8月6日五矿期货金属早报

金属市场交易 

LME 交易行情

品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减 

铜 7019.5 7023 6879.2 6975 113205 287376 2483 606900 -1775

铝 1815 1815.8 1797 1800 139945 750936 1991 5466675 -5700

铅 2115 2134 2111.3 2122 43399 117524 317 199775 -350

锌 1871.8 1881.5 1851.3 1870 73958 252090 -2662 1058400 17000

LME 持仓信息

铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减 

CASH/21AUG  44463 -1477 108827 80 17141 -389 37629 -735

22AUG/18SEP  72651 87 146361 -986 40665 -345 69000 -2373

19SEP/16OCT  55256 340 90865 -298 24633 199 51296 626

17OCT/3MTH  27850 -585 35753 -421 9094 -46 25146 -479

REST OF OCT  8034 3820 5179 841 3941 906 3085 465

01NOV/63MTH  79122 298 363951 2775 22050 -8 65934 -166

LME 铜铝锌铅成交量

品种 

上午第

一节场

内交易 

第二节

场内 

交易 

混合 

交易 

下午第

一节场

内交易 

第二节 

场内

交易 

混合 

交易 

办公室交易 

当天总成交 

（含调期、场外

交易量） 

铜 1900 125 0 1572 1320 2898 105390 113205

铝 1152 400 0 80 240 7590 130483 139945

铅 200 20 0 0 100 2673 40406 43399

锌 1090 172 0 50 0 4606 68040 73958

LME 铜铝锌铅库存变化

入库  出库  注销仓单 

铜 

比利时 

324300

新加坡 

荷兰  50

西班牙 

英国 

马来西亚  1150

迪拜 

美国  575

韩国 

意大利 

德国 

瑞典 

土耳其 日本 

铝 

马来西亚 

2118025

荷兰  3275

新加坡  125

韩国 

意大利 

英国 

瑞典 

比利时 

美国  3200

西班牙 

德国 

土耳其 

日本 

迪拜 

锌 

荷兰  225

608000

德国 

新加坡 

迪拜 

比利时  19875

瑞典 

意大利 

英国 

西班牙 

美国  2575

马来西亚  75

韩国 

土耳其 

日本 

铅 

阿联酋

107200

比利时

德国

西班牙

英国

意大利

马来西亚

荷兰 350

瑞典

新加坡美国

金属期市：期铜走低，因中国数据温和且担忧需求 

 

*  中国服务业温和扩张

*  上海和 LME 价格套利活动减少

铜价在上周劲扬后周一小幅走低，因全球最大金属消费国中国的服务业数据未能提升对

该国需求的预期。

LME 三个月期铜 收报每吨 6,975 美元，低于上周五收盘价 7,005 美元，当日盘中铜价

触及一周高位 7,079 美元。

上周铜价上扬 2%，为三周来首周收涨，但年内回落 12%。

一项民间调查显示，7 月中国服务业温和扩张，企业新订单从数年低位反弹。

服务业的强势被企业收费降低所抵消，暗示需求仍然太过疲弱，企业无法上调价格。7

月企业服务收费触及九个月低位。

金属市场走势可能受本周中国公布的数据所左右。市场预计，中国的数据可能证实，该

国经济成长仍在放缓，但不会停滞。

最新公布的数据显示，上海期交所仓库铜库存较上周五增加 1.2%。

上海期交所交投最活跃的 11 月期铜合约 上扬 0.3%，收报每吨 50,180 元人民币。

德国安联的分析师称，“上海和 LME 价格套利活动看似减少，这可能对本周四公布的

中国 7 月初步进口数据不利。”

指标三个月期铝 收报每吨 1,800 美元，上周五收报 1,809 美元。三个月期锌 收报每吨

1,869 美元，上周五报 1,866 美元。三个月期镍 收报每吨 13,875 美元，上周五的最后买入价

报 13,995 美元。

三个月期铅 收报每吨 2,122 美元，上周五报 2,121 美元。三个月期锡 的收盘价从上周

的每吨 21,125 美元升至 21,225 美元。

美国 CFTC 铜市场持仓结构表

非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量 不可报告持仓量

总持仓

投机

日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 净多

2012/6/5 40259 56896 19903 84559 56870 144721 133669 11531 22583 156252 -16637

2012/6/12 38793 53745 18381 83488 59025 140662 131151 11422 20933 152084 -14952

2012/6/19 37756 52038 15991 80224 56311 133971 124340 10874 20505 144845 -14282

2012/6/26 38453 55297 15000 81024 53966 134477 124263 11965 22179 146442 -168442012/7/3 37821 51034 12102 74482 53139 124405 116276 11321 19450 135726 -13213

2012/7/10 39390 49755 11838 72217 52834 123445 114427 10654 19672 134099 -10365

2012/7/17 39798 48085 14677 72660 55967 127135 118729 10963 19369 138098 -8287

2012/7/24 40765 53834 14848 76444 53098 132057 121780 10338 20615 142395 -13069

2012/7/31 38672 53392 13047 80722 56652 132441 123091 10333 19683 142774 -14720

2012/8/7 39673 56933 15820 78943 52500 134436 125253 10623 19806 145059 -17260

2012/8/14 38883 56654 19919 85218 59664 144020 136237 12224 20007 156244 -17771

2012/8/21 40773 53652 16908 79314 59972 136995 130532 12466 18929 149461 -12879

2012/8/28 41645 49741 15055 76967 62936 133667 127732 11547 17482 145214 -8096

2012/9/4 38833 48892 14298 73029 55555 126160 118745 10352 17767 136512 -10059

2012/9/11 49549 47020 13527 70720 68009 133796 128556 13834 19074 147630 2529

2012/9/18 51005 48001 14069 69228 69515 134302 131585 14796 17513 149098 3004

2012/9/25 54605 49473 14146 68398 70804 137149 134423 15114 17840 152263 5132

2012/10/2 54815 45801 14486 67291 74289 136592 134576 15672 17688 152264 9014

2012/10/9 54605 42786 15813 65511 75988 135929 134587 16075 17417 152004 11819

2012/10/16 52776 41281 16239 66047 74396 135062 131916 15234 18380 150296 11495

2012/10/23 48794 41891 18346 70114 76016 137254 136253 16310 17311 153564 6903

2012/10/30 45589 47883 20574 73573 71924 139736 140381 16833 16188 156569 -2294

2012/11/6 42032 44229 23132 74633 70909 139797 138270 15599 17126 155396 -2197

2012/11/13 41593 46017 22241 71783 65074 135617 133332 16267 18552 151884 -4424

2012/11/20 39621 43052 18272 75050 67260 132943 128584 14805 19164 147748 -3431

2012/11/27 38126 41105 19888 73463 66381 131477 127374 13836 17939 145313 -2979

2012/12/4 44306 35254 15907 71244 73478 131457 124639 12536 19354 143993 9052

2012/12/11 48593 35962 16651 71641 81729 136885 134342 14425 16968 151310 12631

2012/12/18 51535 36481 16114 70922 84667 138571 137262 15244 16553 153815 15054

2012/12/24 45600 37889 16725 71060 79791 133385 134405 15064 14044 148449 7711

2012/12/31 45486 36155 15418 71160 81298 132064 132871 14484 13677 146548 9331

2013/1/8 47014 34638 17553 73141 89080 137708 141271 18537 14974 156245 12376

2013/1/15 48130 36184 16286 73334 89553 137750 141987 17939 13702 155689 11946

2013/1/22 48234 38699 18813 75176 90923 142223 148435 19676 13464 161899 9535

2013/1/29 50672 41305 21000 75776 92214 147448 154519 21045 13974 168493 9367

2013/2/5 61901 45697 19378 81590 105513 162869 170588 21072 13353 167847 16204

2013/2/12 60104 44242 18894 74836 96583 153834 159719 20607 14722 174441 15862

2013/2/19 58575 49258 19759 77953 94735 156287 163752 22085 14620 178372 9317

2013/2/26 46791 47519 17027 77621 79586 141439 144132 19741 17048 161180 -728

2013/3/5 49328 54915 15929 78416 70708 143673 141552 15812 17933 159485 -5587

2013/3/12 48151 54295 14879 79207 70107 142237 139281 16263 19219 158500 -6144

2013/3/19 48036 64206 15398 84936 68845 148370 148449 20246 20167 168616 -16170

2013/3/26 49956 70143 16822 88515 66751 155293 153716 17686 19263 172979 -20187

2013/4/2 48872 75877 19667 91372 64250 159911 159794 20033 20150 179944 -27005

2013/4/9 47713 75552 24017 91588 62370 163318 161939 19401 20780 182719 -27839

2013/4/16 44854 68981 22166 104687 74314 171707 165461 15743 21989 187450 -241272013/4/23 43366 64755 15422 98096 68995 156884 149172 15428 23140 172312 -21389

2013/4/30 43244 67243 14478 93694 62994 151416 144715 14626 21327 166042 -23999

2013/5/7 42612 61802 13630 88923 60526 145165 135958 13622 22829 158787 -19190

2013/5/14 39970 57425 15714 89594 63429 145278 136568 14472 23182 159750 -17455

2013/5/21 39525 53067 16051 90768 68557 146344 137675 15960 24629 162304 -13542

2013/5/28 38759 52325 18293 91797 71095 148849 141713 17082 24218 165931 -13566

2013/6/4 41488 51433 18928 92573 73671 152989 144032 15549 24506 168538 -9945

2013/6/11 40874 58921 21324 100850 75060 163048 155305 18183 25926 181231 -18047

2013/6/18 47838 74277 20421 108010 75483 176269 170181 18608 24696 194877 -26439

2013/6/25 46899 78588 15905 101167 61366 163971 155859 14775 22887 178746 -31689

2013/7/2 44898 73439 16355 95951 59369 157204 149163 13773 21814 170977 -28541

2013/7/9 44259 72307 15087 95384 59746 154730 147140 14378 21968 169108 -28048

2013/7/16 39403 61783 15800 93211 64431 148414 142014 15456 21856 163870 -22380

2013/7/23 38642 61746 13392 93980 64503 146014 139641 15791 22164 161805 -23104

2013/7/30 39333 70427 13411 94144 56749 146888 140587 19270 25571 166158 -31094

国际金融市场 

道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦 FTSE 德国法兰克福 DAX 法国巴黎 CAC40

15612.13 -46.23 3692.95 3.36 6619.58 -28.29 8398.38 -8.56 4049.97 4.32

澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币

0.8926 0.0023 1.5357 0.0068  1.3259 -0.0021 98.283 -0.6170  6.1247 -0.0047

CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货

283.18 -0.59 81.85 -1.31 1302.4 -8.1 106.56 -0.38 1058 -7

 

 

美股盘后─上周再创新高后 回调整理 道琼收低 46 点 Nasdaq 走高 

 

上周再度创新记录高点后，美国股市周一小幅回调整理。道琼与S&P 500下滑，但Nasdaq

微幅收高。今年以来，

三大主要指数上涨了 19%至 22%。

本周，经济与季报数据不多，周一的跌势主要应是涨多回调。

      道琼工业平均指数收低 46.23 点或 0.30%至 15612.13。

Nasdaq 指数收高 3.36 点或 0.09%至 3692.95。

S&P 500 指数收低 2.53 点或 0.15%至 1707.14。

费城半导体指数收低 1.24 点或 0.26%至 482.14。

今日公布的一项经济数据，并未能影响股市。供应管理协会(ISM)公布，7 月服务业指数高于预期。

个股走势中，Tyson Foods (TSN-US)为涨幅最大的 S&P 500 成份股之一。该肉类加工商

公布，第二季获利大于预期。

HSBC (HBC-US)股价下跌，该公司公布上半年季报，结果让人失望。该公司公布，因

出售资产，营收与获利高于去年同期。

科技股仍为焦点。苹果 Apple (AAPL-US)温和上涨，欧巴马政府否决了国际贸易委员会

(ITC)对部份苹果产品的进口禁令。

脸书(Facebook)(FB-US)持续上涨。该社交网络公司股价周一上涨，突破 39 美元。上周，

该股价收盘突破 38 美元初次公开发行价格(IPO)，为自上市以来，首度突破该价格。

商业评论网站 Yelp (YELP-US)股价下跌 5%。该股价近来上涨，自上周公布获利季报后，

股价已大涨逾 35%。

Blackberry (BBRY-US)股价上涨逾 7%。交易员说，一款新型 Blackberry 产品影象外泄，

可能是股价上涨的理由。

欧股盘后─全球企业活络 数据正面却恐央行启动 QE 退场 泛欧升 0.2% 

 

欧股周一 (5 日)连续 6 日收高，系因一连串正面的全球企业活动数据，但随后也因这些

正面消息，引发市场担忧各国央行可能缩减其宽松政策。

泛欧道琼 Stoxx 600 指数收高 0.2%至 304.74，创 5 月下旬以来最高收盘点。

券商 Investec Securities 经济学家 Victoria Clarke 表示：「我认为有很多好消息带动股市，

但转念一享，这些强劲的数据也会带来几乎是负面的影响，因为这会让各国央行更肯定启动

宽松政策退场的必须性，他们不能永久施行宽松政策。」

今日泛欧指数一些大涨幅系因券商调升股票评价。

意大利广播商 Mediaset SpA (MS-IT)  上涨 4%，系因德意志银行将该公司股票评价自

「持有」调升至「买进」；旅游机构 Thomas Cook Group PLC (TCG-UK)  上涨 5.5%，系因

获得花旗调升评价，自「中立」升至「买进」；Drax Group (DRX-UK)上涨 2.9%，系因高盛

将给予该公司「买进」的股票评价，并列入推荐名单。

欧洲投资者消化周一公布的欧元区 7 月份采购经理人指数终值，自初值的 50.4 上升至

50.5，高于 6 月份的 48.7，也是 2012 年 1 月以降首次越过代表产业扩张的 50 分水岭。

此外，英国的 PMI 数据也是一大亮点，7 月份 Markit/CIPS  主要企业活动指数自前一

个月的 56.9 上升至 60.2，创逾 6 年半的高点，也优于预期。

美国 7 月份的 ISM 服务业指数也传正面消息，自前一个月的 52.2%上升至 56%，达 2

月以降的最高点。然而，这些正面指数却没有让欧洲各国大盘均收升。英国 FTSE 100 指数收低 0.4%至

6619.58，系因 HSBC 股价造成压力。

德国 DAX 30 指数下滑 0.1%至 8398.38。法国 CAC 40 指数小升 0.1%至 4049.97。

美国债市─公债价格下滑，因 ISM 服务业数据强劲且本周有新债供应 

*  美国 ISM 服务业指数从三年低点反弹

*  美国财政部本周将发售 720 亿美元公债

*  上周五大涨后据称有获利回吐

*  美联储买入 14.96 亿美元长债

美国公债价格周一下滑，因在美国公布的服务业数据意外强劲，且本周新债供应前，交

易商缩减仓位。

上周五美国公布较预期疲弱的 7 月就业报告后，债市大涨，今日有获利回吐也令公债价

格承压。交易商表示，在本周财政部再融资标售前，有一些减轻仓位的动作。

在本周财政部发售 720 亿美元附息公债前，美国公债价格回吐上周五的部分升幅。

“公债价格下滑，因在上周五的升势后今日盘初有获利回吐，且 ISM 公布的非制造业指

数强于预期，”苏格兰皇家银行市场部董事总经理 John Briggs 表示。

供应管理协会(ISM)-7 月美国服务业指数由 6 月的 52.2 升至 56.0，显示零售业、餐饮业

等服务行业持续改善。分析师原本预估为 53.0。

7 月美国 ISM 服务业指数追平 2 月水准，且从三年低点反弹。

**关注本周新债供应**

美国财政部周二将发售 320 亿美元三年期公债，周三和周四分别有 240 亿美元 10 年期

公债和 160 亿美元 30 年期长债供应。

由于目前收益率徘徊在近两年高位，本周新债发售可能吸引现处于离场观望状态的以收

益为导向的投资人。

二级市场中，指标 10 年期公债 跌 10/32，收益率报 2.64%，上周五尾盘报 2.60%。

30 年期长债 跌 24/32，收益率由上周五尾盘的 3.69%升至 3.74%。

美国周日宣布，出于谨慎考虑，将把位于中东和非洲的部分使馆关闭日期延长一周。美

国议员表示，基地组织此前发出的恐怖袭击威胁是多年来最严重的一次。事件引发周末有对

美国公债的避险买盘，今日出脱这些仓位的交易也令公债收益率上升。

尽管 7 月美国非农就业岗位仅增加 16.2 万，不及市场预期，但分析师表示，招聘放缓

可能不足以阻止美联储从 9 月开始缩减购债规模。

Stone & McCarthy Research Associates 市场分析师 Nancy Vanden Houten 表示，她相信美联储在 9 月货币政策会议上会宣布一些缩减购债，并在 10 月开始实施。

但她也表示，一些因素可能影响美联储的决定。比如 9 月就业成长令人失望可能令美联

储对减少货币刺激措施更为犹豫或谨慎。

另一个因素可能是举债上限的问题，Vanden Houten 表示。如果国会拒绝上调举债上限，

可能令美国政府增加紧缩财政措施，许多市场人士表示，美国的撙节措施已经影响到了经济

复苏。

“而且，在公布月度就业报告后的夏日的周一，我们不应过分解读今日的走势，”她还指

出。

达拉斯联储银行总裁费希尔的讲话看来对债市无甚影响。

“他只是在重申一些观点。他对通胀的态度略为强硬，称即将缩减购债，”Vanden Houten

称。

除了就业报告外，近期其他经济数据显示美国经济正在扩张，尽管速度缓慢，令失业率

居高不下，且通胀仍处于令人担忧的水准。

在数据显示经济成长明显加速前，一些基金经理人不确信美联储将缩减每月 850 亿美元

的购债。

美联储周一买入 14.96 亿美元 2036 年 2 月至 2042 年 11 月到期的美国公债。

 

能源盘后─市场消化中东 美国消息 纽约期油小跌 38 美分 

 

纽约期油周一 (5 日)小幅收低，系因交易员消化利比亚重启部分石油生产的消息，以及

美国服务业优于预期的数据。

纽约 9 月期油下跌 38 美分或 0.4%，至每桶 106.56 美元。

Enerjay  技术分析师 Jay Levine 认为，纽约 9 月期油价格能维持在目前水平，系因中东

的消息和美国经济乐观。

Levine：「倘若中东的情形稍微稳定，原油价格下跌的时机就成熟了。在局势冷静下来

或解决之前，交易价格都会较高，但局势恐怕不会近期内就冷静下来或解决。」

投资者正关注利比亚和埃及的动荡，以及土耳其也因一场分歧的法律案件而骚动。

Levine 认为，倘若中东状况较为稳定，石油价格可能会下降至 90 至 100 美元的中段，但倘

若富藏原油区的紧张情绪升温，原油价格可能提高 10 或 20 美元。

周一也传出利比亚重新启动一些石油生产的消息，Citi Futures 能源分析师 Tim Evans 表

示，周一原油价格下跌的部分原因即是「利比亚恢复了部分原油生产和出口，以及至少在与

伊朗新政府相处的这段蜜月期间，还有一些期待」。伊朗新政府周日的宣誓听起来偏温和，

然而，《华尔街日报》周一报导，伊朗可能尝试取得核武的新途径。周一稍早原油交易价格一度达 105.70 美元低点，但在美国 7 月份服务业加速扩张的消

息传来后，原油价格缩减跌幅。

伦敦交易的基准 Brent 原油 9 月期货周一也收低，价格下跌 25 美分或 0.2%，至每桶

108.70 美元。

其他能源产品方面：

9 月份交割的汽油期货下跌 4 美分或 1%，收每加仑 2.95 美元。

9 月份交割的热燃油期货下跌 2 美分或 0.7%，至每加仑 3.05 美元。

9 月交割的天然气期货下跌 3 美分或 0.9%，收每百万 Btu 3.32 美元。

 

贵金属盘后─黄金期货收低 8.10 美元 但守于 1300 美元关卡之上 

 

黄金与白银期货周一温和下跌，投资人持续反应上周的经济数据及联准会(Fed)终将缩

减购债的预期。

纽约 12 月黄金下跌 8.10 美元，或 0.6%，收于每盎司 1302.40 美元。

上周，黄金期货下跌 0.9%，为四周来，首度单周下跌，并跌破每盎司 1300 美元，系列

经济数据转佳，带来压力。

分析师说，黄金展望属利空，预期将测试 1180 美元低点，目标在 1156 美元，即 2008

至 2011 年涨势回调 61.8%，当为主要支撑。

美国供应管理协会(ISM)周一公布，7 月服务业指数上升至 56.0%，分析师预估为 53.1%。

6 月为 52.2%。

达拉斯 Fed 银行总裁 Richard Fisher 说，7 月失业率下降至 7.4%，意味央行更接近减缓

购买资产。

上周五，美国公布 7 月就业报告较预期疲弱，投资人因而怀疑 Fed 何时开始缩减购债。

在亚洲盘交易中，黄金期货走高，7 月中国经济温和成长，为利多。HSBC 公布中国 7

月服务业指数连续第二个月为 51.3，高于代表成长的 50 关卡。

上周五，黄金价格上涨 3.20 美元，或 0.2%，劳工部公布，7 月新增就业 16.2 万人，低

于预估的新增 18 万人。失业率下降至 7.4%，逾五年低点，但部份原因在于更多人退出职场。

Fed 曾说，劳工市场改善是货币政策展望的关键。分析师认为，近几年 Fed 与其他央行

的振兴措施，有助推升贵金属价格走高。

其他金属交易中，9 月白银下跌 19 美分，或 1%，收于每盎司 19.72 美元。

9 月铜持平于每磅 3.17 美元。

10 月白金下跌 3.40 美元，或 0.2%，收于每盎司 1448.10 美元。9 月钯金上涨 5.50 美元，

或 0.8%，收于每盎司 735.20 美元