著名期货公司今日评述

LME当日市场述评： LME市场：LME基本金属多数持稳,稍早的基金和贸易买盘缺乏跟进 伦敦金属交易所(LME)基本金属周一於相对淡静的交投中有升有降,稍早出现的基金和贸易买盘缺乏跟进. 不过多数期约收盘仍维持稳定,全面处於区间范围内;本周稍晚美国将发布经济数据可能对此间市场构成影响. 一交易商称,"期铜午後走低,2,730美元附近有一些阻力难以突破." 美国将於周二发布消费者信心数据,周三发布耐久财(耐用品)订单,周五将出炉国内生产总值(GDP),这些数据均将考验美元表现. 这些数据在美国联邦储备理事会(FED)主席格林斯潘上周发表讲话後变得尤为敏感.格老指出,近期的经济数据疲软只是暂时现象,从而暗示利率依然需要调高. Man Financial分析师梅尔在研究报告中指出,"技术上看,金属正接近超卖区域." "在上周金属(尤其是铜)向下突破之後,我们对於追高持谨慎态度.尽管如此,我们对太过看空也持审慎立场." "毕竟金属基本面依然指向求过於供,且世界经济依旧强劲."不过,梅尔认为,影响金属市场的一个关键因素是美国经济和其走向. 三个月期铅亦受到库存下降支撑,库存降低350吨至38,925吨,为自1990年8月以来最低水准.逆价差升至创纪录的90/100美元.三个月期铅收高3美元报876美元. 三个月期锌升8美元至988美元.期镍升150美元至14,100美元.期锡升25美元至8,725/8,750. LME铜：三个月期铜自午後初段的高点回落,收报2,714美元,较周五收盘价跌1美元. 交易商称,库存持续下降应将减缓跌势,今日库存下降1,125吨至90,400吨的14年低点. LME铝：三个月期铝升3.50美元至1,665.50 上 海 金 鹏: 金属日评 2004-7-26 伦铜在周五的走势中受到Grupo Mexico公司下属La Caridad矿的劳资纠纷因墨西哥政府已宣布该矿罢工为非法活动的影响，市场顺势向下开拓交易空间。预期期铜将在2680-2750美元区间交投，但未来一周走势料不乐观，只有收在2750美元之上，市场才有可能企稳。技术上看，期铜技术形态不佳，如无法收复2700美元的失地市场将指向2650美元。沪铜主力合约以跌停板收盘，放量跌停的走势影射出市场投资者杀跌的意愿强烈。目前的走势空头优势明显，短期内出现反弹较为困难，操作上建议逢高抛空。 伦铝收盘报1664美元,盘中曾触及1657美元的低点。沪铝大幅走低，跌幅达200多元，引发现铝价格大幅下挫。随着价格的下跌，现货市场再次转为冷清，市面报价较为混乱，买家多持观望态度。今日成交区间在14800-14860元/吨。预计短期内铝价震荡下跌格局不变，但下跌空间有限。（李玲） 中 期 期 货: 0726 周一沪铜受外盘铜市带动远期跌停 上海期铜周一在外盘跌势的带动下大幅走低，远期合约跌停。受上周五LME等国际金属市场期铜收盘大幅下跌的行情影响，今日沪铜早盘跳空低开，之后一度回升转平，但在新空强大的抛压之后早盘铜价很快触及跌停，之后仍主要在接近跌停的水准波动。收盘大多有四百多元的跌幅。 交易商称因多头平仓影响周五LME金属市场三个月期铜收盘下挫2.8％，但由于有投机买盘出现，跌幅得到一定程度的控制。盘中三个月铜价一度跌至2周低点2689美元/吨，随后由于出现投机买盘，铜价得到一定支撑，最终收报2713美元。 COMEX期铜上周五也由于多头平仓以及美元走强影响大幅收跌。据析多头平仓以及美元走强，止损盘被触发，跌势出现加剧现象。一交易商称美元走强和基本面利多消息缺乏，引发基金和投资银行的多头平仓。 沪铜交易商认为由于沪铜周五的下跌，今日沪铜低开之后一开始没有理会外盘的跌幅，但在反弹回升至周五收盘水平之后，市场气氛出现扭转，新空积极的抛压导致沪铜迅速走低，直至跌停。市场气氛明显向淡。 上周五有消息称，墨西哥集团La Caridad铜矿的罢工经仲裁法院的判决为非法行为，要求工人23日恢复工作，导致投资者纷纷轧平多头期铜合约。La Caridad铜矿的罢工始于7月12日，促使这段期间铜价的上扬。墨西哥集团旗下Cananea铜矿也面临劳资纠纷，公司决定23日与Cananea铜矿工人会晤解决争议。 周五另一个影响市场的重要因素是继美联储主席格林斯潘讲话后，市场预计八月美国将继续加息25个基点，年内可能加息100个基点，这使得基金属价值将出现下降。而且美国六月经济数据如非农就业、零售销售及工业生产值等都低于预期，也使得铜价承压。 因为美元走强，基本金属受到基金多头平仓的打击，基本金属图表走势疲软，下跌加速，跌破近期支持。铜价和铝价已经跌破百日均线，镍跌破了短期的上涨趋势，这使得基金离弃多头头寸，从而触发卖盘止损。格林斯潘这周确认了美国的升息周期，这触使投机者结平了买美元投资于高收益资产的交易（ carry trade），例如基本金属。此外，中国需求也有忧虑。中国五、六月金属净进口仍然低于去年同期水平。夏季成交量稀少，而汇率波动较大，基本金属价格会继续上下波动。技术图表上跌破2700美元令价格跌向2650美元。 我们认为尽管分析师大多预计铜价在长期内将保持稳固，但不排除近期内更多多头平仓的风险，支撑位为2650美元。就短期走势而言，美元汇率仍是影响铜价走势的关键因素。 技术角度上看，铜价经过近期的反复之后，出现了加速回调的行情，但LME期铜在趋势上的调整不会连续以暴跌形式完成，特别在2700美元一线，震荡和反复难免。(蔡洛益) 金 瑞 期 货: 沪铜放量下跌 2004-07-26 16:48 上周五伦铜价格大幅下搓。早盘以2702低开。最高冲至2728。最低下探至2689，最终以2712报收，比前一交易日下跌了76美金，成交量有所放大，为69390。持仓量有所增加。 今日沪铜低开低走，主力合约CU0411早盘以25040低开，最高价为25290。冲高后价格迅速回落，直至跌停板价位24810报收。成交量明显放大，为204152。持仓量也有所增加。 基本面上，美元汇率的大幅回升受到了市场对于升息预期加强的支撑。铜价也不可避免受到了打击。技术上，伦铜跌破2750美元，预示前期反弹已经结束。上升通道的破坏使得价格有再次向2500美元一线试探的可能。而国内铜市场在价格下跌过程中主力合约持仓量迅速增加，空头大量集结迹象明显，虽然多头还在顽强抵抗。后市多头的暂仓盘将对价格形成毁灭性的打击。 操作上，建议以空头为主。 (金瑞期货 孙迪) 实 达 期 货: 实达早评——美元尚有反复，金属短期看震荡 2004-7-27 9:03 周一LME铜价在清淡交易中略有反弹，但冲高回落，收于2714美元/吨，铝价继续在窄幅区间内运行。 从国内市场的表现来看，分歧相当严重，上涨和下跌都有不少支持者，但个人认为，在当前情况下，上涨和下跌的空间都比较有限。 长期来看，经济增长速度会放缓，消费力度会减弱，但是中短期内，基本面将给予价格以强劲支撑，所以认为下跌的空间不大。LME铜库存到本周一下降到9.04万吨，现货升水进一步收紧到62.5/72.5美元/吨；铝库存下降到88.44万吨，6月份IAI铝库存下降到297.6万吨，表示5月份的增加是暂时现象，其中5月份库存增加最多的欧洲地区在6月份减少了8.2万吨，其它地区也出现了不同程度的下降（除非洲，非洲是今年增产最多的地区，亚洲持平）。 另一方面，价格持续上涨还需要市场人气和资金面的配合，上周铜铝价格均出现技术上的破位，大幅上涨看起来也有点勉强。 罢工事件暂时平息之后，铜铝基本面的表现再次归于稳定，主导铜铝价格的变数短期内主要还是美元。 美元短期内处于上攻态势。上周美元对格林斯潘讲话反映强烈，向上突破走高。而认为上周的上涨属短期行为，未来走势仍将反复。（1）其它市场没有明显反应，道指下跌至万点之下，标普下跌至2003年12月以来最低。（2）市场属于借势调整，短期内是否能够实现关键技术阻力位突破并延续升势，仍需要数据的配合。本周美元将寻求美国经济增长和通货膨胀的数据支持。经济增长方面，周三公布耐久财订单数据，周五将公布GDP数据；通膨方面，周二的消费者信心指数，周四的就业成本指数是衡量薪资水平、消费和通膨的重要参照。 价格上，铜价的支撑在2680、2650，上方阻力2750；铝价的支撑在1650、1620，上方阻力1720。(庞颖)