5月17日五矿期货金属早报

 
 
金属市场交易（缺少部分数据，待更新）
 
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7194  7291  7119.5  7280  194773  289337  2763  624400  -3125
铝  1846  1860  1832.8  1852  147277  728818  1812  5230925  4950
铅  1963.3  2002.5  1950  1993.5  48070  109052  1231  243250  -1275
锌  1832  1843  1813.8  1832.5  108897  259250  2556  1115975  -4925
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减
CASH/16JUN  82426  -944  186381  -5260  36256  -1055  81908  -2222
20JUN17JUL  59912  -45  145612  -42  28239  -328  65779  -912
18JUL/21AUG  72151  3003  105122  4219  25815  1620  58971  5138
                  
REST OF AUG  0  0  0  0  0  0  0  0
01SEP/63MTH  74848  749  291703  2895  18742  994  52592  552
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  2060  1361  0  828  1300  1801  187423  194773
铝  704  590  0  1240  912  3653  140178  147277
铅  360  1212  0  200  100  1698  44500  48070
锌  526  80  0  80  360  2702  105149  108897
 
LME 铜铝锌铅库存变化  
    入库  出库  注销仓单
铜
比利时    
206350
新加坡    
荷兰    
西班牙    
英国    
马来西亚    
迪拜    
美国    
韩国    
意大利    
德国    
瑞典     
 
土耳其    
日本    
铝
马来西亚    
2080600
荷兰    
新加坡    
韩国    
意大利    
英国    
瑞典    
比利时    
美国    
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
迪拜    
锌
荷兰    
605275
德国    
新加坡    
迪拜    
比利时    
瑞典    
意大利    
英国    
西班牙    
美国    
马来西亚    
韩国    
土耳其    
日本    
铅
阿联酋    
157125
比利时    
德国    
西班牙    
英国    
意大利    
马来西亚    
荷兰    
瑞典    
新加坡     
 
美国    
 
 
金属期市：期铜因美元下跌而反弹，但需求疲弱限制涨势
 
* 欧元区 3 月进口跌10%
* 美元兑欧元和日圆大跌
* 美国费城联储 5 月制造业活动萎缩
期铜价格周四从稍早触及的低位反弹，因美元兑欧元及一篮子货币下跌，但投资人担心
全球最大消费者中国需求乏善可陈，限制期铜进一步攀升。
伦敦金属交易所(LME)指标三个月期铜 收报 7,280美元，高于周三的 7,198美元。
期铜本周可能下跌 2%，从年初迄今累计下滑9%。
“商品交易顾问(CTA)回补空头之势减退，CTA 的买入基本上支持了市场，他们目前是
净卖家，”Marex Spectron分析师 George Adcock说。
美元兑欧元和一篮子货币下跌，此前美国楼市，就业和地区性企业活动报告直指美国经
济疲弱。
周三稍晚，中国国务院副总理张高丽表示，中国对商品需求减弱，必须“严格禁止”膨胀
的工业行业进一步扩张。
在欧洲方面，德国和法国物价下跌，令欧元区 4月消费者物价调和指数跌至三年低位，
且 3 月进口下降 10%，显示欧元区经济走滑坡。
三个月期锡 由每吨 20,755 美元升至 20,955 美元。三个月期铅  收盘时没有成交，买盘
最后报 1,993美元，上日报 1,970美元。
三个月期镍 由14,905美元跌至14,900美元。 三个月期锌  报1,832.50美元， 上日报1,823
美元。三个月期铝  由每吨1,840美元升至 1,852美元。
 
 
 
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量  不可报告持仓量
总持仓
投机
净多  日期  多头  空头  跨期  多头  空头  多头  空头  多头  空头
2012-6-5  40259  56896  19903  84559  56870  144721  133669  11531  22583  156252 -16637
2012-6-18  38793  53745  18381  83488  59025  140662  131151  11422  20933  152084 -14952
2012-6-19  37756  52038  15991  80224  56311  133971  124340  10874  20505  144845 -14282 
 
2012-6-26  38453  55297  15000  81024  53966  134477  124263  11965  22179  146442 -16844
2012-7-3  37821  51034  12102  74482  53139  124405  116276  11321  19450  135726 -13213
2012-7-10  39390  49755  11838  72217  52834  123445  114427  10654  19672  134099  -10365
2012-7-17  39798  48085  14677  72660  55967  127135  118729  10963  19369  138098  -8287
2012-7-24  40765  53834  14848  76444  53098  132057  121780  10338  20615  142395 -13069
2012-7-31  38672  53392  13047  80722  56652  132441  123091  10333  19683 142774  -14720
2012-8-7  39673  56933  15820  78943  52500  134436  125253  10623  19806  145059 -17260
2012-8-14  38883  56654  19919  85218  59664  144020  136237  12224  20007  156244 -17771
2012-8-21  40773  53652  16908  79314  59972  136995  130532  12466  18929  149461 -12879
2012-8-28  41645  49741  15055  76967  62936  133667  127732  11547  17482  145214  -8096
2012-9-4  38833  48892  14298  73029  55555  126160  118745  10352  17767  136512 -10059
2012-9-11  49549  47020  13527  70720  68009  133796  128556  13834  19074  147630  2529
2012-9-18  51005  48001  14069  69228  69515  134302  131585  14796  17513  149098  3004
2012-9-25  54605  49473  14146  68398  70804  137149  134423  15114  17840  152263  5132
2012-10-2  54815  45801  14486  67291  74289  136592  134576  15672  17688  152264  9014
2012-10-9  54605  42786  15813  65511  75988  135929  134587  16075  17417  152004  11819
2012-10-16  52776  41281  16239  66047  74396  135062  131916  15234  18380  150296  11495
2012-10-23  48794  41891  18346  70114  76016  137254  136253  16310  17311  153564  6903
2012-10-30  45589  47883  20574  73573  71924  139736  140381  16833  16188  156569  -2294
2012-11-6  42032  44229  23132  74633  70909  139797  138270  15599  17126  155396  -2197
2012-11-13 41593  46017  22241  71783  65074  135617  133332  16267  18552 151884 -4424
2012-11-20  39621  43052  18272  75050  67260  132943  128584  14805  19164  147748  -3431
2012-11-27  38126  41105  19888  73463  66381  131477  127374  13836  17939  145313  -2979
2012-12-4  44306  35254  15907  71244  73478  131457  124639  12536  19354  143993  9052
2012-12-11  48593  35962  16651  71641  81729  136885  134342  14425  16968  151310  12631
2012-12-18  51535  36481  16114  70922  84667  138571  137262  15244  16553  153815  15054
2012-12-24  45600  37889  16725  71060  79791  133385  134405  15064  14044  148449  7711
2012/12/31  45486  36155  15418  71160  81298  132064  132871  14484  13677  146548  9331
2013/1/8  47014  34638  17553  73141  89080  137708  141271  18537  14974  156245  12376
2013/1/15  48130  36184  16286  73334  89553  137750  141987  17939  13702  155689  11946
2013-1-22  48234  38699  18813  75176  90923  142223  148435  19676  13464  161899  9535
2013-1-29  50672  41305  21000  75776  92214  147448  154519  21045  13974  168493  9367
2013-2-5  61901  45697  19378  81590  105513  162869  170588  21072  13353  167847  16204
2013-2-12  60104  44242  18894  74836  96583  153834  159719  20607  14722  174441  15862
2013-2-19  58575  49258  19759  77953  94735  156287  163752  22085  14620  178372  9317
2013-2-26  46791  47519  17027  77621  79586  141439  144132  19741  17048  161180  -728
2013-3-5  49328  54915  15929  78416  70708  143673  141552  15812  17933  159485  -5587
2013/3/12  48151  54295  14879  79207  70107  142237  139281  16263  19219  158500  -6144
2013/3/19  48036  64206  15398  84936  68845  148370  148449  20246  20167  168616  -16170
2013/3/26  49956  70143  16822  88515  66751  155293  153716  17686  19263  172979  -20187
2013/4/2  48872  75877  19667  91372  64250  159911  159794  20033  20150  179944  -27005
2013/4/9  47713  75552  24017  91588  62370  163318  161939  19401  20780  182719  -27839 
 
2013/4/16  44854  68981  22166  104687  74314  171707  165461  15743  21989  187450  -24127
2013/4/23  43366  64755  15422  98096  68995  156884  149172  15428  23140  172312 -21389
2013/4/30  43244  67243  14478  93694  62994  151416  144715  14626  21327  166042 -23999
2013/5/7  42612  61802  13630  88923  60526  145165  135958  13622  22829  158787 -19190
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
15233.22  -42.47  3465.24  -6.38  6687.8  -5.75  8358.1  -4.32  3979.07  -3.16
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
0.9808  -0.0075  1.5269  0.0044   1.2879  0.0001  102.32  0.0100   6.149  0.0031
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
286.25  -0.28  83.79  -0.02  1386.9  -9.3  95.16  0.86  850  -11
 
 
美股盘后─新高不再 冲突数据下拉收黑 道指跌 42点
 
《CNNMoney》 周四  (16 日)  报导， 市场涨势后继乏力， 且一系列好坏参半的经济数据，
对提振股指亦无甚效力，大盘历经一日震荡整理后，以收黑结尾。
道琼工业平均指数小跌  42.47 点或  0.28％  至  15233.22。
Nasdaq  指数下滑  6.37 点或  0.18% 至  3465.24。
S&P 500 指数挫低  8.31 点或  0.50% 至  1650.47。
费城半导体指数收黑  3.54  点或  0.76% 至  464.28。
5  月  11 日结束的一周，美国初次申请失业金人数大增  3.2  万人至  36  万人，创一个
半月高点，亦高于市场人士估计的  33 万人。
美国商务部数据显示，4  月新屋开工大幅下降  16.5%  至年率  85.3  万栋，创  11 月以
来低点。公寓式营建的波动，带动了该指数走低。
通膨关键数据—消费者物价指数亦呈现下滑。黄金价格对应通膨上涨，因此今日  CPI
报告发布后持续下挫，收黑  0.7％。
避险基金经理人索罗斯  (George  Soros)  周三宣布，第  1  季期间他减持了最大型黄金
ETF 基金  SPDR Gold Trust 的资产量。
思科  (Cisco Systems Inc.)(CSCO-US)  昨公开第  3  季度财报，获利优于预期，股价盘后
反弹大涨  8.44％。然而执行长  John Chambers 对全球经济的乐观发言，效力并未遍及市场。 
但思科的竞争对手  Juniper  Networks  (JNPR-US)  和阿尔卡特-朗讯  (Alcatel-Lucent
SA )(ALU-FR)(ALU-US)，股价亦受到拉抬，分别上涨  4.16％  和  0.65％。
Google Inc. (GOOG-US)  昨日首度冲破  900  美元大关后，今日回挫  1.31％。 
 
投资人密切关注戴尔  (Dell Inc.)(DELL-US)  的私有化交易进展，公司盘后发表财报，获
利大不如市场预期，但营收超越估值，股价收黑  0.15％。
沃尔玛  (Wal-Mart Stores Inc.)(WMT-US)  季度财报获利优于预期，但同店销售额下滑，
公司表示系受到所得税延迟退税影响。股价收跌  1.70％。
美国连锁百货公司  Kohl's Corp. (KSS-US)  财报净利虽然下滑，但超越本身估值，股价
窜涨  4.89％。
财务受困的潘尼百货  (J.C.  Penney Co)(JCP-US)，季度财报获利虽减但优于预期，股价
收跌  0.95％ 但盘后反涨  0.05％。
日本经济方面，受到所谓「安倍经济学」拉抬，今年首季经济年率成长  3.5％，增幅优
于分析师们预期的  2.7％。
虽然日本传来捷报，但亚股本日收盘震荡整理，日股受银行类股影响下挫  0.4％。上海
综合指数上涨  1.2％；香港恒生指数增长  0.2％。欧洲股市收盘震荡整理。
 
欧股盘后─美国经济数据不佳 泛欧大盘小幅收低
 
美国就业，制造业与新屋开工数据让人失望，拖累了周四的欧洲股市，投资人担忧美国
经济复苏不如预期。
欧洲 Stoxx 600 指数小幅收低至 307.97，盘中高点为 308.47。
在周四跌势之前的七个交易日中，欧洲股市有六天上涨，各国央行有意放宽货币政策，
带来了支撑。周三，欧洲股市上涨，并创2008 年 6月以来收盘高点，欧元区成长数据疲弱，
引发投资人预期欧洲央行将考虑进一步振兴措施，为利多。
分析师说，预期股市仍将进一步走高，主要将视各国央行的进一步振兴措施而定。日本
央行持续放宽信用，未来几个月，欧洲央行亦可能降息。
今日，美国经济数据不佳，使得欧洲股市受到压力。
美国上周初次申请失业金人数增加 3.2 万至 36 万人，创一个半月高点。美国 4 月新屋
开工下降 16.5%至年率85.3万栋，创 11月以来低点。
此外，费城 Fed 5月制造业指数下降至-5.2，4 月为 1.3。
在欧洲，银行股疲弱。HSBC Holdings (UK:HSBA)下跌 0.7%，德意志银行调降其评等，
由买进调降至观望。
在法兰克福，Commerzbank (DE:CBK)下跌 3.7%，削减部份周三 12%的涨幅。
英国 FTSE-100 指数下跌0.1%至 6687.80，结束了连续十天的涨势。
Aviva (UK:AV)上涨 7.2%，该保险公司公布第一季新业务上升 18%。
德国 DAX-30指数上涨 0.1%至 8369.87，扩大涨幅，并创新收盘高点。
法国 CAC-40 指数下跌0.1%至 3979.07。 
 
 
美国债市─公债价格上涨，因美国经济数据疲弱及通胀低企
 
* 美国 4 月 CPI按月跌 0.4%，为 2008年 12 月来最大跌幅
* 4 月核心 CPI同比升 1.7%，去年4 月增幅为 2.3%
*  上周初请失业金人数增加 3.2万至 36万
*  费城联储 5 月制造业指数为负 5.2
美国公债价格周四上涨，今日美国公布的楼市、就业、物价和制造业数据令投资人对美
国经济体质的疑虑增加，市场认为美联储更有可能维持宽松货币政策。
美国劳工部周四公布， 美国一周初请失业金人数增加3.2万至36万人(预估为33.0万人)，
增幅为 11月来最大。
另外，费城联储公布的5 月大西洋沿岸中部地区制造业活动萎缩，新订单降至约一年最
低水准。
美国商务部公布，4月房屋开工下降 16.5%。半小时后，达拉斯联储总裁费希尔表示，
美联储可以“宣布救助楼市的胜利”，应目标在今年全面结束购买公债和抵押贷款支持债券。 
目前，美联储以每月 850亿美元的进度购买公债和抵押贷款支持债券，以试图透过拉低
借款成本来提振经济成长和鼓励招聘。
美国公布的通胀数据再度低于联储 2%的目标。4 月消费者物价指数(CPI)较前月下降
0.4%，降幅创下 2008 年 12 月来最大，扣除食品和能源的核心 CPI较上年同期上涨 1.7%，
升幅创下 2011年 6 月来最小，3月和去年4 月升幅分别为1.9%和 2.3%。
“经济数据意外转差带动公债上涨。”ED&F Man Capital Markets高级副总裁兼固定收益
销售部门主管 Thomas di Galoma 表示。
他表示，日本公债市场稳定下来，部分因日本标售五年期公债结果优于预期，这对美国
公债也有支撑。
Di Galoma 表示，数据转弱直指经济成长放缓，美国公债收益率可能跌回到近期交投区
间的低端。
5 月的前两周，指标10 年期公债收益率大涨约30 个基点，得益于5 月初公布的就业市
场数据优于预期。
“我预计10 年期公债收益率将跌向1.70-1.60%区域，”Di Galoma 称。
指标 10 年期公债  升19/32，收益率报 1.87%，周三尾盘报 1.94%。
30 年期公债收益率 升 1-8/32，收益率报 3.09%，周三尾盘报 3.16%。
ING U.S.  Investment Management高级分析师 Tanweer Akram表示，周四公布的数据显
示美联储将保持“高度宽松”。 
 
由于没有通胀压力，一些分析师表示，美联储没有理由担心其政策将推高消费者物价增
幅至联储 2%的目标之上。
“将出现更多反通胀，CPI读数也将下滑。”Vining Sparks首席经济策略师 Craig Dismuke
表示。
物价压力受控可以给予货币政策制定者专注于就业方面的空间。 目前美国的失业率较联
储希望看到的 6.5%还高整整一个百分点。
“我们对今年稍后经济状况将增强并不怀疑，但如果出现夏季低迷，就别指望美联储短
期内会讨论缩减量化宽松政策了。”Bank  of  Tokyo-Mitsubishi首席金融分析师 Chris Rupkey
表示。
 
能源盘后─能源需求展望支撑 原油收高 86 美分
 
原油期货周四上涨，收盘高于每桶 95 美元。在美国经济数据疲弱情况下，交易员重新
思索能源需求展望。
纽约 6 月原油收高 86美分，或 0.9%，至每桶95.16美元。
原油价格今日上涨，费城 Fed银行公布 5 月企业指数下降至-5.2，4 月为1.3，原油价格
短暂走低。分析师预估该指数为上升至2.0。
周四稍早，美国劳工部公布 4月消费者物价指数下降0.4%。分析师预估为下降 0.3%。
美国劳工部另公布，5月 11日结束的一周，初次申请失业金人数上升 3.2万至 36 万人，
预估为上升至 33 万人。
分析师说，系列经济数据属利空，但这意味低利率与振兴措施将会持续，则属原油市场
支撑。
周三，原油收高 9 美分，反应上周美国原油库存意外下降。
能源信息局(EIA)公布，5 月 10 日结束的一周，美国原油库存减少 60 万桶，但库存达
3.949 亿桶，仍偏高。前一周库存 3.955亿桶，为至少30 年高点。
国际能源总署本周说，原油市场出现供给震撼，因北美生产持续以创记录速度成长，主
要因页岩油生产大幅增加。
石油产品随原油价格走高。6 月汽油收高近 2 美分，或 0.5%，至每加仑 2.88 美元。6
月热燃油收高近 3 美分，或 1%，至每加仑 2.91美元。
天然气跌幅扩大，美国能源信息局公布，5 月 10 日结束的一周，美国天然气库存上升
990 亿立方尺。分析师预估为增加 930至 970 亿立方尺。
6 月天然气收低 14 美分，或 3.4%，至每百万 Btu 3.93美元。
分析师说，天然气增加幅度高过五年平均增加水平 830亿立方尺，为市场利空。
 
 
贵金属盘后─WGC 称黄金 Q1 需求年减 13％ 金价第 6日挫低
 
周四  (16日)  黄金期货价格跌势不见好转，迈入第  6 日连续下跌，收至  1 个月来新低
点。
本日跌势主要来自于美国通膨比率下滑，且最近美国股市的强劲表现，让投资人目标转
离黄金。
纽约  6  月黄金期货价格收黑  9.30 美元或  0.7%， 报每盎司  1386.90  美元， 为  4  月  17
日迄今低点。包括本日跌幅在内，黄金价格  6 日来已流失  5.9％。
以最新电子盘期价来看，黄金价格现比去  (2012) 年同期少了  17％。
USAGold 首席市场分析师  Peter Grant 声称：「通货膨胀数据缩减，削弱了黄金对冲工
具的吸引力，而股市持续上涨，也让黄金的避险价值反向下滑。」
根据劳工部报告，美国  4  月消费者物价指数下挫  0.4％  至  1.1％，先前  3  月原为
1.5％，本月写下  2010 年  11 月迄今最低水平。
5  月  11 日结束的一周，美国初次申请失业金人数大增  3.2  万人至  36  万人，创一个
半月高点，亦高于市场人士估计的  33 万人。
经济数据表现不佳，通常会托高黄金的避险投资价值，但分析师表示，数据本身即高低
互见充满冲突，因此金价亦如实反应。
美元身价下滑，衡量美元兑主要货币走势的  ICE  美元指数，今日由  83.795  挫低至
83.606。
世界黄金协会  (WGC)  本日发布报告指出，第  1  季期间投资人购买的实体黄金数量，
不足以抵销黄金  ETF 资金外流的额度。
今年首季世界整体黄金需求量为  963  公吨，年减幅度上看  13％。最大型黄金  ETF 基
金  SPDR Gold Trust 股价下滑  4.7％。
亿万富翁基金经理索罗斯  (George  Soros)  宣布，第  1  季期间削减他持有的黄金资产
量。
7  月白银期货价格收盘持平，保持每盎司  22.66 美元。
7  月期铜价格收红  3 美分或  0.9％，报每磅  3.295 美元。
6  月交割的钯金期价上扬  11.70 美元或  1.6％，至每盎司  740.75 美元。
7  月白金价格挫低  5.10 美元或  0.3%，至每盎司  1485.60  美元。