尔 500  指

数亦跌 0.7％。

道琼工业平均指数下跌 133.25  点或 0.87％ 至 15168.00。Nasdaq  指数挫低 21.26  点或 0.56%  至 3794.01。

S&P 500  指数缩减 12.08  点或 0.71%  至 1698.06。

费城半导体指数收黑 4.48  点或 0.89%  至 496.50。

周二早盘期间，参议院领袖们表示，他们对于结束政府部份关闭、债务上限等协议已取

得「极大进展」，但接着消息传出，提高债限的谈话可能难有结果，乐观期待心理随之消退。

即使参议院协议底定，仍需要获得众议院代表的同意，未来不确定性依然太高。且众议

院现正着手拟定自己的提案，以停止征收健保改革项目中的医疗器材税 2  年时间作为条件。

过去 2  日投资人对于短期公债需求甚为疲软，这恐怕将是个麻烦的预兆。3  个月期公

债殖利率 0.13％，上冲至 2011  年 2  月迄今新高。

企业财报方面，花旗集团 (Citigroup Inc.)(C-US)(8710-JP)  表现让投资人失望。第三季

财报获利增长至 32  亿美元或每股 1  美元，总营收金额共达 179  亿美元；研究机构 FactSet 

分析师们预期，花旗上季获利应达每股 1.05  美元，营收 185.8  亿美元。花旗股价收低

1.49％。

可口可乐 (Coca-Cola Co.)(KO-US)  第三季财报获利成长，全球销售额提高  2％，股价

原本盘中上涨，收盘反挫下跌 0.66％。

卫生及药品大厂娇生 (Johnson & Johnson，J&J)(JNJ-US)  季度财报营收获利双双成长，

股价亦走高 0.14％。

雅虎 (Yahoo Inc.)(YHOO-US)  财报营收表现符合预期，获利甚至超越市场估计，收盘

股价原本下跌 1.82％，然盘后反弹 0.9％。

社交龙头脸书 (Facebook Inc.)(FB-US)  股价小跌 0.02％，Evercore  分析师宣称，有信

心脸书股价将涨破 60  美元大关，并重申他们看好公司股票推荐买进。

欧洲股市收盘均上涨，美国政治局势凝滞下欧股竟未受影响，分析师对此表示惊讶。多

数亚洲股市今日收红。

 

欧股盘后－美国预算协商有进展 激励欧股上扬 

美国国会共和党议员提出方案，让府会对峙的财政僵局出现了新的进展，欧股大受激励。

同时，德国最新发布的信心指数表现良好，德国 DAX 30 指数随之上扬。

周二的德国 DAX 30  指数，收在史历新高的 8804.44  点，涨幅 0.9%。Stoxx  欧洲 600 

指数上升 0.8%，收在 314.82  点，而法国的 CAC 40  指数也同样上涨 0.8%，收在 4256.02 

点。英国金融时报 FTSE 100  指数上扬 0.6%，最后收在 6549.11  点。

德国今天发布的 10  月份的 ZEW  经济环境信心调查结果，经济预期指标从 9  月份的49.6，上升至 10  月份的 52.8，超越了该指标的长期平均值。德国投资人对此数据大感振奋，

德国股市闻声上扬，最后收在历史新高点。

另外，在大西洋彼岸的最新局势发展，也同样让欧洲投资人感到振奋。美国参院多数党

领袖 Harry Reid 在周一表示，他有信心国会两党将在本周达成协议并通过法案，以提高政府

举债上限，及重启关闭的政府部门。

参院少数党领由 Mitch McConnell  也赞同 Reid  的话，并表示双方将会协商出彼此都能

接受的解决方案。

美国媒体在周二报导，众院共和党议员将另外提出一项议案，内容同样包括提高政府举

债上限及预算案，不过却要求延后两年实施医疗设备税，并取消财政部使用紧急措施的权力。

个股动向

矿业巨擎力拓集团 Rio Tinto PLC (RIO-UK)  今天表示，其铁矿产量创下新的季度记录，

消息一出，力拓股价立即大涨 3.7%。

美国苹果公司 Apple Inc. (AAPL-US)  宣布，将延揽现任 Burberry Group PLC (BRBY-UK) 

集团执行长 Angela Ahrendts，担任苹果公司零售与网络商店的资深副总裁。消息传出后，

Burberry 这英国精品业者的股价大跌 5.9%。

摩根嘉诚 J.P. Morgan Cazenove，今天将苏黎士保险集团 Zurich Insurance Group AG 

(ZURN-SW)  的股票评等，从「减持」调升为「持有」。苏黎士保险集团股价即刻上升 1.4%。

 

 

美国债市：10 月到期的国库券收益率跳涨，因上调债务的期限迫近 

 

10 月 24 日和 10 月 31 日到期国库券 的收益率大幅震荡，尾盘升逾 0.50%，较周五尾

盘水准高出 30 基点。周二盘中一度下跌 10 个基点，因市场冀望债务上限协议将会达成，从

而避免违约。

2011 年发行的 10 月底到期两年期公债 收益率亦跳涨，最新报 0.7297%，较周五上涨

21 基点。

美国债券市场周一因适逢公众假期哥伦布纪念日休市。

美国参议院领导人距离达成协议接近一步，有望使部分关停已达两周之久的联邦政府恢

复运作，同时提高举债上限以满足至少到 2014 年初的政府举债需求。同时，另一项由众议

院领袖提出的方案未能在闭门会议上获得进入下一步程序所需的足够支持。

这些提案激发一些对 11 月下半月至年底到期公债的买兴，但 2014 年初到期债券的收益

率上升，因担心届时白宫和国会共和党人将会因预算和举债上限问题再次展开对峙。

“他们并没有消除违约风险。这些风险只是被推后了，”SG 的 Fisher 说。

交易员担心，美国公债在许多金融市场被用作多种贷款的担保品以及其它利率的指标，其延迟偿付可能引发这些金融市场的动荡。即便美债还本付息只是短暂推迟，也可能让交易

员和投资者大感头痛。

 

 

贵金属盘后─债限协议仍难定论 期待心理持续拉低金价 

《MarketWatch》周二 (15 日)  报导，交易商紧盯华府政策僵局发展，怀抱希望本周将

达成协议，提高债务上限，黄金期货价格继续下挫。

然在期指收盘前，白宫发言人 Jay Carney  声称最终债务协议依然难以下定论，金价回

拉部份跌幅。

纽约 12  月黄金期货价格下挫 3.40  美元或 0.3％，报每盎司 1273.20  美元，盘间交易

曾一度下触 1251  美元；昨日金价收盘上涨 0.7％。

12  月白银期货价格收黑 16  美分或 0.8％，报每盎司 21.19  美元。

《Got Gold Report》主编 Gene Arensberg  写到：「传统观念认为，一旦最终协议达成，

提高债务上限，黄金价格将随之崩盘。」

但正因为传统观念有太多人遵从，可能让情况发展有所不同。Arensberg  称：「太多人

紧抓着债限协议达成，黄金将暴跌的想法，让我做出正好相反的观点。我认为如果这种想法

是『真的』，黄金价格应该早已比现在低许多。」

他预期黄金可能一开始出现卖压，接着乘亚洲的大量买气搏扶摇而直上，价格走势出现

逆转。

矿业类股呈现上涨，费城黄金白银指数扬升 0.7％。全球最大的指数股票型基金 SPDR 

Gold Trust ETF  上涨 0.2％。但 iShares  白银信托基金挫低 0.2％。

12  月期铜价格小涨 0.5  美分或 0.1％，报每磅 3.31  美元。

12  月交割的钯金期价下挫 8.95  美元或 1.3％，至每盎司 706.30  美元。1  月白金价格

收黑 10  美分，报每盎司 1383.40  美元。

能源盘后─华府协商有进展 原油期货跌至 7 月来最低点 

 

有迹象显示，华府两党政客的协商似乎取得了一些进展，有望重启政府及提高举债上限。

另一方面，伊朗及主要强权今天开始进行对话，若进行顺利，最后可能会让西方国家解除对

伊朗的石油禁运。

纽约商品交易所 (New York Mercantile Exchange，Nymex)  的 11  月原油期货今天 (15

日)  下跌 1.2  美元，或 1.2%，收在每桶 101.21  美元，是 7  月 2  日以来的最低价位。而 ICE  交易所的 11  月布兰特原油期货，今天下跌 57  美分，或 0.5%，来到每桶

110.47  美元的价位。

资深市场分析师表示，即使举债上限的问题获得解决，可是由于石油生产量持续增加，

而美国老大哥的基本经济数据表现疲弱，让原油价格找不到支撑其往上走的动力。

纽约 Fed  所发布的纽约州制造业指数(Empire State general business conditions index)，

从 9  月份的 6.3，下降至 10  月份的 1.5，是 5  个月来最差的表现，显示纽约地方制造业

的复苏力道仍然疲弱。

参院两党领袖周一异口同声表示，有信心能达成协议，提高政府举债上限，及重启关闭

的政府部门，这让 Nymex  的石油价格得到了一点支撑力。另一方面，伊朗与美国、俄国、

中国、法国、英国及德国六大强权，今天开始在日内瓦进行对话，而中东其他产油国也没再

传出重大新闻，让该地区风险大为降低。也是石油市场投资人密切关注的焦点所在。

分析师表示，若伊朗与六大强权的会谈进行顺利，最佳就结果就是，解除对伊朗的石油

禁运。这意味着，伊朗终于能无限制地出口其生产的原油。尽管还有很长的一段路要走，不

过照目前的发展看来，事情正朝着对的方向进行，因此石油市场近日出现了大量的空单。

分析师推测，明天开始的两天会谈中，各方将能达成协议，在短时间内举行更进一步的

会谈，不过应该不会取得任何实际的进展。这次会谈将对原油价格产生下滑的压力，即使伊

能在核子设备问题上不肯让步，而导致会谈什么结果也没有，至少可以确定，美国及以色列

在明年以前，都不会在该区域采取任何的军事行动。

回到 Nymex  交易所，11  月汽油期货周二下跌 0.1%，收在每加仑 2.67  美元的价位，

而 11  月热燃油期货则变动不大，维持在每加仑 3.03 美元的价位。11  月天然气期货则来到

每百万英制热量单位 3.82  美元的价位。

官方石油报告从缺

由于美国能源讯息局 (Energy Information Administration，EIA)，从本周开始到政府新财

政年度预算案获得通过，使得所有关闭的政府部们都得以重启运作以前，都无法为市场提供

每周的石油供应量报告，本周的能源市场将缺少部份基础数据，以导引价格的走向。

民间的美国石油协会 (American Petroleum Institute，API)，将于周三发布其每周美国石

油供应量报告。

石油产业信息网站 Platts  对分析师所做的调查预测，到 10  月 11  日结束的当周，美

国的原油供应量将增加 225  万桶，汽油也将增加 40  万桶，而馏分油产品的供应量则将减

少 130  万桶。