著名期货公司今日评述

LME当日市场述评： LME市场：伦敦金属交易所(LME)基本金属周二多数下跌,期铜遭遇基金和技术性抛盘,不过期铅因供给忧虑获得提振. 期铜走低,跌破支撑位2,680,至每吨2,660美元;其他多数基本金属追随期铜走势. 一交易商称,"期铜遭遇一些商品交易顾问(CTA)的技术性抛盘和大型基金的卖盘." 交易商注意到,在美元兑欧元走强之後,午後稍晚出现进一步卖盘. 美国公布的强劲消费者信心指数提升了这样一种预期,即美国联邦储备理事会(FED)调高利率的速度可能较原先预想快,从而激励美元走高. 墨西哥集团劳资纠纷的进展令市场忧虑有所缓解,Cananea矿工人投票将罢工决定延後至8月10日. 交易商表示,"短线支撑位在2,650/620附近,不过关键支撑位依然位于2,500." "受消费者买盘带动,可能有一波上探2,680/90和2,710/730的反弹行情,但目前的人气状况暗示底部尚未寻获." 其他金属方面,期铅走坚,升19美元至每吨895,近月合约价差极度紧张. 库存下降700吨至38,225,为1990年8月以来最低水准,现货/三个月期约逆价差大涨至纪录高点97.50/102.50. 期锌回落至983/984,在清淡交易中下降5美元;期镍下跌455美元至每吨13,645. 一交易商称,"技术性卖盘压制镍价,如果期镍跌破13,500,将迅速下探12,800." 期锡持稳,上扬85美元至每吨8,810/820. LME铜：三个月期铜在2,660附近的低点及2,700左右的高点之间波动,圈内交易终盘报每吨2,664美元,较周一晚场综合交易价格跌50美元. LME铝：期铝收低7.5美元至每吨1,658,市场关注美国铝业(Alcoa)劳资问题进展.该公司表示,华盛顿州韦纳奇炼铝厂工会的领导人已拒绝新的合约,约有400名工人将失业.韦纳奇炼铝厂自2001年7月以来就一直闲置,未来也将维持关闭的状态. 上 海 金 鹏: 金属日评 2004-7-27 隔夜伦铜走势温和，技术盘主导市场走势，尾市技术买盘的衰竭证明2750美元的阻力短期难以突破。投资者等待本周稍晚将出炉的美国数据指引，周二是消费者信心，周三是耐用品和第二季GDP，周五是芝加哥PMI，这些数据是经济运行情况的判断依据。美元的变化也将较为频繁，市场的波动随之加大。今日沪铜展开振荡下跌行情，市场的交投热情高涨，成交量、持仓量同步放大。从图表上看，连续几日的跌势扩展了交易空间，鉴于目前市场短期杀跌能量已经减弱，市场形成小级别的反弹的可能性成立，建议投资者继续保持空头思维，逢高沽空但不要盲目杀跌。 隔夜铝价小幅震荡交投清淡，市场试图突破1675美元的上限压力。沪铝主力合约屡屡测试15000元/吨的支撑，造成市场看空氛围浓重。国内现货铝的跌势不止，提供不了市场看多的条件，而且近期中铝可能调整氧化铝价格的事情又被市场屡屡提起，铝价仍未企稳。建议投资者持币观望。（李玲） 中 期 期 货: 0727 沪铜周二弱势整理收盘小幅下跌 上海期铜周二弱势整理收盘小跌。如同隔夜LME等国际铜市的表现，今日沪铜早盘持稳，但铜价仍缺乏反弹力度，经过反复之后收盘仍大多有一百多元的跌幅。 交易商称周一LME等国际金属市场基本金属多数持稳, 于相对淡静的交投中有升有降,稍早出现的基金和贸易买盘缺乏跟进。多数期约收盘仍维持稳定,全面处于区间范围内。据析本周稍晚美国将发布经济数据可能对此间市场构成影响。三个月期铜自午后初段的高点回落,收报2714美元,较周五收盘价跌1美元。 COMEX期铜周一收盘涨跌不一,但高于上周五的两周低点。交易员指出,在上周基金卖盘消退之后交投迟滞，因为美元兑欧元有所回落，市场同时等候美国数据。市场人士认为当日缺乏推动市场走势的基本面消息或重要经济数据的情况下,仍关注美元走势以寻找指引。 沪铜交易商认为继周一跌停之后，今日沪铜开盘后主要在周一跌停水平波动，早盘一度小幅反弹，但由于缺乏跟进，很快受阻并回落。尽管今日沪铜波幅有限，但成交比较活跃，显示市场对后市的分歧很大。 Man Financial分析师梅尔在研究报告中指出,技术上看,金属正接近超卖区域。在上周金属(尤其是铜)向下突破之后,我们对于追高持谨慎态度.尽管如此,我们对太过看空也持审慎立场。毕竟金属基本面依然指向求过于供,且世界经济依旧强劲。不过,梅尔认为,影响金属市场的一个关键因素是美国经济和其走向。 交易商指出目前LME铜库存持续下降应将减缓跌势,周一库存下降1125吨至90400吨的14年低点。 我们认为短期走势而言，美元汇率仍是影响铜价走势的关键因素。美国周二将发布消费者信心数据,周三发布耐久财(耐用品)订单,周五将出炉国内生产总值(GDP),这些数据均将考验美元表现。这些数据在美联储主席格林斯潘上周发表讲话后变得尤为敏感。格老指出,近期的经济数据疲软只是暂时现象,从而暗示利率依然需要调高。 因为美元近期走强回升，基本金属受到基金多头平仓的打击，基本金属图表走势疲软，下跌加速，跌破近期支持。铜价和铝价已经跌破百日均线，镍跌破了短期的上涨趋势，这使得基金离弃多头头寸，从而触发卖盘止损。 标准银行认为基本金属周二温和反弹，平静的成交中逢低买盘和技术买盘支持了价格。考虑到本周美国将公布经济指标，美元将有波动，这将为基本金属提供参考方向，市场通过这些数据观察格林斯潘对经济的乐观是否有据可依。 技术角度上看，铜价经过近期的反复之后，出现了加速回调的行情，但LME期铜在趋势上的调整不会连续以暴跌形式完成，特别在2700美元一线，震荡和反复难免。图表上铜价表现仍然疲软，支持在2650美元。(蔡洛益) 金 瑞 期 货: 沪铜放量下跌 2004-07-26 16:48 上周五伦铜价格大幅下搓。早盘以2702低开。最高冲至2728。最低下探至2689，最终以2712报收，比前一交易日下跌了76美金，成交量有所放大，为69390。持仓量有所增加。 今日沪铜低开低走，主力合约CU0411早盘以25040低开，最高价为25290。冲高后价格迅速回落，直至跌停板价位24810报收。成交量明显放大，为204152。持仓量也有所增加。 基本面上，美元汇率的大幅回升受到了市场对于升息预期加强的支撑。铜价也不可避免受到了打击。技术上，伦铜跌破2750美元，预示前期反弹已经结束。上升通道的破坏使得价格有再次向2500美元一线试探的可能。而国内铜市场在价格下跌过程中主力合约持仓量迅速增加，空头大量集结迹象明显，虽然多头还在顽强抵抗。后市多头的暂仓盘将对价格形成毁灭性的打击。 操作上，建议以空头为主。 (金瑞期货 孙迪) 实 达 期 货: 实达早评——利空因素暂占上风 2004-7-28 9:07 7月19日之前，金属市场持续反弹的几个利好因素如今逐渐扭转。周二LME铜铝在美元上涨带来的抛压下进一步走低，三月期铜价破位2680，三月期铝价最低落到2650。 首先，罢工事件走向阶段性尾声。Cananea矿工人投票将罢工决定延后至8月10日，La Caridad矿的工人也将重新开始工作。罢工应该属于短期因素，正如其对铜价提振作用是暂时的一样，对当前铜价的利空影响也不具有持续性。 其次，基金持仓，COMEX持仓显示，7月6日到7月13日当周基金净多增加8881手，是几个月来增仓最多的一周，在7月13到7月20日之间，增仓行为基本上停歇，净多持仓仅增加777手。从LME持仓上看，一周以来没有明显变化。在没有较大投机力量推动的情况下，铜铝价格在技术上的破位引起的CTA卖盘对价格形成进一步压力。 最为焦点的是美元，金属价格还处在美国经济利好—美元上涨—价格下跌的循环中。市场为什么忽视经济向好对金属需求的支持，或者说需求面和货币的联系比经济活动表现更为密切有点让人难以理解。 不管怎样，短期内都不得不关注美元的走势，目前美元上涨的动能主要还是来自于对加息的预期，市场似乎很看重加息带动美元上涨的逻辑。美联储的声明“渐进加息”也已经相当明确，所以数据显得相当重要。周二美国公布的7月份消费者信心指数上升到106.1，连续四个月的增加可能来自就业市场的改观带来的民众乐观情绪。 短期内美元还会在不断的数据公布和市场预期中反复，影响铜铝价格的波动幅度，但是仍然认为基本面对价格还有较为强劲的支撑作用，价格的形成在于供给和需求，所以短期还是以区间震荡的思路来对待，铜价下方支撑2650、2600，铝价支撑1650、1620。 此外，注意到国内铝出口量已经明显增加，相对疲弱状况有望逐渐改观。对国际市场的负面影响暂时还没有体现出来，LME和可报告铝库存持续下降，LME取消仓单占库存的比例上升到18%。(庞颖)