4月12日五矿期货金属早报

 
 
金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7560  7622  7510  7610  142221  266581  -1690  590175  2250
铝  1906  1912  1887  1898  275285  738499  1398  5192100  -10800
铅  2093  2103.5  2064.3  2084  38264  114396  2575  260175  -75
锌  1911  1916  1878.3  1914  93924  273646  1505  1134825  1175
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减
CASH/17APR  25213  -1110  111859  -160  8457  -566  26741  -534
18APR/15MAY  55246  -128  119003  -6578  27583  27  66074  -1843
16MAY/19JUN  72463  -2468  122495  -1287  38952  -345  74268  -3184
20JUN/63MTH    29896  2385  38951  2769  13836  1071  29391  1823
REST OF JUN  1559  -1501  2236  -1040  1332  364  2081  -172
01JUL/63MTH  82204  1132  343955  7694  24236  2024  75091  5415
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  624  248  0  200  116  2833  138200  142221
铝  570  50  0  200  20  8080  266365  275285
铅  700  22  0  0  0  1410  36132  38264
锌  1810  201  0  940  0  4569  86404  93924
 
LME 铜铝锌铅库存变化  
    入库  出库  注销仓单
铜
比利时    500
156000
新加坡    
荷兰    375
西班牙    200
英国    
马来西亚  3125  
迪拜    
美国  175  
韩国  25  
意大利    
德国    
瑞典    
土耳其     
 
日本    
铝
马来西亚    
1961850
荷兰    3100
新加坡    425
韩国    500
意大利    300
英国    100
瑞典    
比利时    
美国    6375
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
迪拜    
锌
荷兰  8000  
662375
德国    
新加坡    
迪拜    
比利时    2000
瑞典    
意大利    650
英国    
西班牙    
美国    2675
马来西亚    1500
韩国    
土耳其    
日本    
铅
阿联酋    
143500
比利时    75
德国    
西班牙    
英国    
意大利    
马来西亚    
荷兰    
瑞典    
新加坡     
 
美国    
 
 
金属期市：期铜反弹，受美国就业数据强劲及美元疲弱提振
 
* 美国初请失业金数据优于预期，美元下滑
* 铜价今年迄今跌 5%
* 需求忧虑令前景承压，关注中国 GDP数据
铜价周四反弹，因美元走软以及美国初请失业金数据强劲，提振对全球金属需求前景的
人气。
LME 三个月期铜  收高0.46%，报 7,610美元，从日低7,510 美元反弹。
美国公布的数据显示，上周初请失业金人数降幅大于预期，缓和了对美国就业市场恶化
的担忧，之后铜价反弹。
美元下滑也支撑铜价。欧元兑美元攀升至六周高位，因意大利三年期公债标售得标利率
为 1 月来最低。
铜价本周升至两周高位 7,645.25 美元，从4 月初触及的八个月低点反弹，但一些交易商
称他们正逢高出货。
VTB Capital分析师Andrey Kryuchenkov表示， “我认为铜价将在震荡交投中保持在7,700
美元下方。明日欧元区 2 月工业生产和美国 3 月零售销售数据将为走势确定基调。”
今年迄今，铜价大跌近 5%，部分因投资人对中国需求低迷感到失望。
德国商业银行分析师Daniel Briesemann表示，“后市投资人将关注中国经济数据，包括
GDP数据，这将是基本金属价格的主要影响因素。”
路透调查显示，中国一季度经济增速料将加快至 8%，这主要是受到出口和投资增长的
带动，经济连续第二个季度出现回升。但工业和消费依然乏力，加上宏观经济先行指标PMI
传递出的讯息，表明经济处在弱复苏态势。
三个月期镍 收高 1.4%，报每吨16,270美元，三个月期锌  收高 0.2%，报 1,914美元。
三个月期铝 跌 0.6%，报每吨 1,898 美元，三个月期铅  跌 0.2%，报 2,085 美元。三个
月期锡  跌 0.1%至22,860 美元。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量  不可报告持仓量
总持仓
投机
净多  日期  多头  空头  跨期  多头  空头  多头  空头  多头  空头
2012-6-5  40259  56896  19903  84559  56870  144721  133669  11531  22583  156252 -16637
2012-6-18  38793  53745  18381  83488  59025  140662  131151  11422  20933  152084 -14952
2012-6-19  37756  52038  15991  80224  56311  133971  124340  10874  20505  144845 -14282
2012-6-26  38453  55297  15000  81024  53966  134477  124263  11965  22179  146442 -16844
2012-7-3  37821  51034  12102  74482  53139  124405  116276  11321  19450  135726 -13213
2012-7-10  39390  49755  11838  72217  52834  123445  114427  10654  19672  134099  -10365
2012-7-17  39798  48085  14677  72660  55967  127135  118729  10963  19369  138098  -8287
2012-7-24  40765  53834  14848  76444  53098  132057  121780  10338  20615  142395 -13069
2012-7-31  38672  53392  13047  80722  56652  132441  123091  10333  19683 142774  -14720
2012-8-7  39673  56933  15820  78943  52500  134436  125253  10623  19806  145059 -17260
2012-8-14  38883  56654  19919  85218  59664  144020  136237  12224  20007  156244 -17771
2012-8-21  40773  53652  16908  79314  59972  136995  130532  12466  18929  149461 -12879
2012-8-28  41645  49741  15055  76967  62936  133667  127732  11547  17482  145214  -8096
2012-9-4  38833  48892  14298  73029  55555  126160  118745  10352  17767  136512 -10059
2012-9-11  49549  47020  13527  70720  68009  133796  128556  13834  19074  147630  2529
2012-9-18  51005  48001  14069  69228  69515  134302  131585  14796  17513  149098  3004
2012-9-25  54605  49473  14146  68398  70804  137149  134423  15114  17840  152263  5132
2012-10-2  54815  45801  14486  67291  74289  136592  134576  15672  17688  152264  9014
2012-10-9  54605  42786  15813  65511  75988  135929  134587  16075  17417  152004  11819
2012-10-16  52776  41281  16239  66047  74396  135062  131916  15234  18380  150296  11495
2012-10-23  48794  41891  18346  70114  76016  137254  136253  16310  17311  153564  6903
2012-10-30  45589  47883  20574  73573  71924  139736  140381  16833  16188  156569  -2294
2012-11-6  42032  44229  23132  74633  70909  139797  138270  15599  17126  155396  -2197
2012-11-13 41593  46017  22241  71783  65074  135617  133332  16267  18552 151884 -4424
2012-11-20  39621  43052  18272  75050  67260  132943  128584  14805  19164  147748  -3431
2012-11-27  38126  41105  19888  73463  66381  131477  127374  13836  17939  145313  -2979
2012-12-4  44306  35254  15907  71244  73478  131457  124639  12536  19354  143993  9052
2012-12-11  48593  35962  16651  71641  81729  136885  134342  14425  16968  151310  12631
2012-12-18  51535  36481  16114  70922  84667  138571  137262  15244  16553  153815  15054 
 
2012-12-24  45600  37889  16725  71060  79791  133385  134405  15064  14044  148449  7711
2012/12/31  45486  36155  15418  71160  81298  132064  132871  14484  13677  146548  9331
2013/1/8  47014  34638  17553  73141  89080  137708  141271  18537  14974  156245  12376
2013/1/15  48130  36184  16286  73334  89553  137750  141987  17939  13702  155689  11946
2013-1-22  48234  38699  18813  75176  90923  142223  148435  19676  13464  161899  9535
2013-1-29  50672  41305  21000  75776  92214  147448  154519  21045  13974  168493  9367
2013-2-5  61901  45697  19378  81590  105513  162869  170588  21072  13353  167847  16204
2013-2-12  60104  44242  18894  74836  96583  153834  159719  20607  14722  174441  15862
2013-2-19  58575  49258  19759  77953  94735  156287  163752  22085  14620  178372  9317
2013-2-26  46791  47519  17027  77621  79586  141439  144132  19741  17048  161180  -728
2013-3-5  49328  54915  15929  78416  70708  143673  141552  15812  17933  159485  -5587
2013/3/12  48151  54295  14879  79207  70107  142237  139281  16263  19219  158500  -6144
2013/3/19  48036  64206  15398  84936  68845  148370  148449  20246  20167  168616  -16170
2013/3/26  49956  70143  16822  88515  66751  155293  153716  17686  19263  172979  -20187
2013/4/2  48872  75877  19667  91372  64250  159911  159794  20033  20150  179944  -27005
                      
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
14865.14  62.9  3300.16  2.91  6416.14  28.77  7871.63  61  3775.66  31.95
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0542  持平  1.5384  0.0057   1.3099  0.0032  99.851  0.111  6.1964  0.0024
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
    82.29  -0.2  1564.9  6.1  93.51  -1.13    
 
 
美股盘后─资金持续进场 道琼与 S&P 500 再创收盘新高
 
美国股市周四再度上涨，不绝攻势将道琼与 S&P 500再推上新高点。
道琼指数距 15000点大关已不及1%。S&P 500距 1600点之仅 0.4%。
分析师说，投资人不愿错过涨势，引发了股市持续走高。股市系在忧虑中上涨。每当出
现回调，很快又见反弹。
Nasdaq 则涨势落后，科技股疲弱带来拖累。个人计算机公司股价扩大昨日的跌幅，昨
日消息指出上季全球个人计算机销售下降 14%，带来重大利空。
微软，英特尔与惠普股价下跌3%至7%。
       道琼工业平均指数收高 62.90点或 0.42%至 14865.14。
Nasdaq 指数收高 2.91点或 0.09%至3300.16。 
 
S&P 500指数收高 5.64 点或0.36%至 1593.37。
费城半导体指数收低1.71 点或0.39%至 435.63。
经济消息方面，投资人未在意优于预期的上周初次申请失业金数据。
零售商今日公布的 2月同店销售错综。该数据为衡量消费者支出的主要指标。
好市多(Costco)(COST-US)销售上升 4%，低于预期，Gap (GPS-US)公布 3 月同店销售上
升 3%，优于预期。
Yum Brands (YUM-US)股价于盘前交易中下跌，而后小幅走高。该餐饮业者公布，由于
食品安全丑闻，且担忧禽流感，中国大陆地区 3月同店销售下降。
尽管因安全气囊瑕疵，召回170万辆汽车，但丰田(Toyota)(TM-US)股价仍上涨。Honda
(HMC-US)股价亦走高，无视该公司因安全气囊问题，召回 110万辆汽车。在东京股市，安
全气囊供货商 Takata 股价大跌 9%。
同时，企业财报陆续公布。
药品连锁商 Rite Aid (RAD-US)公布上季转亏为盈，并高于预期，其股价大涨 19%。
Bed Bath & Beyond (BBBY-US)公布获利符合预估，但营收优于预期，使其股价走高。
摩根大通与富国银行将于周五公布季报，为最先公布季报的大型银行。
欧洲股市收高，华尔街创新高的涨势，提供了支撑。
亚洲股市亦收高，上海综合指数上涨 0.1%，恒生指数收高 0.3%，日经指数大涨 2%。
原油价格走低，黄金价格小幅上扬。
美国 10 年期公债殖利率下降至1.79%，周三尾盘为 1.81%。
 
欧股盘后－美数据佳、意国债拍卖理想 泛欧涨 0.6%
 
周四（11 日）欧股开低，各主要股市终场收涨，延续前三个交易日涨势，主要系因意
大利国债拍卖顺利，加上美国上周初请失业救济人数跌幅大于预期所致。
欧洲  Stoxx 600 指数今涨  0.6% 收报  294.96 点，上个交易日升幅达  1.8% 创下  3  月
以来单日最高升幅。美股今日同样走强，三大股指盘中上扬。
分析师表示，美国除了宏观数据报喜，股市更是旺，10  日标普股指还收于历史新高，
打破阻力位。Old Mutual Global Investor 欧股首席分析师表示，现在看来，欧股相对便宜，
尤其是欧洲领袖最近也开始将施政重点从撙节与劳动市场改革，转移到刺激经济成长。
美国宏观数据部份，劳工部公布上周初请失业救济人数减  4.2  万人至  34.6 万人，低于
华尔街分析师预期的  36  万。
周四，市场关注意大利国债拍卖情况，政府一共售出规模  71.7  亿欧元债券，发债成本
低于前次国债拍卖，透露市场信心回温。Old  Mutual 分析师表示，欧洲公债近来抢手，多
 
亏于日本央行的激进量化宽松措施，促使日本国内追求高报酬资产的投资人倾巢而出，抢购
欧美债券。
过去几年，日本投资人因日元走强而浇熄投资外国公债的兴趣，四月初央行会议黑田宣
誓大力购债终结通缩， 日元跟贬， 投资人遂涌向欧洲边缘国家的债券， 间接压低发债国成本，
形成正向循环。
欧洲今日涨幅明显的个股，包括英国安石投资管理集团（ASHM-UK）股价涨  13%，系
因其新兴市场基金管理规模第一季成长近一成。而在伦敦交易所上市的俄罗斯最大钢铁厂
Evraz（EVR-UK）股价跌  11%，系因公司表示在今年面临强大的下行风险。
其它如采矿商  Kazakhmys（KAZ-UK）股价跌  6%，英美资源集团（Anglo  American）
（AAL-UK）跌  1.4%。
法国电信巨擘  France Télécom（FTE-FR）股价涨  1.3%，系因法国兴业银行预料该公司
今明两年营运成本大幅下滑，故将股票评级从「持有」调升为「买进」。
欧洲重要股市盘势
英国  FTSE 100 指数收涨  0.5%，报  6416.14  点。
德国  DAX 30 指数收涨  0.8%，报  7871.63  点。
法国 CAC 40 指数收涨  0.9%，报  3775.66  点。
 
美国债市─公债价格上涨，收益率连升三日后吸引投资人回场
 
* 美国 30 年期公债标售需求平平
* 美国初请失业金人数减少，缓和忧虑
* 美国 30 年期公债收益率在 3%附近徘徊
国公债价格周四上涨，因收益率连升三日吸引投资人在二级市场及 130 亿美元 30 年期
公债标售中买入，这是本周 660亿美元较长期公债标售的最后一笔。
美国 30 年期长债标售需求平平，本周三次标售结果显示日本银行、保险商和退休基金
对美国债券需求增长的预期尚未成真。
标售乏善可陈一度在午后令公债价格回吐升幅，之后又一轮逢低承接买盘浮现，但受到
股市大涨所限。美股道琼工业指数  和标普500指数 均创新高。
本周稍早，公债遭抛售，较长期公债收益率从年内低点回到了上周五美国公布令人失望
的就业数据前的水准。
上周，美国债市大涨，因日本央行宣布1.4 万亿购买资产，提振经济计划。该计划令日
本公债收益率挫至纪录低点，令市场寄望日本投资人会抢购美国公债等收益较高的海外公
债。 
 
指标 10 年期公债  升3/32，收益率报 1.795%，较周三尾盘跌 1 个基点。
30 年期长债 升 2/32，收益率跌0.4 个基点，报 3.001%。
30 年期公债较五年期公债收益率差持稳在 2.27 个百分点，一周前日本央行宣布刺激计
划后为 2.29个百分点。
**等待来自日本的买盘**
周四 30 年期公债标售中，包括海外央行的间接投标得标仅占 31.44%，为六个月最低。 
周二三年期公债标售和周三 10年期公债标售的间接投标得标率也低于均值。
“此次标售没有出现大量海外买盘，我们的分析是将随着时间的推移逐步发生，而不是
一下子，”法国巴黎银行利率策略师 Aaron Kohli表示。
在美国公布上周初请失业金人数降幅大于预期后，公债价格变动不大。
尽管分析师表示数据中有诸如复活节等季节性因素， 但仍缓和了对美国就业市场复苏的
担忧。
后市展望，如果周五美国公布的零售销售数据强于预期，令分析师上调美国首季经济成
长预估，美国公债收益率可能恢复升势。
路透访查的分析师预估中值为3 月零售销售持平，2月为增长 1.1%。
尽管美国公布的 3 月就业报告疲弱，近期其他经济数据也令人失望，但一些分析师和基
金经理人仍预计今年稍晚美国公债收益率将上升， 因经济持续改善以及美联储可能暗示年底
前放缓购债。
 
能源盘后－IEA 下修需求展望 纽约期油跌 1.2%报每桶93.51 美元
 
周四 （11 日） 纽约  NYMEX  原油五月合约价格收跌  1.2% 或  1.13 美元， 报每桶  93.51
美元。NYMEX  原油终结前四日涨势系因国际能源总署（IEA）周四下修今年全球石油需求
展望，但也警告中东地缘政治紧张引致的供应风险仍存。
伦敦  ICE  期交所布兰特原油  5  月合约价格收跌  1.4%  或  1.52  美元，报每桶  104.27
美元，延续上个交易日跌势。
IEA 在全球供需报告中下修今年石油需求展望至每日  79.5  万桶，低于上回预估的  82
万桶， 系因顾虑欧洲市场的工业国家需求转疲， 今年石油消费量料创下  1980 年代以来新低。
石油输出国组织（OPEC）同样也在周三下调全球石油需求展望。
IEA 报告除了提到需求萎缩，也强调供应面的问题，如  OPEC  成员国石油产量下滑，
伊朗石油出口亦料再减。
Kilduff Report  能源分析师指出，油价跌幅料有限，主要是受到亚洲市场需求的支撑，
一方面也是沙特阿拉伯计划减少产油。
NYMEX  其它能源交易部份：美国  5  月汽油合约价格跌  1.2%  或  3  美分至每加仑 
 
2.83  美元，上个交易日跌  2.6%，系因官方公布的库存量意外高于预期。5  月取暖油期价格
跌  5   美分或  1.7%，报每加仑  2.90 美元。
天然气能源部份，5  月合约天然气价格收于近  20  个月来新高，11 日上扬  5  美分或
1.3%，每百万英热单位收报  4.139  美元。天然气价格上扬系因美国能源总署（EIA）发布数
据指上周美国天然气库存量处于  2011  年  4  月以来新低，但量仍高于  Platts 访调分析师预
期。
 
贵金属盘后─美元疲弱 引进逢低买盘 黄金收高 6.10美元
 
黄金期货周四小幅收高，昨日大跌 2%后，今日反弹。美元走势疲弱，引进了黄金的逢
低买盘。
纽约 6 月黄金上涨 6.10 美元，或 0.4%，收于每盎司 1564.90 美元。周三，6 月黄金大
跌 27.90 美元，或 1.8%，至每盎司 1558.80 美元，创 11 月以来，近月合约最大单日跌幅，
亦创 4 月 4日以来收盘低点。
分析师说，黄金有技术性超卖，价位反弹。短期内，珠宝业与央行的需求，可能有助稳
定黄金价格。
本周稍早，高盛调降 2013年黄金价格预测至每盎司 1545美元，前次预估为 1610美元。 
最近一次的联准会(Fed)会议记录显示，各委员对何时停止量化宽松，意见分歧。
媒体报导，塞浦路斯央行将被迫卖出大量黄金储备，协助提供纾困基金。但该行发言人
周四说，没有讨论这件事情。
美元兑大多外币走低，使得以美元计价黄金更具吸引力，黄金价格亦因而上涨。
 
其他金属昨日下跌后，今日亦反弹。
5 月白银上涨 4 美分，或 0.2%，收于每盎司 27.70美元。
5 月铜上涨近 2 美分，或 0.5%，至每磅3.43美元。
7 月白金上涨 6 美元，或 0.4%，至每盎司 1535.80 美元。6 月钯金上涨 12.50 美元，或
1.7%，至每盎司 733.35美元。