8月14日五矿期货金属早报

金属市场交易 

LME 交易行情

品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减 

铜 7276.8 7354.8 7241.3 7275 136539 296218 2540 589725 -3225

铝 1886 1898.5 1874.5 1881 244989 786614 14161 5458550 -1250

铅 2194.8 2205 2158 2180 46548 120339 907 197675 -1050

锌 1942.5 1962 1925 1945 155147 270850 6816 1045125 -3675

LME 持仓信息

铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减 

CASH/21AUG  28339 -1932 92548 -119 11589 -973 26056 -1586

22AUG/18SEP  68613 -1940 134617 4995 37029 180 70171 2023

19SEP/16OCT  58824 474 104785 1700 27963 -173 53493 93

17OCT/3MTH  47466 6916 58224 10042 17784 1996 36990 5756

REST OF OCT  3378 -2975 5972 -4321 1241 -943 3959 -3300

01NOV/63MTH  89598 1997 390468 1864 24733 820 80181 3830

LME 铜铝锌铅成交量

品种 

上午第

一节场

内交易 

第二节

场内 

交易 

混合 

交易 

下午第

一节场

内交易 

第二节 

场内

交易 

混合 

交易 

办公室交易 

当天总成交 

（含调期、场外

交易量） 

铜 580 310 0 640 158 2313 132538 136539

铝 120 540 0 350 1400 8653 233926 244989

铅 500 32 0 0 0 2591 43425 46548

锌 125 255 0 596 1270 4750 148151 155147

LME 铜铝锌铅库存变化

入库  出库  注销仓单 

铜 

比利时 

314250

新加坡 

荷兰  400

西班牙 

英国 

马来西亚  975

迪拜 

美国  1850

韩国 

意大利 

德国 

瑞典 

土耳其 日本 

铝 

马来西亚 

2080375

荷兰  1350

新加坡 

韩国 

意大利  125

英国 

瑞典 

比利时 

美国  2475

西班牙 

德国 

土耳其 

日本 

迪拜 

锌 

荷兰 

607375

德国 

新加坡 

迪拜 

比利时  1225

瑞典 

意大利 

英国 

西班牙 

美国  2450

马来西亚 

韩国 

土耳其 

日本 

铅 

阿联酋

103375

比利时 475

德国

西班牙

英国

意大利

马来西亚

荷兰 550

瑞典

新加坡美国 25

金属期市：期铜触及九周高位，因中国供应较预期紧张 

 

*  中国冶炼厂可能削减铜产量

*  美元兑欧元和日圆攀升至一周高位

* 7 月美国零售销售增幅为七个月最快

期铜周二触及逾九周最高，因有进一步迹象显示，中国供应较预期紧张，促使投资者买

入，但涨幅因美元走强而受限。

中国可能在未来数月增加铜进口，因国内冶炼厂由于铜冶炼过程中的副产品硫酸的处置

问题被迫减产。

另外，近期公布的中国工厂活动等数据良好。

LME 三个月期铜 收报每吨 7,275 美元，高于周一收盘价 7,251 美元。稍早触及 6 月 7

日以来最高 7,354.75 美元

下半年伊始，实货供应较预期紧蹙，不过长期趋势仍为供应过剩，瑞士信贷的 EMEA

商品销售部主管 Kamal Naqvi 称。

不过，美元 走坚限制涨幅，因美元走强增加了持有其他货币的投资者投资以美元计价

的商品的成本。

美元兑欧元和日圆均攀升至一周高位，因一项衡量美国消费者支出的数据增幅为七个月

最快，增强了美国联邦储备理事会(FED/美联储)撤走刺激举措的可能性。

另一项数据显示，8 月德国分析师和投资者的信心增幅超过预期，暗示欧洲最大的经济

体的成长正逐步累积动能。

另外，有消息称美国大宗商品市场监管当局已向数家主要金属仓储公司发出传票，包括

向瑞士大宗商品巨擘嘉能可索要过去三年的文件和通讯记录。表明当局在加紧调查金属价格

虚高的问题。

其他金属方面，三个月期锌 收报每吨 1,945 美元，周一收报 1,946 美元。三个月期锡 收

报每吨 21,805 美元，周一报 21,100 美元。三个月期镍 收报每吨 14,740 美元，周一报 14,720

美元。

三个月期铅 收报每吨 2,179 美元，周一最后买入价报 2,195 美元。三个月期铝 收报每

吨 1,881 美元，周一报 1,885 美元。美国 CFTC 铜市场持仓结构表

非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量 不可报告持仓量

总持仓

投机

日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 净多

2012/6/5 40259 56896 19903 84559 56870 144721 133669 11531 22583 156252 -16637

2012/6/12 38793 53745 18381 83488 59025 140662 131151 11422 20933 152084 -14952

2012/6/19 37756 52038 15991 80224 56311 133971 124340 10874 20505 144845 -14282

2012/6/26 38453 55297 15000 81024 53966 134477 124263 11965 22179 146442 -16844

2012/7/3 37821 51034 12102 74482 53139 124405 116276 11321 19450 135726 -13213

2012/7/10 39390 49755 11838 72217 52834 123445 114427 10654 19672 134099 -10365

2012/7/17 39798 48085 14677 72660 55967 127135 118729 10963 19369 138098 -8287

2012/7/24 40765 53834 14848 76444 53098 132057 121780 10338 20615 142395 -13069

2012/7/31 38672 53392 13047 80722 56652 132441 123091 10333 19683 142774 -14720

2012/8/7 39673 56933 15820 78943 52500 134436 125253 10623 19806 145059 -17260

2012/8/14 38883 56654 19919 85218 59664 144020 136237 12224 20007 156244 -17771

2012/8/21 40773 53652 16908 79314 59972 136995 130532 12466 18929 149461 -12879

2012/8/28 41645 49741 15055 76967 62936 133667 127732 11547 17482 145214 -8096

2012/9/4 38833 48892 14298 73029 55555 126160 118745 10352 17767 136512 -10059

2012/9/11 49549 47020 13527 70720 68009 133796 128556 13834 19074 147630 2529

2012/9/18 51005 48001 14069 69228 69515 134302 131585 14796 17513 149098 3004

2012/9/25 54605 49473 14146 68398 70804 137149 134423 15114 17840 152263 5132

2012/10/2 54815 45801 14486 67291 74289 136592 134576 15672 17688 152264 9014

2012/10/9 54605 42786 15813 65511 75988 135929 134587 16075 17417 152004 11819

2012/10/16 52776 41281 16239 66047 74396 135062 131916 15234 18380 150296 11495

2012/10/23 48794 41891 18346 70114 76016 137254 136253 16310 17311 153564 6903

2012/10/30 45589 47883 20574 73573 71924 139736 140381 16833 16188 156569 -2294

2012/11/6 42032 44229 23132 74633 70909 139797 138270 15599 17126 155396 -2197

2012/11/13 41593 46017 22241 71783 65074 135617 133332 16267 18552 151884 -4424

2012/11/20 39621 43052 18272 75050 67260 132943 128584 14805 19164 147748 -3431

2012/11/27 38126 41105 19888 73463 66381 131477 127374 13836 17939 145313 -2979

2012/12/4 44306 35254 15907 71244 73478 131457 124639 12536 19354 143993 9052

2012/12/11 48593 35962 16651 71641 81729 136885 134342 14425 16968 151310 12631

2012/12/18 51535 36481 16114 70922 84667 138571 137262 15244 16553 153815 15054

2012/12/24 45600 37889 16725 71060 79791 133385 134405 15064 14044 148449 7711

2012/12/31 45486 36155 15418 71160 81298 132064 132871 14484 13677 146548 9331

2013/1/8 47014 34638 17553 73141 89080 137708 141271 18537 14974 156245 12376

2013/1/15 48130 36184 16286 73334 89553 137750 141987 17939 13702 155689 11946

2013/1/22 48234 38699 18813 75176 90923 142223 148435 19676 13464 161899 9535

2013/1/29 50672 41305 21000 75776 92214 147448 154519 21045 13974 168493 9367

2013/2/5 61901 45697 19378 81590 105513 162869 170588 21072 13353 167847 16204

2013/2/12 60104 44242 18894 74836 96583 153834 159719 20607 14722 174441 15862

2013/2/19 58575 49258 19759 77953 94735 156287 163752 22085 14620 178372 9317

2013/2/26 46791 47519 17027 77621 79586 141439 144132 19741 17048 161180 -7282013/3/5 49328 54915 15929 78416 70708 143673 141552 15812 17933 159485 -5587

2013/3/12 48151 54295 14879 79207 70107 142237 139281 16263 19219 158500 -6144

2013/3/19 48036 64206 15398 84936 68845 148370 148449 20246 20167 168616 -16170

2013/3/26 49956 70143 16822 88515 66751 155293 153716 17686 19263 172979 -20187

2013/4/2 48872 75877 19667 91372 64250 159911 159794 20033 20150 179944 -27005

2013/4/9 47713 75552 24017 91588 62370 163318 161939 19401 20780 182719 -27839

2013/4/16 44854 68981 22166 104687 74314 171707 165461 15743 21989 187450 -24127

2013/4/23 43366 64755 15422 98096 68995 156884 149172 15428 23140 172312 -21389

2013/4/30 43244 67243 14478 93694 62994 151416 144715 14626 21327 166042 -23999

2013/5/7 42612 61802 13630 88923 60526 145165 135958 13622 22829 158787 -19190

2013/5/14 39970 57425 15714 89594 63429 145278 136568 14472 23182 159750 -17455

2013/5/21 39525 53067 16051 90768 68557 146344 137675 15960 24629 162304 -13542

2013/5/28 38759 52325 18293 91797 71095 148849 141713 17082 24218 165931 -13566

2013/6/4 41488 51433 18928 92573 73671 152989 144032 15549 24506 168538 -9945

2013/6/11 40874 58921 21324 100850 75060 163048 155305 18183 25926 181231 -18047

2013/6/18 47838 74277 20421 108010 75483 176269 170181 18608 24696 194877 -26439

2013/6/25 46899 78588 15905 101167 61366 163971 155859 14775 22887 178746 -31689

2013/7/2 44898 73439 16355 95951 59369 157204 149163 13773 21814 170977 -28541

2013/7/9 44259 72307 15087 95384 59746 154730 147140 14378 21968 169108 -28048

2013/7/16 39403 61783 15800 93211 64431 148414 142014 15456 21856 163870 -22380

2013/7/23 38642 61746 13392 93980 64503 146014 139641 15791 22164 161805 -23104

2013/7/30 39333 70427 13411 94144 56749 146888 140587 19270 25571 166158 -31094

2013/8/6 37858 59435 15617 93975 63948 147450 139000 16430 24880 163880 -21577

国际金融市场 

道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦 FTSE 德国法兰克福 DAX 法国巴黎 CAC40

15451.01 31.33 3684.44 14.49 6611.94 37.6 8415.76 56.51 4092.5 20.82

澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币

0.9108 -0.0031 1.545 -0.0014  1.3264 -0.0039 98.15 1.3650  6.1217 -0.0006

CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货

288.08 -0.16 81.74 0.36 1320.5 -13.7 106.83 0.72 1007 11

 

 

美股盘后─苹果股价大涨 4.75% 支撑大盘走高 道琼收高 31 点 

 

美国股市周二温和收高，苹果，J.C. Penney 与航空股为今日主导走势股票。

苹果股价大涨 22.21 美元，或 4.75%，至 489.57 美元，为 S&P 500 指数中， 涨幅第二大股票。大户投资人 Carl Icahn 在推特网站上宣布，他持有大量苹果股权，并相信该股价极

度偏低。

Icahn 说，他于周二上午与苹果执行长相谈甚欢，他们讨论了他的观点，即「更大规模

的库藏股计划现在就应实施。」

消息公布后，苹果迅速成为热门话题。

      道琼工业平均指数收高 31.33 点或 0.20%至 15451.01。

Nasdaq 指数收高 14.49 点或 0.39%至 3684.44。

S&P 500 指数收高 4.69 点或 0.28%至 1694.16。

费城半导体指数收高 5.45 点或 1.15%至 479.07。

零售商 J.C. Penney 为周二股市焦点，消息指出，Bill Ackman 辞去了董事会职务。Ackman

近来要求执行长 Myron Ullman 与董事长 Thomas Engibous 下台。

但在发布的声明中，该公司董事会重申，这二位领导人都获得压倒性的支持。Ackman

辞职消息传出后，J.C. Penney (JCP-US)股价上涨，但很快又告下跌。该股价下跌近 4%，为

S&P 500 中，跌幅最大股票之一。

Ackman 去职亦为交易员口中的热门话题，但这位避险基金经理人离去，对 J.C. Penney

的未来会造成何种冲击，并未有共识。

航空股大跌，法务部提出控告，阻止 American Airlines 与 U.S. Airways (LCC-US)之间的

110亿美元并购案，因担忧票价将会上涨。American Airline的破产母公司AMR (AAMRQ-US)

股价下挫逾 45%，U.S. Airways 股价亦下跌。

其他航空股，包括 Delta (DAL-US)与 United Continental (UAL-US)，股价亦下跌。

美国股市指数今年上涨至新高点，但本月则回软，少有重要消息。因许多交易员度假，

成交量清淡。

美国 7 月零售销售上升 0.2%，连续第四个月上升，但低于预期。该报告不足以促使投

资人大量进场。

分析师说，消费者仍消费，但收入成长有限，压抑了支出成长。

Fed 重申谨慎：亚特兰大 Fed 银行总裁 Lockhart 强调，Fed 缩减购债计划的决议将根据

经济数据。

Lockhart 说，他不预期 9 月前会有足够数据，可确定缩减购债展望。

Eli Lilly (LLY-US)股价上涨，该公司说，在最后阶段实验中，公司的肺癌药物可增加病

人的存活率。

Yum! Brands (YUM-US)股价下跌，该餐廰业者说，中国大陆 KFC 同店销售下降 13%，

因食品安全丑闻，公司业绩持续受到压力。欧股盘后─德英数据意外正面 泛欧升 0.6% 连续 4 日收红 

 

欧股周二 (13 日)  交易，欧洲基准股指连续 4 天上升，系因德国 8 月份企业信心上升至

5 个月高点，且英国数据显示，房屋需求上升至 4 年高点。

泛欧道琼 Stoxx 600 指数上升 0.6%至 307.79，收 5 月下旬以降最高收盘点。

哥本哈根 Saxo Bank 股市分析师 Peter Garnry 表示：「欧元区和英国的数据带来正面意

外而上涨，债市更冷静，南欧的结构改革已开始发生效用。」

「最大的意外是，第二季没有人说过，看到正面成长，但如今我们看到德国 GDP 预估

值上修，现在欧元区第二季成长估计值是 0.2%。」

欧元区第二季经济成长的估计值将在周三出现，倘若该数据是正数，技术上就意味着欧

元区长达 6 季的经济衰退结束了。

高盛周一上修成长估计值，自先前的持平估计调升为 0.2%。

泛欧指数中，周二较引人注意的表现如，投资管理公司 GAM Holding AG (GAM-CH)  公

布上半年基本净利年升 58%，股价大涨 9.7%。

电力公共事业公司 E.ON SE (EOAN-DE)  上涨 2.2%，系因上半年净利上升 6%。竞争对

手 RWE AG (ERW-DE)上涨 4.5%。

(相关报导：ZEW 德国投资人信心报告)

0(相关报导：英国 7 月房价指数)

地区性股指：

英国 FTSE 100 指数上升 0.6%至 6611.94。

法国 CAC 40 指数上升 0.5%至 4092.50。

德国 DAX 30 指数上升 0.7%至 8415.76。

美国债市─收益率接近两年高位，良好数据点燃很快缩减刺激计划的希望 

*  美债收益率跳涨，因欧美经济资料令人鼓舞

*  亚特兰大联储总裁洛克哈特称美联储在 9 月会议上可能缩减购债规模，但并非定局

*  投资人增加持有长期美债－摩根大通

*  美联储买入 14.13 亿美元 2040-2043 年到期的通胀保值债券

美国公债收益率(殖利率)周二迫近两年高位，此前数据显示在苦苦挣扎的欧洲经济可能

已摆脱困境，且具韧性的美国消费者支出将可能推动下半年经济成长加速。

美国 7 月零售销售资料比较不错，支撑了对美国联邦储备理事会(美联储/FED)可能缩减

每月 850 亿美元购债规模的观点。美国亚特兰大联储总裁洛克哈特称，不排除美联储在 9 月会议上缩减购债规模的可能

性，但美联储采取如此行动将取决于是否有证据显示，在减弱货币刺激政策的情况下美国经

济复苏仍能保持在轨道之上。

Thornburg 投资管理公司固定收益部主管 Jason Brady 提到公债价格下跌时表示，“人们

押注美联储 9 月缩减刺激计划的机率上升。”

成交量高于均值，指标 10 年期公债 价格下跌 27/32，收益率报 2.721%，日内上涨 10

个基点。10 年公债收益率较 7 月 8 日触及的两年高位 2.755%只低了逾 3 个基点。

30 年期公债 价格大跌 1-10/32，收益率报 3.758%，较周一尾盘大涨 7.5 个基点。30 年

期公债收益率在 7 月 10 日触及两年高位 3.793%。

“人们预期在再融资新债供应后美债收益率将逐步回落，但未出现这种情况，”Brady 说。

摩根大通证券(J.P. Morgan Securities)公布一项广泛被市场追踪的调查，显示投资人增加

其长期美债头寸，他们希望在上周总计 720 亿美元附息公债供应结束后，公债收益率下降。

“公债市场下跌趋势正恢复，”美银美林技术策略师 MacNeil Curry 在周二的研究报告中

表示。他补充说，投资人应该借公债任何反弹之机卖出。

**令人鼓舞的数据**

稍早公债价格下跌，和德债一起走低，此前数据显示 8 月德国分析师和投资人信心改善

程度大于预期，且一份报告显示英国房价上升速度为七年来最快。

在数据显示美国 7 月消费者支出增速为七个月来最快后，美债价格延续跌势，收益率触

及日内高位。

不过，政府数据显示美国 6 月企业库存较前月持平，逊于预期的增长 0.2%。这使部份

分析师缩减对预料中的美国第二季国内生产总值(GDP)将被上修的预期，第二季 GDP 环比

年率初值为成长 1.7%。

美国亚特兰大联储总裁洛克哈特说，成长迟滞使美国通胀低于美联储的目标，但可能足

以使美联储削减购债规模。

“我不排除美联储在 9 月会议上采取行动的可能性，”他在亚特兰大演说后向记者表示，”

我认为，美联储缩减购债规模的决定，无论是在 9 月、10 月或 12 月，都应被看作是谨慎的

第一步。”

美联储周二在第三轮量化宽松(QE3)行动中购买了通胀保值债券(TIPS)而非普通公债，

对市场的支撑有所减弱。央行购买了 14.13 亿美元 2040-2043 年到期的 TIPS。

美联储下周三将公布的 7 月会议记录或将成为投资者的下一个关注焦点，因为他们在寻

找有关美联储官员是否对经济前景更加谨慎的新线索。

“在是次会议上，央行官员的看法存在分歧。一些人认为央行立场相对温和，可我不这

么看。我们或许能够获得一些美联储内部关于缩减刺激政策规模的想法，”CIBC 美国公债交易主管 Tom Tucci 表示。

 

能源盘后─中东北非供应问题 美库存预期减少 纽约期油涨 72 美分 

 

纽约期油周二 (13 日)  收高，利比亚出口供应中断，且报告预计显示美国原油库存减少，

有助于原油价格创第 3 日收高，3 日总涨幅超过 3%。

纽约 9 月交割的原油上涨 72 美分或 0.7%，收每桶 106.83 美元，上周五和周一总上涨

约 2.6%。周二盘中高点在每桶 107 美元以上，低点则低于 106 美元。

因美元强势，略为限制今日石油交易价格。但纽约期油和 Brent  原油 9 月期货价格都因

中东和北非的供应问题而获得支撑。

伦敦交易的基准 Brent 原油 9 月期货上涨 85 美分或 0.8%，至每桶 109.82 美元。

根据《路透社》报导，利比亚的原油出口量已下降至 2 年来最低水平，且警卫罢工导致

利比亚 2 大原油出口站周一关闭。据报导，利比亚石油次长表示，最快可能周四就可恢复出

口，因为工人和当地主管部门已经达成停止罢工的协议。

Price Futures Group 资深市场分析师 Phil Flynn 表示，除了利比亚的出口问题，北海也

出现一些生产问题，因而有助提升 Brent 原油价格。

巴黎 IEA 资深石油分析师 Matthew Parry 表示：「最近全都是北非和中东的地缘情势问

题，这个本来就很微妙的局面似乎又更恶化，造成短期供应问题。」

「然后，需求端方面，有一些谨慎乐观的情绪出现，这与全球经济背景相关，但目前我

认为这边的等式有点过头了。」

周二数据显示，美国 7 月份零售销售上升程度不如预期，但也已连续 4 个月上升。

周二晚间，石油市场预计收到 API 的美国石油库存报告。根据普氏的调查，分析师预

期上周(8 月 9 日止)原油库存下降 150 万桶。

美国 EIA 库存报告预计周三公布。

Citi Futures  分析师估计，美国原油库存减少 100 万至 200 万桶，但他们认为这样不见

得是原油的看涨迹象。

「虽然单纯库存减少，在一些循环中可算是一种支撑力，但我们发现，去年同期原油库

存下滑 370 万桶，且 5 年均线为下降 190 万桶，因此经季节调整后，原油库存必须下降更多，

才会传达明显的看涨迹象。」

Citi Futures  目前建议对纽约期油作短仓，保护性买停价格在每桶 106.70 美元。

至于石油产品，Citi Futures 预期汽油库存减少 150 万至 250 万桶，而蒸馏油(含热燃油)

库存预计增加 50 万至 150 万桶。

根据普氏的调查，分析师预期上周(8 月 9 日止)汽油库存下降 200 万桶、蒸馏油库存则增加 100 万桶。

石油产品周二交易价格：

9 月份交割的汽油期货上涨近 4 美分或 1.3%，收每加仑 2.94 美元。

9 月份交割的热燃油期货上涨近 3 美分或 0.9%，仍在每加仑 3.05 美元。

9 月交割的天然气期货下跌 2.5 美分或 0.8%，收每百万 Btu 3.29 美元。

 

贵金属盘后─美元上涨 经济数据改善 黄金收低 13.70 美元 

 

经历连续四天的涨势后，黄金期货周二下跌。美元走强，及经济数据改善，显示联准会

(Fed)很快将开始缩减购债计划，为利空。

纽约 12 月黄金收低 13.70 美元，或 1%，至每盎司 1320.50 美元。

周一，黄金上涨 22 美元，或 1.7%，连续第四天上涨，中国经济数据优于预期，带来利

多。

美元兑主要外币上涨，包括欧元与日元，为黄金市场利空。报导指出，日本考虑调降企

业税，该消息支撑了日本股市，但却压低了日元。

当美元转强，以美元计价商品，如黄金，便受到压力，因对持有外币的投资人而言，该

商品变得更贵。

美国今日公布 7 月零售销售低于预期，但该报告的细节项目则转强。零售销售数据有利

Fed 进行缩减购债计划，为贵金属市场利空。

但亚特兰大 Fed 银行总裁 Lockhart 周二说，经济表现不稳定，让 Fed 不太可能提供购

买资产计划明确讯息。

近来，有几项黄金的利多因素。

现在距离黄金季节仅四周，届时已开发国家将买进黄金，制造节庆使用的珠宝。

印度于本月底及 9 月初结束农作收成。中国看来已超越印度，成为全球最大黄金购买国，

预期今年最后一季，黄金需求将创新高，但供给则不见增加。

9 月白银上涨低于 0.5 美分，收于每盎司 21.34 美元，自 21.75 美元高点回调。周一，白

银价格大涨 4.6%，突破每盎司 21 美元。

9 月铜收于每磅 3.32 美元，上涨 1 美分，或 0.4%。

9 月钯金上涨 1.30 美元，或 0.2%，至每盎司 738.90 美元。10 月白金上涨 1 美元，或

0.1%，至每盎司 1499.70 美元。