8月5日五矿期货金属早报

金属市场交易 

LME 交易行情

品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减 

铜 6991.3 7079 6923 7005 141342 284893 2081 608675 -2050

铝 1809.3 1832.8 1792.3 1809 149415 748945 -1708 5472375 1275

铅 2104 2138.8 2088.3 2121 37459 117207 4569 200125 -100

锌 1852 1888 1846 1865 69039 254752 -884 1041400 -4000

LME 持仓信息

铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减 

CASH/21AUG  45940 -1126 108747 -3975 17530 -309 38364 -1910

22AUG/18SEP  72564 -855 147347 -1641 41010 1622 71373 -1789

19SEP/16OCT  54916 677 91163 -864 24434 98 50670 87

17OCT/3MTH  28435 3474 36174 4173 9140 986 25625 3100

REST OF OCT  4214 145 4338 -203 3035 1871 2620 -685

01NOV/63MTH  78824 -234 361176 802 22058 301 66100 313

LME 铜铝锌铅成交量

品种 

上午第

一节场

内交易 

第二节

场内 

交易 

混合 

交易 

下午第

一节场

内交易 

第二节 

场内

交易 

混合 

交易 

办公室交易 

当天总成交 

（含调期、场外

交易量） 

铜 359 639 0 500 556 1418 137870 141342

铝 1650 426 0 600 0 5371 141368 149415

铅 216 165 0 0 252 841 35985 37459

锌 0 69 0 870 60 3531 64509 69039

LME 铜铝锌铅库存变化

入库  出库  注销仓单 

铜 

比利时 

317000

新加坡 

荷兰  150

西班牙 

英国 

马来西亚  1075

迪拜 

美国  825

韩国 

意大利 

德国 

瑞典 

土耳其 日本 

铝 

马来西亚 

2122850

荷兰  530

新加坡  75

韩国 

意大利 

英国 

瑞典 

比利时 

美国  4000

西班牙 

德国 

土耳其 

日本 

迪拜 

锌 

荷兰  500

611375

德国 

新加坡 

迪拜 

比利时  500

瑞典 

意大利 

英国 

西班牙 

美国  3000

马来西亚 

韩国 

土耳其 

日本 

铅 

阿联酋

107550

比利时

德国

西班牙

英国

意大利

马来西亚

荷兰

瑞典

新加坡 100美国

金属期市：期铜因美元走软上涨，但好坏不一的美国就业数据限制其涨幅 

 

*  期铜本周上涨，三周来首次

*  良好的中国制造业数据提振市场人气

*  美国就业岗位增长速度放缓，失业率下降

期铜周五触及逾一周高位，因美元下跌，且数据显示中国制造业活动扩张幅度略强于预

期。

但期铜涨幅受限，因美国就业数据好坏不一，使投资人对美国成长前景持谨慎态度。

LME 三个月期铜 收报 7,005 美元，盘中触及 7 月 24 日以来最高 7,079 美元。周四最后

买入价报每吨 6,998 美元。

美国劳工部公布，美国 7 月非农就业岗位增加 16.2 万个(预估为增加 18.4 万个)，但 7

月失业率为 7.4%(预估为 7.5%)，创 2008 年 12 月以来最低水位。

该数据使美元兑欧元和日圆全面下跌。美元走弱使美国计价商品对持有其他货币投资人

来说较便宜。

本周，期铜上升 2.4%，为三周来首周上涨。7 月录得 1.9%月度升幅。

中国 7 月中国官方采购经理人指数略高于预期，美国制造业扩张速度为两年来最快，欧

洲制造业产出终止跌势，这为期铜需求提供一些支撑。

三个月期镍 收盘时没有成交，买盘最后报 13,995 美元，周四报 13,895 美元。期锡 收

报 21,125 美元，上日报 20,920 美元，期铝 从 1,812 美元下跌至 1,809 美元。

期锌 收报 1,866 美元，周四报 1,855 美元。期铅 报 2,121 美元，上日报 2,106 美元。

美国 CFTC 铜市场持仓结构表

非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量 不可报告持仓量

总持仓

投机

日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 净多

2012/6/5 40259 56896 19903 84559 56870 144721 133669 11531 22583 156252 -16637

2012/6/12 38793 53745 18381 83488 59025 140662 131151 11422 20933 152084 -14952

2012/6/19 37756 52038 15991 80224 56311 133971 124340 10874 20505 144845 -14282

2012/6/26 38453 55297 15000 81024 53966 134477 124263 11965 22179 146442 -16844

2012/7/3 37821 51034 12102 74482 53139 124405 116276 11321 19450 135726 -13213

2012/7/10 39390 49755 11838 72217 52834 123445 114427 10654 19672 134099 -10365

2012/7/17 39798 48085 14677 72660 55967 127135 118729 10963 19369 138098 -8287

2012/7/24 40765 53834 14848 76444 53098 132057 121780 10338 20615 142395 -13069

2012/7/31 38672 53392 13047 80722 56652 132441 123091 10333 19683 142774 -147202012/8/7 39673 56933 15820 78943 52500 134436 125253 10623 19806 145059 -17260

2012/8/14 38883 56654 19919 85218 59664 144020 136237 12224 20007 156244 -17771

2012/8/21 40773 53652 16908 79314 59972 136995 130532 12466 18929 149461 -12879

2012/8/28 41645 49741 15055 76967 62936 133667 127732 11547 17482 145214 -8096

2012/9/4 38833 48892 14298 73029 55555 126160 118745 10352 17767 136512 -10059

2012/9/11 49549 47020 13527 70720 68009 133796 128556 13834 19074 147630 2529

2012/9/18 51005 48001 14069 69228 69515 134302 131585 14796 17513 149098 3004

2012/9/25 54605 49473 14146 68398 70804 137149 134423 15114 17840 152263 5132

2012/10/2 54815 45801 14486 67291 74289 136592 134576 15672 17688 152264 9014

2012/10/9 54605 42786 15813 65511 75988 135929 134587 16075 17417 152004 11819

2012/10/16 52776 41281 16239 66047 74396 135062 131916 15234 18380 150296 11495

2012/10/23 48794 41891 18346 70114 76016 137254 136253 16310 17311 153564 6903

2012/10/30 45589 47883 20574 73573 71924 139736 140381 16833 16188 156569 -2294

2012/11/6 42032 44229 23132 74633 70909 139797 138270 15599 17126 155396 -2197

2012/11/13 41593 46017 22241 71783 65074 135617 133332 16267 18552 151884 -4424

2012/11/20 39621 43052 18272 75050 67260 132943 128584 14805 19164 147748 -3431

2012/11/27 38126 41105 19888 73463 66381 131477 127374 13836 17939 145313 -2979

2012/12/4 44306 35254 15907 71244 73478 131457 124639 12536 19354 143993 9052

2012/12/11 48593 35962 16651 71641 81729 136885 134342 14425 16968 151310 12631

2012/12/18 51535 36481 16114 70922 84667 138571 137262 15244 16553 153815 15054

2012/12/24 45600 37889 16725 71060 79791 133385 134405 15064 14044 148449 7711

2012/12/31 45486 36155 15418 71160 81298 132064 132871 14484 13677 146548 9331

2013/1/8 47014 34638 17553 73141 89080 137708 141271 18537 14974 156245 12376

2013/1/15 48130 36184 16286 73334 89553 137750 141987 17939 13702 155689 11946

2013/1/22 48234 38699 18813 75176 90923 142223 148435 19676 13464 161899 9535

2013/1/29 50672 41305 21000 75776 92214 147448 154519 21045 13974 168493 9367

2013/2/5 61901 45697 19378 81590 105513 162869 170588 21072 13353 167847 16204

2013/2/12 60104 44242 18894 74836 96583 153834 159719 20607 14722 174441 15862

2013/2/19 58575 49258 19759 77953 94735 156287 163752 22085 14620 178372 9317

2013/2/26 46791 47519 17027 77621 79586 141439 144132 19741 17048 161180 -728

2013/3/5 49328 54915 15929 78416 70708 143673 141552 15812 17933 159485 -5587

2013/3/12 48151 54295 14879 79207 70107 142237 139281 16263 19219 158500 -6144

2013/3/19 48036 64206 15398 84936 68845 148370 148449 20246 20167 168616 -16170

2013/3/26 49956 70143 16822 88515 66751 155293 153716 17686 19263 172979 -20187

2013/4/2 48872 75877 19667 91372 64250 159911 159794 20033 20150 179944 -27005

2013/4/9 47713 75552 24017 91588 62370 163318 161939 19401 20780 182719 -27839

2013/4/16 44854 68981 22166 104687 74314 171707 165461 15743 21989 187450 -24127

2013/4/23 43366 64755 15422 98096 68995 156884 149172 15428 23140 172312 -21389

2013/4/30 43244 67243 14478 93694 62994 151416 144715 14626 21327 166042 -23999

2013/5/7 42612 61802 13630 88923 60526 145165 135958 13622 22829 158787 -19190

2013/5/14 39970 57425 15714 89594 63429 145278 136568 14472 23182 159750 -17455

2013/5/21 39525 53067 16051 90768 68557 146344 137675 15960 24629 162304 -135422013/5/28 38759 52325 18293 91797 71095 148849 141713 17082 24218 165931 -13566

2013/6/4 41488 51433 18928 92573 73671 152989 144032 15549 24506 168538 -9945

2013/6/11 40874 58921 21324 100850 75060 163048 155305 18183 25926 181231 -18047

2013/6/18 47838 74277 20421 108010 75483 176269 170181 18608 24696 194877 -26439

2013/6/25 46899 78588 15905 101167 61366 163971 155859 14775 22887 178746 -31689

2013/7/2 44898 73439 16355 95951 59369 157204 149163 13773 21814 170977 -28541

2013/7/9 44259 72307 15087 95384 59746 154730 147140 14378 21968 169108 -28048

2013/7/16 39403 61783 15800 93211 64431 148414 142014 15456 21856 163870 -22380

2013/7/23 38642 61746 13392 93980 64503 146014 139641 15791 22164 161805 -23104

2013/7/30 39333 70427 13411 94144 56749 146888 140587 19270 25571 166158 -31094

国际金融市场 

道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦 FTSE 德国法兰克福 DAX 法国巴黎 CAC40

15658.36 30.34 3689.59 13.85 6647.87 -34.11 8406.94 -3.79 4045.65 2.92

澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币

0.5903 -0.3014 1.5289 0.0174  1.328 0.0075 98.9 -0.5820  6.1294 -0.001

CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货

283.77 -1.31 83.16 0.8 1310.5 -0.7 106.94 -0.95 1065 -1

 

 

美股盘后─就业报告亦多亦空 股市震荡 尾盘转强 道琼收高 30 点 

 

华尔街不喜欢美国 7 月就业报告，但却也并不讨厌。道琼与 S&P 500 指数双双自早场

的卖压中反弹，终场收高。该小幅的涨幅，足以推升指数至历史新高点。

Nasdaq 指数上涨至 13 年高点，媒体股 LinkedIn (LNKD-US)与 Yelp (YELP-US)带动涨

势。

道琼工业平均指数收高 30.34 点或 0.19%至 15658.36。

Nasdaq 指数收高 13.85 点或 0.38%至 3689.59。

S&P 500 指数收高 2.80 点或 0.16%至 1709.67。

费城半导体指数收低 3.22 点或 0.66%至 483.38。

本周，道琼与 S&P 500 双双温和上涨。Nasdaq 指数上涨 2%，脸书股价大幅上涨。

本周并未有所改变。系列经济报告并不如预期利多。联准会(Fed)最新的政策会议，并

无新意。周五的就业报告则错综。

分析师说，无论是乐观者或悲观者，这份就业报告都有他们乐见的部份，所以市场并没

有强烈反应。就业报告符合整体的经济趋势：改善的速度较期望的缓慢，但情况并未恶化。

分析师说，目前为止，经济缓慢改善，推动了多头市场，且未来仍足以支撑这个市场。

缩减购债时间修正。投资人希望评估联准会(Fed)何时将开始缩减每月 850 亿美元的购

债计划，但就业报告并未提供明显线索。

投资人原希望见到就业有明显改善迹象，让 9 月开始缩减购债，更有可能。但这份模糊

的就业报告，促使投资人重新加以评估，有投资人现在预期，Fed 将会等到 10 月，甚至明

年。

分析师说，我们需要见到持续改善的明显迹象及就业市场动能转强，而后缩减购债才能

开始。

对于就业报告，股市相对乐观，债市反应则较强烈。

美国 10 年期公债殖利率下降至 2.6%，报告公布前，约为 2.74%。

美元亦受到压力。美元兑英镑下跌 0.7%，美元兑欧元下跌 0.4%。

戴尔提高并购价格。企业消息方面，戴尔(Dell)(DELL-US)创办人 Michael Dell 提高了他

与 Silver Lake 公司达成的并购协议的价码。

季报方面，丰田(Toyota)(TM-US)公布，因日元疲弱，第二季获利大增 94%。

Viacom (VIA-US)亦公布第二季营收与获利上升。

Weight Watchers (WTW-US)股价下挫，该公司公布获利疲弱，并宣布执行长将下台。

脸书近来表现亮丽，过去七个交易日，大涨 46%。

LinkedIn (LNKD-US)股价上涨，该公司公布第二季获利优于预期，并调高了全年获利预

估。

AIG (AIG-US)股价上涨，该保险公司宣布计划恢复发放股利，并买回自家股票。

欧股盘后－保险类股领涨 泛欧指数收两个月高点 连五日走扬 

 

泛欧指数周五(2 日)收在 2 个月来新高，主要系因受惠于区域内的保险类股，但主要国

家股市则受到表现错综的美国就业数据影响而涨跌互见。

基准的 Stoxx 600 指数收高 0.28%至 304.15，连 5 日走涨，本周涨幅则达 1.8%。

在西欧国家 18 个股市中，今日共有 12 个收涨。德国 DAX 30 指数与英国 FTSE-100 指

数分别收跌 0.05%以及 0.51%，而法国 CAC 40 指数则收涨 0.07%。

美国劳工部今日公布，上(7)月新增就业人数达 16.2 万人，创 4 个月来最小增幅纪录，

但失业率则从 7.6%下降至 7.4%，创下 2008 年 12 月以来最低纪录。

欧洲最大保险商安联(Allianz SE)(ALV-DE)今日股价收涨 0.94%，因其第 2 季净利年升

27%至 15.9 亿欧元，并优于接受《彭博社》(Bloomberg)调查的 12 位分析师平均预估之 13.3亿欧元。

欧洲次大保险业者 AXA SA(CS-FR)亦收高 2.21%，因其在财产及意外险的获利推升了

上半年的营业利益至 25.8 亿欧元(34.1 亿美元)，高于平均预期的 23.8 亿欧元。

苏 黎 世 保 险 集 团 (Zurich Insurance Group AG)(ZURN-CH) 与 瑞 士 再 保 (Swiss Re 

AG)(SREN-CH)也分别收红 1.53%跟 1.42%。

全球最大公开上市的避险基金业者 Man Group Plc.(EMG-UK)也因上半年调整后的税前

获利成长 9.8%至 1.34 亿美元而大幅收涨 9.52%。

英国航空(British Airline)母公司 International Consolidated Airlines Group SA(IAG-UK)亦

收高 6.7%，因其第 2 季营业利益由亏转盈。

至于今日跌幅明显个股有收黑 3.3%的英国最大公营借贷业者苏格兰皇家银行(Royal 

Bank of Scotland Group Plc.)(RBS-UK)，因其任命 Ross McEwan 为新任执行长。

由于上半年营业利益大跌 69%至 7200 万欧元，欧洲次大航空业者德国汉莎航空公司

(Deutsche Lufthansa AG)(LHA-DE)也因此收跌 4.66%。

美国债市─公债收益率下滑，因美国就业成长逊于预期 

*  公债收益率下滑，因美国就业成长逊于预期

*  交易商对美联储要到 2015 年初才升息的押注增加

*  美国财政部下周将发售 720 亿美元三年期、10 年期和 30 年期公债

美国公债收益率周五从两年高位回落，因此前美国公布的 7 月就业增长逊于预期，令美

国联邦储备理事会(FED/美联储)何时可能缩减购债的时机的不确定性增加。

美国 7 月非农就业岗位增加 16.2 万，少于分析师预估。

多数分析师和交易商原先一直预计美联储将在 9 月开始缩减购债，因经济复苏动能增

强。周五的数据令上述预期被押后。

“鉴于就业市场数据最多只能算平平，市场再度聚焦缩减购债时机的问题，”法国兴业银

行(Societe Generale)美国公债交易部门董事总经理 Rick Klingman 表示。

指标 10 年期公债 收益率跌至 2.61%，从数据公布前的 2.75%近两年高位回落。

短期美国利率期货的交易商也增加了对美联储将要等到 2015 年才会开始升息的押注。

由于交易商认为美联储推迟升息的几率增加，同美联储政策利率目标相关的合约价格上涨。

此次就业数据令人失望可能令投资人对下个月就业报告出炉前的数据的研读更为仔细。

8 月就业报告将是美联储 9 月会议前最后一份就业报告。

“目前到美联储 9 月会议前出炉的数据将非常重要，因目前对 9 月是否会开始缩减购债

的预期大致为一半一半，”Eaton Vance Investment Managers 全球收入部门联席董事 Eric Stein表示。

下周新债供应令周五的价格升势受限。

美国财政部下周将发售 720 亿美元三年期、10 年期和 30 年期长债。

不过原本预计就业数据强劲的交易商的空头回补为周五的买盘助力。

许多交易商原本预计 7 月非农就业岗位增加 20-25 万，他们建立了空仓，等着强劲的就

业数据推高收益率。

美联储周度交易商仓位数据显示，截至 7 月 24 日有约 1.4 万张合约作空六年至七年到

期公债，有约 6,700 张合约作空七年至十年到期公债。

在周五的走势后，预计美国公债在新的数据令经济状况更为明确前将保持在近期交投区

间内。

Raymond James 固定收益部门主管兼高级执行董事 Kevin Giddis 表示，市场仍将聚焦缩

减购债的讨论，债市将在目前水准附近“盘整”。“在看到真枪实弹的行动前，投资人不会轻

举妄动。”

另外，芝加哥商业交易所(CME)  表示，在就业报告发布前，其暂停了部分美国公债期

货交易五秒。

在就业报告发布前的一分钟内有约 17.3 万张 10 年期公债合约成交，在暂停交易前的几

秒钟有多笔大的交易。

 

能源盘后─美就业数据表现差 原油周五收低 95 美分 然本周仍涨 2% 

 

原油期货价格周五(2 日)收跌，终结连 2 日涨势，主要因为受到美国令人失望的就业数

据影响，但在本周其他经济数暗示能源需求将走强的情形下，本周仍上涨 2%。

9 月原油期货收低 95 美分，或 0.9%，至每桶 106.94 美元。

在过去 2 个交易日里，期油则走涨近 5%。

美国劳工部今日公布，上(7)月失业率下降至 7.4%，创 2008 年 12 月以来最低纪录，但

新增就业人数仅有 16.2 万人，创 4 个月来最小增幅纪录且逊于《MarketWatch》调查经济学

家所得预期之净增加 18 万份职缺。

上述欠佳的就业成长数据也令交易商对于能源需求的乐观情绪部分减弱。

国际能源署(IEA)石油分析师 Matthew Parry 表示：「我必须得说，根据我的能源预测，

市场应该会见到更多波动情形。经济逆风也完全没有减弱。」

Tyche Capital Advisors 经理人 Tariq Zahir 亦说：「就业数据表现有一点疲弱。」

Zahir 并指出，本周受到部分良好经济数据推高大涨的油价涨势可能会暂时停止。

在伦敦的 ICE 期货方面，布伦特 9 月原油亦收低 59 美分，或 0.5%，至每桶 108.95 美元，但本周仍上涨约 1.7%。

在纽约商品交易所(Nymex)内其他能源交易情形方面，9 月新配方汽油收跌逾 3 美分，

或 1.1%，至接近每加仑 3 美元，本周亦走跌 0.3%。

9 月热燃油也收跌 2.5 美分，或 0.8%，至每加仑 3.07 美元，但较 1 周前上涨 1.9%。

9 月天然气亦收低 4 美分，或 1.2%，至每百万英热单位 3.35 美元，较 1 周前下跌 6.1%。

 

贵金属盘后─就业报告疲弱 黄金削减逾 25 美元跌幅 收低 70 美分 

 

美国 7 月就业报告较预期疲弱，且美元下跌，助使黄金自逾 25 美元的跌幅反弹，终场

小幅收低，但本周仍下跌。

美国 7 月新增就业人数不如预期，联准会(Fed)缩减购债计划可能进一步延后，黄金价

格因而自每盎司低于 1300 美元的盘中低点反弹。

纽约 12 月黄金收于每盎司 1310.50 美元，下跌 70 美分，或低于 0.1%。

本周，黄金下跌 0.9%，为四周来首度单周下跌。

白银收高，结束了连续三天的跌势。9 月白银收高 29 美分，或 1.5%，至每盎司 19.91

美元，本周上涨 0.7%。

在稍早的电子盘交易中，黄金一度下跌至 1282.40 美元低点，分析师预期 7 月新增就业

人数达 18 万人或更高，为利多。但公布结果，美国 7 月新增就业仅 16.2 万人。

分析师说，就业报告较预期疲弱，增加了缩减购债计划延后的可能性，对黄金属利多。

稍早，因本周系列数据强劲，分析师因而预期就业报告亦将转强，Fed 将缩减购债计划。

在本周稍早的政策会议后，Fed 小幅调降了经济展望，且未暗示何时将开始缩减每月 850

亿美元的购债计划。

分析师说，只要缩减购债计划不实施，黄金仍将获得支撑。就业报告使得 Fed 于 9 月缩

减购债计划的预期消退。

美元周五疲弱，亦支撑了以美元计价的黄金。

分析师说，过去二个月，亚洲的需求消化了美国卖出的逾 1000 公吨现货黄金。未来几

周，黄金下跌的主要风险

将来自投资人的停损部位，尤其是 ETF，目前正处于现货需求偏低时期。

其他金属交易中，9 月铜上涨低于 1 美分至每磅 3.17 美元，本周上涨约 2%。

10 月白金上涨 7.70 美元，或 0.5%，至每盎司 1451.50 美元。9 月钯金下跌 2.15 美元，

或 0.3%，至每盎司 729.70 美元。